品 名：90049_635071_001_04_東京海上・日経225インデックスファンド_688639.docx 日 時：2017/9/14 10:53:00 ページ：1 東京海上・日経225インデックスファンド 東京都千代田区丸の内１－８－２ 鉃鋼ビルディング お問い合わせ窓口 東京海上アセットマネジメント サービスデスク 0120-712-016 ※土日祝日・年末年始を除く９時～17時 http://www.tokiomarineam.co.jp/
東京海上・日経225
インデックスファンド
第１期 運用報告書（全体版）
（決算日 2017年８月７日）
受益者のみなさまへ
毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお 礼申し上げます。 さて、「東京海上・日経225インデック スファンド」は、このたび、第１期の 決算を行いましたので、期中の運用状 況をご報告申し上げます。 今後とも一層のお引き立てを賜ります よう、お願い申し上げます。当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／国内／株式／インデック ス型（課税上は株式投資信託として取扱 われます。） 信 託 期 間 無期限（2016年10月27日設定） 運 用 方 針 日経平均株価（日経225）に連動する投 資成果の達成を目標とします。 主 要 投 資 対 象 東 京 海 上 ・ 日 経 2 2 5 インデックスファンド 「東京海上・日経225イ ンデックスマザーファ ンド」を主要投資対象 とします。 東京海上・日経225 イ ン デ ッ ク ス マ ザ ー フ ァ ン ド 日 経 平 均 株 価 （ 日 経 225）に採用されている 銘柄を主要投資対象と します。 投 資 制 限 東 京 海 上 ・ 日 経 2 2 5 インデックスファンド ・株式への実質投資割 合には、制限を設け ません。 ・外貨建資産への実質 投資割合は、信託財 産 の 純 資 産 総 額 の 20％以下とします。 東京海上・日経225 イ ン デ ッ ク ス マ ザ ー フ ァ ン ド ・株式への投資割合に は、制限を設けません。 ・外貨建資産への投資 割合は、信託財産の 純資産総額の20％以 下とします。 分 配 方 針 毎決算時に、原則として、経費控除後の繰 越分を含めた配当等収益および売買益 （評価益を含みます。）等から、基準価額の 水準、市況動向等を勘案して分配を行う 方針です。ただし、分配対象額が少額の場 合等には、収益分配を行わないことがあ ります。収益の分配に充当せず、信託財産 内に留保した利益については、運用の基 本方針に基づいて運用を行います。原則、各表の数量、金額の単位未満は切り捨て、比率は四捨五入で表記していますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値と一致し ない場合があります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。 また、－印は組み入れまたは売買がないことなどを示しています。
○設定以来の運用実績
決 算 期 基 準 価 額 ベ ン チ マ ー ク 株 式 組 入 比 率 株 式 先 物 比 率 純総 資 産額 (分配落) 分税 込配 み 金 期騰 落 中率 期騰 落 中率 (設定日) 円 円 ％ ％ ％ ％ 百万円 2016年10月27日 10,000 － － 17,391.84 － － － 1 １期(2017年８月７日) 11,630 0 16.3 20,055.89 15.3 90.0 9.7 217 （注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しています。 （注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式先物比率」は実質比率を記載しています。 （注） 株式先物比率は、買建比率－売建比率です。 （注） 設定日の基準価額は、設定時の価額です。 （注） 設定日の純資産総額は、設定元本を表示しています。○当期中の基準価額と市況等の推移
年 月 日 基 準 価 額 ベ ン チ マ ー ク 株 式 組 入 比 率 株 式 先 物 比 率 騰 落 率 騰 落 率 (設定日) 円 ％ ％ ％ ％ 2016年10月27日 10,000 － 17,391.84 － － － 10月末 10,021 0.2 17,425.02 0.2 95.9 4.0 11月末 10,530 5.3 18,308.48 5.3 93.8 6.2 12月末 11,004 10.0 19,114.37 9.9 95.2 4.8 2017年１月末 10,959 9.6 19,041.34 9.5 94.2 7.7 ２月末 11,012 10.1 19,118.99 9.9 94.4 3.5 ３月末 10,964 9.6 18,909.26 8.7 95.1 4.9 ４月末 11,129 11.3 19,196.74 10.4 96.8 △ 1.7 ５月末 11,394 13.9 19,650.57 13.0 94.4 △ 0.1 ６月末 11,622 16.2 20,033.43 15.2 93.3 14.6 ７月末 11,556 15.6 19,925.18 14.6 91.5 8.4 (期 末) 2017年８月７日 11,630 16.3 20,055.89 15.3 90.0 9.7 （注） 騰落率は設定日比です。 （注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しています。 （注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式先物比率」は実質比率を記載しています。 （注） 株式先物比率は、買建比率－売建比率です。 ベンチマークは「日経平均株価（日経225）」です。設定日の日経225は、設定日（2016年10月27日）の前営業日の値を表示しています。 ｢日経平均株価」は、株式会社日本経済新聞社によって独自に開発された手法によって、算出される著作物であり、株式会社日本経済新聞 社は、「日経平均株価」自体及び「日経平均株価」を算定する手法に対して、著作権その他一切の知的財産権を有しています。 ｢日経」及び「日経平均株価」を示す標章に関する商標権その他の知的財産権は、全て株式会社日本経済新聞社に帰属しています。 当ファンドは、東京海上アセットマネジメント株式会社の責任のもとで運用されるものであり、株式会社日本経済新聞社は、その運用及び 当ファンドの取引に関して、一切の責任を負いません。 株式会社日本経済新聞社は、「日経平均株価」を継続的に公表する義務を負うものではなく、公表の誤謬、遅延又は中断に関して、責任を 負いません。 株式会社日本経済新聞社は、「日経平均株価」の構成銘柄、計算方法、その他「日経平均株価」の内容を変える権利及び公表を停止する権 利を有しています。品 名：90049_635071_001_04_東京海上・日経225インデックスファンド_688639.docx 日 時：2017/9/14 10:53:00 ページ：2 － 2 － 東京海上・日経225インデックスファンド
○運用経過
(2016年10月27日～2017年８月７日)■期中の基準価額等の推移
（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー マンスを示すものです。 （注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりま すので、お客様の損益の状況を示すものではありません。 （注） ベンチマークは、設定時の値が基準価額と同一となるように指数化しています。 （注） ベンチマークは、日経平均株価（日経225）です。◇基準価額の主な変動要因
プラス要因 ・トランプ米政権による拡張的な財政政策に対する期待から米国金利が上昇したことなどにより円安が進行したこと ・OPEC（石油輸出国機構）総会での減産合意などを背景に原油価格が堅調に推移したこと ・フランス大統領選でEU（欧州連合）推進派のマクロン候補が勝利したこと ・日本企業の業績が拡大したこと マイナス要因 ・北朝鮮によるミサイル実験などの地政学的リスクの高まり■投資環境
当期、国内株式市場は上昇しました。 期初から2016年11月末にかけて、米大統領選でのトランプ候補の勝利が伝わり国内株式市場は急落したものの、その翌日 からは同氏の公約である大幅な減税やインフラ投資への期待から米国金利の上昇と円安が進み、国内株式市場は上昇に転 じました。 年末にかけてはFOMC（米連邦公開市場委員会）での利上げ決定により円安が進んだことや、OPEC総会で減産が決まり原油 価格が堅調に推移したことなどを背景に、国内株式市場は上昇を続けました。 2017年１月から３月にかけては、個別企業に対する発言などからトランプ米大統領の保護主義的な政策への懸念が強ま り、国内株式市場は方向感なく推移しました。 ４月に入り、前半は北朝鮮によるミサイル実験などの地政学的リスクが懸念され国内株式市場は下落しましたが、後半は フランス大統領選におけるEU推進派のマクロン候補勝利への期待から反発しました。 その後は、好調な年度末決算を発表した企業が買われ、国内株式市場が上昇する局面もありましたが、北朝鮮情勢などの 地政学的リスクや、トランプ米大統領とロシアとの不適切な関係を巡る「ロシアゲート」問題、今後の欧米の金融政策に対 する不透明感などから、上値の重い展開となりました。■ポートフォリオについて
＜東京海上・日経225インデックスファンド＞ 「東京海上・日経225インデックスマザーファンド」を主要投資対象とし、高位の組入比率を維持しました。 当ファンドの基準価額は、マザーファンドの値動きを反映し、16.3％上昇しました。 ＜東京海上・日経225インデックスマザーファンド＞ 日経平均株価（日経225）に連動した投資成果を目標として運用を行っています。個別の銘柄選択は、日経225に採用され ている銘柄を主要投資対象とし、みなし額面を考慮した等株数投資を行いました。 当期において、実質的な株式組入比率はほぼ100％に維持しました。 以上のような運用の結果、基準価額は16.5％上昇し、ベンチマークの騰落率＋15.3％にほぼ連動する値動きとなりました。■当ファンドのベンチマークとの差異
