品 名：90006_118252_009_04_新成長中国株式ファンド（愛称：シャングリラ）_643252.docx 日 時：2016/9/29 19:21:00 ページ：1
新 光 投 信 株 式 会 社
東京都中央区日本橋１丁目17番10号
http://www.shinkotoushin.co.jp/
当運用報告書の内容についてのお問い合わせ先
ヘルプデスク 0120-104-694
受付時間は営業日の午前９時～午後５時です。
新光投信株式会社は、2016年10月１日にみずほ投信投資顧問 株式会社、ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社、みずほ信 託銀⾏株式会社（資産運用部門）と統合し、商号をアセットマネ ジメントOne株式会社に変更する予定です（関係当局の認可等 を前提とします）。（18252-9916）
新成長中国株式ファンド
愛称
シャングリラ
第９期 運用報告書(全体版)
（決算日 2016年８月１日）
受益者のみなさまへ
毎々格別のお引き立てに預かり、厚くお礼申し上
げます。
さて、ご投資いただいております「新成長中国株
式ファンド」は、去る2016年８月１日に第９期の決
算を行いましたので、ここに期中の運用状況をお知
らせいたします。
当ファンドの仕組みは次のとおりです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／株式
信 託 期 間 2007年11月30日から2027年７月30日までです。
運 用 方 針
投資信託財産の中長期的な成長を目指して
運用を行います。
主
要
運 用 対 象
当 フ ァ ン ド
中国株式マザーファンド
受益証券および中国本土
株式マザーファンド第２
号受益証券を主要投資対
象とします。
中
国
株
式
マザーファンド
中国本土、香港および台湾
の企業の上場株式。
中 国 本 土 株 式
マザーファンド
第
２
号
中国の取引所に上場して
いる人民元建ての株式（中
国Ａ株）、中国Ａ株と投資
成果が連動する債券およ
び中国Ａ株を主要投資対
象とする投資信託証券。
組 入 制 限
株式への実質投資割合には制限を設けませ
ん。外貨建資産への実質投資割合には制限を
設けません。
分 配 方 針
分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控
除後の利子・配当等収益と売買益（評価益を
含みます。
）等の全額とします。分配金額は、
委託者が基準価額水準、市況動向等を勘案し
て決定します。ただし、分配対象額が少額の
場合には、分配を行わないことがあります。
留保益の運用については、特に制限を設けず、
運用の基本方針に基づいた運用を行います。
新成長中国株式ファンド
○最近５期の運用実績
決 算 期
基
準
価
額 Ｈ 株 指 数 上 海 総 合 指 数 ＣＳＩ300指数
株 式
組入比率
株 式
先物比率
債 券
組入比率
純 資 産
総
額
(分配落)
税 込 み
分 配 金
期
騰 落 率
中
（円換算）
騰 落 率
期
中
（円換算）
期
騰 落 率
中
（円換算）
期
騰 落 率
中
円
円
％ ポイント
％ ポイント
％ ポイント
％
％
％
％ 百万円
５期(2012年７月31日)
4,046
0
△25.6 95,996.17
△22.4
25,846.45
△ 21.0
28,613.46
△20.5
91.5
－
－
5,206
６期(2013年７月31日)
5,224
80
31.1 122,320.57
27.4
31,841.02
23.2
35,030.21
22.4
89.7
－
－
4,866
７期(2014年７月31日)
6,170
100
20.0 147,553.38
20.6
36,339.51
14.1
38,684.70
10.4
94.9
－
－
4,494
８期(2015年７月31日)
10,005
100
63.8 178,197.28
20.8
74,004.15
103.6
76,193.78
97.0
84.4
－
－
4,792
９期(2016年８月１日)
7,358
0
△26.5 118,347.99
△33.6
46,000.99
△ 37.8
49,468.68
△35.1
90.3
－
－
2,829
※基準価額の騰落率は分配金込み。 ※株式組入比率、株式先物比率、債券組入比率は実質比率を記載しております。 ※Ｈ株指数（円換算）およびＣＳＩ300指数（円換算）は参考指数であり、ベンチマークではありません。 ※ベンチマークとは、ファンドの運用成果の評価基準（目標基準）となる指標をいい、約款または投資信託説明書（目論見書）において、そ の旨の記載があるものを指します。 ※Ｈ株指数（円換算）、上海総合指数（円換算）およびＣＳＩ300指数（円換算）は、Ｈ株指数、上海総合指数およびＣＳＩ300指数を新光投 信が円換算したものです。 ※なお、参考指数に2012年４月26日よりＣＳＩ300指数を追加し、同年７月５日より上海総合指数を外しました。○当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
日
基
準
価
額 Ｈ
株
指
数
Ｃ Ｓ Ｉ 3 0 0 指 数 株 式
組 入 比 率
株 式
先 物 比 率
債 券
組 入 比 率
騰 落 率 （円換算） 騰 落 率 （円換算） 騰 落 率
(期 首)
円
％ ポイント
％
ポイント
％
％
％
％
2015年７月31日
10,005
－ 178,197.28
－
76,193.78
－
84.4
－
－
８月末
8,559
△14.5 152,501.42
△14.4
63,369.74
△16.8
84.9
－
－
９月末
8,325
△16.8 142,888.14
△19.8
59,953.19
△21.3
87.9
－
－
10月末
9,041
△ 9.6 162,854.33
△ 8.6
67,203.50
△11.8
85.4
－
－
11月末
9,188
△ 8.2 156,212.21
△12.3
68,329.82
△10.3
87.0
－
－
12月末
9,300
△ 7.0 152,315.44
△14.5
69,933.26
△ 8.2
90.1
－
－
2016年１月末
7,563
△24.4 124,523.28
△30.1
52,480.57
△31.1
88.6
－
－
２月末
7,334
△26.7 117,461.47
△34.1
51,236.78
△32.8
89.5
－
－
３月末
7,900
△21.0 130,470.83
△26.8
56,027.51
△26.5
87.5
－
－
４月末
7,629
△23.7 127,880.34
△28.2
53,472.32
△29.8
88.7
－
－
５月末
7,569
△24.3 123,161.57
△30.9
51,674.06
△32.2
89.0
－
－
６月末
7,181
△28.2 113,657.29
△36.2
48,878.06
△35.9
88.2
－
－
７月末
7,508
△25.0 122,255.16
△31.4
50,475.26
△33.8
90.0
－
－
(期 末)
2016年８月１日
7,358
△26.5 118,347.99
△33.6
49,468.68
△35.1
90.3
－
－
※騰落率は期首比。 ※株式組入比率、株式先物比率、債券組入比率は実質比率を記載しております。品 名：90006_118252_009_04_新成長中国株式ファンド（愛称：シャングリラ）_643252.docx 日 時：2016/9/29 19:21:00 ページ：2
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新成長中国株式ファンド
（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー マンスを示すものです。 （注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりま すので、お客様の損益の状況を示すものではありません。 （注） 分配金再投資基準価額は、2015年７月31日の値が基準価額と同一となるように指数化してあります。 （注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示してあります。○基準価額の主な変動要因
