リ ト ル ト ン の 利 益 概 念

リ ト ル ト ン の 利 益 概 念

1920‑30年 代 の 諸 論 文 を 中 心 と して

=渡 辺 和 夫

1.三 つ の 観 点 2。 利 益 の 源 泉 3.利 益 の 測 定 4.利 益 の 分 配 5.'む す び

1.三 つ ・の 観 点

利益 概 念 に つ い て論 じる とい うこ とは,そ の人 の会 計全 般 に わ た る見 解 を す べ て集 約 した か た ち で論 じ る とい う ことに等 しい。 会計 に関 す る個 々の見 解 は,測 定 面 となん らか のか か わ りを も ってい る もの で あ り,最 終 的 には 利 益 に反 映 され るか らで あ る。 か とい って利益 概 念 に影 響 を及 ぼ す す べ て の 内 容 を論 じる こ とは,利 益概 念 につ い て の見 解 をか え ってあ い まい に して しま うお それ が あ る。 そ れ だ け に利 益 概 念 を論 じる こ とは慎 重 で なけ れ ば な らな い と思 われ る。

リ トル トンは 利 益概 念 に直 接 関 連 あ る論 文 だ け で もか な りの数 発表 して い る。 それ らの 大 部 分 は1920年 代 後半 な らび に1934年 か ら37年 にか け て発 表 され た もの で あ り,こ の時 期 に 最 も関 心 が 高 か った こ とを示 してい る。 そ

(1)

れ らを 内 容的 に分 類す る と,主 と して利 益 の源 泉 を扱 った もの,会 計 の測 定

く   ゆ

対 象 を 論 じた もの,会 計 的 利益 測 定 に関 す るも の,法 的 配 当規 制 のあ り方 を

(1)Littleton[1]

(2)Littleton[2][5コ (3)]Littleton[6コ[7]

(4)(5)

論 じた も の,そ して 利 益 概 念 の 歴 史 的 変 遷 を 扱 った も の に 分 け られ る。

これ らを さ らに 大 き くま と め る と,利 益 の 源 泉,利 益 の 測 定,お よび 利 益 の分 配 とい う三 つ の 面 に 考 察 が 及 ん で い る こ とが わ か る。 す な わ ち,利 益 は い か に して 生 まれ る か とい う こ と,そ れ を ど の よ うに 測 定 した ら よい か と い う こ と,そ して どの 範 囲 ま で 分 配 す る こ とが で き る か とい う こ とで あ る。

第 一 の 面 は 経 済 的 な 側 面 と結 び つ い て お り,第 三 の 面 は 法 律 的 な 側 面 と結 び つ い て い る。 そ れ ぞ れ に つ い て リ トル トン は、どの よ うな 見 方 を し て い る の

(6)

か,以 下 で 考 察 す る こ とに した い 。

2.利 益 の 源 泉

会 計 に お い て利益 の測 定 に関 す る議 論 は活 発 であ るけれ ど も,利 益 の源 泉 に つ い ては あ ま りふれ て い な い よ うで あ る。 た しか に会 計 の 問題 と しては測 定 が 最 も重要 であ り,そ れ が大 部 分 を しめ るの はや む を え な い こ とであ る。

しか し,測 定問 題 に 入 る前 に,ま ず 利 益 は どの よ うに して 生 まれ る のか, そ の生 成 原 因 を何 に 求 め た ら よい の か,つ ま り利 益 の源 泉 に 関 して経 済学 の 立場 か らこれ まで論 じ られ て きた 内容 を検 討 してみ る必要 が あ ろ う。 この よ うな意 味 か ら,リ トル トンは利 益 の源 泉 に つ い て の考 察 を 行 な って い るの で あ る。 この よ うに 利益 の源 泉 と測 定 とを 密接 に結 びつ け る試 み は近 年匹 お い

(7)

て も 存 在 す る 。'

リ トル ト ン に よ れ ば,利 益 の 源 泉 を 説 明 す る も の と し て,危 険 に 対 す る 報 酬,社 会 の 変 化,お よ び 不 確 実 性 と い っ た も の が こ れ ま で あ げ ら れ て い る と

(4)Little七 〇n[3][4][8]

(5)Littleton[9]

(6)リ トル トソ の 利 益 概 念 に つ い て は 宇 南 山 教 授 に よ る 考 察 も あ る.宇 南 山[16]

(7)中 村[19コ を 参 照 の こ と.な お 同 書 に よれ ば,現 代 の 利 潤 論 の う ち で こ ん に ち で も な お 利 潤 の 成 立 源 泉 を 説 明 す る の に 有 効 な 理 論 とみ な され て い る の は,マ ル ク ス 主 義 学 派 の 剰 余 価 値 説 を 別 に す れ ば,動 態 理 論 に 属 す る経 済 革 新 説 お よ び 不 確 実 性 説 な らび に 不 労 所 得 理 論 に 属 す る と み られ る 不 完 全 競 争 説 の 三 つ で あ る と い わ れ て い る.(p.28)

ま た,リ トル トソ の 利 益 源 泉 論 に つ い て は 青 柳 教 授 に よ る簡 単 な 紹 介 も あ る の

で あ わ せ て 参 照 さ れ た い.青 柳[13]p.58.

