短期ハイ・イールド社債運用におい
ファンドの特色 投資信託証券への投資を通じて ユーロ建て高利回り社債 ( 以下 ハイ イールド債券 といいます ) 等に投資します 欧州ハイ イールド債券オープン ( 毎月決算型 ) と 欧州ハイ イールド債券オープン (1 年決算型 ) には 各々 円コースとユーロコースがあります 欧州ハイ イー
... 金利は、経済環境や物価動向、金融政策、経済政策等を反映して変動します。一般に、金利が上昇した場合 には債券の価格は下落し、金利が低下した場合には債券の価格は上昇します。ハイ・イールド債券の価格 は、金利の変動や経済環境の変化等の影響を大きく受け、短期間に大幅に変動する可能性があります。 流 動 性 リ ス ク ...
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受益者のみなさまへ毎々 格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます さて コクサイ MUGCトラスト 短期高利回り社債ファンド 毎月分配型 ( 以下 サブ ファンド といいます ) は 2018 年 9 月 28 日に終了しました ここに 運用状況をご報告申し上げます ご愛顧を賜り 誠に
... ■第２期 2014年12月１日～2015年11月30日 市場動向 第２期の高利回り社債市場は、上昇しました。 高利回り社債市場における流動性の悪化等を背景に下落して始まった同市場でしたが、その後2014年 12月半ばから2015年５月にかけては、2014年半ば以降急落していた原油価格が反発基調となったことか ...
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2 / 6 UBS(CAY)USトータル イールド ファンド (USトータル イールド クラス) の運用状況 UBS AG UBSアセット マネジメントが提供するデータ等を基に大和投資信託が作成したものです 株式ポートフォリオ特性値 資産別構成 合計 100.0% 株式業種別構成 合計 99.3%
... 米ドル ／ 円為替市況 11月の米ドルは対円で小幅に上昇しました。月初は、米国経済の堅調さが確認され、米中間選挙も想定内の 結果となったことから、米ドルが強含む展開となりました。その後、米国ハイテク企業の7-9月期決算が市場予 想を下回り、先行きの業績にも下方修正が見られたことや、米金利が低下したことを背景に、月半ばにかけて ...
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高い利ハイ イールド債券をご存知ですか? 値上がり益を期待できる資産です High Yield イールドハイ イールド債券とは 高利回り債のことをいいます 一般的に格付の低い債 ( 事業会が発行する債券 ) で 格付機関によって BB 格以下の格付 ( 投機的格付 ) が付与されています 1 当資料
... 上記は過去のデータであり、将来の投資成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、ファンドの運用実績では ありません。ファンドの運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。 ◎当資料は、ファンドのご紹介を目的として野村アセットマネジメントが作成した販売用資料です。◎当資料は信頼できると考え ...
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アムンディ 欧州ハイ イールド債券ファンド ( 豪ドルコース ) 追加型投信 / 海外 / 債券 第 8 作成期 交付運用報告書 第 43 期 ( 決算日 2015 年 5 月 8 日 ) 第 44 期 ( 決算日 2015 年 6 月 8 日 ) 第 45 期 ( 決算日 2015 年 7 月 8
... ポートフォリオ 〈当ファンド〉 当ファンドは、欧州のハイイールド債を主要投資対象とする円建の外国籍投資信託「ストラクチュラ －欧州ハイ・イールド・ボンド（Ⅰ３シェアクラス、豪ドル）」と、円建の国内籍投資信託「ＣＡマネー プールファンド（適格機関投資家専用）」を投資対象とし、高水準のインカムゲインの確保と中長期的 ...
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受益者のみなさまへ毎々 格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます さて コクサイ MUGCトラスト 短期高利回り社債ファンド 円建円安追随 日経平均上昇追随型 ( 以下 サブ ファンド といいます ) は 2018 年 9 月 28 日に終了しました ここに 運用状況をご報告申し上げま
... ■第２期 2014年12月１日～2015年11月30日 市場動向 第２期の高利回り社債市場は、上昇しました。期の高利回り社債市場は、上昇しました。 高利回り社債市場における流動性の悪化等を背景に下落して始まった同市場でしたが、その後2014年 12月半ばから2015年５月にかけては、2014年半ば以降急落していた原油価格が反発基調となったことか ...