当ファンドは主として中国株式マザーファンド受益証券および中国本土株式マザーファンド第２号受益証
券への投資を通じて、中国本土、香港、および台湾の企業の上場株式に投資し、投資信託財産の中長期的な成
長を目指して運用を行います。
全体の動向に関しては、中国の金融緩和・財政出動への期待、および堅調な個人消費などがプラスに寄与し
た一方、中国景気の減速懸念、人民元の引下げ、グローバル政治経済動向の不穏および大幅な円高などがマイ
ナスに寄与しました。
セクターと個別銘柄の動向に関しては、新車種効果で業績成長が期待された自動車メーカーのＧｅｅｌｙ
Ａｕｔｏｍｏｂｉｌｅ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ Ｌｉｍｉｔｅｄ、非公開化のため既存株主に好条件を提示した不
動産会社のＤａｌｉａｎ Ｗａｎｄａ Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ Ｐｒｏｐｅｒｔｉｅｓ－Ｈ、市場回復に伴って
業績改善が期待された酒造会社のＫｗｅｉｃｈｏｗ Ｍｏｕｔａｉ Ｃｏ Ｌｉｍｉｔｅｄ－Ａ、および事業拡
大 が 期 待さ れ た生 物 製 剤メー カ ー のＨ ｕ ａｌ ａ ｎ Ｂｉ ｏ ｌ ｏｇ ｉ ｃａ ｌ Ｅ ｎｇ ｉ ｎ ｅｅ ｒ ｉｎ ｇ
Ｉｎｃ－Ａがプラスに寄与した一方、財務状況が懸念されたＰｈｏｅｎｉｘ Ｈｅａｌｔｈｃａｒｅ
Ｇｒｏｕｐ Ｃｏ ＬｉｍｉｔｅｄとＳｏｕｎｄ Ｇｌｏｂａｌ Ｌｔｄ、および好材料の出尽くし感が強かっ
た車両メーカーのＣＲＲＣ Ｃｏｒｐ Ｌｉｍｉｔｅｄ－Ａがマイナスに寄与しました。
新成長中国株式ファンド
中国株式市場
期初より中国政府による株価下支え策で市場心理の改善を受け上昇しましたが、予想外の人民元切り下げ
により中国経済のハードランディング懸念が高まったため、急落に転じました。その後は、政府の新たな景気
刺激策への期待で堅調な動きとなりました。ただし、2016年に入ってから、再び人民元の大幅安および市場取
引ルールの変更による混乱のため、市場心理が悪化し、下落に転じました。その後は、供給面を中心とする構
造改革に対する期待が高まったことに加え、早期利上げ懸念の後退で米国株式市場が上昇したことから、堅調
に推移して期末を迎えました。
当ファンド
期首から、引き続き中国株式マザーファンドと中国本土株式マザーファンド第２号を合わせた組入比率を
高位に維持しました。各マザーファンドを通じて、中国経済の中長期的な成長の恩恵を受けると判断される金
融・公共インフラ・食品・通信・環境など内需関連銘柄を中心に、香港株式市場などの中国関連株や中国本土
市場のＡ株に投資しました。運用にあたっては、招商証券股份有限公司より投資助言および情報提供を受け
ます。
＊「股份有限公司」とは、中国における株式会社の形態を表します。
このような運用の結果、期首10,005円でスタートした基準価額は、中国株式市場の上昇および人民元高円安
を追い風に2015年８月11日に期中高値の10,580円まで値上がりしました。その後は株式市場の軟調および人
民元安円高で値下がりし、期末には7,358円となりました。
中国株式マザーファンド
中国の通信関係株および保険会社を入れ替えたほか、財務状況が懸念された製薬会社と水処理会社、中国の
携帯市場の成長鈍化が懸念された携帯関連会社などを売却し、注目されている教育関連株、堅調なインター
ネット消費の恩恵が受けられるオンラインショッピング関連株、急速な市場回復の恩恵が受けられる中国不
動産株、および業績拡大が期待されている中国自動車株などを組入れました。
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新成長中国株式ファンド
中国本土株式マザーファンド第２号
オーバーサプライで業績が懸念されたコモディティ関連の石油、鉄鋼企業、不良債権問題が懸念された銀行
株、および不祥事で事業存続性が懸念された証券会社などを売却し、市場回復に伴って業績改善が期待された
酒造会社、環境重視にシフトする国策の恩恵が受けられる環境保護関連企業などを組入れました。
なお、期末時点において保有銘柄のＹｕｎｎａｎ Ｂａｉｙａｏ Ｇｒｏｕｐ Ｃｏ Ｌｔｄ－Ａが売買停止
となっています。
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設け
ておりません。
グラフは基準価額と参考指数との騰落率の対比です。
基準価額水準等、収益分配方針に基づき、当期の分配金は見送りとさせていただきました。留保益の運用に
ついては、特に制限を設けず、運用の基本方針に基づいた運用を行います。
（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。 （注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切り捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。 （注） 基準価額の騰落率は分配金込みです。新成長中国株式ファンド
投資環境
中国景気の動向についてＰＭＩ（製造業購買担当者景気指数）やＧＤＰ（国内総生産）成長率などの主要経
済指標から足元では未だ明確な回復は見られないものの、これまでに利下げなどの金融緩和や鉄道インフラ
などの公共投資による景気下支え策を行っており、今後も引き続き下支え策を行っていくと見られることか
ら、大幅に落ち込む可能性は低いものと考えています。
政府は短期的にこれまでに比べてやや低めの経済成長率を容認してでも、国民の福利厚生の充実や産業構
造の高度化など質の向上を重視し、経済を安定的に維持しながら構造改革を通じて、中国社会全体の持続的な
発展が可能な内容になるものと考えています。供給面を中心とする構造改革が更に推進され、
「メイド・イン・
チャイナ2025（中国製造2025）」などの構想を通じた成長産業への支援強化、財政改革、医療制度や年金など
に関する社会保障の改善など多岐にわたる分野で中国社会全体の発展が図られるものと見ています。
中国株式市場は経済政策をめぐる思惑や足元の景気動向、およびグローバルな政治経済動向により大きく
動く可能性もありますが、中長期的には中国経済の安定した成長性を反映して底堅く推移するものと予想し
ています。
運用方針
当ファンド
今後も中国株式マザーファンドと中国本土株式マザーファンド第２号を合わせた組入比率を高位に維持す
るとともに、資金動向や株式市況等を勘案して、各マザーファンドの比率を適宜見直していく方針です。
中国株式マザーファンド
引き続き、主に香港に上場する中国企業および中国関連企業の株式を主要投資対象として、金融緩和・財政
出動による恩恵享受が期待される金融や公共インフラ関連株などを中心としたポートフォリオを当面維持し
つつも、中国政府主導の経済構造改革が追い風となるＩＴ、環境、機械、消費、医療関連株などについて株価
水準や業績動向などを勘案して比率の引上げを検討しています。
中国本土株式マザーファンド第２号
引き続き、中国本土の取引所に上場している人民元建ての株式（中国Ａ株）を主要投資対象とし、金融緩和・
財政出動による恩恵享受が期待される金融や公共インフラ関連株などを中心としたポートフォリオを当面維
持しつつも、中国政府主導の経済構造改革が追い風となるＩＴ、環境、機械、消費、医療関連株などについて
株価水準や業績動向などを勘案して比率の引上げを検討しています。
ファンドマネージャー 舘山 純哉
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新成長中国株式ファンド
○１万口当たりの費用明細
(2015年８月１日～2016年８月１日)
項
目
当
期
項
目
の
概
要
金
額
比
率
円
％
(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（a） 信
託
報
酬
143
1.733
（
投
信
会
社
）
( 67) (0.812)
委託した資金の運用、基準価額の算出などの対価（
販
売
会
社
）
( 67) (0.812)
購入後の情報提供、運用報告書など各種書類の送付、分配金・償還金・換金代 金支払などの事務手続きなどの対価（
