原則 各表の数量 金額の単位未満は切り捨て 比率は四捨五入で表記していますので 表中の個々の数字の合計が合計欄の値と一致しない場合があります ただし 単位未満の数値については小数を表記する場合があります また - 印は組み入れまたは売買がないことなどを示しています 最近 5 期の運用実績 決 算 期

東京都千代田区丸の内１－８－２ 鉃鋼ビルディング

お問い合わせ窓口 東京海上アセットマネジメント サービスデスク 0120-712-016

東京海上セレクション・

外国債券

第17期 運用報告書（全体版）

（決算日 2018年６月20日）

受益者のみなさまへ

毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお

礼申し上げます。

さて、

「東京海上セレクション・外国債

券」は、このたび、第17期の決算を行

いましたので、期中の運用状況をご報

告申し上げます。

今後とも一層のお引き立てを賜ります

よう、お願い申し上げます。

当ファンドの仕組みは次の通りです。

商品分類

追加型投信／海外／債券

(課税上は株式投資信託として取扱われ

ます。

）

信託期間 無期限（2001年９月25日設定）

運用方針

信託財産の中長期的な成長を目指して

運用を行います。

主要投資

対

象

東 京 海 上

セレクション・

外 国 債 券

Ｔ Ｍ Ａ 外 国 債 券 マ ザ ー

ファンド

ＴＭＡ外国債券

マザーファンド

外国の国債

投資制限

東 京 海 上

セレクション・

外 国 債 券

株 式 へ の 実 質 投 資 割 合

は、10％以下

外貨建資産への実質投資

割合は、制限なし

ＴＭＡ外国債券

マザーファンド

株 式 へ の 投 資 割 合 は 、

10％以下

外貨建資産への投資割合

は、制限なし

分配方針

毎決算時（原則として６月20日）に経費

控除後の利子、配当等収益および売買益

原則、各表の数量、金額の単位未満は切り捨て、比率は四捨五入で表記していますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値と一致し ない場合があります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。 また、－印は組み入れまたは売買がないことなどを示しています。

○最近５期の運用実績

決

算

期

基

準

価

額

ベ

ン

チ

マ

ー

ク

債

券

組 入 比 率

純

資

産

総

額

(分配落)

_分

税

込

_配

み

_金

期

_騰

_落

中

_率

期

_騰

_落

中

_率

円

円

％

％

％

百万円

13期(2014年６月20日)

17,995

0

11.0

415.310

12.8

98.6

8,789

14期(2015年６月22日)

20,341

0

13.0

474.428

14.2

98.9

10,502

15期(2016年６月20日)

17,961

0

△11.7

420.920

△11.3

98.4

9,634

16期(2017年６月20日)

18,490

0

2.9

442.814

5.2

99.1

10,155

17期(2018年６月20日)

18,250

0

△ 1.3

442.345

△ 0.1

98.8

10,322

（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」は実質比率を記載しています。

○当期中の基準価額と市況等の推移

年

月

日

基

準

価

額

ベ

ン

チ

マ

ー

ク 債

_組

_入

_比

券

_率

騰

落

率

騰

落

率

(期 首)

円

％

％

％

2017年６月20日

18,490

－

442.814

－

99.1

６月末

18,611

0.7

450.151

1.7

98.6

７月末

18,579

0.5

450.098

1.6

98.7

８月末

18,840

1.9

453.506

2.4

98.6

９月末

19,041

3.0

459.050

3.7

99.1

10月末

19,033

2.9

459.216

3.7

98.9

11月末

19,028

2.9

458.970

3.6

99.3

12月末

19,244

4.1

464.615

4.9

98.3

2018年１月末

18,720

1.2

453.806

2.5

97.8

２月末

18,209

△1.5

443.211

0.1

98.2

３月末

18,340

△0.8

445.875

0.7

98.5

４月末

18,549

0.3

450.787

1.8

98.8

５月末

18,042

△2.4

439.032

△0.9

98.9

(期 末)

2018年６月20日

18,250

△1.3

442.345

△0.1

98.8

（注） 騰落率は期首比です。 （注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」は実質比率を記載しています。 当ファンドのベンチマークはFTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）であり、基準価額への反映を考慮して、前日 の値を用いています。

○運用経過

(2017年６月21日～2018年６月20日)

