運用報告書（全体版）
第37期 (決算日 2018年６月15日)
第38期 (決算日 2018年７月17日)
第39期 (決算日 2018年８月15日)
第40期 (決算日 2018年９月18日)
第41期 (決算日 2018年10月15日)
第42期 (決算日 2018年11月15日)
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて「インベスコ 新興国債券ファンド＜為替ヘッジ
あり＞(毎月決算型）」は、2018年11月15日に第42期の決算
を行いました。ここに作成期中（第37期から第42期）の運
用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げ
ます。
＊当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／債券 信 託 期 間 2025年５月15日まで 運 用 方 針 ・ 投資信託証券への投資を通じて、主として世 界の新興国の公社債等に実質的に投資する ことにより、投資信託財産の着実な成長と安 定した収益の確保を図ることを目標として 運用を行います。 ・ トップダウンとボトムアップを融合したア クティブ運用を行い、高水準のインカムゲイ ンの確保に加え、キャピタルゲインの獲得を 目指します。 ・ 実質外貨建資産について、原則として、対円 での為替ヘッジを行うことにより、為替変動 リスクの低減を図ることを基本とします。 主 要 運 用 対 象 イ ン ベ ス コ 新興国債券ファンド ＜為替ヘッジあり＞ ( 毎 月 決 算 型 ) ｢イ ン ベ スコ 新 興国 債券 マザーファンド」および ｢イ ンベスコ マネープール・ ファンド（適格機関投資家私 募投信）」を主要投資対象と します。 イ ン ベ ス コ 新 興 国 債 券 マザーファンド 別に定 める投 資信託 証券※ へ投資し、主として世界の新 興国の公社債等に実質的に 投資します。 ※別に定める投資信託証券とは、 ルクセンブルグ籍外国投資法 人インベスコ エマージング・ マーケッツ・ボンド・ファンド クラスC-SD（米ドル建て）です。 イ ン ベ ス コ マネープール・ ファン ド (適格機関投資家私募投信) 主として、円貨建ての短期公 社債および短期金融商品に 投資します。 組 入 制 限 ・ 投資信託証券（マザーファンド受益証券を 含みます。）への投資割合には制限を設けま せん。 ・ 株式への直接投資は行いません。 ・ 外貨建資産への実質投資割合には制限を設 けません。 ・ デリバティブ取引の直接利用は行いません｡ 分 配 方 針 原則として毎月の決算時（毎月15日、該当日が 休業日の場合は翌営業日）に委託会社が、基準 価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案し て分配を行います。ただし、委託会社の判断に より分配を行わない場合もあります｡○最近30期の運用実績
決
算
期
基
準
価
額
J P M o r g a n E M B I G l o b a l
Diversified（円ヘッジ・ベース） 投 資 信 託
証
券
組 入 比 率
純
資
産
総
額
(分配落)
税
分
込
配
み
金
騰
期
落
中
率
( 参 考 指 数 )
期
騰
落
中
率
円
円
％
％
％
百万円
13期(2016年６月15日)
9,965
60
1.0
10,557
0.3
93.0
12
14期(2016年７月15日)
10,232
60
3.3
11,012
4.3
96.5
13
15期(2016年８月15日)
10,276
60
1.0
11,128
1.1
96.4
12
16期(2016年９月15日)
10,174
60
△0.4
11,041
△0.8
98.4
12
17期(2016年10月17日)
10,159
60
0.4
11,071
0.3
97.4
13
18期(2016年11月15日)
9,754
60
△3.4
10,452
△5.6
101.0
12
19期(2016年12月15日)
9,663
60
△0.3
10,600
1.4
100.8
12
20期(2017年１月16日)
9,761
60
1.6
10,804
1.9
96.0
12
21期(2017年２月15日)
9,807
60
1.1
10,919
1.1
96.8
12
22期(2017年３月15日)
9,731
60
△0.2
10,819
△0.9
98.4
12
23期(2017年４月17日)
9,784
60
1.2
11,088
2.5
93.3
13
24期(2017年５月15日)
9,816
60
0.9
11,176
0.8
99.0
13
25期(2017年６月15日)
9,866
60
1.1
11,317
1.3
96.2
13
26期(2017年７月18日)
9,752
60
△0.5
11,237
△0.7
98.5
13
27期(2017年８月15日)
9,778
60
0.9
11,337
0.9
98.2
13
28期(2017年９月15日)
9,928
60
2.1
11,518
1.6
99.3
13
29期(2017年10月16日)
9,864
60
△0.0
11,498
△0.2
98.9
13
30期(2017年11月15日)
9,708
60
△1.0
11,380
△1.0
97.3
13
31期(2017年12月15日)