受
託
会
社
）
( 9) (0.108)
運用財産の管理、委託会社からの指図の実行などの対価（b） 売 買 委 託 手 数 料
8
0.096
(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 売買委託手数料は、有価証券などの売買の際、売買仲介人に支払う手数料（
株
式
）
( 8) (0.096)
（c） 有 価 証 券 取 引 税
4
0.052
(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（
株
式
）
( 4) (0.052)
（d） そ
の
他
費
用
7
0.091
(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数（
保
管
費
用
）
( 6) (0.072)
保管費用は、海外における保管銀行などに支払う有価証券などの保管および 資金の送金・資産の移転などに要する費用（
監
査
費
用
）
( 1) (0.010)
監査費用は、監査法人などに支払うファンドの監査に係る費用（
そ
の
他
）
( 1) (0.008)
その他は、信託事務に係る諸費用など合
計
162
1.972
期中の平均基準価額は、8,238円です。
※期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。 ※各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 ※売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファ ンドに対応するものを含みます。 ※各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数 点以下第４位を四捨五入してあります。 経過日数 365新成長中国株式ファンド
○売買及び取引の状況
(2015年８月１日～2016年８月１日)
銘
柄
設
定
解
約
口
数
金
額
口
数
金
額
千口
千円
千口
千円
中国株式マザーファンド
167,750
120,000
296,480
284,000
中国本土株式マザーファンド第２号
15,857
40,000
360,286
800,300
○株式売買比率
(2015年８月１日～2016年８月１日)
項
目
当
期
中国株式マザーファンド
中国本土株式
マザーファンド第２号
(a) 期中の株式売買金額
560,323千円
1,797,392千円
(b) 期中の平均組入株式時価総額
441,056千円
2,531,568千円
(c) 売買高比率（a）／（b）
1.27
0.70
※(b)は各月末の組入株式時価総額の平均で、月末に残高のない場合は、それぞれを除いて計算しております。○利害関係人との取引状況等
(2015年８月１日～2016年８月１日)
＜新成長中国株式ファンド＞
該当事項はございません。
＜中国株式マザーファンド＞
区 分
買付額等
Ａ
うち利害関係人
売付額等
Ｃ
との取引状況Ｂ
Ｂ
Ａ
うち利害関係人
との取引状況Ｄ
Ｄ
Ｃ
百万円
百万円
％
百万円
百万円
％
株式
218
14
6.4
341
40
11.7
為替直物取引
86
8
9.3
219
124
56.6
平均保有割合 100.0%
※平均保有割合とは、マザーファンドの残存口数の合計に対する当該ベビーファンドのマザーファンド所有口数の割合。＜中国本土株式マザーファンド第２号＞
該当事項はございません。
親投資信託受益証券の設定、解約状況
利害関係人との取引状況
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新成長中国株式ファンド
項
目
当
期
売買委託手数料総額（A）
3,315千円
うち利害関係人への支払額（B）
110千円
（B）／（A）
3.3％
※売買委託手数料総額は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうちこのファンドに対応するものを含みます。 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当期における当ファンドに係る利害関 係人とは、みずほ銀行、みずほ証券です。○組入資産の明細
(2016年８月１日現在)
銘
柄
期首(前期末)
当
期
末
口
数
口
数
評 価 額
千口
千口
千円
中国株式マザーファンド
840,040
711,310
496,423
中国本土株式マザーファンド第２号
1,514,084
1,169,655
2,312,876
親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参
照ください。
○投資信託財産の構成
(2016年８月１日現在)
項
目
当
期
末
評
価
額
比
率
千円
％
中国株式マザーファンド
496,423
17.4
中国本土株式マザーファンド第２号
2,312,876
81.0
コール・ローン等、その他
47,011
1.6
投資信託財産総額
2,856,310
100.0
※外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2016年８月１日における邦貨換算 レートは１米ドル＝102.45円、１香港ドル＝13.21円、１新台湾ドル＝3.21円、１中国元＝15.44円です。 ※中国株式マザーファンドの外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、88.0％（448,164千円）です。 ※中国本土株式マザーファンド第２号の外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、99.3％（2,296,007千円）です。親投資信託残高
新成長中国株式ファンド
○資産、負債、元本及び基準価額の状況
（2016年８月１日現在)
項 目 当 期 末 円 (A) 資産 2,856,310,925 コール・ローン等 47,010,432 中国株式マザーファンド(評価額) 496,423,510 中国本土株式マザーファンド第２号(評価額) 2,312,876,983 (B) 負債 27,232,150 未払解約金 1,151,864 未払信託報酬 25,921,498 未払利息 82 その他未払費用 158,706 (C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 2,829,078,775 元本 3,844,871,614 次期繰越損益金 △1,015,792,839 (D) 受益権総口数 3,844,871,614口 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 7,358円○損益の状況
(2015年８月１日～2016年８月１日)
項 目 当 期 円 (A) 配当等収益 6,960 受取利息 14,175 支払利息 △ 7,215 (B) 有価証券売買損益 △ 948,160,409 売買益 121,079,873 売買損 △1,069,240,282 (C) 信託報酬等 △ 60,710,647 (D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △1,008,864,096 (E) 前期繰越損益金 546,850,312 (F) 追加信託差損益金 △ 553,779,055 (配当等相当額) ( 40,066,543) (売買損益相当額) (△ 593,845,598) (G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) △1,015,792,839 (H) 収益分配金 0 次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) △1,015,792,839 追加信託差損益金 △ 553,779,055 (配当等相当額) ( 40,102,124) (売買損益相当額) (△ 593,881,179) 分配準備積立金 546,850,312 繰越損益金 △1,008,864,096 ・信託報酬等には、消費税相当額を含めて表示しております。 ・追加信託差損益金とは、追加設定をした金額のうち元本を上下す る額を処理する項目で配当等相当額と売買損益相当額にわかれます。 注記事項 ・信託財産に係る期首元本額、期中追加設定元本額及び期中一部解約元本額 期首元本額 4,789,505,340円 期中追加設定元本額 144,197,100円 期中一部解約元本額 1,088,830,826円 ・分配金の計算過程 計算期間末における費用控除後の配当等収益（0円）、費用控除後、繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益（0円）、信託約款に定める収益 調整金（40,102,124円）及び分配準備積立金（546,850,312円）より分配対象収益は586,952,436円（１万口当たり1,526.58円）であります が、分配を行っておりません。○分配金のお知らせ