■期中の基準価額等の推移

（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー マンスを示すものです。 （注） 分配金再投資基準価額およびベンチマークは、期首（2017年６月20日）の値が基準価額と同一となるように指数化しています。 （注） ベンチマークは、FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）です。

◇基準価額の主な変動要因

プラス要因

・債券の利息収入

・ECB（欧州中央銀行）による金融政策の転換を背景とした円安ユーロ高の進行

マイナス要因

・世界的な景気拡大に伴う欧米国債利回りの上昇（債券価格の下落）

■投資環境

【外国債券市場動向】

米国債券利回りは、期初から上昇しました。

期初、ドラギECB総裁をはじめ世界の主要中央銀行が金融引

き締めに前向きな姿勢を示したことにより利回りが上昇する

局面もありましたが、その後は、スペインでのテロ事件や北朝

鮮のミサイル発射などの地政学的リスクの高まりを受けて米

国債利回りは低下（債券価格は上昇）に転じました。期の後半

にかけては、米国の経済指標が堅調さを示すなかで利上げ観測

が高まったことや、米国の税制改革の進展が投資家のリスク選

好度を高めたことに加え、財政拡張政策に対する懸念により、

利回りの上昇圧力が強まり、期を通じて米国債利回りは上昇し

ました。

ドイツ国債利回りは、期初から上昇しました。

期初、世界的に主要中央銀行が金融政策を引き締め方向に転換するなか、ドイツ国債利回りは上昇しました。期の半ばに

はスペインのカタルーニャ州独立問題を受けた投資家のリスク回避的な動きから安全資産とみなされるドイツ国債は買わ

れ、利回りは低下しました。その後、世界的な利回りの上昇を受けてドイツ国債利回りも上昇する局面がありましたが、イ

タリアの選挙やドイツの政治情勢に対する不透明感が、引き続き市場で意識されたことを受けてドイツ国債が買われ、利回

りは低位で安定して推移しました。期末にかけては、イタリア連立政権の財政政策に対する不安や、軟調な欧州の経済指標

などからドイツ国債利回りは低下しましたが、イタリア連立政権が発足し、市場が落ち着きを取り戻すとドイツ国債利回り

は上昇して期を終えました。

【外国為替市場動向】

ECBの金融引き締め政策が意識されたことからユーロに上昇

圧力がかかった一方、米国の財政拡張政策に対する懸念から海

外投資家による米ドル建て資産売却の動きが強まり、円高米ド

ル安が進行しました。期末にかけては、欧州の軟調な経済指標

や、イタリアおよびスペインの政治不安などから、円高ユーロ

安傾向で推移しましたが、期を通じては、米ドル円相場は前期

末対比若干の円高米ドル安となり、ユーロ円相場は円安ユーロ

高となりました。

■ポートフォリオについて

＜東京海上セレクション・外国債券＞

「ＴＭＡ外国債券マザーファンド」を主要投資対象とし、高位の組入比率を維持しました。

当ファンドの基準価額は、マザーファンドの値動きを反映し、1.3％下落しました。

＜ＴＭＡ外国債券マザーファンド＞

国別配分、デュレーション調整、銘柄選択を実施することによって、ベンチマークを上回る収益率を目標に運用しました。

【国別配分】

米国は、相対的な景気回復の強さや各国との金融政策内容の差を鑑みて米ドル高を予想した反面、米ドルレートの足元の

水準等も勘案し、ベンチマークに対してニュートラル（中立）を基本としてオーバーウェイトからアンダーウェイトの間で

機動的に調整しました。

ユーロ圏内では、政治情勢が落ち着いたフランスをオーバーウェイトとしました。また、EU（欧州連合）離脱の影響を懸

念して、期中に英国をアンダーウェイトとしました。

【デュレーション調整】

期初、米国をはじめとして主要国が金融政策の引き締めに前向きな姿勢を示したことから、ポートフォリオ全体のデュ

レーションをベンチマーク対比やや短期化しましたが、米国の追加利上げ開始に伴い米国金利が当初想定した水準まで上

昇したこと、ユーロ圏において経済指標に軟調な兆しが見られていること等から、期末にかけてポートフォリオ全体のデュ

レーションをベンチマーク対比で長期化しました。

【銘柄選択】

銘柄選択については、イールドカーブ（債券の残存期間と利回りの関係を表す曲線）を分析し、割安と考える銘柄を投資

対象として選択しました。

以上の運用の結果、基準価額は0.2％下落しました。

■当ファンドのベンチマークとの差異

基準価額の騰落率は△1.3％となり、ベンチマー

クであるFTSE世界国債インデックス（除く日本、

ヘッジなし・円ベース）の騰落率△0.1％を1.2％下

回りました。

（主な差異要因）

プラス要因

・米国の超長期債をオーバーウェイトとしたこと

による銘柄選択効果

マイナス要因

・英国を期中にアンダーウェイトとしたことによ

る国別配分戦略のマイナス寄与

・信託報酬などのコスト

（注） 基準価額の騰落率は分配金込みです。 （注） ベンチマークは、FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円 ベース）です。

