Monthly Report 2017年9月12日作成 月次開示資料
世界インパクト投資ファンド 愛称：Better World
（1／5） 2017年8月末現在運用実績
◆基準価額・純資産総額の推移 ◆基準価額・純資産総額 ◆分配金推移 ◆基準価額騰落率資産内容（世界インパクト投資マザーファンド）
◆ポートフォリオの特性 ◆投資カテゴリー・テーマ別構成比 ◆国別構成 ◆通貨別構成 カテゴリー・テーマ 衣食住の確保 生活の質向上 環境問題 その他通貨 その他 合計 100.0% 0.0% 環境保全 資源の効率化 34.6% 10.5% 4.8% 8.0% 13.4% 35.1% 30.3% 教育と職業訓練 デジタルツールとサイバーセキュリティ 代替エネルギー 8.6% 12.2% 16.9% 9.6% 金融サービス 2,100円 -設定来 5年 1,000円 6ヵ月 20.6% 追加型投信／内外／株式（課税上は株式投資信託として取り扱われます） 10,084円 21億円 ファンド 設定日（2016/8/26）～ 2017/8/31 第2期('17/8) 期間 -0.3% -4.7% 設定来 1年 8.2% 3ヵ月 分配金 1,100円 純資産総額 決算 第1期('17/2) 1ヵ月 基準価額 PBR(株価純資産倍率) 18.5倍 3.0倍 9.6% 6.5% 50.3% 10.6% 7.0% 6.4% 食糧問題 ※分配金は1万口あたりの金 額（税引前） ※決算は、毎年2月、8月の10 日です(休業日の場合は翌営 業日） ※分配対象額が少額な場合 には、委託会社の判断で分配 を行わないことがあります ※基準価額推移のグラフにおける基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）およびファンドの騰落率は、信託報酬控除後の 基準価額に対して、税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出、表示 ※騰落率は実際の投資家利回りとは異なります ※過去の実績は、将来の運用結果を約束するものではありません 22.9% 3年 比率 通貨名 PER(株価収益率） 健康促進 住居の確保 水問題と公衆衛生 比率 4.7% 4.2% 4.1% 3.9% 2.6% 2.0% 中国 イギリス ケニア ブラジル バングラデシュ マレーシア ドイツ 比率 国名 アメリカ インド 1.8% 48.7% 10.6% 4.7% 4.5% 4.2% スウェーデン その他 合計 100.0% 13.2% 合計 100.0% 米ドル インドルピー 英ポンド ユーロ 香港ドル ケニアシリング オーストラリアドル 1.7% 5.5% ブラジルレアル 4.1% バングラデシュタカ 3.9% スウェーデンクローナ 1.8% 0 50 100 150 200 250 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000 '16/8 '16/10 '16/12 '17/2 '17/4 '17/6 '17/8 （億円） （円） 純資産総額：右目盛 基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）：左目盛 基準価額（信託報酬控除後）：左目盛 ■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではあり ません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断くださ い。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資し ます（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信 託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用 ※ウエリントン・マネージメント社提供データより作成 ※カテゴリー・テーマの名称はウエリントン・マネージメント社が独自に設定したもので す。今後、変更される場合があります ※比率の合計は100%にならない場合があります ※その他にはETF等が含まれます ※比率は現物株とその他の合計の時価総額対比 ※比率は現物株（含むETF）の時価総額 対比 ※比率は現物株（含むETF）の時価総額 対比2017年8月末現在
組入上位銘柄（世界インパクト投資マザーファンド）
組入銘柄数 銘柄マーケットコメント
会社概要 比率 Safaricom Ltd 1 ケニア 金融サービス ケニアの携帯電話会社。モバイル送金サービスM-PESAを提供。銀行がまだ十分に普及していないケニアで銀行口座を持つことが難しかった貧困層の金融サービスへのアクセス を可能にする。 55 銘柄 国名 投資テーマ Genus Plc 3 イギリス 食糧問題 動物遺伝子素材の提供、遺伝子検査等を通じて、遺伝子組み換えに拠らずに家畜の質 を向上させる技術を提供。家畜の遺伝子改良により新興国の飢餓や栄養失調の緩和が期 待される。 GrameenPhone Ltd 2 バングラデシュ デジタルツールとサイバーセキュリティ バングラデシュの最大手通信サービスプロバイダー。圧倒的なシェアを有することから、広 大な農村部の通信網整備と女性への製品・サービスの提供を通じて、情報格差によって 生じる経済格差の解消を期待。 5 食糧問題 動物用医薬品メーカー。家畜やペット向けのワクチン、医薬品、抗寄生虫薬など約300以上の製品ラインを有し、100以上の国で事業を展開。乳牛、食肉用の牛や豚などの健康増 進を通じて飢餓問題の解決に取り組む。 Xylem Inc 4 アメリカ 水問題と公衆衛生 水問題の解決に注力する水道技術のリーディングカンパニー。