不動産証券化における会計上の論点
不動産証券化のイメージ
... (2) とりわけ、投資信託等のように、投資者の資金をプールしてファンドを作ることで、分散投 資のメリットを活かしつつ、各種の金融のエキスパートが、高度な分業により責任を持っ て運用・管理等を行う形態である、いわゆる「集団投資スキーム」（「市場型の間接金 融」、「ビークル金融」）が金融仲介チャネルとして重要な役割を果たすことにより、経済社 ...
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不動産業の分類 開発 地域再生や大規模な都市開発 賃貸 オフィスや店舗 住宅などの賃貸 管理 オフィスビルや住宅の管理 証券 不動産を証券化する 流通 土地や建物等の売買 賃貸借契約の仲介不動産流通業 社会環境の変化と不動産の活用行動 少子 高齢化 安全防災対策 環境問題 国際化への対応 ライフスタ
... 不動産をとりまく環境が変化する中で、不動産流 通業はいかなるマーケティング手法で競争優位を 確立していけばよいのか？ インターネットを戦略的に活用していくためにはど ...
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新リース基準の実務対応 (4) 不動産固有の論点についての考察 PwCあらた有限責任監査法人財務報告アドバイザリー部マネージャー井上恵介 はじめに国際会計基準審議会 (IASB) は 現行のリースの会計基準 (IAS 第 17 号 ) の財務報告上の問題点の改善を図るため 2016 年 1 月に リ
... 示したものです。 4 借手の会計処理： リース期間の決定 「リース期間」は、IFRS第 16号で用いられる会計上の用語 です。リース期間は、多くの場合は、リース契約書に記載さ れた契約期間と一致します。しかし、借手に延長オプション または解約オプションが存在し、当該オプションを行使する ...
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HOKUGA: 中小企業の会社分割におけるハイブリッド証券利活用の会計
... る場合でも，配当の停止又は減額は発行会社 の任意であるし，配当の不払いは法律上デ フォルトとはならない。つまり，普通株式は， 配当の支払いに関し，発行会社の財務状況の 悪化が小さい段階でも現金支出を任意に抑制 できるという財務上の柔軟性や配当の不払い ...
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OTCデリバティブ取引におけるカウンターパーティ・リスクの管理手法：CVAの理論と実務上の論点に関するサーベイ
... CVA の枠組みを採用している金融機関は今では少なくないが、その 精緻化に向けた課題はなお残されている。例えば、カウンターパーティのデフォルト 確率の高まりとデリバティブの含み益の増加が同時に起こる場合、カウンターパー ティ・リスクは増大する点がある。金融危機以前には、このようなリスクは CVA の ...
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地方都市の不動産証券化ガイドブック ~ 先進事例にみる地域活性化事業の構築と 不動産ファイナンスのポイント ~ 平成 28 年 3 月 国土交通省土地 建設産業局 不動産市場整備課
... 動産証券化事例を見ると、多くがまちなかにおける大型商業施設跡地等の老朽・低未利用 不動産を活用した再開発事業となっています。こうした不動産を地方創生に貢献する貴重 な地域資源として活用し、少子高齢化への対応や中心市街地の活性化、観光振興など、 ...
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2018 年 9 月期事業総括 投資銀行事業 投資銀行業務 企業投資 メッツァ事業 ( 開発 ファイナンス ) 不動産事業 不動産証券化アレンジ AM 堅調推移 アセット投資を回収 収益化 不動産証券化アレンジメント等の売上は堅調に推移 投資運用子会社の連結により AM 報酬増 メッツァ事業用地に隣
... 本資料は、当社およびFGIグループの2018年9月期第1四半期決算に関する情報の提供を目的としたものであ り、有価証券にかかる売買、金融商品取引に係る契約等いかなる商品の勧誘をするものではありません。 本資料に記載されている、各種資料・文書には、当社またはFGIグループに関連する見通し、方針、経営戦 ...
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米国会計関連情報 最近の論点 No.15-26
... ここに記載されている情報はあくまで一般的なものであり、一定の個人や組織が置かれている 状況に対応するものではありません。私たちは、的確な情報をタイムリーに提供するよう努めて おりますが、情報を受け取られた時点及びそれ以降においての正確さは保証の限りではありま せん。何らかの行動を取られる場合は、ここにある情報のみを根拠とせず、プロフェッショナル ...
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米国会計関連情報 最近の論点 No.13-35
... 新契約費 新契約費は、保険契約の新規の取得または更新に直接関連する費用である。保険契約の測 定に用いるキャッシュフローには、現行のU.S. GAAPで規定されている定義（新契約費の新た な定義が2012年1月1日より適用されている）と整合する新契約費を含める。ただし、ダイレク ...
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平成18年度不動産証券化に関する税制改正要望（案）
... ・ 不動産市場が個々の利便性、収益性を重視する方向性へと構造的に変化している中、 都市再生等不動産の有効利用の促進に資する観点から本軽減措置が導入されたこ とにより、不動産の流動化に大きな影響を与えた。 ・ ...
