®
2021年3月
個人投資家向け
IRセミナー
ウイン・パートナーズ株式会社（3183）
®代表取締役社長 秋沢 英海
自己紹介
1960年12月 高知県室戸市生まれ
学生時代は剣道に打ち込む（剣道四段）
1983年
0
3月 京都産業大学卒業
同年
0
4月 西本産業㈱入社
（現 キヤノンライフケアソリューションズ㈱）
1992年
0
9月 ㈱タクミコンサーンへ営業部長として入社
（現 ㈱ウイン・インターナショナル）
1993年 2月 ㈱ウイン・インターナショナルに社名変更
1994年
0
5月 代表取締役社長に就任
2002年
0
9月 株式を店頭登録
2013年
0
4月 ウイン・パートナーズ㈱を設立
代表取締役社長に就任
2014年
0
9月 東証一部上場
秋沢 英海
（60歳）
あきざわ ひでうみ4 施設
病院
医療機器
メーカー
独立系の医療機器商社グループ
86
社464
顧客病院 取引先メーカー 医療機器 医療機器 製品情報 製品情報企業理念とビジョン
企業理念
すべての人にベター・クオリティ・オブ・ライフを提供し、豊かな社会の実現
に貢献します。
いまだかつてない超高齢化社会を迎える日本で、すべての人が生涯にわたり、健康で充実し た日々を送れるよう、健康幸福寿命の伸長に貢献することが、ウイン・パートナーズグルー プの社会的使命です。企業ビジョン
新しいニーズを創造し、次世代医療関連ビジネスのリーディングカンパニーを
目指します。
低侵襲医療の黎明期からその普及を支えてきた私たちは、今後も新しい市場を開拓し、持続 的な成長を実現します。医療財源の効果的、効率的な配分が求められている今、強いリー ダーシップを持って、最良の医療を提供しつつ、医療費を適正化するという社会的課題にも 挑戦し続けます。低侵襲
検査や治療の際に生じる、痛みや出血などの
身体への負担がより少ない
（代表例）
• カテーテル血管内治療
• 内視鏡手術
• ロボット手術
• 再生医療
等
8
虚血性心疾患関連
(
PCI)
29
%
心臓律動管理関連
(CRS）
27
%
心臓血管外科関連
(CVS）
14
%
末梢血管疾患関連
（PPI）
6
%脳外科関連
4
%糖尿病関連
（DMS）
3
%大型機器
6
%その他
11
%売上構成
（2020年3月期）
虚血性心疾患関連（PCI）
心筋梗塞・狭心症を治療する医療機器
カテーテル先端の風船が
狭くなった血管を拡張
薬剤溶出型ステント（DES）
表面に塗布された薬剤が
再狭窄を防止
PTCAバルーンカテーテル
10
心臓律動管理関連（CRS）
不整脈を治療する医療機器
体内に植え込んで心臓に
電気刺激を送る
ペースメーカ・ICD・CRT‐D
冷凍アブレーションカテーテル
ペースメーカ 植込型除細動器 （ICD） 両室ペーシング機能付き 植込型除細動器(CRT‐D)不整脈を引き起こす組織を冷凍す
ることで心房細動を治療
心臓血管外科関連（CVS）
大動脈瘤・弁膜症等を治療する医療機器
ステントグラフト
ステントグラフトで大動脈瘤への血流を遮断経カテーテル大動脈弁留置術
（
TAVI）用生体弁
カテーテルで生体弁を大動脈弁の位置に留置 大動脈瘤 大動脈弁12
主に足の閉塞性動脈硬化症など
を治療
末梢血管用ステント
PTAバルーンカテーテル
人工透析の影響で狭くなったシャントの治療
末梢血管疾患関連（PPI）
心臓以外の血管疾患を治療する医療機器
塞栓用コイル
血管 動脈瘤脳の動脈にできた瘤（血管のこぶ）
に金属製のコイルを詰め破裂する
のを防ぐ
脳外科関連
脳動脈溜を血管内から治療する医療機器
14
糖尿病関連（DMS）
ポンプからインスリンを持続的に
体内に注入
インスリンポンプ
糖尿病を治療する医療機器
診断・検査用機器など
手術室等の設計施工
磁気共鳴画像診断装置
(MRI)
10億円未満
52.4%
10億円以上 ～ 100億円未満 35.5% 100億円以上 ～ 500億円未満 7.9% 500億円以上 4.2%医療機器商社の売上分布
1,000社以上が存在する、細分化された市場
18 八神製作所 ムトウ
ウイン・インターナショナル
栗原医療器械店 小西医療器 ＭＭコーポレーション レオクラン カワニシ ディーブイエックス 竹山 サンセイ医機テスコ