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ファンドの目的 特色 < ファンドの目的 > 主として投資信託証券に投資し 安定した収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います < ファンドの特色 > 1. 主として海外の短期高利回り社債 ( 以下 短期ハイイールド債券 といいます ) に実質的な投資を行い 安定した収益の確保と投資信託
... 収益分配方針 原則として、半年ごと（概ね、6月／12月）に分配を行います。 設定日 2010年10月4日（ポートフォリオを共有する既存クラスの設定日。SDHY円ヘッジユニットは、円ベース 投資での為替変動リスクを軽減するクラスの1つとして既存ファンドに追加されます。） ※ 上記投資信託証券については、資金流出入にともない発生する取引費用などによる当該投資信託証券の純資産への影響を軽減す ...
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ファンドの目的 特色 < ファンドの目的 > 主として投資信託証券に投資し 安定した収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います < ファンドの特色 > 1. 主として海外の短期高利回り社債 ( 以下 短期ハイイールド債券 といいます ) に実質的な投資を行い 安定した収益の確保と投資信託
... MSCI-KOKUSAIインデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。な お、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。 MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース） ...
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ファンドの特色 主として海外の短期高利回り社債 以下 短期 といいます に 実質的な投資を行い 安定した収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を 行います ア イルランド籍の外国投資信託 ミューズニッチ ショート デュレーション ハイイールド ファンド ヘッジドJPYインカム Sユニット 以下
... ＊括弧内の数値については、指数構成銘柄について満期償還した場合と繰上償還した場合のうちいずれか低い利回りをもとに算出したもの（繰 上償還条項を考慮した利回り）になります。一般的に繰上償還条項は、発行体が、満期日前に発行残高の一部または全額を買い戻すことができ る権利を指します。なお、繰上償還は発行体の任意で行われるため、必ず繰上償還されるとは限りません。 ...
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視点 2008 年 5 月号 国内社債市場と流動性リスク 目次 Ⅰ. はじめに Ⅱ. 国内社債市場の状況 Ⅲ. 企業の信用力の測定 Ⅳ.iTraxx Japan スプレッドと信用力 Ⅴ. スプレッド拡大要因に関する考察 Ⅵ. おわりに 債券運用部ファンドマネージャー日野光紀クレジットアナリスト岩松正
... オプションアプローチによる信用力の測定 企業の株主は、会社が解散した際、債務を支払った後に残る財産を請求できる権利である、 残余財産請求権を保有する一方、出資した額についてのみ責任を負うという、有限責任を負っ ている。つまり、株主が保有する価値は、企業の資産価値が将来の負債価値を超える部分で あり、企業の資産価値が将来の負債価値を下回る場合はデフォルトとなり、株主の価値はゼ ...
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本書により う DWS 欧州ハイ イールド債券ファンド ( 円コース )( 毎 分配型 )/( ユーロコース )( 毎 分配型 )/( 豪ドルコース )( 毎 分配型 )/( 南アフリカランドコース )( 毎 分配型 )/( ブラジルレアルコース )( 毎 分配型 )/( 資源国通貨コース )( 毎
... ①信⽤リスク 債券価格は、発⾏者の信⽤状況等の悪化により、下落することがあります。特に、デフ ォルト（債務不履⾏）が⽣じた場合または予想される場合には、当該債券の価格は⼤き く下落（価格がゼロとなることもあります。）し、ファンドの基準価額が影響を受け損 失を被ることがあります。特に、当ファンドが実質的に主要投資対象とするハイ・イー ...
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会計利益属性が社債スプレッドに与える影響
... 能性は，信用格付けに会計発生高の質が捉える要素が反映されているというものである。会計発生高は 短期会計発生高がいかに営業キャッシュ・フローをきちんと反映しているかを示しており，会計利益が キャッシュ・フローに裏付けられているかという点で格付けを行う上での評価対象となっているのかも ...
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社債流通市場における社債スプレッド変動要因の実証分析
... さらなる分析を行っている。具体的には、社債の気配値ではなく取引価格を使った分析、 社債スプレッドを説明数変数に対して非線形な型を仮定した分析、流動性要因等を説明す るような説明変数を加えた分析を行った。このうち、流動性要因を説明する分析について は、流動性スプレッドの変化を示す変数として、取引回数（流動性があるほど取引は多く なると解釈） 、30 年国債の on the run-off the ...
