Monthly Report 2017年1月17日作成 月次開示資料
世界インパクト投資ファンド 愛称：Better World
（1／5） 2016年12月末現在運用実績
◆基準価額・純資産総額の推移 ◆基準価額・純資産総額 ◆分配金推移 ◆基準価額騰落率資産内容（世界インパクト投資マザーファンド）
◆ポートフォリオの特性 ◆投資カテゴリー・テーマ別構成比 ◆国別構成 ◆通貨別構成 カテゴリー・テーマ 衣食住の確保 生活の質向上 環境問題 その他通貨 その他 合計 100.0% 0.0% 環境保全 資源の効率化 41.0% 6.7% 3.9% 11.1% 16.0% 20.8% 38.2% 教育と職業訓練 デジタルツールとサイバーセキュリティ 代替エネルギー 2.9% 18.3% 9.6% 8.3% 金融サービス 0円 -設定来 5年 6ヵ月 -追加型投信／内外／株式（課税上は株式投資信託として取扱われます） 10,703円 49億円 ファンド 設定日（2016/8/26）～ 2016/12/30 期間 2.4% -6.1% 設定来 1年 -3ヵ月 分配金 純資産総額 決算 （決算未到来） 1ヵ月 基準価額 PBR(株価純資産倍率) 19.4倍 2.5倍 18.9% 4.3% 55.1% 11.0% 5.3% 4.9% 食糧問題 ※分配金は1万口あたりの金 額（税引前） ※決算は、毎年2月、8月の10 日です(休業日の場合は翌営 業日） ※分配対象額が少額な場合 には、委託会社の判断で分配 を行わないことがあります ※基準価額推移のグラフにおける基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）およびファンドの騰落率は、信託報酬控除後の 基準価額に対して、税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出、表示 ※騰落率は実際の投資家利回りとは異なります ※過去の実績は、将来の運用結果を約束するものではありません 7.0% 3年 比率 通貨名 PER(株価収益率） 健康促進 住居の確保 水問題と公衆衛生 比率 4.1% 3.8% 3.8% 3.8% 2.9% 2.7% インド イスラエル 日本 デンマーク 南アフリカ ブラジル オーストリア 比率 国名 アメリカ 中国 2.6% 47.7% 5.3% 4.9% 4.8% 4.1% 台湾 その他 合計 100.0% 17.3% 合計 100.0% 米ドル ユーロ 香港ドル インドルピー 日本円 デンマーククローネ 英ポンド 2.6% 3.9% 南アフリカランド 3.8% ブラジルレアル 2.9% 台湾ドル 2.6% 0 50 100 150 200 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 '16/8 '16/9 '16/10 '16/11 '16/12 （億円） （円） 純資産総額：右目盛 基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）：左目盛 基準価額（信託報酬控除後）：左目盛 ■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではあり ません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断くださ い。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資し ます（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信 託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用 ※ウエリントン・マネージメント社提供データより作成 ※カテゴリー・テーマの名称はウエリントン・マネージメント社が独自に設定したもので す。今後、変更される場合があります ※比率の合計は100%にならない場合があります ※その他にはETF等が含まれます ※比率は現物株とその他の合計の時価総額対比 ※比率は現物株（含むETF）の時価総額 対比 ※比率は現物株（含むETF）の時価総額 対比2016年12月末現在
組入上位銘柄（世界インパクト投資マザーファンド）
組入銘柄数 銘柄マーケットコメント
会社概要 比率 Zoetis Inc 1 アメリカ 食糧問題 動物用医薬品メーカー。家畜やペット向けのワクチン、医薬品、抗寄生虫薬 など約300以上の製品ラインを有し、100以上の国で事業を展開。乳牛、食肉 用の牛や豚などの健康増進を通じて飢餓問題の解決に取り組む。 51 銘柄 国名 投資テーマ Xylem Inc 3 アメリカ 水問題と公衆衛生 水問題の解決に注力する水道技術のリーディングカンパニー。集水、給水、 利用から自然に戻るまでの 循環全体に適用される上下水道用の製品やソ リューションの提供により効率的な水浄化サイクルの実現に取り組む。 Covanta Holding Corp2 アメリカ 環境保全 廃棄物からのエネルギー再生ソリューションのプロバイダーであり、米国の廃 棄物再生エネルギーの約50％を生産する能力を有する。廃棄物からの再生 可能エネルギー生産によってCO2や温室効果ガスの排出量の削減に貢献。 5 教育と職業訓練 ブラジル最大の教育サービス会社。ブラジルでは教育が不十分な人口のうち 約7割が女性で、3分の2が下流中産階級または下層階級に属する。教育機 会の提供により貧困の連鎖を断ち切ることを期待。 Square Inc 4 アメリカ 金融サービス 革新的なモバイル決済サービス会社。初期費用や保守費用を抑えたカード 決済サービスのプラットフォームを中小企業やスタートアップ企業に向けグ ローバルで展開、ビジネスの活性化に貢献。 7 オーストリア 資源の効率化 革新的なLED照明技術を有するリーディングカンパニー。高性能で多様な LED照明システムのソリューションを提供。LEDの普及により省電力化、長寿 命化が見込まれ、照明システムのエネルギー効率の向上が期待される。 Mobileye NV 6 イスラエル 資源の効率化 自動車の衝突や蛇行運転の防止、車間距離の警告など、高度運転支援シス テム開発に従事。自動運転車技術に向けたデータ分析や画像検知・処理の 技術の開発により、燃費の大幅な向上や衝突事故の低減が期待される。 9 スウェーデン デジタルツールとサイバーセキュリティ 中南米とアフリカで携帯電話サービスを提供。携帯電話の機能を使用した送 金サービスや携帯加入者向け生命保険サービスの提供を行うなど、金融が未 発達な新興国で金融サービスの利用を可能とする。