■分配金

当期においては、当ファンドが確定拠出年金向けに設定されたファンドであるという性格を鑑み、収益分配を行わないこ

ととしました。収益分配に充てなかった収益については信託財産内に留保し、当ファンドの運用方針に基づいて運用を行い

ます。

◇分配原資の内訳

（単位：円、１万口当たり、税込み）

項

目

第17期

2017年６月21日～

2018年６月20日

当期分配金

－

(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外

－

翌期繰越分配対象額

11,117

（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。 （注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針

＜東京海上セレクション・外国債券＞

「ＴＭＡ外国債券マザーファンド」を主要投資対象とし、高位の組入比率を維持します。

＜ＴＭＡ外国債券マザーファンド＞

【国別配分】

主要通貨においては、金融政策や経済回復に鑑みると相対的に米ドルがユーロに対して強含むと考えています。

当面は現状の運用方針を維持しますが、状況に応じて国別配分を柔軟に変更する方針です。

【デュレーション調整】

米国債利回りは、フォワードガイダンス（中央銀行が将来の金融政策の方向性を説明する指針）と経済指標を見ながら利

上げの時期とその後の利上げのペースを探る展開になる見込みで、FRB（米連邦準備制度理事会）は、利回りの過度な変動

に配慮する見通しです。市場ではFRBの利上げ幅もあと１％程度と見込まれているため、米国債利回りは現状程度で推移す

る見通しです。

ドイツ国債利回りについては、ユーロ圏インフレ率の中期的な低下リスクは後退していると思われ、ECBによる国債買い入

れ政策は年内で終了する見通しであるものの、ECBは利上げを2019年夏以降としているため、横ばいで推移する見通しです。

当面は現状のポートフォリオ全体のデュレーション水準を維持しますが、状況に応じて柔軟に変更する方針です。

【銘柄選択】

イールドカーブを分析し、割安な銘柄を投資対象として選択する方針です。

○１万口当たりの費用明細

(2017年６月21日～2018年６月20日)

項

目

当

期

項

目

の

概

要

金

額

比

率

円

％

（a） 信

託

報

酬

210

1.123

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(101) (0.540)

＊委託した資金の運用、基準価額の計算、目論見書作成等の対価

（

販

売

会

社

）

(101) (0.540)

＊購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの 管理および事務手続き等の対価

（

受

託

会

社

）

( 8) (0.043)

＊運用財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行の対価

（b） そ

の

他

費

用

3

0.017

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（

保

管

費

用

）

( 2) (0.012)

＊保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金 の送金・資産の移転等に要する費用

（

監

査

費

用

）

( 1) (0.005)

＊監査費用は、監査法人に支払うファンドの監査に係る費用

（

そ

の

他

）

( 0) (0.000)

＊その他は、信託事務等に要する諸費用

合

計

213

1.140

期中の平均基準価額は、18,686円です。

（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結 果です。 （注） 各金額は項目ごとに円未満を四捨五入しています。 （注） その他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。 （注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

○売買及び取引の状況

(2017年６月21日～2018年６月20日)

銘

柄

設

定

解

約

口

数

金

額

口

数

金

額

千口

千円

千口

千円

ＴＭＡ外国債券マザーファンド

659,751

1,438,185

573,322

1,252,227

親投資信託受益証券の設定、解約状況

○利害関係人との取引状況等

(2017年６月21日～2018年６月20日)

該当事項はございません。

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細

(2018年６月20日現在)

銘

柄

期首(前期末)

当

期

末

口

数

口

数

評 価 額

千口

千口

千円

ＴＭＡ外国債券マザーファンド

4,733,600

4,820,029

10,322,574

○投資信託財産の構成

(2018年６月20日現在)