9,798
60
1.5
11,524
1.3
97.5
13
32期(2018年１月15日)
9,794
60
0.6
11,553
0.3
96.3
13
33期(2018年２月15日)
9,434
60
△3.1
11,184
△3.2
95.3
13
34期(2018年３月15日)
9,396
60
0.2
11,270
0.8
97.6
13
35期(2018年４月16日)
9,305
60
△0.3
11,293
0.2
98.8
13
36期(2018年５月15日)
8,892
60
△3.8
10,999
△2.6
99.7
12
37期(2018年６月15日)
8,635
30
△2.6
10,849
△1.4
99.8
12
38期(2018年７月17日)
8,681
30
0.9
11,036
1.7
101.3
12
39期(2018年８月15日)
8,423
30
△2.6
10,850
△1.7
99.9
12
40期(2018年９月18日)
8,392
30
△0.0
10,857
0.1
99.2
12
41期(2018年10月15日)
8,341
30
△0.3
10,846
△0.1
97.4
12
42期(2018年11月15日)
8,228
30
△1.0
10,717
△1.2
99.4
12
（注） 基準価額および分配金は１万口当たりです。 （注） 基準価額の騰落率は分配金込みです。（注） 当ファンドはベンチマークを定めていないため、参考指数としてJPMorgan EMBI Global Diversified（円ヘッジ・ベース）を掲載して います。当該参考指数は、基準日前営業日の指数値を用い、設定日（2015年６月５日）を10,000として、当社で独自に指数化したもの です。以下同じです。
○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決
算
期 年
月
日
基
準
価
額
J P M o r g a n E M B I G l o b a l
Diversified（円ヘッジ・ベース）
投 資 信 託
証
券
組 入 比 率
騰
落
率 ( 参 考 指 数 ) 騰
落
率
第37期
(期 首)
円
％
％
％
2018年５月15日
8,892
－
10,999
－
99.7
５月末
8,855
△0.4
11,004
0.1
98.2
(期 末)
2018年６月15日
8,665
△2.6
10,849
△1.4
99.8
第38期
(期 首)
2018年６月15日
8,635
－
10,849
－
99.8
６月末
8,550
△1.0
10,809
△0.4
99.5
(期 末)
2018年７月17日
8,711
0.9
11,036
1.7
101.3
第39期
(期 首)
2018年７月17日
8,681
－
11,036
－
101.3
７月末
8,698
0.2
11,067
0.3
99.8
(期 末)
2018年８月15日
8,453
△2.6
10,850
△1.7
99.9
第40期
(期 首)
2018年８月15日
8,423
－
10,850
－
99.9
８月末
8,463
0.5
10,884
0.3
98.2
(期 末)
2018年９月18日
8,422
△0.0
10,857
0.1
99.2
第41期
(期 首)
2018年９月18日
8,392
－
10,857
－
99.2
９月末
8,487
1.1
11,010
1.4
98.8
(期 末)
2018年10月15日
8,371
△0.3
10,846
△0.1
97.4
第42期
(期 首)
2018年10月15日
8,341
－
10,846
－
97.4
10月末
8,301
△0.5
10,756
△0.8
98.3
(期 末)
2018年11月15日
8,258
△1.0
10,717
△1.2
99.4
（注） 基準価額は１万口当たりです。 （注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。 （注） 当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。○運用経過
作成期間中の基準価額等の推移
(2018年５月16日～2018年11月15日)
（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー マンスを示すものです。 （注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異な ります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。（注） 分配金再投資基準価額およびJPMorgan EMBI Global Diversified（円ヘッジ・ベース）は、作成期首（2018年５月15日）の値が基準価 額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。 （注） JPMorgan EMBI Global Diversified（円ヘッジ・ベース）は、参考指数です。
○基準価額の主な変動要因
［上昇要因］
・世界の新興国の公社債など（貸付債権を含みます。以下同じです。）を実質的な投資対象とし、
トップダウンとボトムアップを融合したアクティブ運用を行った結果、実質的に保有する債券か
