ドイツの『国際銀行業』について

ドイツの『国際銀行業』について

著者 居城 弘

雑誌名 靜岡大学法経研究

巻 44

号 4

ページ 475‑500

発行年 1996‑02‑29

出版者 静岡大学法経学会

URL http://doi.org/10.14945/00005824

ド イ

ツ の 際﹃国 銀 行業

﹄ に つい て

居 城

０   始 め に

﹃国 際 銀 行 業

﹄ と は ︑ 銀 行 の 国 際 業 務 な い し 国 際 金 融 業 務 を 中 心 に 行 う 金 融 機 関 を さ す が ︑ 近 年

︑ う こ た し 国 銀 際 行 業 の 活 動 を 対 象 と す る 研 究 が 活 発 に 行 わ れ る よ う に な た っ 変 ︒ 相 動 場 制 へ の 移 行 に よ り 金 融 国 の 際 化 が

﹂ 層 の 進 展 を 遂 げ る な か で の ︑ わ い る ゆ 多 国 籍 銀 行 の 役 割 の 著 し 増 い 大 を 背 景 と す る も の で あ る こ と 言 は う ま で も な い ︒ こ の 分 野 の 研 究 に と て っ も 歴 史 的 視 な 角 か ら の 考 察 が 必 要 な こ と 当 は 然 あ で る ︒ 実 際 ︑ 第 一 次 大 戦 前 の 国 際 金 本 位 制 期 に お い て す で に ︑ 主 要 先 進 工 業 国 に お て い

︑ 国 際 銀 行 業 な い し 海 外

・ 植 民 地 銀 行 業 の 広 範 な 展 開 が 見 ら れ た が ︑ 海 外 貿 易 の 拡 張 や 資 本 輸 出 の 積 極 化 を 融 金

・ 銀 行 業 の 側 面 か ら 支 え る こ が と 必 要 で あ た っ か ら あ で ろ う

︒ そ の 主 要 形 な 態 本 は 国 の 金 融 市 場 を 拠 点 と し ︑ 海 外

・ 植 民 地 域 に 支 店 網 展 を 開 し て ︑ 正 規 業 務 貿 ＝ 易 金 融 業 務 や 非 正 規 業 務

＝ 証 券 業 務 を 営 む も の あ で っ た こ ︒ の ほ か に ー ヨ ロ ッ パ の 主 要 都 市 活 で 動 し た 個 人 銀 行 業

﹃¨ り く けげ

● 庁 ｏ い Ｊ 銀 行 商 会 も 国 際 銀 行 業 務 従 に 事 し て い た こ と も よ く 知 ら れ て い る

︒ 国 際 銀 行 業 が 果 た し た 役 割 を 検 討 す た る め に は

︑ そ の 具 体 的 業 な 務 の 展 開 の 実 態 に ま で 踏 込 み む こ と が 必 要 で あ り ︑ 銀 行 の 内 部 資 料 の 利 用 が 不 欠 可 あ で る と 指 摘 さ れ て る い

︒ し か し そ の 便 宜 が 与 え ら れ て い な い 場 イ ド ツ の

﹃国 際 銀 行 業 ﹄ に つ い   て                                                     四 七 五

弘

法 経 研 究 四 四 巻 四 号

︵ 一 九 九 六 年

︶                                                    四 七 六 合

︑ 当 面 は 業 務 の 特 徴 を 浮 き 彫 り す に る と う い 作 業 に よ て っ 静 態 的 な 把 握 と な ら ざ る を 得 な い ︒ そ の 場 合 で も

︑ ほ か の 諸 条 件 や 要 因 と 連 関 さ せ た り ︑ 他 の 国 際 銀 行 業 と の 比 較 に よ て っ

︑ あ る 程 度 ま で 補 完 す る こ と が 可 能 と な ろ う

︒ い ず れ に し て も 国 際 銀 行 業 の 研 究 は ︑ 貿 易 や 海 外 投 資 の 構 造 と 関 連 さ せ て 世 界 経 済 の 変 動 過 程 の 分 析

︑ 景 気 循 環 と の 関 わ り を 解 明 す る た め の 重 要 な 研 究 領 域 を な す も の あ で る ︒ と こ ろ で ︑ 銀 行 の 国 際 業 務 な い し 国 際 金 融 業 務 は ︑ 国 際 銀 行 業 の 形 態 以 外 に も 例 ︑ え ば 外 国 の 金 融 機 関 と の 提 携 や ︑ 資 本 参 加

︑ 外 国 支 店 の 設 置 な ど ︑ 多 様 形 な で 行 わ れ た こ と に 注 目 し な け れ ば な ら な い ︒ そ れ ゆ え ︑ 金 融

・ 銀 行 の 国 際 的 展 開 総 の 体 の な か で ︑ 国 際 銀 行 業 が ど の よ う な 位 置 占 を め ︑ い か な る 役 割 を 担 う も の で あ た っ の か を 明 ら か に す る こ と が 必 要 あ で る ︒ わ い ば

︑ 銀 行 業 の 国 際 化 が ど の う よ に 進 め ら れ ︑ 国 際 的 信 用 制 度 の 形 成 が い か に な さ れ た か と う い 角 度 か ら 国 際 銀 行 業 を 把 握 す る こ と 必 が 要 言 と え よ う

︒ 本 稿 は ︑ 国 際 銀 行 業 の 歴 史 的 研 究 の 共 同 作 業 の 一 環 を 担 う も の と し て ︑ 国 際 金 本 位 制 の 段 階 に お け る ド イ ツ の 諸 銀 行 の 国 際 化

・ 国 際 的 展 開 と い う 枠 組 み の 中 で ︑ ド イ ツ 系 海 外 銀 行 業 が い か な る 活 動 を 展 開 し

︑ ま た

︑ ど の よ う な 役 割 を 果 た し た の か を 考 え る こ と を 課 題 と す る ︒ 最 初 に ド イ ツ の 銀 行 国 際 化 に つ い て の 簡 単 な 概 観 を 行 た っ う え で ︑ ド イ ツ 銀 行 業 の 国 際 化 海 ︑ 外 進 出 の 諸 形 態 諸 ︑ 相 を 取 り 上 げ る ︒ 国 際 銀 行 業 の 形 態 が 選 択 さ れ た 地 域 何 は 処 に お い て で あ た っ か が こ こ か ら 明 ら か に な る ︒ そ し て ︑ ド イ ツ の 貿 易 海 と 外 投 資 の 展 開 の 地 域 的 な 構 造

・ 分 布 と 関 わ ら せ な が ら

︑ 海 外 銀 行 の 役 割 に つ い て 考 え る ︒ 以 上 の 考 察 を 行 た っ 後 に ︑ 代 表 的 な 海 外 銀 行 の つ 一 と し て ︑ ド イ

ツ

・ ア ジ ア 銀 行 を と り あ げ

︑

主

と

し

て そ

の 正

則

銀

行

業

務

側 の

面

に

つ

い て

の 考

察

を 行

う

こ

と と

す

る ︒

②   イ ド ツ 国 の 際 銀 行 業 １ ド イ ツ の 銀 行 の 国 際 的 展 開 の 歴 史 的 な 概 観

＜ａ＞ ド イ ツ の 大 行 銀 が 貿 易 金 融

・ 決 済 領 の 域 に 進 出 し 海 外 業 務 を 通 じ て 国 際 的 な 展 開 本 を 格 的 に 具 体 化 す る の は   ︑ 一 九 世 紀 の 七

〇 年 代 以 降 に な て っ か ら で あ る が

︑ そ の 以 前   ︑ 一 九 世 紀 五 〇 年 代 頃 か ら す に で 主 要 な 外 国 金 融 中 地 心 の 個 人 銀 行 商 会 合 に 資 参 加

・有 限 責 任 的 出 資 ｏ ︵パ ■

︲ ｏＣ を 行 う と こ よ に て っ 貿 易 金 融 決 と 済 た の め の 業 務 提 携 関 係 が 形 成 さ れ て い た

︒ こ の 点 特 で に 積 極 的 だ た っ の が ダ ム ル シ タ ュ ト ッ 行 銀 あ で り ︑ 同 行 は パ リ ︑ ニ ユ ー ー ヨ ク や ベ ニ ス の 銀 行 商 会 に 資 本 参 加 の 形 態 取 で 引 関 係 を 結 ん だ ︒ こ の 時 期 の ド イ

ツ の 諸 銀 行 の 海 外 業 務 は ロ ン ド ン の 行 銀 商 会 媒 の 介 に よ て っ

︑ し た が て っ そ 引 の 受 と ポ ン ド 手 形 と 依 に 存 し て な さ れ た の で あ り ︑ ロ ン ド 金 ン 融 市 場 の へ 依 存

・ 媒 介 に も と づ て い 貿 易 の 決 済 が 行 わ た れ の あ で た っ

︒

③ 一 八 七

〇 年 代 に 新 た に 登 場 し た ド イ チ バ ェ ン ク は 海 ︑ 外 と 通 の 商 関 係 を 金 融 的 側 面 か ら 支 援 す る と い う 目 標 を 創 ︑ 業 当 に た て っ 主 の 要 な 課 題 と し て 前 面 に 掲 げ た 最 初 の 株 式 銀 行 で あ た っ