項

目

当

期

末

評

価

額

比

率

千円

％

ＴＭＡ外国債券マザーファンド

10,322,574

99.4

コール・ローン等、その他

62,042

0.6

投資信託財産総額

10,384,616

100.0

（注） ＴＭＡ外国債券マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（19,100,833千円）の投資信託財産総額（19,686,140千円）に 対する比率は97.0％です。 （注） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値で邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レートは１米 ドル＝110.09円、１カナダドル＝82.87円、１メキシコペソ＝5.36円、１ユーロ＝127.45円、１英ポンド＝144.94円、１スウェーデンク ローネ＝12.36円、１ポーランドズロチ＝29.55円、１豪ドル＝81.30円、１シンガポールドル＝81.15円です。

親投資信託残高

○資産、負債、元本及び基準価額の状況

（2018年６月20日現在)

項 目 当 期 末 円 (A) 資産 10,384,616,378 ＴＭＡ外国債券マザーファンド(評価額) 10,322,574,930 未収入金 62,041,448 (B) 負債 62,041,448 未払解約金 3,534,119 未払信託報酬 58,264,329 その他未払費用 243,000 (C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 10,322,574,930 元本 5,656,245,592 次期繰越損益金 4,666,329,338 (D) 受益権総口数 5,656,245,592口 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 18,250円 （注） 当ファンドの期首元本額は5,492,725,691円、期中追加設定元 本額は769,910,259円、期中一部解約元本額は606,390,358円 です。 （注） 上記表中の次期繰越損益金が△表示の場合は、当該金額が投資 信託財産の計算に関する規則第55条の６第10号に規定する額 （元本の欠損）となります。 （注） 上記表中の１万口当たり基準価額が、投資信託財産の計算に関 する規則第55条の６第11号に規定する計算口数当たりの純資 産の額となります。

○損益の状況

(2017年６月21日～2018年６月20日)

項 目 当 期 円 (A) 有価証券売買損益 △ 31,545,235 売買益 16,876,919 売買損 △ 48,422,154 (B) 信託報酬等 △ 117,544,195 (C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ) △ 149,089,430 (D) 前期繰越損益金 1,015,596,007 (E) 追加信託差損益金 3,799,822,761 (配当等相当額) ( 4,239,863,514) (売買損益相当額) (△ 440,040,753) (F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) 4,666,329,338 (G) 収益分配金 0 次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ) 4,666,329,338 追加信託差損益金 3,799,822,761 (配当等相当額) ( 4,242,551,326) (売買損益相当額) (△ 442,728,565) 分配準備積立金 2,045,810,929 繰越損益金 △1,179,304,352 （注） (A)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。 （注） (B)信託報酬等は、消費税等相当額を含めて表示しています。 （注） (E)追加信託差損益金は、信託の追加設定の際、追加設定をした 価額から元本を差し引いた差額分です。 （注）分配金の計算過程は以下の通りです。 項 目 当 期 a. 配当等収益(費用控除後) 147,198,480円 b. 有価証券等損益額(費用控除後) 0円 c. 信託約款に規定する収益調整金 4,242,551,326円 d. 信託約款に規定する分配準備積立金 1,898,612,449円 e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d) 6,288,362,255円 f. 分配対象収益(１万口当たり) 11,117円 g. 分配金 0円 h. 分配金(１万口当たり) 0円

○お知らせ

2018年２月21日付で、シティ債券インデックスのブランド変更に伴いベンチマークの名称を変更するため、

所要の約款変更を行いました。当ファンドの運用の基本方針、運用体制等については、一切変更ありません。

○（参考情報）親投資信託の組入資産の明細

(2018年６月20日現在)