ら高水準のインカムゲイン（利息収入）を獲得したことが、基準価額の上昇要因となりました。
［下落要因］
・2018年８月後半以降、地政学リスクへの過度な懸念が後退し、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利
上げ路線の継続が鮮明となる中、金利が大きく上昇（債券価格は下落）したことが、基準価額の
下落要因となりました。
・10月以降、株式市場を中心に金融市場の変動性が高まる中、投資家のリスク許容度の低下などを
背景に、実質的に保有する債券の価格が下落したことが、基準価額の下落要因となりました。
・実質外貨建資産について対円での為替ヘッジを行ったため、米ドルと円の金利差によるヘッジコ
ストが、基準価額の下落要因となりました。
投資環境
＜債券市場＞
当作成期間中、米国10年国債利回りは上昇しました。作成期初から2018年夏場にかけては、米国
景気と企業業績の堅調さが続いた一方で、米国発の貿易問題に加え、イタリアなどの政局不安や中
東情勢などの地政学リスクが足かせとなり、金利は一進一退の動きが続きました。８月に入ると、
トルコ問題の浮上をきっかけに投資家のリスク回避姿勢が強まり、金利が低下（債券価格は上昇）
しました。８月後半以降は、①貿易問題など地政学リスクへの過度な懸念の後退、②相次ぐ良好な
米国経済指標の発表、③鮮明となった米国の利上げ路線の継続―などを受け、金利は上昇基調とな
りました。10月以降は、①米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で12月の追加利上げが示唆されたこ
と、②米雇用統計などの良好な経済指標の発表―などの金利上昇要因と、①株式市場の調整、②世
界景気の後退懸念の台頭―などの金利低下要因が交錯し、金利は上下に振れましたが、当作成期末
時点の金利は前作成期末を上回る水準となりました。
世界の新興国公社債市場では、米中貿易戦争やトルコ問題、イタリア財政問題などの根強い地政
学リスクに対する警戒感や米国の金利上昇をきっかけに株式市場を中心に金融市場の価格変動性
が高まったことで、投資家のリスク回避姿勢が強まり、クレジット・スプレッド（利回り格差）が
拡大しました。当作成期間中の新興国債券市場は欧州、アジアが相対的に高いリターンとなる一方、
アフリカ、中南米のリターンが相対的に低くなりました。信用格付け別ではＡ格のリターンが相対
的に高くなり、投資適格債券が非投資適格債券を上回りました。
＜為替市場＞
当作成期間中、米ドルは対円で上昇しました。米国の堅調な景気を背景に主要国との間の金融政
策の格差は当面続くとの見通しから、米ドルは円をはじめとする主要通貨に対して堅調な推移とな
りました。
当ファンドのポートフォリオ
インベスコ 新興国債券 マザーファンド（以下、マザーファンドといいます。）を高位に組み
入れ、世界の新興国の公社債などに実質的に投資しました。残余部分はインベスコ マネープール・
ファンド（適格機関投資家私募投信）（以下、マネープール・ファンドといいます。）を組み入れ、
安定した収益の確保を図りました。また、実質外貨建資産については、対円で為替ヘッジを行うこ
とにより、為替変動リスクの低減を図りました。
マザーファンドでは、主としてアイルランド籍外国投資信託インベスコ エマージング・マー
ケッツ・ボンド・ファンド クラスC-SD（米ドル建て）およびルクセンブルグ籍外国投資法人イン
ベスコ エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド クラスC-SD（米ドル建て）に投資を行い
ました。両外国投資信託では、主として、世界の新興国の公社債などに投資を行い、トップダウン
とボトムアップを融合したアクティブ運用により、高水準のインカムゲインの確保に加え、キャピ
タルゲインの獲得を目指しました。具体的には政府系機関の発行する債券を主な投資対象としつつ、
社債を多く組み入れました。信用格付け別ではＢＢＢ格からＢ格中心の組入比率としました。国別
配分では、メキシコ、トルコ、アルゼンチン、中国を高めの組入比率としました。
マネープール・ファンドでは、資産規模などを勘案し、短期金融商品による運用を行いました。
当ファンドのベンチマークとの差異
当作成期の分配金再投資基準価額騰落率は△5.5％となり、参考指数であるJPMorgan EMBI
Global Diversified（円ヘッジ・ベース）の騰落率△2.6％を下回る結果となりました。
［プラス要因］
・ナイジェリアの実質組入比率を参考指数対比で低めとし、カタールの実質組入比率を参考指数以
上としていたことがプラスに寄与しました。
・ロシア、オマーンなどについて、実質的に保有する債券の銘柄選択効果がプラスに寄与しました。
［マイナス要因］
・アルゼンチン、ザンビア、メキシコの実質組入比率を参考指数以上とし、ウルグアイの実質組入
比率を参考指数以上としていたことがマイナスに影響しました。
・トルコ、中国など、実質的に保有する債券の銘柄選択効果がマイナスに影響しました。
（注）基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。分配金
収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向および残存信託期間などを勘案し、第37期
から第42期まで１万口当たり30円（全て税込み）とさせていただきました。収益分配金に充てなかっ
