投資者の皆さまへ Monthly Fund Report 信託期間 ： 2015年10月20日 から 2020年10月16日 まで 基 準 日 ： 決算日 ： 毎年4月18日および10月18日（休業日の場合翌営業日） 回次コード ： ※過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。 ≪基準価額・純資産の推移≫ 当初設定日（2015年10月20日）～2018年11月30日 期間別騰落率 期間 1カ月間 3カ月間 6カ月間 1年間 3年間 5年間 年初来 設定来 ≪分配の推移≫ ≪主要な資産の状況≫ ※比率は、純資産総額に対するものです。 （1万口当たり、税引前） 組入ファンド 分配金合計額 ※分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決 定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するもの ではありません。分配金が支払われない場合もあります。 設定来： 500円 ダイワ・マネーアセット・マザーファンド ■当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和投資信託により作成されたものです。当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価 額は大きく変動します。したがって投資元本が保証されているものではありません。当ファンドの取得をご希望の場合には投資信託説明書（交付目論見書）を販売会社よりお渡し いたしますので、必ず内容をご確認の上ご自身でご判断ください。後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 0.3% 第5期 (18/04) 0円 第6期 (18/10) 200円 第3期 (17/04) 0円 第4期 (17/10) 300円 第2期 (16/10) 0円 第1期 (16/04) 0円 決算期（年/月） 分配金 --- +3.0 % +22.6 % ※「分配金再投資基準価額」は、分配金（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。 ※基準価額の計算において、実質的な運用管理費用（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費用をご覧ください）。 ※「期間別騰落率」の各計算期間は、基準日から過去に遡った期間とし、当該ファンドの「分配金再投資基準価額」を用いた騰落率を表しています。 ※実際のファンドでは、課税条件によって投資者ごとの騰落率は異なります。また、換金時の費用・税金等は考慮していません。 +5.1 % +5.9 % +18.4 % 純資産総額 118億円 ファンド +2.7 % 合計99.5%
ダイワ米国株主還元株ファンド
追加型投信／海外／株式 -2.1 % 2018年11月30日 2711 2018年11月30日現在 基準価額 11,725 円 運用会社名 ファンド名 比率 ＵＢＳ ＡＧ （ＵＢＳアセット ・マネジメント（チューリッヒ）） UBS（CAY）USトータル・イールド・ファンド （USトータル・イールド・クラス） 99.2% 大和証券投資信託委託 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000 設定時 16/11/2 17/11/15 18/11/28 純 資 産 総 額 （ 億 円 ） 基 準 価 額 （ 円 ） 純資産総額 分配金再投資基準価額 基準価額≪UBS（CAY）USトータル・イールド・ファンド（USトータル・イールド・クラス）の運用状況≫ ※UBS AG、UBSアセット・マネジメントが提供するデータ等を基に大和投資信託が作成したものです。 株式 業種別構成 銘柄数 自社株買い比率 外国株式 金融 配当利回り（課税前） 現金等 一般消費財・サービス 資本財・サービス 情報技術 生活必需品 ヘルスケア コミュニケーション・サービス エネルギー 素材 不動産 公益事業 組入上位10銘柄 MCDONALD'S CORP 米ドル 一般消費財・サービス
FOOT LOCKER INC 米ドル 一般消費財・サービス
STARBUCKS CORP 米ドル 一般消費財・サービス
PROCTER & GAMBLE CO/THE 米ドル 生活必需品
GRAHAM HOLDINGS CO-CLASS B 米ドル 一般消費財・サービス
PPG INDUSTRIES INC 米ドル 素材
AON PLC 米ドル 金融
EXPEDITORS INTL WASH INC 米ドル 資本財・サービス
ABBVIE INC 米ドル ヘルスケア PUBLIC STORAGE 米ドル 不動産 ※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 100 株式 ポートフォリオ特性値 比率 ※自社株買い比率と配当利回り（課税前）は、UBSア セット・マネジメントが算出したものを表示しています。 ※自社株買い比率は、企業の自社株買い金額を時価 総額で割った比率をいいます。 合計99.3% 業種名 合計100.0% 5.1% 3.1% 4.9% 23.3% 19.0% 17.7% 99.3% 0.7% ※上記データは、四捨五入の関係で合計の数値と一致しない場合があります。 ※資産別構成、株式 業種別構成、組入上位10銘柄は、株式ポートフォリオ（現金含む）に対するものです。 ※業種名は、原則としてS&PとMSCI Inc.が共同で作成した世界産業分類基準（GICS）によるものです。 2.6% 1.1% 1.2% 1.1% 2.1% 比率 1.1% 1.1% 1.1% 1.1% 1.1% 1.1% 1.1% 1.1% 0.0% 資産別構成 資産 比率 銘柄名 通貨 業種名 1.5% 合計11.1% 16.3% 9.0%