48

商 学 討 究 第26巻 第4号 い う。 老 して これ らの批 判検 討 が 進 め られ る。

企 業 家 は資 本 を投 下 して利益 を獲 得 しよ うとす る。 と ころが利 益 を 獲 得 で き るか,そ れ と も逆 に 資 本 を 失 な うこ とに な るか,結 果 は将 来 に な っては じ め てわ か る こ とで あ り,資 本 を投 下 した 時 点 で はわ か らない。 資 本 の投 下 に は 常 に 危 険 の要 素 が ともな うわ け で あ る。 企 業 家 が 利 益 を 獲 得 で き るのは そ

う した危 険 を 負担 してい るか らで あ る,と い うのが 第 一 の説 明 で あ る。

「競 争状 態 の も とで,買 手(消 費 者)は 売 手 よ りも大 き な利 点 を も って お り,多 くの重 要 な要 素 が売 手 の支 配 外 に あ るため,危 険 は きわ め て実 質 的 で

(8)

大 きい 。」 売 手 で あ る 企 業 は 買手 よ りも不 利 な立場 に あ る。 とい うの は,買 手 は何 を,ど こで,い つ 買 うか とい った選 択 権 を も ってい るの に対 して,売 手 は そ の よ うな もの を も って い ない か らで あ る。 また企 業 家 は,契 約 で確 定 的 に定 め られ た 地代,賃 金,利 子 等 を支 払 わ なけ れ ば な らな い。 それ らを 負 担 した のち で な けれ ば 利 益 を 獲 得す る こ とが で きな い。 そ れ だ け企 業 家 は大 きな危 険 を 負担 して い る こ とに な る。 そ れ では こ う した危 険 に対 す る報 酬 を も って利 益 の源 泉 と考 え て よい の で あ ろ うか 。 リ トル トンはつ ぎ の よ うな批 判 をす る。

企 業 家 の職 能 は投 機 的 な状 態 を克 服 し,損 失 を 回避 す る こ とに あ る。 危 険 が 大 きい ほ ど利 益 が 大 きい ので は な く,か え って危 険 を 回避 す る企 業 家 の技 術 に比 例 して利 益 は大 き くな る。 つ ま り危 険 が 利 益 を 生み 出す の では な く, 危 険 を 回避 す る こ とに よって利 益 は生 まれ るので あ る。 企 業 家 が 冒険 的 で あ

りす ぎれ ば損 失 が 生 じる こ とに な り,そ れ ほ ど冒険 的 で なけ れ ば わず か で は あ るけ れ ども利 益 が 生 まれ る。 利 益 は多 くの障 害 を うま く克 服 す る企 業 家 の 能 力 に大 き く依 存 してい る。 したが って,危 険 は利 益 の側 面 に 影響 を与 え る

(9)

け れ ども,必 らず しも原 因 で は ない ので あ る。

利 益 は現 実 生 活 の 中 で常 に起 って い る社 会 の変 化 か ら生 まれ る とす る のが 第 二 の説 明 であ る。 「社 会 が 安 定 的 です べ て の進 歩 か ら解 放 され て お り,し

(8)Littleton[1]P.281.

(9)Littleton[1コpp.281‑282.

か も完 全 に組 織 化 され てい るな らば,そ して労働 者 と資 本 が 完全 に流 動 的 で あ るな らば,競 争も また 完 全 に な り,そ の結 果,価 格 変 化 は ま った く起 ら 隣 ず,販 売価 格 は 常 に 生産 費 とち ょ うど等 し くな るの で,利 益 は存 在 しな くな

(10)

る。 」 この考 え は 変化 のな い 社 会状 態 に お い て 利 益 は 存在 しな い とい うこ と であ る。 これ に 対 す る批判 はつ ぎ の ご と くで あ る。

「変化 の時 期 に は,た しか に多 くの利 益 機 会 が あ る。 新 しい 鉄 道 の 開通, 消 費者 の好 み の 変化,戦 争 な どは,利 益 へ の道 を 開 くけれ ど も,そ れ 以上 の

こ とは な い。 企 業 家 は 好都 合 な機 会 のな か で繁 栄 す る。(中 略)し か し重要

な のは機 会 の把 握 で あ る。 把 握 しなけ れ ば 可 能性 は ゼ ロに な る。 機 会 が な け れ ば何 も把 握 す る もの は な い。一 組 の は さみ の いずれ の 刃 が切 るので あ ろ う

(ll)

か 。」(傍 点は 強 調 部分 を示す)社 会 の変 化 とい う利 益機 会 そ の ものが 大切 な の か,そ れ と もそ の機 会 を 把 握 して 現 実 の も の とす る こ との方 が 大 切 な の か,と い う批 判 で あ る。

社 会 の変化 が利 益 を生 み 出す とい う考 え と似 た もの と して,第 三 に批 判 の 対 象 と され るのが 不確 実 性 とい う見方 で あ る。 不確 実 性 の存 在 そ の ものが 企 業 家 に利 益 を もた らす とい う こ とで あ る。 これ に つ い て もや は りつ ぎの よ う

な批 判 を加 え て い る。

「しか し,不 確 実 性 は利 益 の機 会 だ けを 生 み 出 し,い わ ゆ る経 営 管 理 の存 在 を要 求 す るの で あ り,単 な る可 能 性 を実 質 的 な実 在 に 変 え るのは 経 営 管 理 で あ る と思 われ る。 企 業 家 が不 確 実 性 を利 点 に か え,利 益 を 引 き出す 方 法 を 知 らなけれ ば,不 確 実 性 は 長 い 間利 益 を 生 み 出 さず に 存在 す るか も しれ な

(12)

い 。 」 不 確 実 性 に つ い て も 利 益 の機 会 を 提 供 す る だ け で あ り,そ れ を 実 現 さ せ る の は 経 営 管 理 者 だ と主 張 して い る こ とに な る。

こ こ ま で 議 論 を 展 開 し て くれ ば リ トル トン が 何 を 利 益 の 源 泉 と 考 え て い る か,は っ き り して くる で あ ろ う。 リ トル トン の 考 え に よれ ば,経 営 管 理 に よ

(1(》][」i七tleton[1=]P.282.