た収益につきましては、信託財産に留保して元本部分と同一の運用を行います。
○分配原資の内訳
（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
目
第37期
第38期
第39期
第40期
第41期
第42期
2018年５月16日～
2018年６月15日
2018年６月16日～
2018年７月17日
2018年７月18日～
2018年８月15日
2018年８月16日～
2018年９月18日
2018年９月19日～
2018年10月15日
2018年10月16日～
2018年11月15日
当期分配金
30
30
30
30
30
30
(対基準価額比率)
0.346％
0.344％
0.355％
0.356％
0.358％
0.363％
当期の収益
－
－
－
－
－
－
当期の収益以外
30
30
30
30
30
30
翌期繰越分配対象額
7,441
7,411
7,381
7,351
7,458
7,428
（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。 （注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。○今後の運用方針
マザーファンドを高位に組み入れ、世界の新興国の公社債などに実質的に投資します。残余部分
はマネープール・ファンドを組み入れ、安定した収益の確保を図ります。実質外貨建資産について
は、原則として対円で為替ヘッジを行うことにより、為替変動リスクの低減を図ります。
マザーファンドでは、主としてルクセンブルグ籍外国投資法人インベスコ エマージング・マー
ケッツ・ボンド・ファンド クラスC-SD（米ドル建て）に投資を行います。同外国投資信託では、
世界の新興国の公社債などに投資を行い、トップダウンとボトムアップを融合したアクティブ運用
により、高水準のインカムゲインの確保に加え、キャピタルゲインの獲得を目指しつつ、中長期で
安定した収益獲得に努めていきます。具体的には、流動性を重視しながら組入銘柄の見直しを行い、
短期的な調整局面では割安と判断した優良銘柄を厳選し投資します。信用格付け別では、ＢＢＢ格
からＢ格中心の運用を継続します。国・業種別では、クレジット・スプレッドの拡大・縮小の局面
に応じて、より大きなメリットを受ける国や業種を見極め、配分を決定していきます。
マネープール・ファンドでは、円貨建ての短期公社債および短期金融商品を中心に運用を行います。
○１万口当たりの費用明細
(2018年５月16日～2018年11月15日)
項
目
第37期～第42期
項
目
の
概
要
金
額
比
率
円
％
（a） 信
託
報
酬
39
0.452
(a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率（
投
信
会
社
）
( 2) (0.027)
ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、 基準価額の算出等の対価（
販
売
会
社
）
(35) (0.408)
購入後の情報提供、運用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンドの管 理および事務手続き等の対価（
受
託
会
社
）
( 1) (0.016)
ファンドの財産の保管・管理、投信会社からの指図の実行等の対価（b） そ
の
他
費
用
5
0.058
(b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数（
保
管
費
用
）
( 0) (0.005)
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の 送金・資産の移転等に要する費用（
監
査
費
用
）
( 1) (0.017)
監査費用は、監査法人に支払うファンドの監査に係る費用（
印
刷
費
用
）
( 3) (0.036)
印刷費用は、目論見書や運用報告書等の法定書類の作成・印刷に要する費用 等（
そ
の
他
）
( 0) (0.000)
その他は、外国有価証券に係る税金および信託事務の処理に要するその他の 費用等合
計
44
0.510
作成期間の平均基準価額は、8,559円です。
（注） 作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出し た結果です。 （注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注） その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。 （注） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（親投資信託を除く）が支払った費用を含みません。 （注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ご とに小数点以下第４位を四捨五入してあります。○売買及び取引の状況
(2018年５月16日～2018年11月15日)
銘
柄
第37期～第42期
設
定
解
約
口
数
金
額
口
数
金
額
千口
千円
千口
千円
インベスコ 新興国債券 マザーファンド
354
364
989
1,014
（注） 単位未満は切捨てています。○利害関係人との取引状況等