︒ ド イ チ バ エ ク ン が 指 目 た し の は 貿 ︑ 易 金 融 上 イ の ギ リ 依 ス 存 か ら の 脱 却 を 図 る こ と で あ た っ

︒ 具 体 的 に は

︑ ド イ ツ の 貿 易 を ド イ ツ 自 身 の 銀 行 組 織 が そ の 支 払 済 決

︑ 貿 易 金 融 を 遂 行 す る こ と ︑ そ の た め に マ ル ク 手 形 を 貿 易 金 融 導 に 入 利 用 す る こ と が 必 要 あ で た っ 諸 ︒︒

外 国 の 貿 易 相 手 で あ る 荷 送 人 が ド イ ツ の 銀 行 と マ ル ク 手 形 の 媒 介 に よ て っ 取 引 行 を う 上 で は ︑ さ ま ざ ま な 困 難 が あ た っ

︒ う こ し た 状 態 の 改 善 た の め に ド イ チ バ エ ク ン は ︑ 国 際 金 融 中 心 地 ロ ン ド ン に 自 ら の 代 理 物 を 創 出 し ︑ 易 貿 金 融 上 の 拠 点 構 築 に よ て っ ド イ 独 ツ 自 の 貿 易 金 融 機 構 展 の 開 の 端 緒 切 を り 開 く こ と が ま ず 必 要 あ で た っ

︵当 ︒ 初 英 国 法 人 と し 創 て 業 一 八 七 一 年 ド ︑ イ イ ド の ツ

﹃国 際 銀 行 業 ﹄ に つ い て

四 七

七

法 経 研 究 四 四 巻 四 号

︵ 一 九 九 六 年

︶                                                    四 七 八 チ バ エ ク ン が こ れ に 参 加

︑ ち の

ド イ チ バ ェ ク ン

・ ロ ン ド 支 ン 店 に 組 織 変 更 一 八 七 三 年

︶ こ の 拠 点 の 創 設 に よ て っ

︑ ド イ ツ の 輸 出 入 業 者 た の め に ロ ン ド ン で 信 用 を 開 設 す る こ と ︑ あ る い は ま た ド イ ツ に 宛 て て 手 形 を 振 り 出 す 可 能 性 を ひ ら く こ と

︑ つ ま り ︑ マ ル ク 建 手 形 の 海 外 諸 市 場 へ の 導 入 と ︑ ド イ チ バ ェ ク ン 海 が 外 諸 市 場 か ら ド イ ツ の 手 形 支 払 い 地 域 ｏｏ Ｆ ｏ ︼

● ︼ 時 に 宛 て て 振 り 出 さ れ た 為 替 手 形 の 買 い 手 と し て 登 場 す る こ と を 可 能 に す る こ と が 目 指 さ れ た の で あ た っ

︒ ロ ン

ド ン で の 支 店 の 設 置 と 併 せ て ︑ ド イ ツ 国 内 を は じ め と す る 国 内 外 貿 の 易 取 引 の 中 心 地 に 貿 易 金 融 業 務 の た め の 拠 点 の 構 築 が 進 め ら れ た

︒ ま ず

︑ ド イ ツ の 海 貿 外 易 の 窓 口 に あ た る ハ ン ブ ル ク

︵ 一 八 七 二 年

︶︑

ブ ー レ メ ン

︵ 一 九 七 一 年

︶ に 支 店 設 置 が 行 わ れ た ︒ さ ら に ︑ 海 外 諸 市 場 に お け る ド イ ツ の 銀 行 機 構 に よ る 支 店

・ 営 業 所 の ネ ト ッ ヮ ー ク の 形 成 へ と 進 む 必 要 が あ た っ

︒ ド イ ツ 自 身 の 輸 出 入 取 引 の た め の 貿 易 金 融 の 媒 介 に よ り ︑ 内 外 の 取 引 当 事 者 の 双 方 に た い し

︑ 信 用 を 開 設 し マ ル ク 建 貿 易 手 形 た の め に 引 受 ︑ 割 引

︑ 買 い 取 り 業 務 の 展 開 が そ れ に よ り 可 能 と な る の で あ る ︒ こ の こ と 海 は 外 の 輸 出 商 に と て っ は マ ル ク で ド イ ツ に 宛 て て 手 形 を 振 り 出 す か ︑ あ る い は ス タ ー リ ン グ で ロ ン ド ン 宛 に て て 振 り 出 す と い う こ と が ︑ 為 替 市 場 で の 需 給 状 況 や 為 替 相 場 の 動 向

︑ ロ ン

ド や ン ベ ル リ ン の 割 引 率 の 水 準 を 考 慮 し て 選 択 可 能 な こ と と な る の で あ た っ

︒ さ ら に ︑ 海 外 の 諸 市 場 で の ド イ ツ の 銀 行 機 構 が

︑ ド イ ツ 宛 て マ ル ク 手 形 の 買 取 業 務

・ を 行 う こ と に よ り

︑ 海 外 の ド イ ツ 系 企 業

・ 商 会 も ま た マ ル ク

・ ベ ー ス で の 取 引 が 広 が り ︑

ド イ ツ の 銀 行 機 構 を 中 心 に マ ル ク 為 替 取 引 の 市 場 が 形 成 さ れ る こ と と な た っ が ︑ そ の こ と は ド イ ツ の 輸 出 入 に お け る 為 替 変 動 リ の ス ク の 負 担 を 軽 減 さ せ る も の と な た っ

︒

＜Ｃ＞

一 八 七

〇 年 代 に お て い 海 外 諸 市 場 で 行 わ れ た ヽ 支 店 設 置 や 代 理 店 関 係 に よ る 業 務 の 提 携 関 係 の 形 成 の 状 況 に つ い て 概 観 し よ う

︒ ま ず 東 ア ジ ア 市 場 に お い て は ド イ チ バ ェ ン ク の 上 海

︑ 横 浜 支 店 が 設 置 さ れ ２ 八 七 二 年

︶︑

南

メ ア

リ

カ 市

場

で

は ︑ ラ プ ラ タ 銀 行 ｏ﹂ ∪ ｏｏ け Ｆ

ｍ ①︼

ｏｏ ¨ Ｆ 讐 Ｆ 型

︐ Ｓ 目 爵 の 株 式 資 本 引 を 受 る こ と に よ り 経 営 に 参 加 し た ︒

ド イ チ バ ェ ン ク は さ ら に ︑ 北 米 と の 取 引 た の め に ニ ー ュ ヨ ー ク の 銀 行 商 会 に 対 し ︑ ま た パ リ 市 場 に お て い も 様 同 現 に 地 の 銀 行 商 会 に 対 し 有 限 責 任 的 資 出 を 行 い ︑ 業 務 の 提 携 関 係 を 形 成 し た

︒ う こ し て 展 開 さ れ た 一 九 世 紀 七

〇 年 代 の ド イ チ バ ェ ク ン の 国 際 的 活 動 に つ い て み る な ら ば

︑ ロ ン ド ン ︑ ハ ン ブ ク ル ブ ︑ ー レ メ な ン ど の 国 際 金 融 外 ︑ 国 貿 易 の 中 心 地 で の 同 行 支 店 は ︑ 次 第 に そ の 取 引 規 模 を 拡 大 し て 営 業 盤 基 を 固 め ︑ 順 調 な 収 益 状 況 を 示 し た の 対 に し ︑ ラ テ ン ア メ リ カ や 東 ア ジ ア な 海 ど 外 諸 市 場 拠 を 点 と す る 海 外 支 店 や 海 外 銀 行 の 経 営 は ︑ 活 動 開 始 直 後 か ら 著 し い 困 難 に 直 面 せ ざ る を 得 な か た っ

︒ そ の 経 営 困 難 の 原 因 は 多 様 で あ た っ が

︑ な か も で

︑ 進 出 先 の 海 外 諸 国 の 政 治 的 安 不 定

︑ 経 済 的 混 乱 ︑ 現 地 通 貨 制 度 の 基 礎 の 弱 体 性 な ど が 指 摘 さ れ よ う

︒ 東 ア ジ ア の 上 海

︑ 横 浜 支 店 の 場 合

︑ 銀 貨 下 落 の 直 接 的 な 影 響 を 受 け ︑ 投 下 資 本 の 減 価

︑ 大 幅 な 減 資

︑ さ ら に 支 店 の 閉 鎖

︵七 四 年

︶ に 追 い 込 ま れ た ︒ ラ プ ラ タ 銀 行 の 場 合

︑ 現 地 の 政 治 的 混 乱 の 影 響 か ら

︑ 対 政 府 貸 し 付 け の 回 収 能 不

︑ 大 幅 損 失 と う い 事 態 を 招 来 す る こ と と な た っ

︒ イ ド チ バ ェ ク ン の 創 業 以 来 の 企 て 相 の 次 ぐ 失 敗 の 露 呈 は ︑ ド イ ツ の 銀 行 界

・ 取 引 所 の 有 カ メ バ ン ー の 間 に ︑ 銀 行 の 国 際 業 務 に 対 し て ︑ 懐 疑 的 批 ︑ 判 的 な 反 応 を 巻 き 起 こ し た ︒ そ の 結 果 ド ︑ イ

