ポイント減の 28. 5％と若干の減少を余儀なくされよう。
¾ わが国電機メーカーは、薄型 TV や PC、携帯電話など、技術の成熟により価格が優 先され、コモディティ化が急速に進む製品分野において苦戦を余儀なくされるなか、
比較的安定的な収益源となっている「白物家電」の強化に向けた動きを加速させて いる（図表
8）
。¾
白物家電は生活に密着した製品で、国・地域の生活習慣を反映した仕様やデザイン が好まれるなど、国・地域によって求められる機能が異なるため、コモディティ化 した製品分野のような世界一律の規模拡大による競争力強化が図りにくいという特 徴を有しており、その需要は人口増と所得水準の高まりを背景とする新興国を中心 に増加傾向を辿る見込み。¾
こうしたなか、わが国メーカーは、新興国需要の取り込みに向けて、製品開発から 生産、販売に至るまでの徹底した現地化を推し進めることで、中間所得者層（＝ボ リュームゾーン）の購入可能な価格設定や、先行する省エネ対応技術を活かし現地 ニーズに合致した製品開発に向けた取り組みをより一層強化している。◇ 今後は注力する製品や国・地域を明確にしたうえで、販路構築に向けた
M&A
が重要に¾
今後を展望すると、新興国での白物家電を巡っては、現地メーカーや韓国勢・中国 勢との競合が激化すると予想されるなか、わが国メーカーは需要を本格的に取り込 むために、コスト競争力と製品開発力をさらに強化していくほか、拡販に向けた販 路の開拓・拡充の動きを加速させる見通し。¾
もっとも、中間所得者層の需要獲得においては、韓国勢は早くから新興国における ボリュームゾーンを重要な市場として捉え、グローバル人材の育成や、海外におけ るブランド戦略に注力し、既に相応の存在感を発揮しているため、わが国メーカー には、全方位的に市場を開拓していくのではなく、注力する製品や国・地域を明確 にしたうえで、優位に立つ省エネ対応技術を梃子として、現地ニーズに応じたきめ 細かい事業展開が求められよう。¾
加えて、新興国の市場開拓に出遅れたわが国メーカーの課題である販路（注）につい ては、大手量販店に加え、地域に根ざし機動力にも長けた地域販売店や小規模な電 器店向けの販路構築に向けて、現地メーカーのM&A
等による販売・メンテナンス 網の取り込みが急がれよう。(注)たとえば、インド市場では、各地域の独自性が強く、商慣習や言語も異なるため、それぞれ の州や地域毎に商圏が限られ、市場が分断されているという特徴があるが、韓国勢は、同市 場の主たる流通チャネルである小規模な電器店を地道に開拓することで、インド全土に幅広 い販売網を既に構築している。
図表
8：成長分野の開拓に向けた取り組み（海外展開）
（資料）各種資料をもとに三菱東京UFJ銀行企業調査部作成
企業名 概要
日立製作所 2015年度をめどに、タイの生産拠点（冷蔵庫）の生産能力を増強予定
〜現地人材の開発者（約55名）により、製品開発を行う体制を強化
東芝 2012年、インドネシアに生産拠点（洗濯機）を新設
パナソニック 2012〜13年度、インド･ブラジル･ベトナムに生産拠点（エアコン･冷蔵庫･洗濯機）を新設予定
〜新たに製品開発拠点を設立し、現地生活研究に基づく製品を投入
シャープ 2013年末までに、インドネシアに生産拠点（冷蔵庫･洗濯機）を新設予定
〜製品開発、生産、販売、マーケティングを含めた地域完結型ビジネスを展開
(2)新規事業
◇ 成長が期待される「環境・エネルギー」、「医療」分野へ本格的に進出
¾
世界的な環境意識の高まりや本格化する高齢化社会の到来を受けて、今後の成長分 野と目される「環境・エネルギー」や「医療」など新たな事業領域に対し、従来以 上に経営資源を投じるなど、本格的に進出する動きが相次いでいる（図表9）
。¾
具体的には、環境・エネルギー分野では、スマートグリッド関連市場（＊）を中長期 的な事業拡大に向けた有望市場と位置付けて、国内外で実施されている実証実験へ の参画実績を積み上げているほか、事業の安定性の高い医療分野では、医療機器市 場に焦点を当て、M&A やアライアンスを通じた販路開拓や製品ラインナップの拡 充、既存技術の医療用途への転用を狙った動きがみられる。◇ 今後は積極的な
M&A
やアライアンスが不可欠に¾
今後を展望すると、環境・エネルギーや医療など新たな事業領域では、新興国を中 心とする大きなビジネスチャンスの取り込みに向けて、わが国メーカーとしては、積極的な
M&A
やアライアンス等を通じて事業を強化する動きを進展させる見込み。¾
具体的には、環境・エネルギー分野では、来るべき市場の本格化に向けて、スマー トグリッドに関連する技術に磨きをかけるとともに、規格の国際標準化への対応を 進め、自社の強みと課題を把握したうえで不足している技術やノウハウを補うM&A
やアライアンスを構築していく動きが予想されるが、まずもって、“足元で実証実験に参画している段階からいかに実ビジネスへと展開していくか”、という視点 をもった事業展開が必要であろう。
¾
また、医療分野では、各社が注力する医療機器市場をみると、エレクトロニクス業 界における数少ない成長市場であるため、M&A 等による事業強化を図る動きが加 速すると想定されるが、同市場は、“全体では大きな市場ながら製品分野が多岐に亘 り、細分化された各製品で高い参入障壁により寡占化が進んでいる”という特性を 有することから、製品や国・地域を絞ったアプローチが求められよう。図表