グリーンホスピタルサプライ セイコーメディカル イノメディックス 山下医科器械エムシーアイ
協和医科器械医療機器商社業界マップ
（出典） R&D「医療機器・用品年鑑2020年版」に基づき当社作成。 ＊対象企業：医療機器卸・小売、医療機器メーカー販社の内、 売上高上位100社(直近の処置用機器売上高を使用) ウイン・パートナーズグループ 上場会社及びそのグループ会社 非上場会社20
3つの強み
◆
低侵襲医療機器の販売力
◆
集患提案
低侵襲医療機器の販売力
狭心症・心筋梗塞
不整脈
大動脈瘤
ステント
ペースメーカ
ステントグラフト
閉塞性動脈硬化症
末梢血管用
脳動脈
塞栓用コイル
糖尿病
インスリンポンプ
◆
高付加価値な低侵襲医療機器が取扱いの中心
22
集患提案
◆
市場調査に基づく提案
財務体質
◆
現預金が総資産の45％
（2020年3月期末）
◆
自己資本比率 53.1％
（2020年3月期末）
ー業界平均は38％
（医療機器商社上場9社の直近の決算期末での平均）2021年3月期 第3四半期累計実績
前期3Q実績
当期3Q実績
前年同期比
売
上
高
48,591
44,470
-8.5%
営
業
利
益
2,046
1,470
-28.2%
経
常
利
益
2,045
1,478
-27.7%
四 半 期 純 利 益
1,449
995
-31.3%
50.50
34.67
－
701.09
716.63
－
（単位：百万円）1株当たり四半期純利益
(円)1株当たり純資産
(円)第3四半期決算のポイント
売上高
前年同期比-
8.5
%
新型コロナウイルス感染拡大によ
る待機的心疾患治療の延期・減少
2019年10月及び2020年4月の
保険償還価格改定
前期あった大手病院チェーンとの
取引消失の影響（１Q）
10‐12月の３カ月では対前年比
プラス
48,591
44,470
（単位：百万円）前期3Q
当期3Q
262,046
1,470
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 700 750 800 850 900 950 1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 2,000 2,050 2,100 2,150 2,200前期3Q
当期3Q
第3四半期決算のポイント
（単位：百万円）前期3Q
当期3Q
前年同期比-
28.2
%
営業利益
売上総利益率 12.2%(-0.5
pp
)
・症例数減少に伴う売上数量減
・売上構成の変化
販売管理費 -3.9%
うち人件費は -0.6％
〔 人 員 数 〕前期12月末 550名 → 当期12月末 545名 前年同期比 前年同期比症例数の推移
28 -40.0% -20.0% 0.0% 20.0% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 症例数の推移(主要分野の対前年同月比) CRS PCI CVS 0.0% 2020年2021年3月期 四半期業績
12,843
15,039
16,587
287 542 639 4-6月 7‐9月 10‐12月 売上(百万円) 営業利益(百万円) (＋7.4%) (＋8.7%) (-6.4%) (-22.5%) (-24.8%) (-62.0%) ( ) 前年同期比30
2021年3月期
金額
（百万円）前期比
(%)売
上
高
59,000
-8.6
営
業
利
益
2,000
-24.5
経
常
利
益
2,000
-24.7
当
期
純
利
益
1,370
-26.8
1株当たり当期純利益
(円)
47.72
1株当たり配当金（円）
34.00
2021年3月期 通期予想
今後の成長へ向けて
◆
物流効率化
32
◆
心臓律動管理関連（CRS）への注力
'06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20(予想)
CRS市場の推移
心臓律動管理関連(CRS)への注力