分配金の支払いはございません。
品 名：90006_118129_009_04_中国株式マザーファンド_643250.docx 日 時：2016/9/21 17:16:00 ページ：1
新 光 投 信 株 式 会 社
東京都中央区日本橋１丁目17番10号
中国株式マザーファンド
第 ９ 期 運 用 報 告 書
（決算日 2016年８月１日）
「中国株式マザーファンド」は、去る2016年８月１日に第９期の決算を行いましたので、ここに期中の運用状況
をお知らせいたします。
当ファンドの仕組みは次のとおりです。
形
態 親投資信託
信 託 期 間 原則、無期限です。
運 用 方 針 投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
主 要 運 用 対 象 中国本土、香港および台湾の企業の上場株式を主要投資対象とします。
組 入 制 限 株式への投資割合には制限を設けません。外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
分 配 方 針 運用による収益は、信託終了時まで投資信託財産中に留保し、期中には分配を行いません。
－ 10 －
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中国株式マザーファンド
○最近５期の運用実績
決
算
期
基
準
価
額
Ｈ 株 指 数 （ 円 換 算 ）
株
式
組 入 比 率
株
式
先 物 比 率
純
資
産
総
額
期
中
騰
落
率
期
中
騰
落
率
円
％
ポイント
％
％
％
百万円
５期(2012年７月31日)
4,182
△24.3
95,996.17
△22.4
95.8
－
2,927
６期(2013年７月31日)
6,083
45.5
122,320.57
27.4
98.4
－
2,188
７期(2014年７月31日)
7,920
30.2
147,553.38
20.6
91.6
－
2,052
８期(2015年７月31日)
9,961
25.8
178,197.28
20.8
88.8
－
836
９期(2016年８月１日)
6,979
△29.9
118,347.99
△33.6
88.3
－
496
※Ｈ株指数（円換算）は当ファンドの参考指数であり、ベンチマークではありません。 ※ベンチマークとは、ファンドの運用成果の評価基準（目標基準）となる指標をいい、約款または投資信託説明書（目論見書）において、そ の旨の記載があるものを指します。 ※Ｈ株指数（円換算）は、Ｈ株指数を新光投信が円換算したものです。○当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
日
基
準
価
額
Ｈ 株 指 数 （ 円 換 算 ）
株
組 入 比 率
式
株
先 物 比 率
式
騰
落
率
騰
落
率
(期 首)
円
％
ポイント
％
％
％
2015年７月31日
9,961
－
178,197.28
－
88.8
－
８月末
8,802
△11.6
152,501.42
△14.4
97.6
－
９月末
8,592
△13.7
142,888.14
△19.8
95.4
－
10月末
9,053
△ 9.1
162,854.33
△ 8.6
99.2
－
11月末
9,009
△ 9.6
156,212.21
△12.3
99.1
－
12月末
8,667
△13.0
152,315.44
△14.5
96.1
－
2016年１月末
7,291
△26.8
124,523.28
△30.1
88.6
－
２月末
7,064
△29.1
117,461.47
△34.1
90.2
－
３月末
7,504
△24.7
130,470.83
△26.8
83.9
－
４月末
7,258
△27.1
127,880.34
△28.2
84.3
－
５月末
7,155
△28.2
123,161.57
△30.9
83.6
－
６月末
6,740
△32.3
113,657.29
△36.2
87.7
－
７月末
7,227
△27.4
122,255.16
△31.4
86.1
－
(期 末)
2016年８月１日
6,979
△29.9
118,347.99
△33.6
88.3
－
※騰落率は期首比。－ 11 －
品 名：90006_118129_009_04_中国株式マザーファンド_643250.docx 日 時：2016/9/21 17:16:00 ページ：2
－ 2 －
中国株式マザーファンド
○基準価額の主な変動要因
当マザーファンドは主として中国本土、香港、および台湾の企業の上場株式に投資し、投資信託財産の中長
期的な成長を目指して運用を行います。
全体の動向に関しては、中国の金融緩和・財政出動への期待、および堅調な個人消費などがプラスに寄与し
た一方、中国景気の減速懸念、人民元の引下げ、グローバル政治経済動向の不穏および大幅な円高などがマイ
ナスに寄与しました。
セクターと個別銘柄の動向に関しては、新車種効果で業績成長が期待された自動車メーカーのＧｅｅｌｙ
Ａｕｔｏｍｏｂｉｌｅ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ Ｌｉｍｉｔｅｄ、非公開化のため既存株主に好条件を提示した不
動産会社のＤａｌｉａｎ Ｗａｎｄａ Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ Ｐｒｏｐｅｒｔｉｅｓ－Ｈがプラスに寄与した
一方、財務状況が懸念されたＰｈｏｅｎｉｘ Ｈｅａｌｔｈｃａｒｅ Ｇｒｏｕｐ Ｃｏ Ｌｉｍｉｔｅｄと
Ｓｏｕｎｄ Ｇｌｏｂａｌ Ｌｔｄがマイナスに寄与しました。
期初より中国政府による株価下支え策で市場心
理の改善を受け上昇しましたが、予想外の人民元
切り下げにより中国経済のハードランディング懸
念が高まったため、急落に転じました。その後は、
政府の新たな景気刺激策への期待で堅調な動きと
なりました。ただし、2016年に入ってから、再び人
民元の大幅安および市場取引ルールの変更による
混乱のため、市場心理が悪化し、下落に転じまし
た。その後は、供給面を中心とする構造改革に対す
る期待が高まったことに加え、早期利上げ懸念の
後退で米国株式市場が上昇したことから、堅調に
推移して期末を迎えました。
－ 12 －
643252_添付ファンド.indd 12 2016/09/30 16:39:16－ 3 －
中国株式マザーファンド
中国の通信関連株および保険会社を入れ替えたほか、財務状況が懸念された製薬会社と水処理会社、中国の
携帯市場の成長鈍化が懸念された携帯関連会社などを売却し、注目されている教育関連株、堅調なインター
ネット消費の恩恵が受けられるオンラインショッピング関連株、急速な市場回復の恩恵が受けられる中国不
動産株、および業績拡大が期待されている中国自動車株などを組入れました。
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設け
ておりません。
グラフは基準価額と参考指数との騰落率との対比です。
投資環境
中国景気の動向についてＰＭＩ（製造業購買担当者景気指数）などの指標から足元では未だ明確な回復は見
られないものの、利下げなどの金融緩和や鉄道インフラなどの公共投資による景気下支え策を行っており、大
幅に落ち込む可能性は低いものと考えています。
株価の動向に関して、中国の金融政策および海外の政治経済動向などが波乱要因になることも想定されま