＜ＴＭＡ外国債券マザーファンド＞

下記は、ＴＭＡ外国債券マザーファンド全体(8,950,848千口)の内容です。

(Ａ)外国(外貨建)公社債 種類別開示

区 分 当 期 末 額面金額 評 価 額 組入比率 うちBB格以下 組 入 比 率 残存期間別組入比率 外貨建金額 邦貨換算金額 ５年以上 ２年以上 ２年未満 千米ドル 千米ドル 千円 ％ ％ ％ ％ ％ アメリカ 79,300 80,942 8,910,920 46.5 － 17.7 27.3 1.4 千カナダドル 千カナダドル カナダ 4,750 4,955 410,675 2.1 － 0.8 0.9 0.4 千メキシコペソ 千メキシコペソ メキシコ 25,000 25,300 135,608 0.7 － 0.6 0.1 － ユーロ 千ユーロ 千ユーロ ドイツ 7,900 10,419 1,328,000 6.9 － 5.0 2.0 － イタリア 12,600 13,608 1,734,382 9.0 － 4.4 4.6 － フランス 14,100 16,452 2,096,812 10.9 － 8.7 2.3 － オランダ 2,900 3,142 400,495 2.1 － 1.8 0.3 － スペイン 7,200 8,730 1,112,753 5.8 － 5.2 0.3 0.4 ベルギー 3,500 4,035 514,291 2.7 － 2.7 － － 千英ポンド 千英ポンド イギリス 8,400 10,489 1,520,303 7.9 － 6.3 1.7 － 千スウェーデンクローネ 千スウェーデンクローネ スウェーデン 15,000 16,325 201,781 1.1 － 1.1 － － 千ポーランドズロチ 千ポーランドズロチ ポーランド 2,300 2,342 69,208 0.4 － 0.4 － － 千豪ドル 千豪ドル オーストラリア 5,500 5,938 482,761 2.5 － 2.1 0.4 － 千シンガポールドル 千シンガポールドル シンガポール 200 207 16,840 0.1 － 0.1 － － 合 計 － － 18,934,835 98.8 － 56.7 39.9 2.2 （注） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値で邦貨換算したものです。 （注） 組入比率は、このファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する評価額の割合です。 （注） 評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