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( 貸借対照表の注記 ) 1. 有価証券 ( 金銭の信託において信託財産として運用している有価証券を含む ) の評価は 売買目的有価証券については時価法 ( 売却原価の算定は移動平均法 ) 満期保有目的の債券及び 保険業における 責任準備金対応債券 に関する当面の会計上及び監査上の取扱い ( 日本公
... 条の５の２第３項に規定する子法人等のうち子会社を除いたも の及び関連法人等が発行する株式をいう）については移動平均法による原価法、その他有価 証券のうち時価のあるものについては、当事業年度末日の市場価格等に基づく時価法（売却 原価の算定は移動平均法）、時価を把握することが極めて困難と認められるものについては、 ...
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( 貸借対照表の注記 ) 1. 有価証券 ( 金銭の信託において信託財産として運用している有価証券を含む ) の評価は 売買目的有価証券については時価法 ( 売却原価の算定は移動平均法 ) 満期保有目的の債券及び 保険業における 責任準備金対応債券 に関する当面の会計上及び監査上の取扱い ( 日本公
... １５. 金融商品の状況に関する事項については、次のとおりであります。 （１） 金融商品に対する取組方針 当社は、保険業法の規定に基づく生命保険事業を行っております。保険業法第 118 条第 １項に規定する、特別勘定以外の勘定である一般勘定の金融資産については、安定的な投 ...
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ライツ・オファリングと金商法上の勧誘規制についての中間論点整理
... 3 発行会社又は証券会社がどのような行為を行うと｢勧誘｣に該当するか (1) 問題の所在 前述の通り、コミットメント型ライツ・オファリングにおいて、コミット証券会社 には、引受けを行うにあたって事前にどの程度の株式を取得することになるか予測を 行うために、また、発行会社にもライツ・オファリングを実施した後の株主構成を予 ...
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上動産証券化に係る参考雛形付き手引書（案）
... ⅸ）ＴＭＫはまちづくり会社と建物売買契約を締結。 ⅹ）ＴＭＫはまちづくり会社と特定資産管理処分委託契約を締結。 ⅺ）資産流動化法に基づき、資産流動化計画を作成し、業務開始届出書に添付して財務 局への届出とともに資産家等に情報を開示し、取得予定資産から得られるキャッシュ フロー・資産価値を裏づけとして、地方銀行その他の金融機関から特定目的借り入れ を行う。 ...
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平成 26 年 10 月 3 日 元国税の税理士 不動産鑑定士が教える 税理士が誤りやすい資産税の論点 税理士 不動産鑑定士 西川浩二
... 産である場合には、その資産に係る譲渡所得の金額の計算上控除する取得費は、その資産 の昭和 28 年 1 月 1 日における価額として政令で定めるところにより計算した金額※（当 該金額がその資産の取得に要した金額と同日前に支出した設備費及び改良費の額との合 ...
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講演の内容 1.90 年代のバブル崩壊と今回の金融危機 2. 不動産証券化の役割と問題 3.J-REIT 私募ファンドの現状と危機 4. 不動産市場の状況と今後 5. 不動産金融の今後 2
... J-REITは毎期末および不動産取引を行う時点に 不動産鑑定評価を行っている。 後にみるように、賃料が下落傾向に現われている が、期末資産価格の評価にはその傾向はあらわ れていない。実際、多くの J-REITの不動産の賃料 はまだ明確な下落傾向はあらわれていないようで あり ...
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IFRSにおける適用上の論点 第20回
... 棚卸資産 100,000 現金 100,000 ② 購入契約をデリバティブとして会計処理する場合 「自己使用の契約の除外」が適用されない場合（すなわち、純額決済やトレーディング取引が 行われる実務がある場合）は、購入契約を締結時からデリバティブとして会計処理し、受渡 ...
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不動産の証券化について
... 多目的４．５８％、その他１０．１８％となっている。ＲＥＩＴは基本的には不動産の長期投資 のことであるからショッピングセンターのように１０年もしくは２０年の安定したテナントリー ス契約に人気が集まる。ショッピングセンターの場合、定額賃料に加えて売上高の一定割合を加 ...
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目 次 Ⅰ. 不動産証券化の意義と概要 意義 不動産証券化の特徴... 1 (1) 不動産の投資単位の小口化... 1 (2) 流動性の向上... 1 (3) 二重課税の回避... 2 (4) 倒産隔離 概要... 2 (1) 基本的な仕組み... 2
... 32 の 3、租特法施行規則第 22 条の 19） 。主な導管性要件は、①投信法第 137 条第 1 項の規定に基づく金銭の分配額がその 事業年度における配当可能利益の 90%に相当する金額を超えていること、②a)設立時におけ る投資口の発行が公募であり発行価額が 1 億円以上であること、b)事業年度終了時の発行 ...
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『ヘルスケア施設の供給促進と不動産証券化手法の活用』
... （注） ○日本では、高齢者人口に対する高齢者向け住まいの割合が欧米に比べて低い水準にとどまることから、高齢者の居住の安定を確保するため、一定の登録基準を満たす 高齢者向けの住宅を、「サービス付き高齢者向け住宅」として登録する国土交通省・厚生労働省の共管制度が創設され、平成23年10月20日に登録が開始された。政府の ...
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