チ バ ェ ク ン の 国 際 業 務 拡 大 の そ の 後 の 展 開 は ︑ 少 な く と も 海 外 市 場 に 関 し て は 停 滞 を 余 儀 な く さ れ た ︒

③ し か し ド イ ツ 銀 行 業 の 国 際 化 に と て っ の 転 機 は 一 八 八 〇 年 代 に 訪 れ る こ と と な た っ

︒ そ の 理 由

・ 背 景 と し て あ げ ら れ る の は

︑ 帝 国 創 立 な ら び に 七

〇 年 代 初 頭 の 創 業 ブ ー ム と そ 崩 の 壊 の 後

︑ 国 内 産 業 の 生 産 と 資 本 の 集 積 集 中 運 動 が 進 展 し 重 ︑ 工 業 部 門 を 中 心 と し た 生 産 力 の 増 進 と 国 際 競 争 力 の 強 化 が 進 め ら れ た こ と で あ る ︒

ド イ ツ 資 本 主 義 の 高 度 蓄 積 は ︑ 高 め ら れ た 国 際 競 争 力 を 景 背 と し て ︑ 工 業 製 品 輸 出 の 市 場 を ー ヨ ロ ッ パ 諸 国 か ら さ ら に 海 外 諸 国 の 市 場 に ま で 拡 大 さ せ ︑ そ の 開 拓 を 目 指 す 動 き を 強 め た だ け で は な い ︒ 再 生 産 構 造 に と て っ 不 可 欠 の 工 業 原 材 料 や 資 源 ︑ 食 料 需 要 の 増 大 を も た イ ド の ツ

﹃国 際

銀 行

業 ﹄

に

つ い

  て

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

四 七

九

法 経 研 究 四 四 巻 四 号

︵ 一 九 九 六 年

︶                                                    四 八

〇 ら し   ︑ 一 次 産 品 の 輸 入 市 場 の 確 保 を は か る こ と 大 が き な 課 題 と な た っ か ら あ で る ︒ こ の よ う な ド イ ツ 資 本 主 義 の 工 業 国 型 貿 易 構 造 の 形 成

・ 定 着 は 金 ︑ 本 位 制 の 基 礎 の 強 化 が は か ら れ て 行 た っ こ と と あ い ま て っ

︑ 国 際 的 な 市 場 獲 得 を 巡 る 競 争 関 係 が 熾 烈 な も の と な て っ 行 く な か で ︑ ド イ ツ の 工 業 製 品 の 海 外 進 出 の 積 極 化 の 流 れ を 加 速 さ せ る こ と と な た っ

︒ 海 外 と の 通 商 関 係 の 拡 大 を 銀 行 業 務 の 側 面 か ら 強 力 に 支 援 す る こ と が 不 可 欠 な も の と さ れ た か ら で あ る ︒ 海 外 銀 行 設 を 立 し よ う と す る 動 き は ︑ 英 仏 を 初 め と す る ヨ ー ロ ッ パ 主 要 国 が 先 行 的 に 具 体 化 し て い た こ と か ら

︑ そ れ に 倣 て っ ド イ ツ の 金 融 界 の み な ら ず 政 財 界 の 大 き な 流 れ と な て っ 行 た っ

︒ 銀 行 の 国 際 業 務 の 拡 張

︑ 銀 行 業 の 国 際 的 な 展 開 は ︑ さ ま ざ ま な 形 態 で 進 め ら れ た が ︑ ド イ チ バ ェ ン ク を 初 め と し ︑ そ の 他 の 銀 行 グ ル ー プ も 競 て っ 海 外 進 出 乗 に り 出 す に 至 た っ の で あ る ︒ こ う し て 銀 行 業 の 国 際 的 な 展 開 の 動 き は ヽ九

〇 年 代 の 後 半 か ら 二 〇 世 紀 初 頭 に か け て そ の ピ ー ク を 迎 る え こ と に な っ た ︒ ２ 地

域 毎 に 見 た 銀 行 の 国 際 化

・ 国 際 的 展 開 の 諸 形 態

・ 諸 相 ド イ

ツ 銀 行 業 の 国 際 的 な 展 開 は ︑ 以 上 の 概 観 か ら 明 ら か な う よ に ︑ さ ま ざ ま な 形 態 に お い て 進 め ら れ た の で あ た っ が ︑ そ の 諸 相 は 次 の タ イ プ 大 に 別 す る こ と が で き る ︒ 言 う ま で も な く ド イ ツ の 銀 行 の 国 際 的 展 開 に お い て ︑ ど の 形 態 が 選 ば れ る か は ︑ 海 外 進 出 に よ て っ 指 目 さ れ る 業 務 内 容 の 性 格

・ 目 的 ︑ 規 模

︑ 進 出 先 で の 外 国 銀 行 の 活 動 に た い す る 法 的 な 条 件 相 の 違

︑ 現 地 の 銀 行 制 度 の 状 況 ︑ と り わ け 現 地 金 融 機 関 と の 競 争 関 係 に よ て っ 決 ま て っ く る の で あ り ︑ ま た ︑ 時 間 の 経 過 の な か で 外 形 の 態 へ の 転 換

・ 組 織 変 更 が 行 わ れ る こ と も 多 い の で あ る ︒ こ こ で は ド イ ツ の 銀 行 の 国 際 化 の 特 徴 や 傾 向 を と ら え る の に 必 要 な 限 り で ︑ そ れ ぞ れ に つ い て 簡 単 に 説 明 を し て お こ う

︒

＜ａ＞  

有

限

責

任

的

出

資

ｏ 合

資 参

加

に よ

る 現

地

銀

行

商

会

と

の 業

務

提 携

外 国 の 金 融 市 場 で 活 動 す る 銀 行 商 会 と の 間 で 貨 幣 取 引 や 支 払 い

・ 決 済 取 引 た の め 業 の 務 の 遂 行 に つ い て 相 互 に 提 携 す る 目 的 行 で わ れ る も の で ︑ す で に 五

〇 年 代 か ら ダ ル ム シ タ ュ ト ッ 銀 行 に よ て っ 積 極 的 に 行 わ れ た よ う に ︑ か な り 早 段 い 階 か ら 見 ら た れ も の で あ る ︒ わ い る ゆ コ ン メ ン ダ 的 出 資 を お こ な い 業 務 の 提 携 の 関 係 が 結 ば れ る が 比 ︑ 較 的 緩 結 い び 付 き と い う こ と が き で る ︒ し か し

︑ こ の 形 態 が 国 際 的 な 銀 行 業 務 と に て っ の 重 要 性 の 点 劣 で る と う い こ と 直 は ち に は 言 え な い ︒ 緩 や か な 関 係 の も と で 重 要 取 な 引 係 関 が 行 わ れ る こ と が 十 分 に 有 得 り る か ら で あ る ︒ ０   支 店 の 設 置 諸 外 国 の 金 融 市 場 に ド イ ツ の 銀 行 の 拠 点 を 築 き ︑ そ こ 銀 で 行 業 務 を 行 う 目 的 支 で 店 の 設 置 が 行 わ れ る ︒ そ よ の う な も の と し て ︑ 国 際 金 融 中 心 地 ロ ン ド ン で の 支 店 設 置 の 意 義 が 理 解 さ れ る の あ で る が ︑ 後 見 に る よ う に ︑ 他 諸 の 市 場 に お い て は ︑ 支 店 設 置 極 は め て 少 な い こ と 特 が 徴 あ で る ︒ そ 理 の 由 は ︑ 七

〇 年 代 初 め の ド イ チ バ ェ ン ク の 支 店 の 失 敗 が 影 響 し て た い こ と 否 は め な い ︒   一 般 的 に は 海 外 で の 業 務 が も た ら す 影 響 本 が 国 の 銀 行 本 体 直 に 接 に 及 ぶ こ と を 回 避 す る た め で あ た っ が

︑ し か し 諸 外 国 と の 競 争 状 態 の い か ん に よ て っ 支 店 形 態 が 選 択 さ れ る こ と も あ た っ

︒

＜ｃ＞  

現 地 銀 行 へ の 資 本 参 加 よ お び 新 銀 行 の 創 業 現 地 銀 行 制 度 へ の ド イ ツ の 支 配 響 ・影 力 の 拡 張 の た め に と ら れ た も の で ︑ 既 に 定 一 の 銀 行 制 度 の 発 展 が 見 ら れ た 所 で ︑ 現 地 銀 行 と の 競 争 を 有 利 に 展 開 し

︑ 現 地 銀 行 を 系 列 化

・ 現 地 資 本 を 動 員 し ︑ 進 出 先 の 国 内 の 経 済 構 造 に た い し て ︑ よ り 深 く 関 係 を 広 げ た る め と に ら れ た

︒ た と え ば

︑ ル ー マ ニ ア に 対 す る 進 出 が そ の 例 一 あ で り ︑ ド イ ツ は 工 業 製 品 の 輸 出 市 場

︑ 食 料

︑ 穀 物 輸 入 の 関 係 だ け で な く

︑ 石 油 資 源 の 開 発 や 鉄 道 網 の 建 設 を 巡 て っ

︑ 金 融 的 側 面 か ら ド イ ツ の 経 済 的 進 出 を 指 示 し

︑ 地 現 の 銀 行 制 度 た に い し て 資 本 関 係 監 や 査 役 派 遣 を 通 じ て ︑ 強 い 影 響 力 行 を 使 し ︑ こ れ を 自 ら 影 の 響 力 の も と に お こ う と し た ︒ イ ド ツ の