外国公社債

(Ｂ)外国(外貨建)公社債 銘柄別開示

銘 柄 当 期 末 利率 額面金額 評 価 額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 (アメリカ) 国債証券 ％ 千米ドル 千米ドル 千円 T 1 1/2 01/31/22 1.5 1,100 1,053 116,018 2022/１/31 T 1 1/2 04/15/20 1.5 100 98 10,805 2020/４/15 T 1 1/2 05/31/20 1.5 1,500 1,469 161,819 2020/５/31 T 1 1/2 07/15/20 1.5 4,200 4,109 452,444 2020/７/15 T 1 1/2 08/15/26 1.5 3,100 2,787 306,911 2026/８/15 T 1 1/4 10/31/21 1.25 1,000 953 104,981 2021/10/31 T 1 1/8 08/31/21 1.125 200 190 20,966 2021/８/31 T 1 1/8 09/30/21 1.125 500 475 52,344 2021/９/30 T 1 3/4 02/28/22 1.75 800 772 85,058 2022/２/28 T 1 3/4 11/15/20 1.75 6,600 6,468 712,118 2020/11/15 T 1 3/4 11/30/21 1.75 1,000 968 106,632 2021/11/30 T 1 3/8 05/31/21 1.375 400 385 42,432 2021/５/31 T 1 3/8 12/15/19 1.375 900 885 97,455 2019/12/15 T 1 5/8 08/15/22 1.625 2,300 2,198 242,050 2022/８/15 T 1 5/8 11/30/20 1.625 400 390 43,007 2020/11/30 T 1 7/8 01/31/22 1.875 4,500 4,369 481,007 2022/１/31 T 1 7/8 04/30/22 1.875 100 96 10,662 2022/４/30 T 1 7/8 11/30/21 1.875 2,100 2,043 224,921 2021/11/30 T 2 02/28/21 2.0 1,000 983 108,266 2021/２/28 T 2 08/15/25 2.0 100 94 10,393 2025/８/15 T 2 08/31/21 2.0 1,700 1,664 183,249 2021/８/31 T 2 1/4 02/15/27 2.25 500 475 52,331 2027/２/15 T 2 1/4 07/31/21 2.25 1,000 987 108,696 2021/７/31 T 2 1/4 08/15/27 2.25 4,000 3,791 417,413 2027/８/15 T 2 1/4 11/15/27 2.25 1,400 1,325 145,913 2027/11/15 T 2 1/8 08/15/21 2.125 2,300 2,261 248,993 2021/８/15 T 2 1/8 09/30/21 2.125 4,700 4,616 508,246 2021/９/30 T 2 11/15/21 2.0 1,000 977 107,604 2021/11/15 T 2 11/15/26 2.0 300 280 30,833 2026/11/15 T 2 11/30/20 2.0 1,400 1,379 151,874 2020/11/30 T 2 12/31/21 2.0 4,100 4,001 440,472 2021/12/31 T 2 3/4 02/15/28 2.75 2,300 2,271 250,022 2028/２/15 T 2 3/4 08/15/42 2.75 1,200 1,144 126,039 2042/８/15 T 3 05/15/42 3.0 300 299 32,954 2042/５/15 T 3 1/8 02/15/42 3.125 100 101 11,217 2042/２/15 T 3 3/4 08/15/41 3.75 1,000 1,123 123,679 2041/８/15 T 3 5/8 02/15/21 3.625 6,100 6,253 688,442 2021/２/15 T 3 5/8 08/15/43 3.625 1,100 1,216 133,890 2043/８/15 T 4 1/2 08/15/39 4.5 600 742 81,783 2039/８/15 T 4 1/4 11/15/40 4.25 4,600 5,536 609,477 2040/11/15 T 4 3/4 02/15/41 4.75 3,500 4,503 495,822 2041/２/15 T 4 3/8 05/15/40 4.375 100 122 13,452 2040/５/15 T 4 3/8 05/15/41 4.375 100 122 13,503 2041/５/15 銘 柄 当 期 末 利率 額面金額 評 価 額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 (アメリカ) 国債証券 ％ 千米ドル 千米ドル 千円 T 4 3/8 11/15/39 4.375 2,500 3,049 335,688 2039/11/15 T 5 1/4 02/15/29 5.25 600 727 80,131 2029/２/15 T 5 3/8 02/15/31 5.375 400 503 55,450 2031/２/15 T 6 1/4 05/15/30 6.25 500 667 73,437 2030/５/15 小 計 8,910,920 (カナダ) 国債証券 千カナダドル 千カナダドル CAN 1 1/2 03/01/20 1.5 1,000 994 82,416 2020/３/１ CAN 2 1/2 06/01/24 2.5 1,350 1,381 114,462 2024/６/１ CAN 3 1/2 12/01/45 3.5 400 505 41,877 2045/12/１ CAN 3 1/4 06/01/21 3.25 2,000 2,074 171,918 2021/６/１ 小 計 410,675 (メキシコ) 国債証券 千メキシコペソ 千メキシコペソ MBONO 6 1/2 06/10/21 6.5 4,000 3,849 20,634 2021/６/10 MBONO 8 1/2 05/31/29 8.5 11,000 11,455 61,400 2029/５/31 MBONO 8 12/07/23 8.0 10,000 9,995 53,573 2023/12/７ 小 計 135,608 (ユーロ…ドイツ) 国債証券 千ユーロ 千ユーロ DBR 0 1/2 02/15/28 0.5 100 101 12,920 2028/２/15 DBR 2 1/2 08/15/46 2.5 600 804 102,477 2046/８/15 DBR 3 07/04/20 3.0 100 107 13,698 2020/７/４ DBR 4 3/4 07/04/34 4.75 600 963 122,741 2034/７/４ DBR 4 3/4 07/04/40 4.75 300 527 67,263 2040/７/４ DBR 5 5/8 01/04/28 5.625 1,300 1,952 248,892 2028/１/４ DBR 5.5 01/04/31 5.5 500 801 102,157 2031/１/４ DBR 6 1/4 01/04/30 6.25 300 495 63,213 2030/１/４ DBR 6.25 01/04/24 6.25 1,000 1,357 173,015 2024/１/４ DBR 6.5 07/04/27 6.5 300 468 59,692 2027/７/４ OBL 0 04/14/23 － 1,000 1,012 129,025 2023/４/14 OBL 0 10/07/22 － 1,400 1,420 181,086 2022/10/７ OBL 0 10/08/21 － 400 406 51,814 2021/10/８ (ユーロ…イタリア) 国債証券 BTPS 0.95 03/01/23 0.95 1,100 1,072 136,732 2023/３/１ BTPS 1.45 05/15/25 1.45 700 672 85,655 2025/５/15 BTPS 1.6 06/01/26 1.6 1,100 1,050 133,886 2026/６/１ BTPS 2 02/01/28 2.0 500 477 60,876 2028/２/１ BTPS 2.05 08/01/27 2.05 900 868 110,678 2027/８/１ BTPS 2.15 12/15/21 2.15 400 415 52,896 2021/12/15 BTPS 3 3/4 05/01/21 3.75 1,400 1,511 192,686 2021/５/１ BTPS 3.45 03/01/48 3.45 300 300 38,254 2048/３/１ BTPS 4 09/01/20 4.0 800 857 109,239 2020/９/１

