* Socially Responsible Investment、社会的責任投資。
大和投資信託の業績推移
（百万円）
2005年度 2006年度 2007年度
営業収益 ¥31,374 ¥58,933 ¥83,079
経常利益 4,435 13,015 17,494
当期純利益 3,051 8,659 10,665
大和投資信託の公募株式投信残高とそのシェア
（兆円） （%）
（年／月末）
—
残高（左軸）—
シェア（右軸）44
Daiwa Securities Group Annual Report 200803/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3
0- 20- 40- 60-
80--0 -10 -20 -30 -40
16.2 23.2 28.9 44.9
59.4 57.7
4.1 3.0 5.3 10.1 13.3 11.5
事業環境
2007年度の投資信託市場は、前半は2006年度の勢いを引き継 いで順調に拡大したものの、後半はサブプライムローン問題に端を 発する世界的な金融・資本市場の混乱に見舞われました。その結 果、年度末の公募株式投信の残高は前年度から減少しました。しか しながら、そうしたなかにあっても投資信託に対する資金の流入は 継続し、国内の公募株式投信の設定額から解約・償還額を差し引い た資金純流入額は11.5兆円の流入超となり、「貯蓄から投資へ」の 流れが根強いことが確認されました。
今後も、少子高齢化に伴い、年金や退職金などの資産運用ニー ズが高まり、投資信託市場の継続的な拡大が見込まれています。
資産運用会社には、投資家の多様な資産運用ニーズを満たす魅力 的な商品の開発力と運用力のさらなる向上が求められています。
2007
年度の業績「貯蓄から投資へ」の流れを的確に捉え、主に公募株式投信の残 高の拡大に伴う信託報酬の増加により、2007年度の営業収益は、
830億円（前年度比41%増）となり、過去最高を記録しました。経 常利益は174億円（同34%増）となり、2年連続で過去最高を更新 しています。
公募株式投信の運用資産残高は2007年6月に過去最高となる 7兆5,842億円に達しましたが、年度後半の株価下落を受けて、
2008年3月末においては6兆5,040億円（2007年3月末比2%
増）となりました。
日本における公募株式投信の残高と資金純流入額の推移
（兆円） （兆円）
—
公募株投残高（左軸）—
資金純流入額（右軸）注：資金純流入額には分配金の再投資による流入を含む。
出所：投資信託協会
（年／月末）
基本戦略の推進
大和投資信託は、「日本最高の資産運用会社」となることを目指 し、当社グループの中期経営計画「“Passion for the Best” 2008」 にもとづく基本戦略を推進しています。
運用力の一層の強化S 2007年度、大和投資信託は、ニュー ヨーク、ロンドン、香港（上海駐在員事務所を含む）、シンガポール の各現地法人のスタッフを大幅に増員しました。アジアを中心に欧 米も含めて運用体制を強化するとともに、効率的なトレーディング 体制を整えるため、ロンドンに新たにトレーディング機能を設け、ア ジア地域を東京本社が、欧米地域をロンドン現地法人が担当する 体制としました。これらの取組みにより、グローバルなインハウス 運用体制が大幅に強化され、「ダイワ・ダイナミック・インド株ファン ド」「ダイワ台湾株ファンド」「ダイワ・ブラジル株式ファンド」の設定 につながりました。また、2008年5月には、シンガポール初のシャ リア適格上場投信（ETF）*となる「Daiwa FTSE Shariah Japan 100（ダイワ・フッツィー・シャリア・ジャパン100）」をシンガポール 金融商品取引所（SGX）に上場させました。同ETFは、シンガポー ルの現地法人であるダイワアセットマネージメント（シンガポール）
リミテッドを通じて上場しており、大和投資信託にとってシンガポー ルに上場させた初めてのETFとなります。
さらに、大和ファンド・コンサルティングからファンド情報や資産 分散ノウハウを入手するなど、グループの連携も図っています。
大和投資信託では、資産運用会社の競争力の源泉は運用力にあ ると考え、2008年度も引き続き海外現地法人の自主運用体制の強 化に取り組む一方で、海外の有力な運用会社との提携も視野に入 れつつ、グローバル運用体制を一層強化していきます。さらに、提 携先に対して日本株などの運用助言業務も推進していきます。
* シャリアは、イスラム教徒の日常生活における実用面を規定する神聖なイスラ ム法のことで、同ETFはイスラム法原理に適合する日本企業の株式を構成銘柄 としている。ETFとは、日経平均株価や東証株価指数（TOPIX）といった特定の 指標などに連動する投資信託のことで、株式などと同じように証券取引所で取 引される。
商品ラインアップの拡充S さまざまな投資家からのニーズに対 応するため、大和投資信託では多様な商品を提供しています。