基準価額の騰落率は＋16.3％となり、ベンチマー クの騰落率＋15.3％にほぼ連動しました。また、ベ ンチマークからの乖離度合いを表すトラッキング エラー※は、過去９カ月で年率0.8％となりました。 （主な差異要因） プラス要因 ・ 保有銘柄の配当金収入 マイナス要因 ・ 信託報酬などのコスト ※毎月の対ベンチマーク超過収益率（ファンドの収益率と ベンチマークの収益率との差）の標準偏差（ばらつき度 合い）を年率換算したものです。ベンチマークとの連動 性が高いほどこの値は低くなります。 （注） 基準価額の騰落率は分配金込みです。 （注） ベンチマークは、日経平均株価（日経225）です。品 名：90049_635071_001_04_東京海上・日経225インデックスファンド_688639.docx 日 時：2017/9/14 10:53:00 ページ：4 － 4 － 東京海上・日経225インデックスファンド
■分配金
当期においては、運用の効率性などを勘案して、収益分配を行わないこととしました。収益分配に充てなかった収益につ いては信託財産内に留保し、当ファンドの運用方針に基づいて運用を行います。◇分配原資の内訳
（単位：円、１万口当たり、税込み） 項 目 第１期 2016年10月27日～ 2017年８月７日 当期分配金 － (対基準価額比率) －％ 当期の収益 － 当期の収益以外 － 翌期繰越分配対象額 1,630 （注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。 （注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。○今後の運用方針
＜東京海上・日経225インデックスファンド＞ 「東京海上・日経225インデックスマザーファンド」を主要投資対象とし、高位の組入比率を維持します。 ＜東京海上・日経225インデックスマザーファンド＞ ファンドの基本方針に基づき、日経225構成銘柄に加え、日経225先物も利用しながら実質的な株式の組入比率をほぼ100％ に維持し、ベンチマークとの連動性を高位に保つことを目指した運用を行います。○１万口当たりの費用明細
(2016年10月27日～2017年８月７日) 項 目 当 期 項 目 の 概 要 金 額 比 率 円 ％ （a） 信 託 報 酬 21 0.190 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 （ 投 信 会 社 ） ( 9) (0.084) ＊委託した資金の運用、基準価額の計算、目論見書作成等の対価 （ 販 売 会 社 ） ( 9) (0.084) ＊購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの 管理および事務手続き等の対価 （ 受 託 会 社 ） ( 2) (0.021) ＊運用財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行の対価 （b） 売 買 委 託 手 数 料 7 0.062 (b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 ＊売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 （ 株 式 ） ( 0) (0.000) （ 先 物 ・ オ プ シ ョ ン ） ( 7) (0.062) （c） そ の 他 費 用 0 0.004 (c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数 （ 監 査 費 用 ） ( 0) (0.004) ＊監査費用は、監査法人に支払うファンドの監査に係る費用 合 計 28 0.256 期中の平均基準価額は、11,019円です。 （注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結 果です。 （注） 各金額は項目ごとに円未満を四捨五入しています。 （注） 売買委託手数料およびその他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含 みます。 （注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。○売買及び取引の状況
(2016年10月27日～2017年８月７日) 銘 柄 設 定 解 約 口 数 金 額 口 数 金 額 千口 千円 千口 千円 東京海上・日経225インデックスマザーファンド 183,342 218,083 3,159 3,802親投資信託受益証券の設定、解約状況