﹃国 際

銀 行

業 ﹄

に つ

て い

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

四  

八

一

法 経 研 究 四 四 巻 四 号

︵ 一 九 九 六 年

︶                                                    四 八 二 ０   海 外 銀 行 の 創 業 一 連 の ド イ ツ の 海 外 銀 行 は ︑ 海 外 諸 地 域 に 活 動 領 域 が お か れ

︑ ド イ ツ と 海 外 諸 地 域 と の 間 の 通 商 関 係 初 を め と す る あ ら ゆ る 経 済 関 係 の 促 進 金 を 融 的 支 に え る 目 的 で 創 出 さ れ た も の で ︑ い ず れ も 大 銀 行 の 強 い 後 ろ 盾 の も と で 海 外 銀 行 業 務 の 専 門 銀 行 と し て ︑ 大 銀 行 の 子 会 社

・娘 銀 行 ８ ↓

︐ お ３

︐ ● ド で あ る ︒ そ も そ も 海 外 銀 行 制 度 の 先 駆 は イ ギ リ ス 求 に め ら れ る が ︑   一 八 五 〇 年 代 以 降 多 に 数 の 海 外

・ 植 民 地 銀 行 が 設 立 さ れ ︑ イ ギ リ ス の 国 際 金 融 ネ ト ッ ワ ー ク が 展 開 さ れ て 行 た っ こ と こ ︑ れ が 国 際 金 融 の 領 域 で イ の ギ リ ス の 優 越 的 地 位 を 支 え る 重 要 な 基 礎 で あ た っ 海 ︒ 外 銀 行 制 度 は そ の 後 ヨ ︑ ー ロ ッ パ の 主 要 国 な ど に も 広 が り 本 ︑ 国 の 銀 行

・ 金 融 機 構 連 と 携 し つ つ も そ れ か ら 相 対 的 に 自 立 し た 機 構 と 形 態 に お い て 世 ︑ 界 市 場 進 出 を 巡 る 各 国 間 の 競 争 の 激 化 す る 中 で ︑ 国 際 金 融 業 務 従 に 事 し た の で あ た っ

︒ さ て ︑ こ れ ま で 述 べ た 海 外 進 出 と 国 化 際 の 諸 形 態 が ︑ 各 地 域 に お い て ど よ の う な 傾 向 を も て っ 展 開 さ た れ か を 概 観 し た も の が

﹇図 １

﹈ １ で あ る ︒ そ こ か ら 浮 か び 上 が て っ く る 特 徴 と し て 以 下 の こ と が 指 摘 で き る で あ う ろ

︒ ま ず ド イ ツ の 国 際 金 融 業 務 に と て っ 最 重 要 な 国 際 金 融 中 心 地 ロ ン ド ン に お て い

︑ 主 要 大 銀 行 支 が 店 を 設 置 し た こ と で あ る ︒ 国 際 支 払 い 決 済 業 務

︑ 国 際 的 手 形 業 務

︑ 国 際 貨 通 た る ポ ン ド 短 期 資 金 の 借 り 入 れ な が ど こ こ を 拠 点 と し て 行 わ れ た か ら で あ る ︒ と こ ろ 国 で 際 的 な 短 期 資 金 の 取 引 相 手 と し て 重 要 な パ リ 市 場 と の 関 係 が 資 ︑ 本 参 加 な ど を 通 じ た 業 務 の 提 携 と う い

︑ や や 緩 や か な も の あ で た っ こ と ︑ 事 実 が 不 明 な 点 が あ る が

︑ 興 味 深 い こ と で あ る ︒ さ ら に 重 要 な こ と は ︑ ー ヨ ロ パ ッ の 隣 接 な い し 周 辺 諸 国 と の 関 係 で あ る ︒ こ こ で の 主 要 な 形 態 は 現 地 の 銀 行 へ の 株 式 参 加 お よ び 現 地 で の 新 銀 行 の 創 業 で あ る ︒ 例 え ば

︑ ベ ル ギ ー

︑ イ タ リ ア ︑ ス イ ペ ン ︑ ル ー マ ニ ア ブ ︑ ル ガ リ ア な が ど そ の 典 型 を な す ︒ そ 多 の く が ヨ ー ロ パ ッ 内 の 低 開 発 地 域 を 抱 え て い る こ と ︑ 経 済 的 に も 金 融 度 制 の 点 も で か な り の 発 展 を 遂 げ て い る 国 々 で あ る ︒ し か も こ の 国 々 と の 間 で ド イ ツ は 活 発 貿 な 易 関 係 を 拡 大 し ︑ 通 商 条 約 網

︵ 一 八 九 一 〜 九 四 年

︶

ド イ ツ の ﹃国 際 銀 行 業 ﹄ に つ い て

四 八 三

備考  1)○ は ドイツの銀行 の進 出形態別件数 を示す。

2)メ

キ シコ、 スペ イ ンの海外銀行欄 の○ は支店

(海

外銀行

)を

示 して

い る。

3)ア

メ リカの現地銀行 の創業・ 参加 の◎ は、利益共同体形成 を示す。

資料 出所 Ko Strasser,Die deutschen Banken im Ausiand,2.Auflage,1925,

Mtlnchen lこ

よる。

[図

‑1]ド イツ銀行業の国際的展開の諸形態

合資参加 支店設置 現地銀行の

創業・ 参加 海外銀行

ヨ ー ロ ッ パ 地 域

英

(ロ

ン ドン

)

○○○

○

仏

(パ

リ

)

○○○

○

ベルギー

○ ○

オランダ

○ ○

スイス

○ ○

オース トリー ○○○

○

イタ リー

_○

スペ イ ン

○ ○ ○ ○

ブルガ リア

○ ○

)V*7=7

○ ○

ロ シア ○

オ リエント

オ リエ ン ト

_{○ ○ ○}

Jヒ

到 K アメ リカ ○○○

◎ ◎

中米

メキシヨ

○ ○ ○ ○

南 米 ラテン

0ア

_メリカ

○○○○○

ア ジ ア

中 国 _○

日本 ○ ○

イ ン ド

○

アフリ カ アフ リカ ○○○○○

法 経 研 究 四 四 巻 四 号

︵ 一 九 九 六 年

︶                                                    四 八 四 の 締 結 に よ て っ 工 業 製 品 の 輸 出 を 増 大 さ せ る と と も に ︑ 原 料 資 源 や 食 料 等 の 輸 入 確 保 を 図 る こ と が 必 要 と さ れ た ︒ 貿 易 通 商 係 関 の 拡 大 に 止 ま ら ず

︑ ド イ ツ 資 は 源 開 発 ︑ 鉄 道 建 設 ︑ 電 力 開 発 や 電 気 鉄 道 網 の 建 設 な 直 ど 接 投 資 企 ︑ 業 活 動 を 通 じ て ︑ 現 地 の 産 業 構 造 に 深 く か か わ り ︑ 開 発

・ 建 設 の 工 業 資 材 輸 出 を 伸 ば し て 行 た っ の で あ る ︒ し か も イ ド ツ は 国 際 収 支 の 制 約 か ら 海 外 進 出 に あ た て っ

︑ そ の 資 金 確 保 の 方 法 と し て は ︑ 現 地 調 達 や 国 際 金 融 市 場 か ら の 調 達 と う い 手 段 多 に く 依 存 し な け れ ば な ら な か た っ こ と に 注 目 し な け れ ば な ら な い ︒ こ の よ う な 事 情 か ら

︑ 地 現 の 銀 行 を 支 配 下 に 収 め ︑ 資 金 の 現 地 で の 調 達 動 員 を 進 め る た め に も

︑ 現 地 銀 行 の 創 業 や 資 本 参 加 と う い 方 法 が と ら れ た の で あ た っ し ︒ た が て っ

︑ ド イ ツ の 銀 行 の 国 際 的 展 開 と う い 角 視 か ら 考 え た 場 合

︑ こ の 形 態 の 重 要 性 極 は め て 大 き な も の が あ た っ 言 と わ な け れ ば な ら な い ︒

︵国 的 際 ト ラ ス ト 証 券 会 社 の 重 要 性 も こ の 論 点 と 関 連 す る も の で あ る ︒

︶ ド イ ツ に お い て 海 外 銀 行 業 の 創 設 と う い 形 態 が 採 ら れ た の は

︑ 地 域 的 見 に た 場 合

︑ ラ テ ン

・ ア メ リ カ ︑ 東 ア ジ ア お よ び オ リ エ ン 地 ト 域 で あ た っ

︒ ド イ ツ に と て っ の 海 外 市 場 と く に ラ テ ア ン メ リ カ ︑ 東 ア ジ ア ︑ 中 東 地 域 か ら は

﹁工 業 国 型 貿 易 構 造

﹂ へ の 推 転 と と も に ︑ 原 料 食 料 輸 入 が 増 加 し た が ︑ そ れ と と も に ︑ 輸 入 の 地 域 的 構 な 成 が 変 化 て し い た っ