(2018年５月16日～2018年11月15日)
該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。○組入資産の明細
(2018年11月15日現在)
銘 柄 第36期末 第42期末 口 数 口 数 評 価 額 比 率 千口 千口 千円 ％ インベスコ マネープール・ファンド（適格機関投資家私募投信） 50 50 49 0.4 合 計 50 50 49 0.4 （注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。 （注） 口数・評価金額の単位未満は切捨てています。銘
柄
第36期末
第42期末
口
数
口
数
評 価 額
千口
千口
千円
インベスコ 新興国債券 マザーファンド
12,489
11,854
12,154
（注） 口数・評価額の単位未満は切捨てています。親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。
親投資信託受益証券の設定、解約状況
親投資信託残高
○投資信託財産の構成
(2018年11月15日現在)
項
目
第42期末
評
価
額
比
率
千円
％
投資信託受益証券
49
0.4
インベスコ 新興国債券 マザーファンド
12,154
99.6
コール・ローン等、その他
1
－
投資信託財産総額
12,204
100.0
（注） 金額の単位未満は切捨てています。 （注） インベスコ 新興国債券 マザーファンドにおいて、当作成期末における外貨建純資産（35,630千円）の投資信託財産総額（36,158千 円）に対する比率は98.5％です。 （注） 外貨建資産は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2018年11月15日における 邦貨換算レートは、1米ドル=113.67円です。○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項 目 第37期末 第38期末 第39期末 第40期末 第41期末 第42期末 2018年６月15日現在 2018年７月17日現在 2018年８月15日現在 2018年９月18日現在 2018年10月15日現在 2018年11月15日現在 円 円 円 円 円 円 (A) 資産 24,707,405 24,812,204 24,755,165 24,125,228 23,919,718 23,969,103 投資信託受益証券(評価額) 49,890 49,885 49,880 49,880 49,875 49,870 インベスコ 新興国債券 マザーファンド(評価額) 12,565,216 12,817,988 12,264,514 12,312,506 12,021,741 12,154,532 未収入金 12,092,299 11,944,331 12,440,771 11,762,842 11,848,102 11,764,701 (B) 負債 12,235,225 12,229,188 12,503,220 11,873,706 11,699,548 11,872,881 未払金 12,181,065 12,174,785 12,449,580 11,818,440 11,646,434 11,818,364 未払収益分配金 43,332 43,486 43,639 43,795 43,949 44,105 未払信託報酬 9,680 9,765 8,948 10,264 8,197 9,317 その他未払費用 1,148 1,152 1,053 1,207 968 1,095 (C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 12,472,180 12,583,016 12,251,945 12,251,522 12,220,170 12,096,222 元本 14,444,231 14,495,635 14,546,661 14,598,434 14,649,950 14,701,850 次期繰越損益金 △ 1,972,051 △ 1,912,619 △ 2,294,716 △ 2,346,912 △ 2,429,780 △ 2,605,628 (D) 受益権総口数 14,444,231口 14,495,635口 14,546,661口 14,598,434口 14,649,950口 14,701,850口 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 8,635円 8,681円 8,423円 8,392円 8,341円 8,228円 ＜注記事項＞（当運用報告書作成時点では監査未了です。） （注） 当ファンドの第37期首元本額は14,348,565円、第37～42期中追加設定元本額は353,984円、第37～42期中一部解約元本額は699円です。 （注） 2018年11月15日現在、純資産総額は元本額を下回っており、その差額は2,605,628円です。○損益の状況