Tung Thih Electronic
8 台湾 資源の効率化 先進運転支援システム（ADAS）の開発・製造に従事。自動運転車の開発を円 滑にする同社技術は実用燃費の改善による環境的・経済的損失の解消に貢 献し、資源の効率化に繋がることを期待。 2.9% 2.9% 2.8% （ジーナス） 10 イギリス 食糧問題 動物遺伝子素材の提供、遺伝子検査等を通じて、遺伝子組み換えに拠らず に家畜の質を向上させる技術を提供。家畜の遺伝子改良により新興国の飢 餓や栄養失調の緩和が期待される。 Genus Plc Millicom Intl Cell
2.6% （ゾエティス） （コバンタ・ホールディング） （ザイレム） （スクエア） （クロトン・エデュカシオナル） （モービルアイ） 4.1% 3.9% 3.9% （ツムトーベル・グループ） （同致電子集団） （ミリコム・インターナショナル・セルラー） ブラジル 2.7% 2.6% 2.6% Zumtobel Group AG Kroton Educacional SA ■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではあり ません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断くださ い。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資し ます（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信 託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用 成果等を示唆または保証するものではありません。■当資料内のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。■ 当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。 ※当コメントは、資料作成時点における市場環境もしくはファンドの運用方針等について、運用担当者（ファンドマネジャー他）の見方ある いは考え方等を記載したもので当該運用方針は変更される場合があり、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。また、 将来の運用成果等を約束するものでもありません ※ウエリントン・マネージメント社提供データより作成 【市場環境】 12月のグローバル株式市場は上昇しました。トランプ次期米大統領が規制を緩和し、法人税・所得税減税やインフラ支出の 増加など財政拡大策を行うとの期待を背景に米国株式市場は11月に続いて上昇しました。また、欧州株式市場も良好な経済 指標の発表などを受けて堅調に推移しました。金融政策では、FRB（米連邦準備制度理事会）が1年ぶりに利上げを実施し、 政策金利を0.25％引き上げました。 【運用状況と今後の方針】 12月、当ファンドのパフォーマンスはプラスとなりました。モバイル決済ソリューションを提供するスクエアや、廃棄物処理や再 生可能エネルギー生産などを手掛けるコバンタ・ホールディングの株価が上昇しプラスに寄与しました。一方、インドの消費 者金融会社のバーラト・ファイナンシャル・インクルージョンや中国の水道会社のCTエンバイロメンタル・グループの株価が下 落しマイナスに作用しました。 主な売買としては、バーラト・ファイナンシャル・インクルージョンや、住宅ローンサービスを提供するインディアブルズ・ハウジ ング・ファイナンス、デワン・ハウジング・ファイナンス・コープなど、複数のインドの銘柄を新規に購入しました。一方、米国のク リーン発電会社のテラフォーム・パワーや、情報セキュリティ会社のライフロックについては利益確定の目的で全株売却しまし た。 世界経済の拡大が予想され、主要国の間では景気対策を金融緩和から財政支出へと移行させる動きが出てきている中で、 今後はインフレ圧力が強まると見ています。引き続き、市場のボラティリティ（価格変動性）が急速に高まるリスクに対しても十分 に留意しつつ、規律ある投資アプローチに基づいて運用を行う方針です。投資テーマのうち最も投資比率が高いテーマは 「健康促進」、「代替エネルギー」、「資源の効率化」となっています。国別では、南アフリカ、インド、中国、ブラジルを中心に新 興国の銘柄の組入比率を高めとしています。ポートフォリオの約7割は社会的インパクト事業への集中度や事業比率が高い企 業が豊富に存在する中小型銘柄で構成されています。引き続き、革新的な技術を有する企業、安定成長が見込まれる企業 および継続可能な競争優位性を有する企業に注目し、ビジネス・サイクルおよび投資テーマの分散に努めていきます。 ※組入比率は現物株（含むETF）の時価総額対比 ※投資テーマの名称はウエリントン・マネージメント社が独自に設定したものです。今後、変更される場合があります。