2007年度は、ロンドンの現地法人であるダイワアセットマネージ メント（ヨーロッパ）リミテッドを通じて、農産物価格に連動した収益 の獲得を目指す「ダイワ・オルタナティブ・ファンド・シリーズ̶ソフ トコモディティ条件付元本確保型ファンド（豪ドル建）2008-01」を 設定したほか、新興国の株式や債券に投資する商品を新たにライ ンアップに加えました。また、大和証券が取り扱う「ダイワファンド ラップ」や「ダイワSMA」用の商品を拡充するとともに、確定拠出年 金向けの商品も充実させています。
今後も、お客様のニーズや運用環境などの分析にもとづき、魅力 的なファンドをタイムリーに提供して、競争力のある商品ラインアッ プの拡充に努めます。
大和投資信託 2007年度設定の主なファンド
ファンド名 設定月 設定額（億円）
1Q
ダイワ・セレクト日本 ダイワ世界リート・ファンド
ダイワ／フィディリティアジア3資産分散ファンド
2007年4月 2007年6月 2007年6月
318 1,218 618
2Q ダイワ世界好配当株ファンド 2007年7月 673
3Q ダイワ･ダイナミック･インド株ファンド 2007年12月 471
4Q ダイワ･ロシア株ファンド 2008年2月 204
46
Daiwa Securities Group Annual Report 200806/3 06/6 06/9 06/12 07/3 07/6 07/9 07/12 08/3
0- 1,000- 500- 1,500- 2,000-
2,500-162 309 491 614
1,034 1,127 1,313 1,521 1,656 40
1,776 1,716 1,674 1,499
12 19
8 3
A B C D
0- 5- 10- 15-
20-A B C D
13
5 5
4
0- 5- 10-
15-マーケティング戦略S 大和投資信託では、マーケティング・リ サーチにもとづき、お客様のニーズを捉えた大型商品を提供して います。大和証券を通じて販売している「ダイワ世界債券ファンド」
は2008年3月末には6,149億円まで残高を拡大し、日本経済新聞 の資金純増の人気ファンドランキング*で第1位を獲得しました。同 ファンドは大和投資信託の代表ファンドである「ダイワ・グローバル 債券ファンド」と並んで、現在日本で最も知名度の高いファンドのひ とつへと成長しています。大和証券に対しては、引き続き協業体制 を推進し、投資信託の販売戦略を立案・実施していきます。
大和証券以外の証券会社や金融機関の窓口を通じて販売してい る商品については、「ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン」
の残高が2008年3月末に4,888億円に拡大し、当社の主力商品に 成長したほか、「ダイワ海外ソブリン・ファンド」の残高の総額が 1,700億円を突破するなど、好調に推移しています。
大和投資信託におけるこうした外債型ファンドの運用資産残高の 総額は3兆円に達しており、当社グループ全体のなかでも大きなプ レゼンスを示しています。大和投資信託は、長期的に安定した収益 を得たいというお客様のニーズに応える商品として、今後も外債型 ファンドを積極的に推進していきます。
* 2008年1月末までの1年間で継続して資金純増となった 人気ファンドランキング（2008年2月28日付日本経済新聞）。
ダイワ・グローバル債券ファンドとダイワ世界債券ファンドの残高推移
(十億円)
トピックス
高いパフォーマンスを誇る日本株アクティブファンドS 大和投 資信託では、日本株アクティブファンドのパフォーマンス向上のた めにさまざまな取組みを行なっており、同分類のファンドにおいて 高いパフォーマンスを示しています。
当社グループの大和ファンド・コンサルティングでは、投資信託 のリターンを上位順にAからDまでランク付けしていますが、同社 の分類で「国内株式アクティブ型」に属する投資信託の運用期間 1年と3年のリターンを見ると、大和投資信託のファンドの多くが、
上位ランクに位置することがわかります。
—
ダイワ・グローバル債券ファンド—
ダイワ世界債券ファンド（年／月末）
パフォーマンス・ランク別ファンド本数
（本） （本）
期間1年（08／3末まで）
s 国内株式アクティブ型 全体500本
s 大和投資信託のABランク比率
73%（31／42本）
s 国内株式アクティブ型 全体374本
s 大和投資信託のABランク比率
66%（18／27本）
期間3年（08／3末まで）
06/3 06/6 06/9 06/12 07/3 07/6 07/9 07/12 08/3
0- 2,000- 4,000- 6,000-
8,000-4,070 808 342
3,913 809 428
4,106 958 369
4,292 1,096 378
4,374 1,350 383
4,555 1,639 373
4,220 1,755 390
3,919 1,686 390
3,395 1,379 415