すが、中国経済の底打ちに伴うことに加え、シンセン・香港コネクトの開通により投資家心理が改善され、中
国関連株の下落の可能性は限定的と思われます。
中国政府は経済構造改革を推進する中で、通信・インターネットやロボットなど新たな産業分野への支援強
化、国有企業改革による上場企業の経営効率改善を今後も行っていくものと見られています。そのほか、個人
消費も引き続き堅調に続くと想定していますので、株式市場で今後も注目材料になるものと考えています。
運用方針
金融緩和・財政出動による恩恵享受が期待される金融や公共インフラ関連株などを中心としたポートフォ
リオを当面維持しつつも、中国政府主導の経済構造改革が追い風となるＩＴ、環境、機械、消費、医療関連株
などについて株価水水準や業績動向などを勘案して比率の引上げを検討しています。
ファンドマネージャー 舘山 純哉
－ 13 －
品 名：90006_118129_009_04_中国株式マザーファンド_643250.docx 日 時：2016/9/21 17:16:00 ページ：4
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中国株式マザーファンド
○１万口当たりの費用明細
(2015年８月１日～2016年８月１日)
項
目
当
期
項
目
の
概
要
金
額
比
率
円
％
（a） 売 買 委 託 手 数 料
18
0.228
(a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 売買委託手数料は、有価証券などの売買の際、売買仲介人に支払う手数料（
株
式
）
(18) (0.228)
（b） 有 価 証 券 取 引 税
9
0.117
(b)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（
株
式
）
( 9) (0.117)
（c） そ
の
他
費
用
17
0.211
(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数（
保
管
費
用
）
(17) (0.208)
保管費用は、海外における保管銀行などに支払う有価証券などの保管および 資金の送金・資産の移転などに要する費用（
そ
の
他
）
( 0) (0.002)
その他は、信託事務に係る諸費用など合
計
44
0.556
期中の平均基準価額は、8,024円です。
※期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。 ※各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 ※各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数 点以下第４位を四捨五入してあります。○売買及び取引の状況
(2015年８月１日～2016年８月１日)
買
付
売
付
株
数
金
額
株
数
金
額
外
国
百株
千米ドル
百株
千米ドル
アメリカ
60
126
－
－
千香港ドル
千香港ドル
香港
23,490
14,424
33,236
22,209
( 426)
( －)
※金額は受渡代金。 ※（ ）内は、増資割当、予約権行使（株式転換）、合併、権利割当等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。株式
－ 14 －
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中国株式マザーファンド
○株式売買比率
(2015年８月１日～2016年８月１日)
項
目
当
期
(a) 期中の株式売買金額
560,323千円
(b) 期中の平均組入株式時価総額
441,056千円
(c) 売買高比率（a）／（b）
1.27
※(b)は各月末の組入株式時価総額の平均で、月末に残高のない場合は、それぞれを除いて計算しております。○利害関係人との取引状況等
(2015年８月１日～2016年８月１日)
区 分
買付額等
Ａ
うち利害関係人
売付額等
Ｃ
との取引状況Ｂ
Ｂ
Ａ
うち利害関係人
との取引状況Ｄ
Ｄ
Ｃ
百万円
百万円
％
百万円
百万円
％
株式
218
14
6.4
341
40
11.7
為替直物取引
86
8
9.3
219
124
56.6
項
目
当
期
売買委託手数料総額（A）
1,156千円
うち利害関係人への支払額（B）
110千円
（B）／（A）
9.5％
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当期における当ファンドに係る利害関 係人とは、みずほ銀行、みずほ証券です。利害関係人との取引状況
－ 15 －
品 名：90006_118129_009_04_中国株式マザーファンド_643250.docx 日 時：2016/9/21 17:16:00 ページ：6
－ 6 －
中国株式マザーファンド
○組入資産の明細
(2016年８月１日現在)
銘 柄 期首(前期末) 当 期 末 業 種 等 株 数 株 数 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 (アメリカ) 百株 百株 千米ドル 千円 JD.COM INC-ADR － 60 129 13,308 小売 小 計 株 数 ・ 金 額 － 60 129 13,308 銘 柄 数 ＜ 比 率 ＞ － 1 － ＜2.7％＞ (香港) 千香港ドルCHINA UNICOM HONG KONG LIMITED 3,220 － － － 電気通信サービス CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD 1,280 880 2,244 29,643 不動産
CHINA RESOURCES LAND LTD － 300 578 7,640 不動産
GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LIMITED － 1,000 510 6,737 自動車・自動車部品 CHINA MOBILE LTD － 260 2,486 32,851 電気通信サービス CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION-H 6,000 4,500 2,340 30,911 銀行
CSPC PHARMACEUTICAL GROUP LIMITED 3,000 2,000 1,342 17,727 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス TENCENT HOLDINGS LIMITED 310 150 2,797 36,954 ソフトウェア・サービス INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA-H 8,800 5,500 2,414 31,895 銀行
CHINA EVERBRIGHT INTERNATIONAL LIMITED 1,500 1,500 1,257 16,604 商業・専門サービス ZTE CORPORATION-H 1,080 － － － テクノロジー・ハードウェアおよび機器 CHINA RAILWAY CONSTRUCTION CORPORATION-H 3,000 1,700 1,581 20,885 資本財
KINGSOFT CORPORATION LTD － 700 924 12,206 ソフトウェア・サービス CRRC CORP LIMITED-H 3,200 1,600 1,137 15,027 資本財
BEIJING ENTERPRISES WATER GROUP LIMITED － 2,040 960 12,692 公益事業
COOLPAD GROUP LTD 6,000 － － － テクノロジー・ハードウェアおよび機器 CHINA PACIFIC INSURANCE GROUP CO LTD-H － 240 657 8,686 保険
SIHUAN PHARMACEUTICAL HOLDINGS GROUP LTD 7,000 － － － 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス NEW CHINA LIFE INSURANCE COMPANY LTD-H 900 － － － 保険