(iDLittleton[1コp.283.

⑫Lit七leton[1コp.283.

50商 学 討 究 第26巻 第4号

くゆ

つて利 益 は 生 まれ る もので あ り,そ れ を生 み 出す 者 は経 営 管 理 者 だ とい うこ とに な る。

「(カー ドも し くは競 馬 な どに よる利 益 を別 に して)わ れ われ が 企 業 を 詳 細 に見 る と き,供 給 不足 も し くは需 要 増 加 が 先行 条 件 と して あ り,'特 定 の利 益 は,そ れ が 最 終 的 に現 わ れ る と き,市 場価 格 に お け る実 際 の変 動 と同 じ よ う

に,予 想 され る将 来市 場 に関 す る企 業 家 の 判断 も し くは供 給 を確 保 す るかれ の尽 力 に多 く帰属 して い る こ とが わ か る。 変 動 をで きるだ け利 用 して損 失 よ,

りも利 益 を獲 得 し,売 買 の適 切 な時 期 を選 択 す る能 力 に お い て,企 業 家 の技 量 は,利 益 の大 き さを決 め る きわ め て積極 的 な要 素 とな る(論

こ う して獲 得 され る利 益 は,の ちに も述 べ る よ うに,一 般 に,価 格 と原価 との差 と して会 計 的 に 測定 され る。 経 営 管 理者 が利 益 を多 く獲 得 す るため に は,こ れ ら二 つ の要 素 を で き るだ け 引 き離す よ うに努 力 す る必 要 が あ る。 こ れ ら二 つ の要 素 と経 営 管理 者 との関 係 に つ い て,リ トル トンは つ ぎの よ うに 述 べ てい る。

「価 格 に影 響 す る要 素 は,多 く しか も変 化 に 富 ん で い る。 そ れ らの うち の 若 干 は 企 業 家が 統 制 で き るけれ ど も(広 告,品 質 な ど),大 部分 は統 制 で き ない。 しか しか れ は これ ら外 的 な影 響 にそ れ ほ ど悲 観 的 では ない。 それ らを 統 制す る こ とは で き ない け れ ど も,経 験 と判 断 と予 測 とが 得 られ れ ば,か れ は そ れ らの影 響 を予 測 し,そ れ に対 処 で き る。 原価 に影 響 す る要 素 もまた 多 く しか も変 化 に富 ん で い るが,有 能 な経 営 管 理 者 が 統 制 で きな い ものは わず か で あ り,統 制 で き るも のが ほ とん どで あ る。 そ れ ゆ え両 方 を合 わ せ れ ば, 利 益 に関 す る多 くの説 明が 意味 す る よ りも,利 益 は は るか に経 営 管 理 的統 制

(15)

下 に あ る 。」

経 営 管 理 者 に と っ て 価 格 に 影 響 す る 要 素 よ り も 原 価 に 影 響 す る 要 素 の 方 が

⑬ リ トル トン の 意 味 す る経 営 管 理 者 と は,企 業 家 と 同 じで あ り,単 に 雇 わ れ て い る だ け で は な く,最 終 的 な 責 任 を も ち,政 策 を 決 定 す る うえ で 発 言 権 を もつ 者 と

され て い る.Little七 〇n[1コP.285.の(注).

⑭Littleton[1]p.284.

aOLittleton[1]PP.285‑286.

統 制 しやす い。 そ れ だ け利 益 を 生 み 出す うえ で積 極 的 に働 きか け る こ とが で き る こ とを意 味す る。 価 格 に 影 響 す る要 素 は統 制 しに くい け れ ど も,ま った く困難 とい うわ け で は な く,そ れ らを 予 測 し 対 処す る ことは 可 能 で あ る。

要 す るに,統 制 しや す い要 素 と統 制 しに くい要 素 とが あ るけ れ ど も,基 本 的 に利 益 は経 営 管 理 者 に よって生 み 出 され る'もの で あ る,と 強 調す るわ け で あ る。

3。 利 益 の 測 定

い か に して利 益 を測 定す るか を検 討 す る前 に,会 計 の測 定 対 象 に つ い て ふ れ て お く必要 が あ る。 そ の た め に は価 値 と原価 との 関係 を まず 理解 す る必 要 が あ る と思 われ る。

通常,会 計 は 価 値 を 測 定対 象 に しな い とされ て い る。 価 値 は主 観 的 で あ り,環 境 に よって変 化 す る。 あ る物 に価 値 を 認 め るか ど うか は 個 人 的 な 問題 で あ る。 また環 境 が 異 な れ ば,貴 重 な ダ イ ヤ モ ン ドもほ ん の わず か な水 や 食 物 に も お とる場 合 が あ る。 他方,会 計は 客 観 的 で なけ れば な らず,価 値 を会"

(16)

計 的 測 定 の対 象 にす る こ とは で きな い とい うこ とに な る。

した が って会 計 は一 般 に 原価 を 測 定 の対 象 に してい るわ け で あ るが,そ の 場 合 にあ って も二 つ の考 え 方 が 区 別 され て い る。 ひ とつ は原 価 を価値 の近 似 値 と して理 解 し よ うとす る立 場 で あ り,い まひ とつ は会 計 を も っぱ ら原価 の

くの

世 界 と して 把 握 し価 値 を ま った く考 慮 外 とす る 立 場 で あ る。 前 者 の 立 場 に た つ ペ イ トン は,原 価 と価 値 と の 関 係 に つ い て つ ぎ の よ うに 述 べ て い る。

「原 価 と価 値 は 対 立 的 な らび に 相 互 排 他 的 な 用 語 で は な い 。 取 得 時 に お い て,原 価 と価 値 は 少 な く と も大 部 分 の 取 引 に お い て 実 質 的 に 同 じで あ る 。 支

● 払 手 段 が … … 現 金 以 外 の 財 産 で あ る 場 合 ,取 得 資 産 の 原 価 は そ の 財 産 の 公 正

市 場 価 値 に よ っ て 測 定 され る。 事 実,原 価 は そ れ が 主 と して 取 得 日に お け る a〔)Peloubet[12コpp.201‑202.