︒ つ ま り ︑ 輸 入 市 場 と し て の ー ヨ ロ ッ パ 比 の 重 低 が 下 し ︑ 合 衆 国 お よ び 非 ヨ ー ロ ッ パ 地 域 へ と シ フ ト し て い く 傾 向 が 強 め ら れ た ︒ 特 に 非 ヨ ー ロ ッ パ 世 界 と し て は

︑ 中 南 米

︑ ア ジ ア ︑ ア フ リ カ か ら の 原 料 食 料 輸 入 が 増 大 し て く い 傾 向 が 強 め ら れ て い た っ

︒ こ の よ う な 事 情 か ら ︑ ド イ ツ の 輸 入 市 場 を 拓 開

・ 確 保 し 貿 ︑ 易 金 融 媒 の 介 を 通 じ て 通 商 関 係 の 拡 大 を 図 る こ と が 目 指 さ れ

︑ ラ テ ン

・ ア メ リ カ や 東 ア ジ ア で の 海 外 銀 行 設 立 が 課 題 と な た っ の で あ る ︒ し か も ︑ 景 気 循 環 の な か で ︑ 好 況 進 の 展 と と も に 原 料

︑ 食 料 輸 入 の 増 大 に と も な て っ

︑ 貿 易 収 支 の 赤 字 幅 が 増 大 し て い た っ こ と か ら 入 ︑ 超 幅 の 縮 小 た の め に 工 業 製 品 輸 出 拡 の 大 を は り か

︑ 輸 出 市 場 を 海 外 諸 国 に 押 広 し げ て い く こ と が 強 く 求 め ら れ て い た っ

︒ 主 要 輸 出 品 の 構 成 高 が 度 化 し

︑ 機 械

︑ 金 属 ︑ 電 機 な ど の 資 本 財 が 中 心 に な る に つ れ て ︑ 輸 出 拡 大 の た め に は

︑

現

地 経

済

構

造

の

一

[表

‑1]ド イツの地域別貿易収支 と輸出入構成

[出

典

[]:Statistisches Jahrbuch Fttr das Deutsche Reich

20Jgo S.82,142,1899,28Jgo S.170〜 173,1907,31Jgo S.219〜 222,1910

(単

位 :百 万 マル ク

)

1900 1908

総輸出額 総輸入額 貿易収支

総輸出額 総輸入額 貿易収支

総輸出額

総輸入額 貿易収支

総輸出額 総輸入額

貿易収支

ド イ ツ 全 体 3,424 4,246

‑822

4,752.6 6,043.0

^‑1,290.4

5,841.8 7,436.3

^‑1,594.5

6,398.6 7,664.0

^‑1,265.4

米 ヨ ー ロ ッ パ うち イ ギ リ ス フ ラ ン ス オ ラ ン ダ オ_=ストリツツ♂リー ロ シ ^ア

うち ア メ リ カ 中   南   ^米

ア   ^ジ   ア うち英領 イン ド 中    ^国

日    本 ア ^フ リ ^カ

オース トラ リア

2,619。3 650.5 202.0 246.5 434.8

219。 1

386.9 369.7 222.5 123.2 44.5 34.2 27.3 37.6 23.9

3,311.8 577.4 229.2 165.0 526.5 568.9 518.0 513.7 458.5 267.4 161.3 25.4 8.4 38.2 114.6

―‑692.5 73.1

‑27.2

81.5

‑91.7

‑‑349.8

‑‑131.1 144.0

‑236.0

‑‑144.2

‑‑116.8 8.8

18。9

‑0.6

‑90.7

3,699.6 912.2 277.6 395,9 510.7 324.9 459.6 439.6 238.9

230。

9 56.3 43.7

70。4 73.1 50.0

3,797.2 840.7 305.5 215.4 724.3 716.5 1,027.2 1,020.8 571.2 370.0 204.8 35.4 16.4 147.1 125.4

‑97.6

71.5

‑27.9

180.5

,・

213.6

‑391.6

‑‑567.6

‑581.2

‑‑332.3

‑‑139.1

‑‑148.5 8.3 54.0

‑‑74.0

‑75。 4

4,379.6 1,057.8 293.5 448.8 594.9

368。

4 564.8 543.0 392.0 316.7 86.0 75.8 84.6 123.0 53.0

4,633.3 784.3

409。

1 256.8 773.1 1,090.8 1,012.1 1,004.3 884.9 507.7 277.8 42.7 20.4 227.6 164.3

―‑253.7 273.5

‑115.6

192.0

‑‑178.2

‑‑722.4

‑‑447。

3

…

^‑461。

₃

‑‑492.9

‑‑191.0

‑191.8

33.1 64.2

‑‑104.6

‑‑111.3

4,936.9 997.4 437.9 453.7 736.8 450.2 527.8 507.5 420.8 314.1 95.4

50。7 94.6 127.0 66.2

4,325.3 696.9 420.0 230.8 751.4 944.7 1,289.7 1,282.6 951.9 634.6 306.9 70.7 19.0 260.2

195。 1

611.6 300.5 17.9 222.9

‑14.6

‑494.5

‑761.9

‑775.1

‑531.1

‑320.5

‑211.5

‑20.0

75。6

‑133.2

‑128.9

乞ヽヽ

O『

_{回壼騒に派』せ 0■} ν 目く H

法 経 研 究 四 四 巻 四 号 一 ︵ 九 九 六 年

︶                                                    四 八 六 定 の 変 革

︑ つ ま り 運 輸

︑ 通 信

︑ 電 力 な ど の 社 会 的 イ ン フ ラ ス ト ラ ク チ ア ュ の 整 備 が な さ れ な け れ ば な ら な い ︒ つ ま り

︑ ド イ ツ か ら の 工 業 製 品 輸 出 の 拡 大 は ︑ 公 債

︑ 鉄 道 債 な ど の 形 態 で の 資 本 輸 出 に よ る ︑ 海 外 諸 国 へ の 購 買 力 供 給 結 と び 付 け ら れ な け れ ば な ら な か た っ ド ︒ イ ツ の 証 券 取 引 所 を 通 た じ 外 国 証 券 発 行 は 海 外 銀 行 の 媒 介 に よ て っ 本 国 に も た ら さ れ ︑ 親 銀 行 を 核 と し た 外 国 証 券 引 受 発 行 の コ ソ ン ル チ ウ ム 形 成 に よ て っ 実 施 さ た れ が ︑ 国 内 産 業 の 資 金 需 要 世 が 紀 末 か ら 世 紀 初 頭 に か け て 好 況 の 進 展 と と も に 増 大 す る こ と よ に り ︑ そ れ と 競 合 す る 傾 向 が 現 れ ︑ 重 要 な 政 策 問 題 と な て っ 行 た っ が

︑︑

ド イ ツ の 海 外 銀 行 は う こ し て 海 外 諸 市 場 合 Ｚ ア ン ア メ リ カ ︑ 東 ア ジ ア ︑ 中 東

︶ と の 経 済 関 係 の 促 進 の た め の 広 範 な 課 題 任 務 を 果 た す き べ も の と さ れ た の で あ た っ

︒

③   ド イ ツ 海 外 銀 行 の 具 体 的 展 開

︱ イ ド ツ

・ ア ジ ア 銀 行 を 対 象 と し て ︱

﹇前 史

﹈ ド イ ツ と 東 ア ジ ア 地 域 と の 経 済 的 な 関 係 は ︑ 古 く は ハ ン ザ 諸 都 市 の 活 動 か ら 始 ま り ︑ ハ ン ブ ク ル や ブ ー レ メ ン の 商 人 に よ て っ 東 ア ジ ア の 各 都 市 に 通 商 上 の 拠 点 が 作 ら れ ︑ 貿 易 取 引 の 関 係 が 形 成 さ れ て き た が

︑ 本 格 的 な 経 済 的 進 出 が 目 指 さ れ る の は 一 九 世 紀 の 後 半 と ︑ り わ け 七

〇 年 代 に 入 て っ か ら で あ た っ

︵二 ︒

〇 世 紀 の 初 め の 時 点 で の 調 査 に よ る と

︑ 東 ア ジ ア 諸 国 で 活 動 し て い た ド イ ツ 企 業 は 中 国

︱ 一 八

〇 社

︑ 資 本 金 約 一 五

〇 百 万 Ｍ Ｉ

︑ 日 本

︱ 七

〇 社

︑ 資 本 金 三 〇

〜 四

〇 百 万 Ｍ Ｉ

︑ 英 領 イ ン ド ー 四 七 社

︑ 資 本 金 一 〇 五 百 万 Ｍ Ｉ で あ た っ

︶ ︒ 東 ア ジ ア で は 既 に 英 系 の 香 港 上 海 銀 行 連 合 目 ∽ ９ 及 び フ ラ ン ス 系 の コ ン ト ワ ー ル

・ デ ス コ ン ト が 活 動 拠 点 を も て っ た い

︒ ド イ ツ の 諸 銀 行 の 東 ア ジ ア ヘ の 進 出 は ド イ チ バ ェ ク ン に よ て っ 進 め ら れ ︑ 上 海 と 横 浜 に 支 店 が 設 置 さ れ た こ と は 既 述 に た べ