LONGFOR PROPERTIES － 1,500 1,590 21,003 不動産 AVICHINA INDUSTRY & TECHNOLOGY CO LTD-H 3,000 3,000 1,704 22,509 資本財
SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY GROUP CO LTD 300 － － － テクノロジー・ハードウェアおよび機器 PHOENIX HEALTHCARE GROUP CO LIMITED 1,000 － － － ヘルスケア機器・サービス APT SATELLITE HOLDINGS LIMITED 1,050 － － － 電気通信サービス PAX GLOBAL TECHNOLOGY LIMITED － 1,400 897 11,854 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 SOUND GLOBAL LTD 3,000 － － － 公益事業
YESTAR INTERNATIONAL HOLDINGS CO LIMITED － 3,000 1,017 13,434 商業・専門サービス CHINA MACHINERY ENGINEERING CORP-H 2,000 2,000 970 12,813 資本財
CNOOC LTD － 350 324 4,290 エネルギー DALIAN WANDA COMMERCIAL PROPERTIES-H － 100 491 6,492 不動産 HUANENG RENEWABLES CORP-H － 5,700 1,413 18,673 公益事業 CHINA MAPLE LEAF EDUCATIONAL SYSTEMS － 1,700 1,130 14,933 消費者サービス POU SHENG INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED － 2,000 444 5,865 小売
CHINA RESOURCES CEMENT HOLDINGS LIMITED － 2,200 620 8,195 素材
CHINASOFT INTERNATIONAL LIMITED － 1,000 313 4,134 ソフトウェア・サービス 小 計 株 数 ・ 金 額 55,640 46,320 32,147 424,669
銘 柄 数 ＜ 比 率 ＞ 19 26 － ＜85.5％＞
(台湾) 千新台湾ドル
CHAILEASE HOLDING CO LIMITED 13 13 76 245 各種金融 CHAILEASE HOLDING CO LIMITED #1 0.52 － － － 各種金融 小 計 株 数 ・ 金 額 13 13 76 245 銘 柄 数 ＜ 比 率 ＞ 2 1 － ＜0.0％＞ 合 計 株 数 ・ 金 額 55,653 46,393 － 438,222 銘 柄 数 ＜ 比 率 ＞ 21 28 － ＜88.3％＞ ※邦貨換算金額は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。 ※邦貨換算金額の< >内は、当期末の純資産総額に対する評価額の比率。 ※株数・金額は、小数表示を除き、単位未満を切り捨ててあります。比率は、小数第２位を四捨五入しています。なお、合計は、切り捨て・ 四捨五入の関係で合わない場合があります。
外国株式
－ 16 －
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中国株式マザーファンド
○投資信託財産の構成
(2016年８月１日現在)
項
目
当
期
末
評
価
額
比
率
千円
％
株式
438,222
86.0
コール・ローン等、その他
71,116
14.0
投資信託財産総額
509,338
100.0
※外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2016年８月１日における邦貨換算 レートは１米ドル＝102.45円、１香港ドル＝13.21円、１新台湾ドル＝3.21円です。 ※外貨建資産の投資信託財産総額に対する比率は、88.0％（448,164千円）です。○資産、負債、元本及び基準価額の状況
（2016年８月１日現在)
項 目 当 期 末 円 (A) 資産 522,538,889 コール・ローン等 67,457,190 株式(評価額) 438,222,897 未収入金 13,200,000 未収配当金 3,658,802 (B) 負債 26,116,646 未払金 26,116,562 未払利息 84 (C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 496,422,243 元本 711,310,374 次期繰越損益金 △214,888,131 (D) 受益権総口数 711,310,374口 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 6,979円○損益の状況
(2015年８月１日～2016年８月１日)
項 目 当 期 円 (A) 配当等収益 9,820,213 受取配当金 9,824,451 受取利息 1,505 支払利息 △ 5,743 (B) 有価証券売買損益 △185,059,029 売買益 24,730,675 売買損 △209,789,704 (C) 保管費用等 △ 1,067,516 (D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △176,306,332 (E) 前期繰越損益金 △ 3,311,516 (F) 追加信託差損益金 △ 47,750,789 (G) 解約差損益金 12,480,506 (H) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ) △214,888,131 次期繰越損益金(Ｈ) △214,888,131 ・追加信託差損益金とは、追加設定をした金額のうち元本を上下す る額を処理する項目です。 ・解約差損益金とは、解約元本額と解約代金との差額で解約元本額 を上（下）回って支払うため損（益）金として処理することになっ ております。 注記事項 ・投資信託の期首元本額、期中追加設定元本額及び期中一部解約元本額 期首元本額 840,040,091円 期中追加設定元本額 167,750,789円 期中一部解約元本額 296,480,506円 期末元本の内訳 新成長中国株式ファンド 711,310,374円 合 計 711,310,374円－ 17 －
品 名：90006_118147_005_04_中国本土株式マザーファンド第２号_643251.docx 日 時：2016/9/30 15:31:00 ページ：1
新 光 投 信 株 式 会 社
東京都中央区日本橋１丁目17番10号
中国本土株式マザーファンド第２号
第 ５ 期 運 用 報 告 書
（決算日 2016年８月１日）
「中国本土株式マザーファンド第２号」は、去る2016年８月１日に第５期の決算を行いましたので、ここに期中
の運用状況をお知らせいたします。
当ファンドの仕組みは次のとおりです。
形
態 親投資信託
信 託 期 間 原則、無期限です。
運 用 方 針 投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
主 要 運 用 対 象
中国の取引所に上場している人民元建ての株式（以下「中国Ａ株」といいます。
）
、中国Ａ株と
投資成果が連動する債券および中国Ａ株を主要投資対象とする投資信託証券を主要投資対象と
します。
組 入 制 限 株式への投資割合には制限を設けません。外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
分 配 方 針 運用による収益は、信託終了時まで投資信託財産中に留保し、期中には分配を行いません。
－ 18 －
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中国本土株式マザーファンド第２号
○設定以来の運用実績
決
算
期
基
準
価
額
ＣＳＩ300指数（円換算）