銘 柄 当 期 末 利率 額面金額 評 価 額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 (ユーロ…イタリア) 国債証券 ％ 千ユーロ 千ユーロ 千円 BTPS 4 3/4 08/01/23 4.75 400 462 58,881 2023/８/１ BTPS 4 3/4 09/01/21 4.75 400 447 57,005 2021/９/１ BTPS 4 3/4 09/01/28 4.75 200 236 30,195 2028/９/１ BTPS 4 3/4 09/01/44 4.75 600 736 93,912 2044/９/１ BTPS 5 03/01/22 5.0 2,100 2,387 304,285 2022/３/１ BTPS 5 03/01/25 5.0 100 118 15,101 2025/３/１ BTPS 5 08/01/39 5.0 500 628 80,070 2039/８/１ BTPS 5 09/01/40 5.0 700 874 111,429 2040/９/１ BTPS 5 1/2 11/01/22 5.5 200 234 29,858 2022/11/１ BTPS 5.25 11/01/29 5.25 100 123 15,782 2029/11/１ BTPS 6 05/01/31 6.0 100 133 16,952 2031/５/１ (ユーロ…フランス) 国債証券 FRTR 0 02/25/21 － 500 504 64,273 2021/２/25 FRTR 0 03/25/23 － 1,200 1,203 153,429 2023/３/25 FRTR 0 05/25/22 － 1,000 1,010 128,839 2022/５/25 FRTR 0 3/4 05/25/28 0.75 1,000 1,007 128,367 2028/５/25 FRTR 1 05/25/27 1.0 2,400 2,502 318,971 2027/５/25 FRTR 1 1/2 05/25/31 1.5 1,200 1,284 163,661 2031/５/25 FRTR 1 11/25/25 1.0 600 632 80,568 2025/11/25 FRTR 1 3/4 11/25/24 1.75 1,200 1,325 168,929 2024/11/25 FRTR 2 05/25/48 2.0 100 107 13,722 2048/５/25 FRTR 2 1/2 05/25/30 2.5 1,100 1,309 166,916 2030/５/25 FRTR 2 1/4 05/25/24 2.25 100 113 14,417 2024/５/25 FRTR 3 1/4 05/25/45 3.25 500 688 87,806 2045/５/25 FRTR 3 1/4 10/25/21 3.25 600 673 85,871 2021/10/25 FRTR 4 04/25/55 4.0 500 807 102,871 2055/４/25 FRTR 5 1/2 04/25/29 5.5 1,000 1,503 191,646 2029/４/25 FRTR 5 3/4 10/25/32 5.75 200 329 41,936 2032/10/25 FRTR4.5 04/25/41 4.5 900 1,448 184,583 2041/４/25 (ユーロ…オランダ) 国債証券 NETHER 0 01/15/22 － 500 507 64,626 2022/１/15 NETHER 0 01/15/24 － 300 299 38,204 2024/１/15 NETHER 0 3/4 07/15/27 0.75 500 515 65,643 2027/７/15 NETHER 0 3/4 07/15/28 0.75 700 712 90,820 2028/７/15 NETHER 1 3/4 07/15/23 1.75 500 549 70,011 2023/７/15 NETHER 2 3/4 01/15/47 2.75 400 558 71,188 2047/１/15 (ユーロ…スペイン) 国債証券 SPGB 0.05 01/31/21 0.05 400 402 51,283 2021/１/31 銘 柄 当 期 末 利率 額面金額 評 価 額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 (ユーロ…スペイン) 国債証券 ％ 千ユーロ 千ユーロ 千円 SPGB 4.4 10/31/23 4.4 800 972 123,906 2023/10/31 SPGB 4.65 07/30/25 4.65 1,400 1,778 226,713 2025/７/30 SPGB 4.7 07/30/41 4.7 200 291 37,133 2041/７/30 SPGB 5.15 10/31/28 5.15 600 821 104,679 2028/10/31 SPGB 5.15 10/31/44 5.15 400 623 79,401 2044/10/31 SPGB 6 01/31/29 6.0 300 438 55,911 2029/１/31 (ユーロ…ベルギー) 国債証券 BGB 0 1/2 10/22/24 0.5 300 304 38,865 2024/10/22 BGB 0.8 06/22/25 0.8 500 516 65,847 2025/６/22 BGB 0.8 06/22/27 0.8 500 506 64,578 2027/６/22 BGB 0.8 06/22/28 0.8 300 300 38,299 2028/６/22 BGB 1 06/22/26 1.0 500 520 66,369 2026/６/22 BGB 1 06/22/31 1.0 100 99 12,719 2031/６/22 BGB 1 1/4 04/22/33 1.25 200 202 25,772 2033/４/22 BGB 2 1/4 06/22/57 2.25 100 108 13,858 2057/６/22 BGB 3 06/22/34 3.0 200 252 32,150 2034/６/22 BGB 3 3/4 06/22/45 3.75 300 437 55,811 2045/６/22 BGB 5 03/28/35 5.0 500 784 100,016 2035/３/28 ユ ー ロ 計 7,186,736 (イギリス) 国債証券 千英ポンド 千英ポンド UKT 0 1/2 07/22/22 0.5 1,300 1,279 185,463 2022/７/22 UKT 0 3/4 07/22/23 0.75 600 589 85,442 2023/７/22 UKT 1 1/2 01/22/21 1.5 600 611 88,681 2021/１/22 UKT 1 1/4 07/22/27 1.25 500 495 71,745 2027/７/22 UKT 1 5/8 10/22/28 1.625 100 101 14,714 2028/10/22 UKT 1 5/8 10/22/71 1.625 100 102 14,808 2071/10/22 UKT 2 07/22/20 2.0 300 307 44,612 2020/７/22 UKT 2 1/2 07/22/65 2.5 200 261 37,878 2065/７/22 UKT 3 1/2 07/22/68 3.5 500 830 120,300 2068/７/22 UKT 4 1/4 03/07/36 4.25 100 138 20,108 2036/３/７ UKT 4 1/4 09/07/39 4.25 500 720 104,422 2039/９/７ UKT 4 1/4 12/07/40 4.25 600 873 126,532 2040/12/７ UKT 4 1/4 12/07/46 4.25 100 155 22,481 2046/12/７ UKT 4 3/4 12/07/30 4.75 800 1,088 157,694 2030/12/７ UKT 4 3/4 12/07/38 4.75 400 607 88,048 2038/12/７ UKT 4.25 06/07/32 4.25 800 1,063 154,169 2032/６/７ UKT 4.5 09/07/34 4.5 800 1,119 162,216 2034/９/７ UKT 6 12/07/28 6.0 100 144 20,981 2028/12/７ 小 計 1,520,303

