投資者の皆さまへ Monthly Fund Report 信託期間 ： 2011年5月6日 から 2021年4月26日 まで 基 準 日 ： 決算日 ： 毎月26日（休業日の場合翌営業日） 回次コード ： ※過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。 ≪基準価額・純資産の推移≫ 当初設定日（2011年5月6日）～2021年1月29日 期間別騰落率 期間 1カ月間 3カ月間 6カ月間 1年間 3年間 5年間 年初来 設定来 ≪分配の推移≫ ≪主要な資産の状況≫ ※比率は、純資産総額に対するものです。 （1万口当たり、税引前） 資産別構成 通貨別構成 外国株式 米ドル 香港ドル 台湾ドル コール・ローン、その他 韓国ウォン 合計 メキシコ・ペソ 日本円 南アフリカ・ランド インドネシア・ルピア ブラジル・レアル その他 分配金合計額 中国 情報技術 台湾 金融 韓国 一般消費財・サービス ロシア 素材 メキシコ エネルギー ブラジル コミュニケーション・サービス 南アフリカ 不動産 インドネシア 資本財・サービス 香港 公益事業 マレーシア 生活必需品、他 ※業種名は、原則としてS&PとMSCI Inc.が共同で作成した世界産業分類基準（GICS）によるものです。 ※外国株式の国・地域名については、原則としてMSCI Inc.が提供するリスク所在国・地域に基づいて表示しています。 純資産総額 270百万円 ファンド +7.5 %
エマージング好配当株ファンド －予想分配金提示型－
3123 2021年1月29日現在 基準価額 11,947 円 +26.0 % +70.2 % 決算期（年/月） 分配金 通貨 追加型投信／海外／株式 2021年1月29日 +22.0 % +22.4 % +14.7 % +7.5 % +83.6 % ※「分配金再投資基準価額」は、分配金（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。 ※基準価額の計算において、運用管理費用（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費用をご覧ください）。 ※「期間別騰落率」の各計算期間は、基準日から過去に遡った期間とし、当該ファンドの「分配金再投資基準価額」を用いた騰落率を表しています。 ※実際のファンドでは、課税条件によって投資者ごとの騰落率は異なります。また、換金時の費用・税金等は考慮していません。 合計100.0% 比率 34.5% 第1～105期 合計： 4,170円 資産 銘柄数91 97.2%比率 第106期 (20/02) 20円 29.6% 第108期 (20/04) 20円 第107期 (20/03) 20円 100.0% 22.2% 2.8% 5.0% 3.3% 第110期 (20/06) 20円 1.7% 第109期 (20/05) 20円 91 1.6% 第112期 (20/08) 20円 0.8% 第111期 (20/07) 20円 0.7% 第114期 (20/10) 20円 0.6% 第113期 (20/09) 20円 第115期 (20/11) 100円 第116期 (20/12) 100円 国・地域別構成 合計97.2% 株式 業種別構成 合計97.2% 第117期 (21/01) 200円 国・地域名 比率 業種名 比率 設定来： 4,750円 36.0% 40.6% 直近12期： 580円 25.9% 16.1% 2.3% ※分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決 定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するもの ではありません。分配金が支払われない場合もあります。 14.2% 11.3% 10.0% 9.9% 4.6% 5.3% 2.9% 5.0% 2.3% 3.5% 0.8% 1.8% ■当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和アセットマネジメントにより作成されたものです。当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますの で、基準価額は大きく変動します。したがって投資元本が保証されているものではありません。当ファンドの取得をご希望の場合には投資信託説明書（交付目論見書）を販売会 社よりお渡しいたしますので、必ず内容をご確認の上ご自身でご判断ください。後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 0.3% 1.5% 0.3% 0 20 40 60 80 100 120 140 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000 設定時 14/7/25 17/10/23 21/1/29 純 資 産 総 額 （ 億 円 ） 基 準 価 額 （ 円 ） 純資産総額 分配金再投資基準価額 基準価額組入上位10銘柄 ポートフォリオの平均予想配当利回り：3.1% ※比率は、純資産総額に対するものです。 ※業種名は、原則としてS&PとMSCI Inc.が共同で作成した世界産業分類基準（GICS）によるものです。 ※外国株式の国・地域名については、原則としてMSCI Inc.が提供するリスク所在国・地域に基づいて表示しています。 ※外国リートの場合は、業種名を表示していません。 （出所）ブルームバーグ、大和アセットマネジメント ≪ファンドマネージャーのコメント≫ ※現時点での投資判断を示したものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。 ※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 3.2% 3.2% 3.0% 3.0% 2.4% 2.2% 2.2% 比率 9.2% 6.7% 3.3% 2.4％ 6.0％ 5.3％ 0.9％ 8.6％ 銘柄名 予想配当利回り 2.1％ 2.0％ 4.9％ 2.9％ SAMSUNG ELECTR-GDR REG S