⑰ 新 井教授 の 表現 に よれば,「 原価即価値 説」 と 「原価即事 実説」 の区別 とい う

ことになる.新 井[14コp.74.

商 学 討 究 第26巻 第4号

      り      

公 正価 値 に近 似 す るが ゆ えに 重要 な ので あ る。 原価 はそ れ が 支 払 金額 を表 わ す が ゆ え に 基本 的 な重 要 性 を もつ もの では な く,そ れ は取 得 され る もの の価

くユ の

値 の尺 度 と して 重要 な ので あ る。」

また後 者 の立場 を代 表 す る と思 われ る リ トル トンは,つ ぎの よ うに論 じて い る。 「わ れ わ れ が会 計 に お いて 『原 価 と価 値 』 と して論 じて い る こ とは み な,実 際 は 『使 用 価 値 と交 換価 値 』 の ことで あ る。 前 者 が会 計 の扱 う自然 の 内 容 と思 われ る。(中 略)後 者 が会 計 に と って不 自然 な 内 容 で あ るの は,交 換 価 値 は 基 本 的 に主 観 的 で あ り,結 局 は きわ め て瞬 間 的 なた め で あ る。 そ れ ゆ え会 計 人 は,使 用 価 値(取 得 原価 価 格)を 正 し く明 らか にす る こ とに直i接 責任 を もつ ので あ り,交 換 価 値(取 替価 格 も し くは市 場価 格)の 見 積 りを表

く 

わす こ とに は ほ とん ど責 任 を もた な い こ とに な る と思 わ れ る。」

リ トル トンに よれ ば,交 換 価 値(取 替 価 格 も し くは 市 場価 格)は 主 観 的 で あ り,瞬 間的 なた め,会 計 の測 定対 象 とされ な い。 会 計 は も っぱ ら原 価 の世 界 を 扱 うもの とされ て い るの で あ る。 両 者 の違 いが 明確 に な るの は,原 価 と 価 値(市 場 価 格)と が か け離 れ た 存在 に な る場 合 で あ り,そ れ に ど う対 処 す

るか とい う点 で あ る。 原価 を価 値 の近 似値 と考 え るな らば ・当然 ・原 価 を修 正 して価 値 に近 づ け る こ とが必 要 に な る。 それ に対 して,会 計 が原 価 の世 界 だ け を 問題 にす るな らば,そ う した修 正 の必 要 は ま った くない こ とに な る。

(20)

リ トル トン は こ う した 後 者 の 立 場 を と っ て い る の で あ る。

そ れ で は 利 益 は い か に し て 測 定 さ れ る の で あ ろ うか 。 リ トル トン に よれ

く  ラ

ば,つ ぎ の よ うな 関 係 式 で 表 現 され る とい う。

価 格 一 原 価 一利 益

a$Paton[11]p.193.

a9]しittleton[5]p.270.

⑳ ベ ッ ド フ ォ ー ド と ヅ1イ ー グ ラ ー も つ ぎ の よ う に 述 べ て い る.ペ イ ト ソ に と っ て,原 価 は 本 来 重 要 で な く,む し ろ そ れ は 取 得 し た も の の 価 値 の 尺 度 と し て の み 重 要 で あ っ た.他 方 リ トル トソ に と っ て,取 得 原 価 は 価 値 の 代 理(surroga七e)

と し て で は な く,財 へ の 投 資 の 表 現 と し て 本 来 重 要 で あ っ た.Bedfordand Ziegler[10]P.439.

⑳ こ の 点 に つ い て の 詳 細 は つ ぎ を 参 照 さ れ た い.渡 辺[21コpp.210‑212.

こ こに 出て くる価 格 は,言 うまで もな く,市 場 価 格 の意 味 で は な く取 引 を 行 な う当事 者 間 に成 立 した価 格 で あ る。 この 式 の意 味 は つ ぎの よ うに な る。

交 換 に よ り価 格 が 決定 され,そ れ か ら原 価 を控 除 す る こ とに よって,利 益 が 算 定 され る。 利 益 は両 者 の差 額 と して派 生 して くるので あ る。

経 営 管 理 者 が利 益 を最大 にす るた めに は,価 格 と原 価 との 開 きを で き るだ け大 き くす れ ば よい。 そ れ に は価 格 す なわ ち売 価 を 高 くす るか,原 価 を低 く す る しか ない。 す で に述 べ た よ うに,売 価 よ りも原 価 の方 が 比較 的経 営 管 理 者 に と って統 制 しや す い状 態 に あ る。 こ うした 点 は つ ぎ の よ うな た とえで も

って説 明 され て い る。

「仕 立 屋 が 手 に もつ 一組 の は さみ を想 像 してみ よ う。 下 の刃 は仕 立台 で 前 方 に だけ 動 き乳上 の刃 は切 断動 作 の とき上 下 に動 く。 純利 益 は,仕 立屋 の手 元 に あ る布 の よ うに,一 組 の は さみ の両 刃す な わ ち収 益 と原 価 の相 互 作 用に よ って形成 され る。 両 方 の 刃 が結 果 を生 み 出す の に必 要 な ことは 明 らか で あ