項 目 第37期 第38期 第39期 第40期 第41期 第42期 2018年５月16日～ 2018年６月15日 2018年６月16日～ 2018年７月17日 2018年７月18日～ 2018年８月15日 2018年８月16日～ 2018年９月18日 2018年９月19日～ 2018年10月15日 2018年10月16日～ 2018年11月15日 円 円 円 円 円 円 (A) 有価証券売買損益 △ 318,098 120,870 △ 321,716 11,234 △ 21,470 △ 112,720 売買益 78,320 426,279 230,454 93,474 276,480 143,162 売買損 △ 396,418 △ 305,409 △ 552,170 △ 82,240 △ 297,950 △ 255,882 (B) 信託報酬等 △ 10,828 △ 10,917 △ 10,001 △ 11,471 △ 9,165 △ 10,412 (C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ) △ 328,926 109,953 △ 331,717 △ 237 △ 30,635 △ 123,132 (D) 前期繰越損益金 560,862 231,928 341,881 10,164 9,927 △ 20,708 (E) 追加信託差損益金 △ 2,160,655 △ 2,211,014 △ 2,261,241 △ 2,313,044 △ 2,365,123 △ 2,417,683 (配当等相当額) ( 387,680) ( 382,948) ( 377,277) ( 371,851) ( 365,924) ( 361,416) (売買損益相当額) (△ 2,548,335) (△ 2,593,962) (△ 2,638,518) (△ 2,684,895) (△ 2,731,047) (△ 2,779,099) (F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) △ 1,928,719 △ 1,869,133 △ 2,251,077 △ 2,303,117 △ 2,385,831 △ 2,561,523 (G) 収益分配金 △ 43,332 △ 43,486 △ 43,639 △ 43,795 △ 43,949 △ 44,105 次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ) △ 1,972,051 △ 1,912,619 △ 2,294,716 △ 2,346,912 △ 2,429,780 △ 2,605,628 追加信託差損益金 △ 2,203,987 △ 2,254,500 △ 2,304,880 △ 2,356,839 △ 2,409,072 △ 2,461,788 (配当等相当額) ( 344,348) ( 339,462) ( 333,638) ( 328,056) ( 322,709) ( 317,311) (売買損益相当額) (△ 2,548,335) (△ 2,593,962) (△ 2,638,518) (△ 2,684,895) (△ 2,731,781) (△ 2,779,099) 分配準備積立金 10,403,859 10,403,507 10,403,507 10,403,507 10,604,087 10,604,087 繰越損益金 △10,171,923 △10,061,626 △10,393,343 △10,393,580 △10,624,795 △10,747,927 （注） (A)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。 （注） (B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 （注） (E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注） 収益分配金の計算過程は以下の通りです。 第37期 第38期 第39期 第40期 第41期 第42期 (A) 配当等収益（費用控除後) 320,647円 0円 0円 0円 200,580円 0円 (B) 有価証券売買等損益（費用控除後) 0 0 0 0 0 0 (C) 収益調整金 387,680 382,948 377,277 371,851 366,658 361,416 (D) 分配準備積立金 10,083,212 10,403,507 10,403,507 10,403,507 10,403,507 10,604,087 分配可能額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ) 10,791,539 10,786,455 10,780,784 10,775,358 10,970,745 10,965,503 (１万口当たり分配可能額) ( 7,471) ( 7,441) ( 7,411) ( 7,381) ( 7,488) ( 7,458) 収益分配金 43,332 43,486 43,639 43,795 43,949 44,105 (１万口当たり収益分配金) ( 30) ( 30) ( 30) ( 30) ( 30) ( 30)○分配金のお知らせ
第37期
第38期
第39期
第40期
第41期
第42期
１万口当たり分配金（税込み）
30円
30円
30円
30円
30円
30円
○約款変更のお知らせ
・付表に規定する「別に定める投資信託証券」の追加および「別に定める日」にかかる記載を変更
するため、信託約款に所要の変更を行いました。
（2018年８月14日）
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