株
式
組 入 比 率
株
式
先 物 比 率
純
資
産
総
額
期
中
騰
落
率
期
中
騰
落
率
(設定日)
円
％
ポイント
％
％
％
百万円
2012年４月26日
10,000
－
33,654.87
－
－
－
1
１期(2012年７月31日)
9,437
△ 5.6
28,613.46
△15.0
87.9
－
2,231
２期(2013年７月31日)
11,334
20.1
35,030.21
22.4
83.9
－
2,635
３期(2014年７月31日)
13,224
16.7
38,684.70
10.4
98.8
－
2,414
４期(2015年７月31日)
26,267
98.6
76,193.78
97.0
83.0
－
3,977
５期(2016年８月１日)
19,774
△24.7
49,468.68
△35.1
91.5
－
2,312
※ＣＳＩ300指数（円換算）は当ファンドの参考指数であり、ベンチマークではありません。 ※ベンチマークとは、ファンドの運用成果の評価基準（目標基準）となる指標をいい、約款または投資信託説明書（目論見書）において、そ の旨の記載があるものを指します。 ※ＣＳＩ300指数（円換算）は、ＣＳＩ300指数を新光投信が円換算したものです。○当期中の基準価額と市況等の推移
年
月
日
基
準
価
額
Ｃ Ｓ Ｉ 3 0 0 指 数 （ 円 換 算 ）
株
組 入 比 率
式
株
先 物 比 率
式
騰
落
率
騰
落
率
(期 首)
円
％
ポイント
％
％
％
2015年７月31日
26,267
－
76,193.78
－
83.0
－
８月末
22,321
△15.0
63,369.74
△16.8
83.4
－
９月末
21,728
△17.3
59,953.19
△21.3
87.0
－
10月末
23,759
△ 9.5
67,203.50
△11.8
83.4
－
11月末
24,281
△ 7.6
68,329.82
△10.3
85.1
－
12月末
24,794
△ 5.6
69,933.26
△ 8.2
90.3
－
2016年１月末
20,061
△23.6
52,480.57
△31.1
90.0
－
２月末
19,467
△25.9
51,236.78
△32.8
93.4
－
３月末
21,101
△19.7
56,027.51
△26.5
89.7
－
４月末
20,391
△22.4
53,472.32
△29.8
90.6
－
５月末
20,287
△22.8
51,674.06
△32.2
90.1
－
６月末
19,291
△26.6
48,878.06
△35.9
89.3
－
７月末
20,114
△23.4
50,475.26
△33.8
91.6
－
(期 末)
2016年８月１日
19,774
△24.7
49,468.68
△35.1
91.5
－
※騰落率は期首比。－ 19 －
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－ 2 －
中国本土株式マザーファンド第２号
○基準価額の主な変動要因
当マザーファンドは主として中国本土の上場株式に投資し、投資信託財産の中長期的な成長を目指して運
用を行います。
全体の動向に関しては、中国の金融緩和・財政出動への期待、および堅調な個人消費などがプラスに寄与し
た一方、中国景気の減速懸念、人民元の引下げおよび大幅な円高などがマイナスに寄与しました。
セクターと個別銘柄の動向に関しては、市場回復に伴って業績改善が期待された酒造会社のＫｗｅｉｃｈｏｗ
Ｍｏｕｔａｉ Ｃｏ Ｌｉｍｉｔｅｄ－Ａ、および事業拡大が期待された生物製剤メーカーのＨｕａｌａｎ
Ｂｉｏｌｏｇｉｃａｌ Ｅｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇ Ｉｎｃ－Ａがプラスに寄与した一方、好材料の出尽くし感
が強かった車両メーカーのＣＲＲＣ Ｃｏｒｐ Ｌｉｍｉｔｅｄ－Ａがマイナスに寄与しました。
中国株式市場
期初より中国政府による株価下支え策で市場心
理の改善を受け上昇しましたが、予想外の人民元切
り下げにより中国経済のハードランディング懸念
が高まったため、急落に転じました。その後は、政
府の新たな景気刺激策への期待で堅調な動きとな
りました。ただし、2016年に入ってから、再び人民
元の大幅安および市場取引ルールの変更による混
乱のため、市場心理が悪化し、下落に転じました。
その後は、供給面を中心とする構造改革に対する期
待が高まったことから、底堅く推移して期末を迎え
ました。
－ 20 －
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中国本土株式マザーファンド第２号
オーバーサプライで業績が懸念されたコモディティ関連の石油、鉄鋼企業、不良債権問題が懸念された銀行
株、および不祥事で事業存続性が懸念された証券会社などを売却し、市場回復に伴って業績改善が期待された
酒造会社、環境重視にシフトする国策の恩恵が受けられる環境保護関連企業などを組入れました。
なお、期末時点において保有銘柄のＹｕｎｎａｎ Ｂａｉｙａｏ Ｇｒｏｕｐ Ｃｏ Ｌｔｄ－Ａが売買停止
となっています。
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設け
ておりません。
グラフは基準価額と参考指数との騰落率との対比です。
投資環境
国内景気の動向についてＰＭＩ（製造業購買担当者景気指数）などの指標から足元では未だ明確な回復は見
られないものの、利下げなどの金融緩和や鉄道インフラなどの公共投資による景気下支え策を行っており、大
幅に落ち込む可能性は低いものと考えています。
中国政府は上場企業の資金調達環境を整備するため、株式市場の健全な発展を望んでおり、今後もグローバ
ル指数に組入れられて海外投資資金を招くため、投資家利益の保護を中心とする市場の改善を進める見通し
です。
中国政府は経済構造改革を推進する中で、通信・インターネットやロボットなど新たな産業分野への支援強
化、国有企業改革による上場企業の経営効率改善を今後も行っていくものと見られています。そのほか、個人
消費も引き続き堅調に続くと想定していますので、株式市場で今後も注目材料になるものと考えています。
運用方針
金融緩和・財政出動による恩恵享受が期待される金融や公共インフラ関連株などを中心としたポートフォ
リオを当面維持しつつも、中国政府主導の経済構造改革が追い風となるＩＴ、環境、機械、消費、医療関連株
などについて株価水準や業績動向などを勘案して比率の引上げを検討しています。
ファンドマネージャー 舘山 純哉
－ 21 －
品 名：90006_118147_005_04_中国本土株式マザーファンド第２号_643251.docx 日 時：2016/9/30 15:31:00 ページ：4
－ 4 －
中国本土株式マザーファンド第２号
○１万口当たりの費用明細
(2015年８月１日～2016年８月１日)
項
目
当
期
項
目
の
概
要
金
額
比
率
円
％
（a） 売 買 委 託 手 数 料
16
0.074
(a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 売買委託手数料は、有価証券などの売買の際、売買仲介人に支払う手数料（
株
式
）
(16) (0.074)
（b） 有 価 証 券 取 引 税
9
0.041
(b)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（
株
式
）
( 9) (0.041)
（c） そ
の
他
費
用
13
0.058
(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数（
保
管
費
用
）
(11) (0.049)
保管費用は、海外における保管銀行などに支払う有価証券などの保管および 資金の送金・資産の移転などに要する費用（
そ
の
他
）
( 2) (0.009)
その他は、信託事務に係る諸費用など合
計
38
0.173
期中の平均基準価額は、21,835円です。