ま

る。 しか し,そ れ らの 作用 は 必 らず しも等 し くな い。一 方 の刃 は台 上 で 受動 的 に な り,他 方 の刃 は動 かす 人 の指 の力 に よ り能 動 的 に上 下 に動 く。 受動 的 な 刃 は ほ とん ど直接 的 な経 営 管 理 が で きな い要 素 と しての収 益 を表 わ し,能 ・ 動 的 な 刃 は純 利 益 を 生 み 出す 活 動 に おい てか な り経 営 管理 が で き る要 素 と し

(22)

ての原 価 を表 わす 。」

こ う して生 じた原 価 はサ ー ビス の流 入を もた らす原 因を 数 量 的 に表 わ して

い るので あ り,ま た純 利 益 は 収益 と原 価 とのあ い だ の有 利 ・不 利 の関 係 の結

く の

果 を表 わ してい る。 つ ま り原 価 は原 因 を象 徴 し,純 利益 は結 果 を象 徴 して い る とい うこ とに な ろう 。 この よ うに リ トル トンは,経 営 管 理 者 の努 力 の結 果 生 まれ る利益 を価 格 と原価 との差 額 と して測 定 し,そ の原 因 は主 と して原 価

に よ って測定 され る と説 明 して い るの であ る。

。価 格 一原 価 一利 益 とい う単 純 な公 式 で説 明 され る会 計 的利 益 測 定 は,現 代 に お い て もそ の基 本 的 な測 定 のあ り方 の点 に お い て な ん ら変 わ る と ころが な

㈱]しittleton[7]PP.17‑18,

㈲Lit七leton[=7]P.18.

54商 学 討 究 第26巻 第4号

、

い。 しか し現 代 の利 益 測 定 は,発 生 主 義 会 計 に も とつ く期 間損 益 計 算 に よっ て行 な われ て お り,一 層 複 雑 で あ る。 した が って こ う した関 係 を現 代 的 な利 益 測 定 方 法 との関 連 で考 察す る こ とが つ ぎに 必 要 と思 われ る。 リ トル トソは

く の

利 益 概 念 の歴 史的 変 遷 を扱 った 論 文 のなか で期 間 損 益 計 算 の 由来 をつ ぎの よ うに 説 明 して い る。

そ れ は 二 つ の要 素 が 結合 され て 行 なわ れ る よ うに な った もの で あ る とい う。 第 一 の要 素 は非 商 業 活 動 に おけ る定 期 的 な記 録 計 算 とい う ことであ る。

封 建 時 代 の英 国 に お い て,領 地 の い ろい ろな活 動 は 記 録 ・報 告 の対 象 とされ て い た。 農場,調 理 場,製 パ ン所 な ど各作 業 部 門 ご とに記 録 が 行 なわ れ てい た わ け であ る。 そ こで作 成 され た要 約 書 は 「チ ャー ジ とデ ィス チ ャー ジ」 の 形 式 に よ り会 計 責 任 を 明 らか にす るもの で あ った が,そ こで は純 利 益 の計 算

は行 な われ てい なか った。

第 二 の要 素 は 商 業 活 動 に お け る不 定 期 的 な利 益 計 算 とい うこ とで あ る6た とえ ば,東 イ ン ド会 社 の貿 易 航 海 は ジ ョイ ン ト・ベ ソチ ャーで あ った。 出資 者 達 は外 国か ら持 ち帰 った 財 を 売 却 し,そ の 手取 額 を分 配 した。 そ の結 果, 各 パ ー トナ ーは 自己 の原始 原 価 と最 終 手 取額 とか ら利 益 を 計 算 す る ことが で きた。 しか しそ れ は 清 算 に よる もの であ り,継 続 企 業 の期 間 計 算 で は なか っ た。

これ ら二 つ の要 素,す な わ ち定 期 的 な 記録 計 算 と不 定 期 的 な利 益 計 算 とが イ タ リア人 に よ って結 合 され,期 間 損 益 計 算 が 行 な われ る よ うに な った。 イ タ リアで 発達 した複 式 簿 記 が 商業 取 引に つ い ての 継続 的 な記 録 と ともに営 業

く 

純 利 益 の 中 間計 算 を可 能 に した の だ といわれ てい る。

この よ うな期 間損 益 計 算 は そ の 後 次第 に精 緻 化 され,今 日の よ うな発 生主 義 会 計 に まで発 展 して い くわ け で あ る。 発 生主 義会 計 に つ い て の リ トル トン の見 解 は つ ぎの ご と くで あ る。

発 生 主 義会 計 の 中心 目的 は,取 得 お よび使 用 に よる流 入 用 役(費 用 お よび

￠φ 利 益 概 念 の 変 遷 の 詳 細 に り い て は,飯 野 教 授 の 考 察 が あ る.飯 野[15]

㈲]Littleton[9コPP.421‑422.