品 名：90049_635071_001_04_東京海上・日経225インデックスファンド_688639.docx 日 時：2017/9/14 10:53:00 ページ：6 － 6 － 東京海上・日経225インデックスファンド
○株式売買比率
(2016年10月27日～2017年８月７日) 項 目 当 期 東京海上・日経225インデックスマザーファンド (a) 期中の株式売買金額 82,589,462千円 (b) 期中の平均組入株式時価総額 37,099,803千円 (c) 売買高比率（a）／（b） 2.22 （注） (b)は、各月末現在の組入株式時価総額の平均です。 （注） (c)は、小数点以下２位未満を切り捨てています。○利害関係人との取引状況等
(2016年10月27日～2017年８月７日) 該当事項はございません。 ＜東京海上・日経225インデックスマザーファンド＞ 種 類 買 付 額 売 付 額 当 期 末 保 有 額 百万円 百万円 百万円 株式 124 262 113 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは東京 海上ホールディングス株式会社です。○自社による当ファンドの設定・解約の状況
(2016年10月27日～2017年８月７日) 設定時残高(元本) 当期設定元本 当期解約元本 期末残高(元本) 取 引 の 理 由 百万円 百万円 百万円 百万円 1 － 1 － 当初設定における取得とその処分○組入資産の明細
(2017年８月７日現在) 銘 柄 当 期 末 口 数 評 価 額 千口 千円 東京海上・日経225インデックスマザーファンド 180,183 217,301 親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。利害関係人との取引状況
利害関係人の発行する有価証券等
親投資信託残高
○投資信託財産の構成
(2017年８月７日現在) 項 目 当 期 末 評 価 額 比 率 千円 ％ 東京海上・日経225インデックスマザーファンド 217,301 100.0 コール・ローン等、その他 83 0.0 投資信託財産総額 217,384 100.0○資産、負債、元本及び基準価額の状況
（2017年８月７日現在) 項 目 当 期 末 円 (A) 資産 217,384,264 東京海上・日経225インデックスマザーファンド(評価額) 217,301,274 未収入金 82,990 (B) 負債 82,990 未払信託報酬 81,233 その他未払費用 1,757 (C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 217,301,274 元本 186,843,891 次期繰越損益金 30,457,383 (D) 受益権総口数 186,843,891口 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 11,630円 （注） 当ファンドの期首元本額は1,000,000円、期中追加設定元本額 は189,042,023円、期中一部解約元本額は3,198,132円です。 （注） 当期末の１口当たり純資産額は1.1630円です。○損益の状況
(2016年10月27日～2017年８月７日) 項 目 当 期 円 (A) 有価証券売買損益 2,947,339 売買益 3,093,657 売買損 △ 146,318 (B) 信託報酬等 △ 88,921 (C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ) 2,858,418 (D) 追加信託差損益金 27,598,965 (売買損益相当額) ( 27,598,965) (E) 計(Ｃ＋Ｄ) 30,457,383 (F) 収益分配金 0 次期繰越損益金(Ｅ＋Ｆ) 30,457,383 追加信託差損益金 27,598,965 (配当等相当額) ( 216,805) (売買損益相当額) ( 27,382,160) 分配準備積立金 2,858,418 （注） (A)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。 （注） (B)信託報酬等は、消費税等相当額を含めて表示しています。 （注） (D)追加信託差損益金は、信託の追加設定の際、追加設定をした 価額から元本を差し引いた差額分です。 （注） 計算期間末における費用控除後の配当等収益（335,070円）、費 用控除後の有価証券等損益額（2,523,348円）、および信託約款 に規定する収益調整金（27,598,965円）より分配対象収益は 30,457,383円（１万口当たり1,630円）でしたが、当期に分配し た金額はありません。○お知らせ
○2016年10月27日（設定日）に、自己設定資金（100万円）による設定を行いました。 ○2017年７月４日に、自己設定資金（100万円）の解約を行いました。㸫㸫 ᮾிᾏୖ䞉᪥⤒㻞㻞㻡䜲䞁䝕䝑䜽䝇䝬䝄䞊䝣䜯䞁䝗㻌
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