※期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。 ※各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 ※各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数 点以下第４位を四捨五入してあります。○売買及び取引の状況
(2015年８月１日～2016年８月１日)
買
付
売
付
株
数
金
額
株
数
金
額
外
国
百株
千中国元
百株
千中国元
中国
15,320
40,604
58,030
58,382
( 3,982)
( －)
※金額は受渡代金。 ※（ ）内は、増資割当、予約権行使（株式転換）、合併、権利割当等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。株式
－ 22 －
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中国本土株式マザーファンド第２号
○株式売買比率
(2015年８月１日～2016年８月１日)
項
目
当
期
(a) 期中の株式売買金額
1,797,392千円
(b) 期中の平均組入株式時価総額
2,531,568千円
(c) 売買高比率（a）／（b）
0.70
※(b)は各月末の組入株式時価総額の平均で、月末に残高のない場合は、それぞれを除いて計算しております。○利害関係人との取引状況等
(2015年８月１日～2016年８月１日)
該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。－ 23 －
品 名：90006_118147_005_04_中国本土株式マザーファンド第２号_643251.docx 日 時：2016/9/30 15:31:00 ページ：6
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中国本土株式マザーファンド第２号
○組入資産の明細
(2016年８月１日現在)
銘 柄 期首(前期末) 当 期 末 業 種 等 株 数 株 数 評 価 額 外貨建金額 邦貨換算金額 (中国) 百株 百株 千中国元 千円 ANHUI CONCH CEMENT COMPANY LIMITED-A 4,200 － － － 素材FUYAO GROUP GLASS INDUSTRIES CO LTD-A 4,800 4,400 7,229 111,618 自動車・自動車部品 BANK OF BEIJING COMPANY LIMITED-A 4,080 4,896 4,112 63,499 銀行
INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BK OF CHINA-A 9,200 9,200 3,956 61,080 銀行 PETROCHINA COMPANY LIMITED-A 6,200 － － － エネルギー CHINA CONSTRUCTION BANK CORPORATION-A 18,000 18,000 9,108 140,627 銀行 GEZHOUBA CO LIMITED-A 5,000 5,000 3,475 53,654 資本財 CHINA LIFE INSURANRANCE CO LIMITED-A 1,000 1,000 2,094 32,331 保険 AGRICULTURAL BANK OF CHINA-A 12,500 － － － 銀行 CRRC CORP LIMITED-A 3,940 3,940 3,557 54,932 資本財 FUJIAN LONGKING CO LIMITED-A 3,375 3,775 4,711 72,740 資本財 CHINA STATE CONSTRUCTION ENGINEERING-A 5,700 5,700 3,249 50,164 資本財
KWEICHOW MOUTAI CO LIMITED-A － 310 9,707 149,886 食品・飲料・タバコ CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION COMP-A 3,300 － － － 資本財
HAITONG SECURITIES CO LIMITED-A 2,000 2,000 3,052 47,122 各種金融 ZHENGZHOU YUTONG BUS CO LIMITED-A 1,035 2,915 6,695 103,382 資本財 NARI TECHNOLOGY CO LIMITED-A 2,100 － － － 資本財
INNER MONGOLIA YILI INDUSTRIAL GROUP-A 3,700 6,500 12,051 186,067 食品・飲料・タバコ CHINA SOUTH PUBLISHING AND MEDIA GROUP-A 1,400 1,400 2,641 40,789 メディア
CHINA PACIFIC INSURANCE GROUP COMPANY-A 1,850 850 2,277 35,159 保険 MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED-A 9,800 － － － 素材 AVIC HELICOPTER CO LIMITED-A 800 1,150 4,846 74,823 資本財 CHINA MINSHENG BANKING CORP LIMITED-A 11,000 5,600 5,129 79,201 銀行 PING AN INSURANCE (GROUP) CO OF CHINA-A 1,800 1,800 5,826 89,962 保険 CITIC SECURITIES CO LIMITED-A 2,000 － － － 各種金融 CHINA MERCHANTS BANK CO LIMITED-A 7,120 2,120 3,637 56,169 銀行 HONGFA TECHNOLOGY CO LTD-A － 1,600 4,924 76,038 資本財
HENGKANG MEDICAL GROUP CO LIMITED-A 1,527 2,819 3,537 54,626 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス GREE ELECTRIC APPLIANCES INC OF ZHUHAI-A 800 － － － 耐久消費財・アパレル GRG BANKING EQUIPMENT CO LIMITED-A 1,750 2,625 3,976 61,402 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 CHINA VANKE CO LIMITED-A 3,300 2,500 4,285 66,160 不動産
AVIC JONHON OPTRONICTECHNOLOGY CO LTD 1,349 2,179 9,234 142,582 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 YUNNAN BAIYAO GROUP CO LTD-A 600 1,000 6,923 106,891 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス BEIJING SDL TECHNOLOGY COMPANY LIMITED-A － 2,520 4,120 63,615 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 HUALAN BIOLOGICAL ENGINEERING INC-A － 700 2,688 41,513 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 合 計 株 数 ・ 金 額 135,226 96,499 137,049 2,116,045 銘 柄 数 ＜ 比 率 ＞ 31 27 － ＜91.5％＞ ※邦貨換算金額は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。 ※邦貨換算金額の< >内は、当期末の純資産総額に対する評価額の比率。 ※株数・金額は、小数表示を除き、単位未満を切り捨ててあります。比率は、小数第２位を四捨五入しています。なお、合計は、切り捨て・ 四捨五入の関係で合わない場合があります。