︒

開

設

当

初

は 両

支 店

と も

順

調

な 活

動

状

況

あ で

た っ

が ︑

七

三 年

に 入

り 折

か ら

の 銀

価

の 下

落

は 投

下 資

本

の 価

値

減

少 を も た ら し ︑ 巨 額 の 損 失 を 出 す に 至 た っ

︒ ド イ ツ 本 国 で は 七

〇 年 代 初 頭 創 の 業 ブ ー ム の 崩 壊 に よ る 経 済 恐 慌 の 深 刻 化 が 進 行 し て た い こ と も あ て っ

︑ 七 五 年 に こ れ ら 支 店 の 閉 鎖 が 行 わ れ た ︒

﹇望

﹈ そ の 後 八 〇 年 代 に は い る と 東 ア ジ ア と く に 中 国 と の 通 商 関 係 拡 大 の 目 的 で ︑ 再 び 海 外 銀 行 設 立 の 構 想 が 出 さ た れ 今 ︒ 度 単 は 金 に 融 界 だ け の 動 き に 止 ま ず ら 政 ︑ 府 に よ る 支 援 も 行 わ れ た

︒ し か し デ イ ス コ ン ト ゲ ゼ ル シ フ ャ ト の 構 想

︵ 一 八 八 二 年

︶ も ラ イ ヒ ス バ ン ク 総 裁 ８ ∪

︐ ８ ０ の 計 画 も イ ド ツ の 株 式 法 の 規 定 抵 と 触 す る こ と か 実 ら 現 に 至 ら な か た っ

︒ し か し デ ︑ イ ス コ ン ゲ ト ゼ ル シ ャ フ ト そ は の 後 新 た な 構 想 に よ る 銀 行 計 画 を ま と め る 作 業 を 進 め ︑ そ の 基 礎 う の え で ド イ ツ

・ ア ジ ア 銀 行 ｏ障 ∪

︐ ｏｏ り︻ ︲＞ 詳 ８ ︼ Ｆ ω

● Ｆ が 創 業 さ れ る こ と と な た っ 創 ︒ 業 に 至 る 討 議 の 中 で は ︑ 銀 行 の 資 本 東 を ア ジ ア の 通 貨 の 動 揺 の 危 険 か ら い か に 防 衛 す る か が 大 き な 問 題 で あ た っ 結 ︒ 局 こ の 問 題 は ︑ 銀 行 の 資 本 を 銀 に よ て っ 基 礎 づ け る こ と

︑ そ の 銀 は イ ラ ヒ ス バ ク ン か ら の 借 り 入 れ に よ る こ と と し

︑ そ の 金 額 に つ い て は

︑ 後 段 日 階 的 に 金 返 で 済 す る こ と と さ れ た ︒ 東 ア ジ ア と 通 の 商 係 関 促 の 進 と そ の た め の 銀 行 業 務 の 遂 行 を 目 的 と し た ド イ 第 ツ 二 番 目 海 の 外 銀 行 は ︑ こ う し て 一 八 八 九 年 月 二

︑ 上 海 を 本 店 と す る ド イ ツ 法 人 格 を も つ も の と し て 創 設 さ れ た ︒ こ こ 注 で 目 さ れ る こ と は 創 業 に 参 加 し た 株 主 構 成 で あ る ︒ 創 業 当 に た て っ 資 の 本 金 は 五 百 万 テ ー ル 器 ↓

︵上 ︼ 海 両 ︶ で 五

〇

〇

〇 株 分 に 割 さ れ た デ ︒ イ ス コ ン ゲ ト ゼ ル シ フ ャ ト ︑ ド イ チ バ ェ ン ク ︑ ベ ル リ ナ ー ハ ン デ ス ル を は じ め と す る 大 銀 行

︑ ブ イ ラ ヒ ー レ ダ ー ︑ ロ ー ト シ ル ド

︑ メ ン デ ル ス ゾ ー ン な 有 ど 力 個 人 銀 行 商 会 な ど 一 三 行 が こ れ に 加 わ た っ

︒ い わ ば ド イ ツ 金 融 界 の 総 力 を 傾 け た 創 業 で あ た っ

︒ 創 業 に 当 た て っ 二 五

％ 払 い 込 が み 行 わ れ   ︑ Ｔ ア ー ル 四

・ 五 マ ル ク 相 の 場 で 一 二 五 万 テ ー ル

︵五 六 二

・ 五 万 マ ル ク ︶ の 銀 が 上 海 に 送 付 さ れ 営 業 が 開 始 さ れ た ︒

ド イ ツ

・ ア ジ ア 銀 行 そ は の モ デ ル を 香 港

・ 上 海 銀 行 に 求 め た と さ れ る が 本 ︑ 店 上 は イ ド ツ の

﹃国 際 銀 行

﹄ 業

つ に

て い

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

  四

八 七

法 経 研 究 四 四 巻 四 号

︵ 一 九 九 六 年

︶                                                  四   八 八 海 に お か れ る こ と に な た っ

︒ 同 行 は そ の 後

︑ 中 国 国 内 始 め 東 ア ジ ア で 業 の 務 拡 の 大 た の め 支 に 店 網 の 拡 張 に つ と め た 結 果

︑ 以 下 の 諸 都 市 で 支 店 を 開 設 し ︑ 各 支 店 及 本 び 国 の 銀 行 や 金 融 市 場 と の 連 携 に よ て っ

︑ 資 金 の 国 際 的 フ ロ ー を 展 開 し た ︒ す な わ ち

︑ 天 津 八 一 九

〇

︑ 漢 口 一 八 九 七 青 ︑ 島 一 八 九 七 香 港 九 九 北 ︑ 京

〇 五 ︑ 広 東 一 九

〇 一 領 英 イ ン ド

・ カ カ ル ッ タ 一 八 九 六 年

︑ 日 本

・ 横 浜

〇 五 神 ︑ 戸

〇 六 年

︑ ベ リ ル ン 八 一 九 六 年   ︑ ハ ン ブ ル ク

〇 六 年 に そ れ ぞ れ の 支 店 が 活 動 を 開 始 し た ︒ と こ ろ で 銀 行 の 資 本 的 基 礎 と さ れ た 上 海 両 に つ い て う い と ︑ こ れ は 計 算 単 位 あ で て っ 鋳 造 貨 幣 で は な か た っ 中 ︒ 国 で 流 通 し た 銀 鋳 貨 は ︑ メ キ シ コ

・ ド ル で あ た っ

︒ 上 海 テ ー ル

︵両

︶ 国 は 際 業 務 に お い て 用 い ら た れ の で あ る が 純 銀 三 三

・ 九 一 ｇ を も て っ 一 上 海 テ ー ル と さ れ た ︒

﹇創 業 後 の ド イ ツ ア ジ ア 銀 行 の 経 営 ｏ 営 業 状 態 の 推 移

﹈

︽ 一 八 九

〇 年

︾ 創 業 直 後 の 状 態 は ︑ 価 銀 格 の 下 落 と ︑ こ れ に よ て っ も た ら さ れ た 非 銀 本 位 制 の 国 々 と の あ ら ゆ る 貿 易

・ 通 商 業 務 の 不 安 定 性 悩 に ま さ れ た こ と あ で る ︒ 折 か ら の 世 界 的 景 気 循 環 の 局 面 と し て ︑ ヨ ー ロ パ ッ の 金 融 市 場 の 高 金 利 に よ る 影 響 も 加 わ た っ か ら で あ る ︒ し か し

︑ そ よ の う 中 な も で 銀 行 は 中 国 で 活 動 す る ヨ ー ロ ッ パ の 商 会 や 中 国 政 府 と の 取 引 に お い て ︑ 好 ま し い 取 引 関 係 に は い る こ と に 成 功 し ︑ 営 業 成 績 取 も り 立 て て 悪 く は な か た っ

︒

︽九 一 ・九 二 年

︾ に 入 り

︑ 銀 価 格 下 の 落 が 顕 著 な も の と な た っ 九 ︒ 一 年 の 銀 価 格 の 平 均 四 は 五 ｄ

︵シ リ ン グ

︶ で 九

〇 年 た に い し て 四

・ 五

％ の 低 下 で あ た っ が ︑ 翌 九 二 年 に は さ ら に 低 下 し ︑ 二 九 八 ・ 一 ｄ   ︑ 一 一 一 五

％ の 下 落 と な た っ 中 ︒ 国 の 貿 易 に 影 響 を も た ら し た

︒ 銀 価 下 落 が 輸 入 品 現 の 地 銀 価 格 の 上 昇 を も た ら し 輸 ︑ 入 減 の 少 引 を き 起 こ し た か ら あ で る ︒ ま た ︑ ラ セ ッ ル 商 会 易 ８

︻中 鮨 ９ ｏ 破 の 産 よ に て っ 二 五 四 五 二 テ ー ル の 損 失 を 出 す こ と に な た っ 天 ︒ 津 支 店 の 九 一 年 の 輸 出 業 務 停 の 滞 よ に る 五 六 六

〇 テ ー ル の 損 失 を ︑ 上 海 支 店 利 の 益 か 補 ら 填 せ ざ る を 得 な か た っ

︒

九

一 年

支 に

配

し

た 低

い 利

子 率

恐 は

慌 後

に 流

入

増 大 し た 預 金 の 運 用 難 直 に 面 し た 全 ︒ 体 と し て は 手 形 業 務 拡 の 大 が 良 好 利 な 得 を も た ら し た ︒

