年齢階層別の金融資産 - 資産別・年齢階層別の推移（ストック）

4 家計金融資産の概観

4.1 資産別・年齢階層別の推移（ストック）

4.1.3 年齢階層別の金融資産

世帯主年齢別に家計の金融資産の保有状況をみると、米国やイギリス、カナダでは年齢が高くなるにつれて、金融資産を増加させている傾向が窺える（図表4.1.5）。その一方で、日本の増加ペースは相対的に緩やかであり、高齢期（65歳以上）の金融資産の保有額の水準もあまり高くない。

多くの国において、75歳以上になると、金融資産の減少がみられる一方で、日本にはその傾向がみられない。この理由の一つとして、日本では、高齢期（65歳以上）に働いている人が多いため、その分金融資産が増加している可能性がある。OECD統計によると、

日本の65歳以上男性の労働力率（65歳以上人口に占める65歳以上の労働力人口、2014 年）は30.2%と、米国（23.0％）、カナダ（18.2％）、イギリス（13.3％）、ドイツ（8.2％）、

フランス（3.4％）に比べて高かった。

図表4.1.5 世帯主年齢別の金融資産（左：平均値、右：中央値）

（資料）FRB, "Survey of Consumer Finances" （2013年）、ONS, "Wealth and Assets Survey"（2012-14年）、Deutsche Bundesbank, “Monthly report, Panel on household finances"（2014年）, ECB, "Eurosystem Household Finance and Consumption Survey"（2010年）、ECB, "Eurosystem Household Finance and Consumption Survey"（2010 年）、Statistics Canada, "Survey of Financial Security"（(2012年）、総務省『全国消費実態調査』（2009年）

（注1）平均値・中央値は文末【付録】を参照。

（注2）イギリス、カナダは65歳以上、イギリスの34歳未満は25歳未満と25-34歳の平均値。

日本

日本の世帯主年齢別の金融資産をみると、70歳以上の世帯が金融資産を大きく減少させていないのは、10年以上変わらない特徴である（図表4.1.6）。また、多くの世代で金融資産が徐々に減少している。特に、40歳代は1999年に平均1,000万円以上の金融資産を持っていたものの、2014年には1,000万円を下回るようになった。賃金の伸び悩みなどの影響があるとみられる。

0 2 4 6 8 10 12 14 16

34歳以下35〜44 45〜54 55〜64 65〜74 75歳以上

米国日本

カナダドイツ

（34歳以下＝1.0）

（年齢） 0 1 2 3 4 5 6

34歳以下35〜44 45〜54 55〜64 65〜74 75歳以上ドイツフランス

（34歳以下＝1.0）イギリス

（年齢）

金融資産の構成比をみると、普通口座の預貯金（通貨預貯金）の割合が高まっている一方で、若年世代では生命保険などの割合も低下している。また、株式や債券などのリスク資産は高齢者世帯ほど、金額、構成比ともに大きい傾向がある。

このように、日本では、現金・預金の割合が増加する一方で、定期預金が減少しており、

高齢者ほどリスク資産をもつ傾向がある。

図表4.1.6 世帯主年齢別の金融資産（日本）

（資料）総務省『全国消費実態調査』

（注）家計貯蓄現在高（二人以上世帯）

米国

米国では、退職口座や投資信託、株式などが拡大傾向にある（図表4.1.7）。かつては高齢者ほど現金預金など安全資産が多かったものの、諸制度の整備などが進むにつれて、

家計のリスク資産保有の割合が高まった。

年齢別にみると、高齢期（65歳以上）に金融資産を減少する動きがみられる。主に、

退職口座の減少幅が大きい一方で、現金・預金がそれほど減少していないことから、蓄積した金融資産を生活資金に充てている様子が窺える。また、高齢期には、債券を売却する動きがあるものの、株式や投資信託などはそれほど減少していない。

株式や投資信託などの資産が増加しているのは、45〜54歳の期間である。この時期には退職口座も増加している。

また、近年ほど若年世代（35歳未満）の株式保有割合が高まっている。2001年にはIT バブルも影響して、若年世代の株式の保有割合が増えた。その後のITバブルの崩壊、リーマンショック後に株価が下落したものの、2013年には1990年代よりも株式の保有割合

0 500 1000 1500 2000 2500

30 歳未満

30 〜 39 歳

40 〜 49 歳

50 〜 59 歳

60 〜 69 歳

70 歳以上通貨預貯金定期預貯金生命保険など株式・株式投資信託債券・公社債投資信託貸付信託・金銭信託その他

0 500 1000 1500 2000 2500

30 歳未満

30 〜 39 歳

40 〜 49 歳

50 〜 59 歳

60 〜 69 歳

70 歳以上

＜1999年＞

（万円）

0 20 40 60 80 100

30 歳未満

30 〜 39 歳

40 〜 49 歳

50 〜 59 歳

60 〜 69 歳

70 歳以上

（％）

0 500 1000 1500 2000 2500

30 歳未満

30 〜 39 歳

40 〜 49 歳

50 〜 59 歳

60 〜 69 歳

70 歳以上

＜2004年＞

（万円）

0 20 40 60 80 100

30 歳未満

30 〜 39 歳

40 〜 49 歳

50 〜 59 歳

60 〜 69 歳

70 歳以上

（％）

0 500 1000 1500 2000 2500

30 歳未満

30 〜 39 歳

40 〜 49 歳

50 〜 59 歳

60 〜 69 歳

70 歳以上

＜2011年＞

（万円）

0 20 40 60 80 100

30 歳未満

30 〜 39 歳

40 〜 49 歳

50 〜 59 歳

60 〜 69 歳

70 歳以上

（％）

0 500 1000 1500 2000 2500

30 歳未満

30 〜 39 歳

40 〜 49 歳

50 〜 59 歳

60 〜 69 歳

70 歳以上

＜2014年＞

（万円）

0 20 40 60 80 100

30 歳未満

30 〜 39 歳

40 〜 49 歳

50 〜 59 歳

60 〜 69 歳

70 歳以上

（％）

は高まっており、株式保有が家計に根付いていることが窺われる。こうした背景には、後述するようなIRAや401(k)などの制度的な後押しもあったと考えられる。

図表4.1.7 世帯主年齢別の金融資産（米国）

（資料）FRB, "Survey of Consumer Finances"

（注1）図中の平均値はPercentage of families holding assetsとMean value of families holding assetsを乗じたもの

（注2）取引項目の分類については文末【付録】を参照。

イギリス

家計の金融資産について、ISA（Individual Savings Accounts、個人貯蓄口座）や投資信託、英国債券などがリーマンショック後も堅調に伸びている（図表4.1.8）。同時に、国内債券の構成比も高まっている。また、年齢別に純金融資産の保有状況をみると、高齢者世代ほどネットでプラスの資産を持っている。

こうした変化の一因として、2009年にISAの恒久化や、2011年に子ども向けの税制優遇つき個人貯蓄口座であるJunior ISAの導入など、より資産形成がしやすい枠組み整備が進んだことがあげられる。また、2012年にDC型のNEST（国家雇用貯蓄信託）が新設された上、NESTのホームページでは加入者に近い属性の人に関するケーススタディを掲載するなど、制度の浸透を図ることで投資を促進させる取り組みもあることから、それらをきっかけにして職業DC年金が、若年世代を中心に増加してきたとみられる（図表4.1.9）。

0 20 40 60 80 100 120 140

現金預金債券株式投資信託退職口座生命保険その他

0 20 40 60 80 100 120 140