原 価 に よ り測 定 され る)と 提供 した対 応 的 な流 出用 役(収 益 お よび 稼 得 に よ り測 定 さ れ る) 、と を 対 比 さ せ る こ と に あ る。 .Cれ に よ る と利 益 概 念e!つ ぎQ よ うに 規 定 され る。

「利 益(純 利 益)と は,用 役 を 生 み 出す の に必 要 とされ(費 用 の流 出に よ っ て生 じる)経 済 用 役 の イ ン プ ッ ト量 を超 え て,買 い手 に よ って評価 され(総

(26)

収 益 流 入 の原 因 とな る)経 済 用 役 の ア ウ トプ ッ トを提 供 した 結 果 で あ る。」

す なわ ち,発 生 主 義 会 計tltfO'いて は,経 済用 役 の流 入 と流 出 との 差 が利 益 と して表 現 され る。 経 済 用役 の流 入 は 費用 に よって測 定 され,経 済用 役 の流 出 は収 益 に よ って測 定 され る。 した が って収 益 と費用 との差 が 利 益 と して測 定 され る こ とに な る。 前 述 した式 は,こ こで は,収 益 一費 用 一利益 の 形式 で 表 現 され る ことに な ろ う。 も っ と もいず れ の式 も利 益 測 定 の基 本 的 な考 え方

に違 いが あ るわ け で な い点,注 意 が必 要 で あ る。

4.利 益 の 分 配

測 定 され た 利 益 は どれ だ け 分 配 す る こ とが で き るの で あ ろ うか。 単純 に 考 えれ ば,利 益 はす べ て分 配 して もか まわ な い とい うこ とに な るか も しれ な い。 しか し分 配可 能利 益 は,過 去 に測 定 され た 留 保利 益 や 資 本 と利 益 の 区 別 な ど とか か わ って お り,必 らず しも期 間 純利 益 と一 致 す る もので は ない。 こ の点 に つ い て の リ トル トンの議 論 は配 当可 能利 益 を め ぐ って展 開 され てい る

く り

ので,以 下 に お い てそ れ らの 内 容 を検 討 す る こ とに した い。

1928年 に おけ る 統 一 事 業 会社 法 の出現 は,配 当に 関 す る ア メ リカの 各 州 会社 法 の改正 に大 きな影 響 を与 え た といわ れ る。 も っ ともそ れ は,統 一一事 業 会社 法 の配 当規 制 が その ま ま各 州会 社 法 に受 け 入 れ られ た とい うこ とで は な

く  ラ

く,配 当 規 制 に 関 す る 州 法 改 正 の ひ と つ の 契 機 を 与 え た と い う こ と で あ る 。

②句Littleton[6コP.13.

㈲ な お 詳 し くは つ ぎ を 参 照 さ れ た い.渡 辺[22コ お よ び 斎 藤[17](第8章).

㈲ 統 一 事 業 会 社 法 は,各 州 に 対 し て そ の 採 用 が 求 め られ た け れ ど も,1928年 の

ル イ ジ ア ナ 会 社 法,1929年 の ア イ ダ ホ 会 社 法 お よ び1933年 の ワ シ ン トン会 社 法

に,わ ず か な 改 正 を し た うえ で 採 用 され た に す ぎ な か っ た,と い わ れ て い る.並

木[20]P,5.

商 学 討 究 第26巻 第4号

リ トル トンに よれ ば,配 当規 制 の方 法 と しては 資 本 の側 か ら規 制す る方 法 と 利 益 の側 か ら規 制 す る方 法 とが あ る。 各 州法 に お い ては資 本 の側 か ら規 制す.

るもの が多 く,負 債 お よび 資 本 を超 え る 資 産 部分 に つ い て 配 当 を認 め てい る。 それ に対 して リ トル トンが 強 く主 張 す る のは,利 益 の側 か らの規 制 で あ り,こ の立場 を とる こ とに よ って,三 つ の視 点 が 導 び き出 され る と して い る。 三 つ の 視 点 とは,実 現 ・未実 現 の 視 点,稼 得 ・未稼 得 の視 点,お よび財 務 的 利 用 可 能性 の視 点 であ り,い ず れ の視 点 が 最 もす ぐれ て い るか に つ い て は言 及 してい な い けれ ども,こ れ らの視 点 を採 用 す る こ とに よって,配 当可 能 利 益 を適切 に規 制 す る こ とが で き る と述 べ てい る。 す なわ ち,配 当 は実現 利 益,稼 得 利 益,あ るい は財 務 的 利 用 可 能利 益 の いず れ かか らな され なけれ ば な らな い,と い うの が リ トル トソ の主 張で あ る。.

配 当可 能 利益 は期 間純 利 益 のみ な らず 過 去 に 獲得 した留 保 利 益 を も含む も の で あ る。 した が って 配 当で き るか ど うか を決 定 す るた め に は,期 間純 利 益 を決 定 す る の とは別 の規 準 が 必要 に な る。 リ トル トンが提 起 して い る三 つ の 視 点 は,と りもな お さず この規 準 を示 してい る もの とい え るで あ ろ う。 最初 の二 つ の視 点 は資 本 と利 益 の 区別 とい う規 準 を,そ して第 三 の視 点 は財 務 の 規 準 を配 当 規制 に持 ち込 んだ もの と解 釈 す る こ とが可 能 で あ る。

三 つ の 視 点 の うち最 も広 く利 益 を と らえ て い るのが 実 現 ・未 実 現 の視 点 で あ る。 実 現 利 益 を も って 配 当可 能利 益 とす る見方 は,1920年 代 に頻 繁 に行 なわれ た 資産 の再 評価 と関連 を も って い る。 資 産 の再 評価 に よって生 じる評 価 替 剰 余 金 は,会 計 の立場 か らは実 現 利 益 と され な いに もか か わ らず,こ れ に つ い て の配 当規 制 を欠 い て いた た め,し ば しば 配 当に利 用 され て いた。 た とえば ニ ュー ヨー ク州法 の配 当規 制 に そ う した 一 例 を み る こ とが で きる。