︽ 一 八 九 二 年

︾ 銀 貨 落 下 は ︑ イ

ン ド の 鋳 造 所 の 閉 鎖 よ に り さ ら 加 に 速 さ れ

︑ 九 四 年 月 二 に は 最 低 水 準 の 二 七 ｄ に ま で 低 下 し た ︒ 銀 下 落 に よ る 損 失 は 輸 入 取 引 を 引 き 続 き 脅 か し た が ︑ 銀 の 下 落 に よ る 外 国 製 品 輸 入 の 減 少 守 に ら れ て 東 ア ジ ア の 国 々 自 身 の 工 業 化 が 進 ん だ こ と に よ て っ も 影 響 を 受 け た ︒ ま た ︑ 前 年 ま で の 不 良 債 権 損 の 失 補 填 の た め に 八 六 〇

〇

〇 テ ー ル を 当 て な け れ ば な ら な か た っ

︒ 相 場 損 失 の 拡 大 を 阻 止 す る た め に ︑ 従 来 以 上 手 に 形

︑ 貴 金 属 商 ︑ 担 品 保 前 貸 し の 分 野 に 銀 行 業 務 の 重 心 が お か れ る よ う に な た っ

︒ ま た ︑ こ の 年 か ら 為 替 相 場 変 動 の 損 失 に 対 処 す る 替 ﹁為 調 整

︵補 填

︶ 勘 定 く ｃ ︼ 讐 け

＞

∞ ∽ ０ 多 絆 ８ けこ が 設 け ら れ た が ︑ 九 五 年 に は

﹁為 替 調 整

︵補 填

︶ 預 託 基 金 く

︼ ニ ギ 口 ＞ り 正 ３ ｏ︲ 目 Ｑ

∪ ¨ ３ ８ ｏ房 ｏ ｈ

● お

﹂ へ と 拡 充 さ れ た ︒ 九 二 〜 九 五 年 の 配 当 は 六

・ 五

％ で あ た っ が

︑ こ の 送 金 た の め 換 の 算 相 場 は ︑ 九 四 年 が 一 〇

〇 テ ー ル ＝ 二 九 二 マ ル ク ︑ 九 五 年 は

〇 一

〇 テ ー ル ＝ 三

〇 〇 マ ル ク な で さ れ た ︒ 八 一 九 五 年 か ら は ︑ 銀 価 格 上 の 昇 と と も に 全 般 的 な 景 気 の 改 善 が 現 れ

︑ こ れ が 銀 行 業 務 に と て っ も 好 調 に 作 用 し ︑ 総 取 引 高 も 一 億 一 〇 七 五 万 テ ー ル

︵七 四 年

︶ か ら ︑   一 億 三 七 三 四 万 テ ー ル

︵九 五 年

︶ に 増 加 し た ︒ 企 八 九 六 年

〜 八 一 九 八 年

︾ ド イ

ツ ア ジ ア 銀 行 極 は め て 良 好 成 な 果 収 を め た ︒ そ れ ま で 同 行 は 基 本 的 に は ド イ ツ と 中 国 の 取 引 支 を 持 す る 正 則 銀 行 業 務 に 業 務 を 限 定 し き て た が ︑ こ の 時 期 か ら は 証 銀 券 行 と し て ︑ 融 資 機 関 と し て の 役 割 を 強 め る よ う に な る ︒ そ の 転 機 と な た っ も の と し て は

︑ 二 種 類 の 中 国 国 債 の 引 受 が そ れ で あ る ︒ そ れ ま で 中 国 に お け る 外 国 銀 行 の 活 動 は ︑ 英 系 の 香 港 上 海 銀 行 が 強 大 な 力 を 擁 し て き た

︒ そ の 独 占 的 地 位 崩 の 壊 の 契 機 は ︑ 日 清 戦 後 の 下 関 条 約 よ に る ︑ 中 国 の 対 日 賠 支 償 払 い

︵二 〇

〇 百 万 テ ー ル ︶ の た め の 公 債 発 行 機 を と し て 与 え ら れ る こ と に な た っ

︒ 欧 米 の 諸 列 強 は 中 国 へ の 進 出 と 権 益 拡 張 の 好 機 と し て ︑ こ こ に 激 し い 競 争 繰 が り 広 げ ら た れ か ら あ で る ︒ 第 一 回 公 の 債 発 行 は フ ラ ス ン の 諸 銀 行 に 支 援 さ れ た ロ シ ア に よ て っ 引 受 け ら れ ︑ パ リ 市 場 で 調 達 さ た れ

︒ 翌 一 八 九 六 年 の 第 二 回 発 行

︵ 一 六 〇

〇 万 ポ ン ド

︶ は ︑ ロ シ ア

・ イ ド ツ の

﹃国 際

銀 行

業 ﹄

に

つ い

  て

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

   

四 八

九

法 経 研 究 四 四 巻 四 号

︵ 一 九 九 六 年

︶                                                    四 九

〇 フ ラ ス ン に 対 抗 し て 自 ら の 権 益 守 を う ろ と し た イ ギ リ ス が

︑ ド イ ツ と 連 の 携 の 道 を 選 ん だ こ と よ に り ︑ 英

・ 独 連 合 よ に る 中 国 公 債 引 受 実 が 現 し ︑ 香 港 上 海 銀 行 と ド イ ツ ア ジ ア 銀 行 が そ れ ぞ

％ れ 引 受 け ︑ ベ ル リ と ン ロ ン ド ン そ で れ ぞ れ 起 債 さ れ た ︒ こ こ で 形 成 さ れ た 英

・ 独 連 合 は ︑ そ の 後 の 公 債 引 受 の 際 に も 引 き 継 が れ た だ け で な く ︑ 中

国 に 対 す る 両 者 の 権 益 の 境 界 分 割 へ の 発 展 の 基 礎 を な す も の で あ た っ

︒ ベ ル リ 金 ン 融 市 場 で の 中 国 公 債 発 行 は い わ ゆ る

﹃ア ジ ア

・ コ ソ ン ル チ ウ ム ﹄ ２ 八 九 〇 年 形 成 ︑ 大 銀 行 な ど 一 六 行 に よ り 構 成

︶ に よ て っ 行 わ れ た が

︑ ド イ ツ ア ジ ア 銀 行 が そ の 重 要 な 媒 介 者 あ で た っ こ と は う い ま で も な い ︒ ド イ ツ ア ジ ア 銀 行 の 中 国 公 債 引 受 へ の 参 加 は ︑ 確 実 利 な 得 源 泉 を 提 供 し た だ け で な く ︑ 中 国 市 場 へ の 進 出 中 と 国 政 府 へ の 政 治 的

・ 経 済 的 な 影 響 力 拡 張 の 重 要 な 契 機 と な た っ

︒ 事 実

︑ 中 国 各 地 へ の 支 店 の 拡 張 と ︑ そ こ を 基 盤 と す る 取 引 拡 大

︑ さ ら に 政 府 の 認 可 に よ る 鉄 道 建 設

︑ 鉱 山 採 掘 な ど の 創 業 活 動

・ 直 接 投 資 の 展 開 の 基 礎 と も な た っ の で あ る   ︒

   

・ ド イ ツ ア ジ ア 銀 行 は ︑   一 連 の 支 店 設 置 よ に て っ 正 則 業 務 の 拡 大 の 方 向 を 追 求 し た ︒ ベ ル リ ン

︵ 一 八 九 六 年

︶︑

カ ル カ タ ッ

︵ 一 八 九 六 年

︶︑

漢 口

︵ 一 八 九 七 年

︶︑ 青 島

︵ 一 八 九 七 年

︶︑

な ど に お け る 活 発 な 支 店 業 務 が 注 目 さ れ る が

︑ く と に ド イ ツ の 租 借 地 の 青 島 支 店 は ︑ 山 東 に お け る 鉄 道 鉱 ︑ 山 企 業 の 創 設 と 展 開 の 金 融 的 支 柱 と し て 大 き な 役 割 演 を じ ︑ カ カ ル タ ッ 支 店 は 上 海 支 店 と 連 携 し こ れ と 密 接 な 業 務 の 関 連 が 形 成 さ れ た ︒ ま た こ う た し 支 店 拡 大 は 銀 行 の 資 本 増 の 資

・ 払 い 込 み を 必 要 と し 数 ︑ 度 わ に た り 実 施 さ れ た ︒ 日 清 戦 後 の 中 国 の 経 済 状 況 が 上 昇 基 調 を た ど る な か で ︑ 利 子 率 の 高 水 準 が 現 れ た が ︑ こ れ は ︑ 部 分 的 に は 銀 価 格 激 の し い 動 揺 に よ て っ も た ら さ た れ 貨 幣 不 足 に よ て っ 加 速 さ れ た ︒ 一 ﹁ 八 九 七 年 の 一 月 一

[出

典

]Strasser,a.a.0。 ^S。115

[表

‑2]銀 価下落の推移 (5年 平均

)

1871‑‑75 1876‑‑80 1881‑‑85 1886‑‑90 1891‑‑95

59,05d.

52,72d.

50,62d.

44,65d.

35.03d.

1896‑‑1900 1901‑‑1905 1906‑‑1910 1911‑‑1915

28,19d.

26,03d.

26,60d.

26.00d.