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ファンドの目的 特色 ファンドの目的 各ファンド (8 つのコースを総称して アムンディ 欧州ハイ イールド債券ファンド または 各ファンド といいます ) は 高水準のインカムゲインの確保と中長期的な投資信託財産の成長を目指して運用を行います ファンドの特色 1 各ファンドは 欧州のハイイールド債
... に均等に投資することで実現します。 ＊本書での「取引対象通貨」は、｢米ドル｣、 「豪ドル」、 「ブラジルレアル」、 「資源国通貨（ブラジルレアル、豪ドルおよび南アフリカ ランド）」、｢メキシコペソ｣、 「トルコリラ」、 「円」を指します。 ＊円コースでは、原則として対円での為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減を図りますが、為替変動リスクを完全に排除できる ...
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日本の社債市場の活性化に向けた課題
... －格付けを足切り基準とするような、運用手法の硬直性が、市場の多様化を妨げている。 －ＧＰＩＦ（年金積立金管理運用独立行政法人）は社債についていずれかの格付け会社からトリプルＢ以上を取得していることを 管理運用方針としており、それを民間機関投資家がデファクト・スタンダードとしている面も。 －リスク・リターンを定量的に比較して、投資判断を行う慣行は十分根付いてはいない。 ...
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受益者のみなさまへ毎々 格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます さて コクサイ MUGCトラスト 短期高利回り社債ファンド 日経平均上昇追随型 ( 以下 サブ ファンド といいます ) は このたび 第 3 期の決算を行いました ここに 運用状況をご報告申し上げます 今後とも一層のお
... 監査人の責任 我々の責任は、我々の監査に基づいて当財務書類について意見を表明することである。我々は、国際 監査基準に準拠して監査を行った。当該基準は、財務書類に重要な虚偽記載がないかどうかについての 合理的な保証を得るために、我々が倫理規定に従い、監査を計画し実施することを求めている。 監査は、財務書類上の金額および開示内容に関する監査証拠を得るための手続の実施を含んでいる。 ...
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受益者のみなさまへ毎々 格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます さて コクサイ MUGCトラスト 短期高利回り社債ファンド 日経平均上昇追随型 ( 以下 サブ ファンド といいます ) は このたび 第 4 期の決算を行いました ここに 運用状況をご報告申し上げます 今後とも一層のお
... 独立監査人の監査報告書 受託会社御中 意見 我々は、コクサイ－ＭＵＧＣトラストのサブ・ファンドである短期高利回り社債ファンド2012－10 （清算済）、短期高利回り社債ファンド2012－10 円建 円高ヘッジ・円安追随型（清算済）（以下 「清算済サブ・ファンズ」という。）、短期高利回り社債ファンド2013－09 毎月分配型、短期高利回 ...
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本書により う DWS 欧州ハイ イールド債券ファンド ( 円コース )( 毎 分配型 )/( ユーロコース )( 毎 分配型 )/( 豪ドルコース )( 毎 分配型 )/( 南アフリカランドコース )( 毎 分配型 )/( ブラジルレアルコース )( 毎 分配型 )/( 資源国通貨コース )( 毎
... ①信⽤リスク 債券価格は、発⾏者の信⽤状況等の悪化により、下落することがあります。特に、デフ ォルト（債務不履⾏）が⽣じた場合または予想される場合には、当該債券の価格は⼤き く下落（価格がゼロとなることもあります。）し、ファンドの基準価額が影響を受け損 失を被ることがあります。特に、当ファンドが実質的に主要投資対象とするハイ・イー ...
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米国短期社債戦略ファンド201510 愛称：ドルサイくん 201510 －第5期分配金のお知らせ－
... ＜基準価額・純資産総額等の推移 設定日（2015/10/30)～2018年4月27日 ＞ ■基準価額等の推移 （2018年4月27日現在） ＜為替ヘッジあり＞ ＜為替ヘッジなし＞ ※基準価額は信託報酬控除後のものです。 ※分配金再投資基準価額および騰落率は、信託報酬控除後の基準価額に対して、税引前分配金を決算 日に再投資した修正基準価額をもとに算出、表示。 ※騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。 ...
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ファンドの特色 主として 以下の投資信託証券への投資を通じて ユーロ建て高利回り社債 ( 以下 ハイ イールド債券 といいます ) 等に投資し インカム ゲインの獲得と投資信託財産の成長を目指して運用を行います * 円コースとユーロコースの2 本のファンドで構成されています 欧州ハイ イールド債券オ
... 金利は、経済環境や物価動向、金融政策、経済政策等を反映して変動します。一般に、金利が上昇した場合 には債券の価格は下落し、金利が低下した場合には債券の価格は上昇します。ハイ・イールド債券の価格 は、金利の変動や経済環境の変化等の影響を大きく受け、短期間に大幅に変動する可能性があります。 流 動 性 リ ス ク ...
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