9
：成長分野の開拓に向けた取り組み（新規事業）（資料）各種資料をもとに三菱東京UFJ銀行企業調査部作成
企業名 概要
日立製作所 国内外のスマートグリッド実証実験に参画
〜青森県六ヶ所村、米国ニューメキシコ州、中国天津市、スペイン など 国内外のスマートグリッド実証実験（横浜市、米国ニューメキシコ州など)に参画 スマートメーター最大手メーカーを買収、電力送電設備大手メーカーと提携 医療機器事業において、中国の生産拠点の増強、ブラジルに生産拠点を新設予定
〜製品ラインナップの拡充に加え、新興国を主体に営業地域の拡大を狙う 三菱電機 国内のスマートグリッド実証実験（京都府、神奈川県大船市など）に参画
ソニー 2012年12月、オリンパスと医療機器事業の合弁会社を設立予定
〜3D映像対応の外科用内視鏡、手術室向け映像管理システムなどを開発 東芝
【用語説明】
コンパクト デジタル カメラ
レンズ内蔵式で小型・軽量のデジタルスチルカメラ。
一般大衆向けの普及機であり、操作が簡単で安価。
デジタル一眼 レフカメラ
レンズ交換型のデジタルスチルカメラ。
プロや一部の一般ユーザー向けの製品であり、高性能だが、操作が難しく高価。
ミラーレス 一眼カメラ
2008年10月にパナソニックが初めて製品化。
上記デジタル一眼レフカメラと同様、レンズ交換が可能だが、デジタル一眼レフカメラ から反射鏡を省き、構造を簡素化したことで、小型・軽量化を実現。
コンパクトデジタルカメラとデジタル一眼レフカメラの中間的存在といえ、操作の 難しいデジタル一眼レフカメラの入門機としても捉えられている。
ダクトレス式 ルーム エアコン
冷やされた空気を大きな管（ダクト）で各部屋に送風する「ダクト式」（米国で主流）
に対し、各部屋に室内機を設置することで、ダクトを不要とする方式（日本で主流）。 ダクトレス式は、ダクト式に比べ、設置工事が簡単で、部屋ごとに電源を入れたり、
温度調節ができる点で省エネ性に優れる。
DRAM 情報（データやプログラム）を記憶する半導体の一種。情報の書き込みと読み出しが
随時可能である反面、電源を切った場合に情報が消去される特徴を持つことから、PC など大容量のデータを高速で処理する電子機器において、データを一時的に格納して おくための記憶媒体として利用されている。
スマート グリッド
情報通信技術を活用することで、現段階では貯蔵が難しい電力の需給バランスを高度に 制御した次世代の電力ネットワーク。今後20年間のうちに、全世界で創出される スマートグリッド関連のビジネス規模は、数百兆円に上るとの試算もある。
（2012.12.21 黒川 徹、菅原 有希）
(＊)用語説明は、82頁をご参照下さい。
1. 業界環境
◇ 2013年度は
7
年振りの拡大に転じ、2014〜2015年度もプラス基調で推移する見通し¾ 2012
年度の通信市場は、固定通信の低迷に加えて、主力の移動体通信もARPU
（＊）（1加入者当たりの月間平均通信収入）の下落を加入者数の伸びで補うことができ ず、全体では前年比▲0.9％減とマイナス成長が続く見込み（図表
1）
。9
移動体通信市場は、再び前年割れに転じよう。加入者数は、2 台目需要（＊）や 通信モジュール（＊）の需要増を主因に堅調に推移するものの、各社が積極展開 する割引サービス（注）によるARPU
の下落が大きく影響する見込み。9
固定通信市場は、データ通信収入が音声通信収入の落ち込みを補えず、前年比▲0.6％減と
7
年連続の縮小となろう。（注）主だったものでは、スマートフォン拡販に向け、端末代金のうち機種に応じた一定額 を、通信料から最大 24 ヵ月間割り引く端末代金割引サービスがあげられる。このほ か、KDDIはグループの固定通信サービスを利用すれば、スマートフォンの通信料が、
最大で1台当たり月1,480円安くなる「auスマートバリュー」を展開するなど、各社 の事業戦略に沿った割引サービスの投入が相次いでいる。
図表
1：通信市場の推移
（単位）
億円 120,544 119,128 117,624 116,614
％ (▲2.8) (▲1.2) (▲1.3) (▲0.9) 億円 66,264 65,591 65,971 65,226
％ (▲2.4) (▲1.0) (0.6) (▲1.1) 万人 11,630 12,329 13,276 14,134
％ (3.8) (6.0) (7.7) (6.5)
円/人･月 5,114 4,852 4,607 4,275
％ (▲5.8) (▲5.1) (▲5.1) (▲7.2) 億円 54,281 53,537 51,686 51,388
％ (▲3.3) (▲1.4) (▲3.5) (▲0.6)
＋2.5％程度 ＋2.5％前後
85強
▲2％強 ▲1.5〜＋0％
▲1％弱 ▲1％程度
145強
＋5％強
70弱
＋2.5〜＋3.5％
140弱
2007=100 とした水準
95弱 100弱
＋1％程度
70弱
＋1％程度 2014〜2015
（予想）
2013
（予想）
90強
2007=100 とした水準
95弱
90弱 移動体通信
加入者数（注2）
固定通信（注1）
ARPU 通信事業収入
移動体通信（注1）
（年度） 2009 2010 2011 2012
（見込）