(出典)R&D「医療機器・用品年鑑2020年版」 78,185 81,820 88,175 99,460104,990 116,080 124,060128,950 132,503143,916 160,010 176,298 190,305198,011 196,305 PM (個) ABL (本) ICD (個) CRTD (個) 新型コロナ の影響34
◆
商物分離
◆
RFID（ICタグ）の活用
医療機器メーカー物流拠点 （当社調べ）
物流センター用地
当社物流センター用地医療機器メーカーの物流拠点に近い
首都圏の営業拠点
当社物流センター用地 当社営業所・出張所新物流センター
将来的に9拠点をカバー
（全社売上の約6割）
36
① 2017年10月大沢商事
（秋田県）
を買収
（2018年7月にテスコに吸収合併）
② 2018年12月エムシーアイ
（山形県）
を買収
ウイン・インターナショナルの拠点 テスコ/エムシーアイの拠点Ｍ&Aも積極活用
エリア拡大
24
営業拠点
38
株主還元
株主優待
保有株式数 100株（1単元）以上 優待品の内容 クオカード 1,000円分 発行基準日 毎年3月末日 贈呈の時期 6月下旬 16.0 17.5 20.5 26.0 27.0 32.0 33.0 34.0 1.5 2.0 25.0 32.3 27.9 34.9 27.7 34.8 50.6 71.2 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0 50.0 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 '18/3 '19/3 '20/3 '21/3(予想)配当と配当性向の推移
普通配当(円) 記念配当(円) 配当性向(%)300 1,000 1,700 456789101112123456789101112123456789101112123456789101112123456789101112123456789101112123456789101112123456789101112123
株価推移
※株価は週の終値 （単位：円） 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2013年4月 ウイン・パートナーズ設立 ジャスダック上場 2013年12月 立会外分売 36万株 2014年5月 東証二部上場 2014年9月 東証一部上場 2015年3月 株式売出 100万株 2017年1月1日 株式分割 1:2 2017年10月 テスコが大沢商事を子会社化 2018年12月 テスコがMCIを子会社化医療への貢献と
持続的成長のために
42
会社プロフィール
証 券 コ ー ド
：3183（東証一部）
本
社
：東京都中央区京橋二丁目2番1号 京橋エドグラン21階
資
本
金
：5億5千万円
事
業
内
容
：医療機器販売等（連結ベース）
：代表取締役社長 秋沢 英海
他、取締役 8名 （内、社外取締役 4名）
内、監査等委員である取締役 3名
連 結 子 会 社
：㈱ウイン・インターナショナル、テスコ㈱、㈱エムシーアイ
※3社は100%子会社従
業
員
数
：連結545名（2020年12月31日現在）
発 行 済 株 式 数
：30,503,310株 （自己株式1,795,073株を含む）
代 表 者 及 び
役
員
構
成
医療機器市場の推移
28,060 29,400 29,860 30,290 31,120 32,180 32,830 33,570 32,750 2.0 4.8 1.6 1.4 2.7 3.4 2.0 2.3 -2.4 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19(推測) '20(予想) 末端マーケットサイズ(億円) 伸び率(%) (出典)R&D「医療機器・用品年鑑2020年版」医療機器・用品の末端市場規模と伸び率の推移
本資料に関するお問合せ先 ウイン・パートナーズ株式会社 社長室 TEL： 03-3548-0790 FAX：03-3548-0791 HP：http：//www.win-partners.co.jp