二"一 ヨー ク州 法 は1825年 の一 般 会社 法 以 来,配 当を 「剰 余 利益(surplus profit)」 に 制 限 して い た。 そ れ を 一 世 紀 後 の1920年 代 に いた り 「剰 余 金

(surplus)」 に あ らた め る こと とな った。 と ころが,資 産 の再 評価 に よ り 剰 余 金 が 増 加す る こ とか ら,そ れ を 現 金 配 当に 利 用 で き るか ど うか 疑 義 が 生

じた わ け で あ る。 そ の結果,1930年 代 に 入 い り再 び 「利 益 剰 余 金(earned

surplus)」 に 改 正 され,評 価 替 剰 余 金 は 現 金 配 当 か ら除 か れ る よ うに な っ た

く  ラ

の だ と い わ れ て い る。

な

つ ま り評価 替 剰 余 金 を 資 本 の一 部 とみ る考 え方 が法 的 に 認 め られ たわ け で あ る。 この視 点 は,実 現利 益 か ど うか に よ って資 本 と利 益 の区 別 を行 ない, 実 現 利 益 の み を配 当 と して分 配 で き る とす る もの で あ る。

つ ぎに稼 得 ・未 稼 得 の視 点 を検 討 してみ よ う。 実現 利 益 と稼 得 利 益 との違 いは,資 本 利 得 を 含 む か ど うか の違 い で あ る。 資 本利 得 の例 と して リ トル ト ンが あ げ て い るの は 固定 資 産 売 却 益 で あ る。 固定 資産 の よ うな資 本 的 資産 の 売 却 は,長 期 資 産 か ら短 期 資 産 へ の転 換 にす ぎず,配 当可 能 利 益 とは無 関 係 で あ る とい う。 こ う した転 換 は投 資 の問 題 で あ り,資 本 の変 動 を意 味す る も の で あ る。 した が って,こ の よ うな利 得 は 資 本 評価 勘 定 また は 資本 変 動 勘定

(30)

とい った 資 本 金勘 定 の付 属勘 定 に記 入 され る もの であ る とい う。

実 現 利 益 か ら資 本利 得 を除 外 した ものが稼 得 利 益 で あ り,こ れ が 資 本 と利 益 を区 別 す る規 準 と され てい る こ とに な る。 この視 点 の も とで は利 益 の分 配

は稼 得 利 益か ら行 なわれ る こ とに な る。

リ トル トソは,実 現利 益 と稼 得 利 益 のいず れ を配 当 可 能利 益 と した らよい か に つ い て,は っき りと した 解 答 を香 して い な い。 した が って どの よ うな 資 本 と利 益 の区 別 を適 切 と考 え て い た のか,少 な くとも これ まで検 討 して き た 諸論 文 に お い ては不 明確 で あ る。 も っ とも,配 当可 能 か ど うか とい うこ と は,資 本 と利 益 の 区別 と関連 させず に と らえ る こ とも可 能 で あ り,そ うなれ ば 別 個 の問題 と して理 解 す る こ と もで き るで あ ろ う。

配 当可 能利 益 を財 務 の規 準 で規 制 しよ うとす るのが第 三 の視 点で あ る。 そ こで は財 務 的利 用 可 能 利 益 を配 当可 能 利 益 と して と らえ る見方 が示 され てい る。 こ うした 見方 に はそ れ だ け の理 由が あ る。 た とえば,減 債 積 立 金 を 積 立 て て い る よ うな場 合,そ の積 立 が契 約 上 義 務づ け られ てい る とす れ ば,そ の 部 分 は実 質 的 に配 当不 能 で あ る。 さ らに社 債 を返 済 した のち で も,積 立 に よ

￠9〕Littleton[9コP,422.

G()Littleton[4コpp。307‑308.

58 商 学 討 究 第26巻 第4号

る不 特 定 資 産 は 返 済 と同時 に社 外流 出 す る こ とに な り,そ れ らを 醇 当に 利用 す る こ とは で きな い。 同 じ こ とは設 備 拡 張 積 立金 や 運 転 資 本 に相 当す る積 立 金 部 分 に つ いて もい え る こ とで あ り,'こ れ らは 財 務 的 に 配 当 と して利 用 で き な い部 分 で あ る。 減 債 積 立金 や 設 備 拡 張積 立金 の 目的 達 成 に よる取 崩 益 に つ い て は,資 本 剰 余 金 に振 替 え るか,そ れ と も株 式 配 当 の基 礎 に す るのが 適 切

く  タ

で あ ろ うと され てい る。

要 す るに,配 当可 能 か ど うか を財 務 の規 準 で決 定 し,た とえ獲 得 した 利 益 で あ って も財 務 的 に 配 当不 能 な場 合 に は それ らを配 当可 能利 益 に 含 め な いの

く  ラ

で あ る。

この よ うに利 益 の分 配 を考 え る場 合,財 務 の問 題 が 当然 に 関連 して くる。

財務 の問 題 に ど こまで会 計が 立 ち入 った ら よい のか,と くに外 部 報 告 会 計 上 どの よ うに解 決 す べ きか は,む ず か しい問題 で あ る。 取 得原 価 主 義 会 計 そ の もの が,あ る意 味 で 財務 の問 題 を念 頭 に お い て い るわ け で あ り,こ れ を ま っ た く考 慮 外 にお くこ とは 困難 で あ ろ うと思 われ る。