≪ファンドマネージャーのコメント≫ ※現時点での投資判断を示したものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。 ※以下のコメントは、UBS AG、UBSアセット・マネジメントが提供するコメントを基に大和投資信託が作成したものです。 ※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。
【投資環境】
米国株式 11月の米国株式市場は上昇しました。月の序盤、6日に実施された米国中間選挙の結果がおおむね事前予想通 りであったことで、安堵感などから米国株式市場は上昇しました。中盤、通商政策をめぐる先行き不透明感 や、軟調な原油価格、企業業績の悪化懸念などを背景に、米国株式市場は下落基調に転じました。しかしなが ら、終盤にかけて、米中首脳会談における貿易摩擦問題の進展に対する期待感や、概して好調な米年末商戦を 手掛かりとして、投資家心理の改善につながりました。また、パウエルFRB(米国連邦準備制度理事会)議長の金 融緩和寄りの発言を受けて、利上げサイクル早期終了の観測が市場で広まったことなどが好感され、米国株式 市場は上昇基調となりました。 米ドル／円為替市況 11月の米ドルは対円で小幅に上昇しました。月初は、米国経済の堅調さが確認され、米中間選挙も想定内の 結果となったことから、米ドルが強含む展開となりました。その後、米国ハイテク企業の7-9月期決算が市場予 想を下回り、先行きの業績にも下方修正が見られたことや、米金利が低下したことを背景に、月半ばにかけて 米ドルは反落しました。月末にかけては、米中首脳会議での貿易摩擦緩和への思惑などから米ドルが買い戻さ れ、前月を小幅に上回る水準で月を終えました。【ファンドの運用状況】
パフォーマンス要因 米国株式の上昇と米ドルの対円での上昇(円安)がプラスに寄与しました。 当ファンドの現物株式ポートフォリオのパフォーマンスは、MSCI米国指数を上回りました。セクター別で は、情報技術やエネルギーのアンダーウェイトなどがプラスとなりました。一方、ヘルスケアのアンダーウェ イトなどがマイナスとなりました。個別銘柄でパフォーマンスにプラスとなったのは、スポーツ用品チェーン のフットロッカー(FOOT LOCKER INC)や、医薬品メーカーのアッヴィ(ABBVIE INC)などでした。フットロッカー は、市場予想を上回る業績発表が好感されて株価が上昇しました。アッヴィは、ヘルスケアセクターが堅調に 推移する中で、株価が上昇しました。一方、パフォーマンスにマイナスとなったのは、アップル(APPLE INC) や、たばこメーカーのアルトリア・グループ(ALTRIA GROUP INC)などでした。アップルは、iPhoneの販売鈍化 懸念などから株価が下落しました。アルトリア・グループは、米食品医薬品局が電子タバコやメンソールたば この販売規制方針を示したことが嫌気され、株価が下落しました。【今後の見通しと方針】
米国株式 今後の米国株式については、もみ合う展開を予想します。足元の米国の経済や企業利益の成長は他国に比べ て底堅いものの、今後は財政政策の追い風が後退する中、ハイテク株を中心に成長見通しへの不安が米国株式 の上値を抑えています。引き続き、米中通商交渉におけるリスクも意識される中、当面は不安定な動きが続く と見ています。一方、足元での利上げの早期休止観測は、米景気の拡大継続をサポートする可能性があり、相 場調整は魅力的な投資機会の提供に繋がると見ています。 ポートフォリオにおいては、引き続き米国の大型・中型株の中から、株主還元比率の水準や持続性の優れた 企業を選定し、セクター分散等を勘案しながら幅広く投資を行ってまいります。※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。
≪ファンドの目的・特色≫
ファンドの目的 ●継続的に株主還元を行なう米国企業の株式へ投資することで、信託財産の成長をめざします。 ファンドの特色 1．継続的に株主還元を行なう米国企業の株式に投資します。 （注）当ファンドにおいて、株主還元とは、配当支払いおよび自社株買いをいいます。 株式への投資にあたっては、次の方針で行なうことを基本とします。 ● 米国の大型株・中型株の中から、配当や自社株買い、それらの安定性および持続性等に着目し、投資対象銘柄を 選定します。 ● 投資対象銘柄の中から、セクター分散等を勘案し、約 100 銘柄を選定します。 ● 選定した約 100 銘柄に原則として等金額で投資を行ないます。 2．米国の株式の運用については、UBS AG（UBS アセット・マネジメント（チューリッヒ））が行ないます。 3．当ファンドは、以下の 2 本の投資信託証券に投資する「ファンド・オブ・ファンズ」です。 当ファンドは、通常の状態で、投資対象とする外国投資信託への投資割合を高位に維持することを基本とします。 為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として行ないません。 ※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。