銘 柄 当 期 末 利率 額面金額 評 価 額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 (ポーランド) 国債証券 ％ 千ポーランドズロチ 千ポーランドズロチ 千円 POLGB 3 1/4 07/25/25 3.25 2,300 2,342 69,208 2025/７/25 小 計 69,208 (オーストラリア) 国債証券 千豪ドル 千豪ドル ACGB 1 3/4 11/21/20 1.75 900 893 72,650 2020/11/21 ACGB 2 3/4 06/21/35 2.75 300 292 23,804 2035/６/21 ACGB 2 3/4 11/21/27 2.75 100 101 8,212 2027/11/21 ACGB 3 1/4 04/21/25 3.25 1,100 1,151 93,642 2025/４/21 ACGB 3 1/4 06/21/39 3.25 300 309 25,180 2039/６/21 ACGB 3 3/4 04/21/37 3.75 400 445 36,191 2037/４/21 ACGB 4 1/2 04/21/33 4.5 100 120 9,772 2033/４/21 ACGB 4 1/4 04/21/26 4.25 1,200 1,343 109,228 2026/４/21 ACGB 4 3/4 04/21/27 4.75 1,000 1,165 94,763 2027/４/21 銘 柄 当 期 末 利率 額面金額 評 価 額 償還年月日 外貨建金額 邦貨換算金額 (オーストラリア) 国債証券 ％ 千豪ドル 千豪ドル 千円 ACGB 5 1/2 04/21/23 5.5 100 114 9,315 2023/４/21 小 計 482,761 (シンガポール) 国債証券 千シンガポールドル 千シンガポールドル SIGB 3 09/01/24 3.0 200 207 16,840 2024/９/１ 小 計 16,840 合 計 18,934,835 （注） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の 仲値で邦貨換算したものです。 （注） 株式、新株予約権証券および株式の性質を有するオプション証 券等の組み入れはありません。





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