5.む す び

これ ま で リ トル トン の 利 益 概 念 に つ い て 三 つ の 観 点 か ら考 察 して き た 。 利

り

益 の源 泉 につ い ては,経 営 管 理 者 の役 割 を積 極 的 に評 価 し,利 益 は 自然 に 生 まれ る もの では な く生 み 出す もので あ る とい う点 を強 調 して い る。 さ らに, そ の利 益 は価 格 と原 価 との差 額 と しヤ 測定 され る。 リ トル トンに と って,原 価 は価 値 とま った く切 り離 され た 存在 で あ り,市 場価 格 に よ ってそ れ を 修 正 す る よ うな余地 は な か った 。 こ う した測 定 は歴 史 的 に も古 くか ら行 なわ れ て きた もの で あ り,次 第 に精 緻 化 され て今 日の発 生主 義会 計 に至 って い る。 発 生 主 義 会 計 に お け る期 間 損 益 計 算 に あ って は,利 益 の測 定 は収 益 と費 用 との 差 額 と して把 握 され るけ れ ど も,そ れ は 以前 の考 え を な ん ら修 正 す る もの で 嫡 なか った。 また,利 益 の分 配 に 関 して は,実 現 利益,稼 得 利 益 お よび財 務

Bl)Littleton[4コp.309.

BZこ う し た 議 論 に つ い て は 染 谷 教 授 の 考 察 を 参 照 さ れ た い.染 谷[18]pp.222‑

228.

的 利 用 可 能 利 益 の い ず れ に 限 定 した ら よい か の 考 察 が 行 な わ れ た 。 リ トル ト ソ 目 身 そ の結 論 を 出 して い な い の は,配 当 可 能 利 益 の 問 題 が,資 本 と利 益 の 区 別 な らび に 財 務 の 問 題 と深 く結 び つ い て お り,即 座 に 決 定 しか ね た か らだ

と思 わ れ る。

こ う した リ トル トン の 利 益 概 念 は,1920年 代 か ら30年 代 に か け て の も の で あ り,研 究 活 動 の うち で も比 較 的 初 期 に 属 す る も の で あ る 。 初 期 の 利 益 概 念 が こ り あ と ど の よ うに 発 展 して 行 くの か,ま た そ の 後 の 研 究 成 果 と ど の よ

うな つ な が りを も つ よ うに な る の か,興 味 深 い 点 で あ る。

(1976.1.14)

参 考 文 献

[1]LitUeton,A.C,,"Wha.tisProfi七P,"TheAccountingReview,September, 1928,pp.278‑288.

[2],̀̀ValueandPriceinAccoun七ingノ'TheAccountin8 1〜evieω,Sep七ember,i929,pp.147‑154.

[3コ,̀̀TheDividendBase!'TheAccountingRevieω,June, 1934,pp.140‑148.

[4コ,̀̀DividendsPresupposeProfits,"TheAccownting・1〜 θ幡

view,December,1934,pp.304‑311.   へ

[5],̀̀ValueorCostノ'TheAceountingRevieω,Septe匝Lber, 1935,pp.269‑273.

[6],̀̀ContrastingTheoriesofPrqfit,"TheAccounting Revieω,March,1936,pp.10‑18.

[7],"ConceptsofIncomeUnderlyingAccounting,"The

AeeountingRevieω,March,1937,pp.13‑22.

[8],̀̀Busi且essProfitsasaLegalBasis.forDividends,鱒 TheHarvαrd.BusinessReview,Autumn,1937,pp.51‑61.

[9コ,"Varie七yin七heConceptofIncome,,'TheハTewYork

Certified」PublicAceoantant,July,1953,pp.419‑424.

[10]Bedford,N.M.andZiegler,R.E.,"TheContributiollsofA,C.

LittletontoAccountingThoughtandPractice,"TheAccounting1〜evieω, July,1975,pp.435‑443。

駈

商 学 討 究 第26巻 第4号

[11コPaton,W.A.,̀℃ostandValueinAccounting,"TheJournal()t Accountanay,March,1946,pp.192‑199.

[12]Peloubet,M.E.,  lsValueanAccountingConcept〜,'2The∫ournal ofAecountanay,March,1935,pp.201‑209,

[13]青 柳 文 司,「 リ トル トン 会 計 学(そ の 一)」,『 横 浜 市 立 大 学 論 叢 』(14巻1号, 37年1月,48‑74ペ ー ジ).

[14]新 井 清 光,r財 務 会 計 論 』(中 央 経 済 社,昭 和50年).

[15]飯 野 利 夫,「 利 益 概 念 の 変 遷 」,『 企 業 会 計 』(26巻4号,49年4月,18‑27ペ ー ジ) 。

[16コ 宇 南 山 英 夫,「 リ トル トン 教 授 の 利 益 概 念 」,『 産 業 経 理 』(21巻4号,36年 4月,28‑33ペ ー ジ).

[17]斎 藤 静 樹,『 会 計 測 定 の 理 論 』(森 山 書 店,昭 和50年).

[18]染 谷 恭 次 郎,「 留 保 利 益 会 計 」(黒 澤 清 主 編,『 近 代 会 計 学 大 系 皿 持 分 会 計 論 』 中 央 経 済 社,昭 和43年,197‑232ペ ー ジ 所 収).

[19]中 村 宣 一 郎.『 企 業 利 潤 論 序 説 』(森 山 書 店,昭 和48年).・

[20]並 木 俊 守,rア メ リ カ 会 社 法 』(東 洋 経 済 新 報 社,昭 和45年).

[21]渡 辺 和 夫,「 リ トル トン に お け る 価 格 の 意 味 ⊥ 『商 学 討 究 』(25巻1・2号, 49年10月,207‑213ペ ー ジ).

[22]同 上,「 リ トル トソ の 配 当 可 能 利 益 問 題 」,r商 学 討 究 』(25巻4号,50 年3月,69‑82ペ ー ジ).