(純

金 1オ ンス当た り

⁾

に 上 海 突 で 然 発 生 し た 般 全 的 な 貨 幣 不 足

・ 飢 饉 は 明 確 な 因 原 か ら で な く

︑ 恐 ら く 一 部 は 日 本 の 金 位 本 制 へ の 移 行 と そ れ に 関 連 す る 銀 円 撤 の 退 か ら

︑ 多 分 一 部 は ︑ ヨ ー ロ ツ パ の 巨 額 借 の 入 規 に 定 さ れ た 送 金 為 替 の 調 達 よ に る も の で あ ろ う

﹂ ︒ ８ ︵０ ｏＦ 沖 ３ ｏ■ 一 ｏ あ 鴫

︶ 一 八 九 八 年 は こ れ に 対 銀 し 価 安 の 定 と 取 引 の 拡 大 安 で 定 た し 配 当 行 を た っ が ︑ そ の 収 益 専 は ら 正 則 業 務 か ら の も の で あ る が

︑ 債 公 取 引 か ら の 臨 時 収 的 益 も あ て っ

︑ 株 主 へ の 配 分 積 ︑ み 立 て 金 の 増 強 を 行 う と こ が 可 能 と な た っ

︒

︽ 一 八 九 九 年 ︾ に 中 国 経 の 済 状 態 は 上 昇 傾 向 引 を 続 き き 示 し た が ︑ 諸 行 銀 と の 競 争 激 が く し な り ︑ 取 引 の 拡 大 お に い て も

︑ 厳 し さ を 増 す よ う に な た っ

︒ こ の 年

︑ ド イ ツ ア ジ ア 銀 行 主 導 の も と で ︑ ア ジ ア コ ン ソ チ ル ウ ム に 支 援 さ れ て ︑ 山 東 鉄 道 会 社

︵資 本 金 五 五 百 万 マ ル ク ︶ が 設 立 さ れ ︑ 直 ち に 鉄 道 建 設 に 着 手 し た

︒ さ ら に こ れ に 続 い て 鉄 ︑ 道 沿 線 炭 の 田 採 掘 の 認 可 に 基 づ き ︑ 山 東 鉱 山 会 社

︵資 本 金 一 二 百 万 マ ル ク ︶ が 誕 生 し た が 同 ︑ 行 の 業 務 の 領 域 が ︑ 創 業

・ 非 正 則 分 野 に ま で 拡 大 し て い た っ こ と を 示 し て い る

︒ こ の 年 に は 香 港 支 店 の 創 設 も 行 わ れ た ︒

︽ 一 九 〇 二 〜 一 九

〇 五 年

︾ に お て い も 引 き 続 き 中 国 経 の 済 は 好 調 推 な 移 を 示 し

︑ 日 露 戦 争 の 勃 発 に よ て っ も 中 断 さ れ な か た っ

︒ む し ろ ︑ こ れ に 関 連 す る 取 引 の 金 融 か ら よ り 一 層 収 の 益 を 確 保 し た

︒ ま た 同 行 の 創 業 た し 鉄 会 道 社 と 鉱 山 会 社 も 活 動 を 開 始 し た ︒

〇 五 年 に は 北 京 に 営 業 所

・代 理 店 を 開 設 し ︑ そ の 秋 に は 横 浜

︑ 翌

〇 六 年 に は 戸 神 支 店 を 開 設 し た ︒ さ ら に 同 年 シ ︑ ン ガ ポ ー ル 支 店 を 設 置 し た が ︑ 香 港 と カ カ ル タ ッ の 連 結 環 と し て ︑ 中 国 と イ ン ド の 通 商 関 係 支 を え た が

︑ ア メ リ カ ︑ ヨ ー ロ パ ッ と 取 の 引 の 拠 点 と し て も 重 要 で あ た っ

︒ ド イ 本 ツ 国 の ハ ン ブ ク ル 支 店 の 設 置

︵〇 六 年

︶ は 東 ア ジ ア と の 貿 易 に 従 事 す る 商 社 の 拠 点 に 対 す る も の で あ た っ

︒ ド イ ツ ア ジ ア 銀 行 は

︑ う こ し た 概 観 か う ら か が え る よ う に ︑ 通 貨 不 安 の 状 況 の も と で ︑ 正 則 業 務 の 領 域 に 限 定 せ ず

︑ か つ 支 店 網 の 拡 大 よ に て っ 業 務 の 基 盤 の 地 域 的 拡 張 を 指 巨 し た だ け で な く

︑ 公 債 業 務 や 企 業 の 創 業 や 参 与 な ど の 非 正 則 業 務 の 領 域 に 積 極 的 に 進 出 し た の で あ た っ

︒ イ ド ツ の

﹃国 際 銀 行 業 ﹄ に つ い て

四 九

一

法 経 研 究 四 四 巻 四 号

︵ 一 九 九 六 年

︶                                                    四 九 二

﹇ド イ ツ ア ジ ア 銀 行 の 正 則 業 務 の 展 開

﹈ ド イ ツ ア ジ ア 銀 行 の 正 則 業 務 に つ い て 検 討 し よ う

︒ 他 の ド イ ツ の 海 外 銀 行 と 比 較 し た ば あ い ︑ 同 行 は 非 正 則 業 務

︑ つ ま り 公 債 取 引 や 産 業 企 業 に 対 す る 参 与

︑ 創 業 な ど の 分 野 に 積 極 的 で あ た っ こ と ︑ さ ら に ︑ 発 券 業 務 や 抵 当 貸 付 業 務 な ど を も 展 開 し た こ と に 特 徴 が あ た っ と さ れ る が ︑ イ

ギ リ ス や フ ラ ン ス の 海 外 銀 行 群 に た い し

︑ ド イ ツ の 諸 銀 行 の 場 合

︑ ラ テ ア ン メ リ カ を 活 動 領 域 と し た 銀 行 も 含 め て ︑ 全 体 と し て ︑ 海 外 業 務 に 対 す る 経 験 は 多 く は な か た っ

︒ そ の た め 国 内 業 務 と は 異 な る さ ま ざ ま な 困 難 に 直 面 し た ︒ ヤ ー ブ シ

︺ ュ ５ げ

︐ ｏ よ に れ ば ド ︑ イ ツ の 諸 銀 行 が 海 外 業 務 と く に 中 国 に お け る 業 務 で 経 験 し た 二 つ の 危 険 は ︑

① 通 貨 の 不 安

・ 動 揺

︑

② 現 地 で の 業 務 の 展 開 か ら 生 じ る 信 用 リ ス ク 増 の 大 で あ た っ

︑ と 言 う

︒ し か も

︑ 当 面

︑ 現 地 で 預 金 を 集 め る こ と が 期 待 き で な い た め に ︑ 営 業 に あ た て っ 自 己 の 資 金 を 銀 保 で 有 す る こ と が 必 要 で あ た っ

︒

■ ︵﹁

５ ｏＦ 卜 ９ ９ ８

︶ ド イ ツ ア ジ ア 銀 行 は ︑ ラ イ ヒ ス バ ク ン か ら 銀 を 借 り 入 れ る こ と に よ て っ 調 達 し た こ と 先 は 述 に べ た

︒ 信 用 リ ス ク の 問 題 に 関 し て 最 初 に 取 り 上 げ る と ︑ 海 外 市 場 に 進 出 し た 銀 行 に と て っ は ︑ 現 地 の 経 済 事 情 や 言 語 商 ︑ 慣 行 に つ い て の 知 識

・ 情 報 不 足 の た め に 業 務 遂 を 行 す る に 当 た て っ 現 地 の 代 理 人 を 用 い る こ と が 不 可 欠 あ で た っ

︒ こ の 代 理 人 制 度 は ｏ Ｂ ︽︻

﹁ Ｒ 口 黎 ｏ８ 日

︾ と 呼 ば れ ︑ 外 国 諸 銀 行 の 発 展 は こ の よ う な 現 地 代 理 人 の 人 的 な 関 係 と 商 業 的 な 才 能 熟 練 に か か て っ い た と さ れ る ︒

︵︺ ３ ５ ｏＦ 卜 ρ

・９

〜 鶴

︶中 国 や 日 本 で の 業 務 に は 不 可 欠 な も の と し て ︑ 香 港 上 海 銀 行 も 同 様 の 現 地 代 理 人 と の 関 係 を も て っ い た ド ︒ イ ツ ア ジ ア 銀 行 の 代 理 人 ｏ パ

﹁ 日 ８ ● は ︑ 中 国 の 商 取 引 と 貨 幣 取 引 に つ い て の 豊 富 な 実 際 的 知 識 を 有 し た だ け で な く ︑ 銀 行 の 顧 客 と な る 中 国 人 と の 広 範 な 人 的 関 係 を も ち ︑ 銀 行 の 業 務 を 支 え た ︒ 代 理 人 は 現 地 の 貨 幣 取 引 業 務 や 保 管

︑ 金 銀 の 売 買 を 引 き 受 け ︑ 海 外 銀 行 の 貨 幣 業 務 は こ 代 の 理 人 を 通 し て 行 わ た れ

︒ ま た ︑ 市 場 の 状 態 に 関 す る 調 査 や 顧 客 の 支 払 い 能 力 判 の 断 の た め の 情 報 提 供

︑

中

国

人

顧

客

与 へ

え

ら

れ た

信

用

の 返

済

の 保

証