集水、給水、利用から自然に戻るまでの 循環全体に適用される上下水道用の製品やソリューションの提供により効率 的な水浄化サイクルの実現に取り組む。 7 アメリカ 教育と職業訓練 ラテンアメリカを中心にオンラインを含む大学や専門学校を世界中で経営。国際金融公社 が同社傘下の大学の教育を受けた学生の社会経済的地位の向上率が他社より高いという 研究を示すなど、質の高い教育の普及を期待。 Vakrangee Ltd 6 インド 金融サービス 政府業務IT化プロジェクト、eコマース、ネットバンキング等を手掛ける。インド全域に構築したネットワークを通じ、インド全市民に、金融や行政サービス、幅広い財・サービスへのアク セスを可能とすることを目指す。 9 アメリカ 資源の効率化 エネルギーや水の使用量計測・管理・解析を行う包括的ソリューションを提供。スマートグリッド技術とデータ管理ツールが化石燃料の消費を大幅に削減、温室効果ガスや大気汚 染物質の排出量を抑制することを期待。Bharat Financial Inc
8 インド 金融サービス インドで正規の金融サービスを受けることができない個人に対し、小口融資サービスを提供。同社の新技術への投資やオペレーションの改善から収益性向上に期待。 3.4% 3.2% 2.9% （クロトン・エデュカシオナル） 10 ブラジル 教育と職業訓練 ブラジル最大の教育サービス会社。ブラジルでは教育が不十分な人口のうち約7割が女性 で、3分の2が下流中産階級または下層階級に属する。教育機会の提供により貧困の連鎖 を断ち切ることを期待。 Kroton Educacional SA Itron Inc 2.6% （サファリコム） （グラミンフォン） （ジーナス） （ザイレム） （ゾエティス） （バクランジー） 4.2% 3.9% 3.4% （ローリエイト・エデュケーション） （バーラト・ファイナンシャル・インクルージョン） （アイトロン） アメリカ 2.8% 2.8% 2.6% Laureate Education Zoetis Inc ■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではあり ません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断くださ い。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資し ます（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信 託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用 成果等を示唆または保証するものではありません。■当資料内のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。■ 当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。 ※当コメントは、資料作成時点における市場環境もしくはファンドの運用方針等について、運用担当者（ファンドマネジャー他）の見方ある いは考え方等を記載したもので当該運用方針は変更される場合があり、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。また、 将来の運用成果等を約束するものでもありません ※ウエリントン・マネージメント社提供データより作成 【市場環境】 8月のグローバル株式市場は、現地通貨ベースで若干上昇しましたが、円がやや上昇したため円ベースでは横ばいとなりました。米国の 政治的リスクの高まりやスペインでのテロによって、良好であった経済指標の効果は薄れました。アジアでは、米国や米国の同盟国からの 警告にもかかわらず、北朝鮮が核搭載可能な中距離弾道ミサイルを発射したことで緊迫感が広がりました。 【運用状況と今後の方針】 8月、当ファンドのパフォーマンスは若干マイナスとなりました。教育サービス会社のクロトン・エデュカシオナルや、企業や政府向けコン ピューターソフトウェア開発会社であるバクランジーの株価が上昇したことはプラスとなりました。一方、水道会社のCTエンバイロメンタル・グ ループや大学経営のローリエイト・エデュケーションの株価が下落したことはマイナスとなりました。8月は、インドでトラック向けの購入選択 権つきリース（ハイヤー・パーチェス）事業を手掛けるシュリラム・トランスポート・ファイナンスを新規購入し、米国の動物薬製造会社のゾエ ティスを追加購入しました。一方、米国の再生可能エネルギー会社のアバングリッドや、フランスの水道事業を中心とする総合環境会社で あるヴェオリア・エンバイロメントについては株価が堅調に推移したことから一部売却を実施しました。 世界的に蔓延している肥満抑制への貢献が見込まれる企業やジェネリック医薬品の開発、製造、販売などを通じて十分な医療サービス を受けることができない人々に医療サービスを提供する企業、教育サービスが不十分な地域でサービスのアクセス向上に貢献する企業な ど、独自のリサーチによって社会的課題の解決と収益の拡大の可能性を持つ企業を発掘しています。2017年8月末時点、衣食住の確保、 生活の質向上、環境問題の3つのカテゴリーにバランスよく投資しており、組入上位の投資テーマは金融サービス、資源の効率化、代替エ ネルギーとなっています。引き続き、革新的な技術を有する企業、安定成長が見込まれる企業および継続可能な競争優位性を有する企業 に注目し、ビジネス・サイクルおよび投資テーマの分散に努めます。 ※組入比率は現物株（含むETF）の時価総額対比 ※ウエリントン・マネージメント社提供データより作成