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC GRUPO MEXICO SAB DE CV-SER B MEDIATEK INC
ロシア 台湾 ロシア
ロシア 6.1％
LUKOIL PJSC-SPON ADR
TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR MMC NORILSK NICKEL PJSC-ADR
SBERBANK PJSC -SPONSORED ADR 金融
CHINA MERCHANTS BANK-H
エネルギー 情報技術 情報技術 素材 情報技術 CHINA CONSTRUCTION BANK-H
国・地域名 韓国 台湾 メキシコ 台湾 中国 業種名 金融 中国 金融 ズベルバンク・オブ・ロシア 聯発科技 ［メディアテック］ 招商銀行 中国建設銀行 ［チャイナ・コンストラクション・バンク］ ルクオイル 台湾積体電路製造 ［ＴＳＭＣ／台湾セミコンダクター］ ＭＭＣノリリスクニッケル 情報技術 素材 サムスン電子 台湾積体電路製造 ［ＴＳＭＣ／台湾セミコンダクター］ グルポ・メヒコ 合計38.3% ※ポートフォリオの平均予想配当利回りは、組入銘柄の予想配当利回りを加重平均して算出しています。予想配当利回りは市場動向によって変動します。また、ファンドの運用 利回り等を示唆・保証するものではありません。
【市場動向】
米国の大規模経済対策や世界的な景気回復への期待から上昇
新興国株式市場は上昇しました。月前半は、米国上院決選投票の結果を受けた民主党政権による大規模経済
対策への期待や、新型コロナウイルスワクチンの普及による世界的な景気回復への期待などから上昇しました。
その後も、中国の市場予想を上回る2020年10-12月期実質GDP（国内総生産）成長率などを支援材料に続伸しま
した。月末にかけては、中国当局の金融引き締めスタンスへの転換が警戒されたことや、オンライン掲示板で
取り上げられた銘柄が乱高下したことがきっかけとなり米国株式市場が下落したことなどから、軟調に推移し
ました。
【ファンドの運用状況】
月間の動き
月間騰落率はプラスとなりました。新興国株式市場が上昇したことや、投資家のリスク選好姿勢の高まりな
どを受けて、米ドルや米ドルペッグ制（米ドルに自国通貨を連動させる政策）を採用している香港ドルが対円
で上昇したことなどがプラス要因となりました。
運用のポイント
国・地域別では、株価バリュエーション面で割安と考えられる金融株などを中心に中国や、中長期的に堅調
な業績拡大が見込めると判断した半導体株を中心に台湾の組入比率を高位としました。業種別では、中長期的
に堅調な業績拡大が見込めると判断した半導体株を中心に情報技術セクターや、株価バリュエーション面で割
安と考えられる銀行株を中心に金融セクターの組入比率を高位としました。
【今後の展望・運用方針】
市場展望
新興国株式市場は底堅い推移を想定しています。株価上昇を受けた利益確定売りに注意する必要があるもの
の、各国中央銀行による金融緩和の長期化観測や政府による景気刺激策、新型コロナウイルスワクチン普及に
よる世界景気、企業業績の改善期待などが引き続き市場の支援材料になると考えています。
運用方針
当ファンドでは、配当利回りの高い企業を中心に、財務健全性や成長性等を考慮し銘柄選択を行います。
国・地域別では、株価バリュエーション面で割安と考えられる金融株などを中心に中国や、中長期的に堅調な
業績拡大が見込まれる半導体株を中心に台湾などに注目しています。業種別では、中長期的に堅調な業績拡大
が見込まれる半導体株を中心に情報技術セクターや、株価バリュエーション面で割安と考えられる銀行株を中
心に金融セクターなどに注目しています。
当ファンドは2021年4月26日をもって満期償還を迎えます。償還1カ月程度前をめどに、わが国の短期金融資産
等を中心とした安定運用に切り替えていくことを予定しており、その後は、株式、為替等の値動きによる基準
価額の変動がほとんどなくなりますので、お含みおきくださいますようお願い申し上げます。
≪ファンドの目的・特色≫
ファンドの目的
●エマージング諸国の企業の株式に投資し、安定的な配当等収益の確保と株式の値上がり益の獲得による信託財
産の成長をめざします。
ファンドの特色
1． エマージング諸国の企業の株式に投資します。
＊DR（預託証券）を含みます。
2．
毎月 26 日（休業日の場合翌営業日）に決算を行ない、収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます。
〈分配方針〉
①分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。
）等とします。
②原則として、分配対象額の範囲内で、下記に基づき分配します。ただし、分配対象額が少額の場合には、
分配を行なわないことがあります。
※分配金額は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するもので
はありません。分配金が支払われない場合もあります。
※ファンドの基準価額は変動します。投資元本、利回りが保証されているものではありません。
3． 当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行ないます。
※くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）
」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。
※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。
≪投資リスク≫
≪ファンドの費用≫
● 当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証さ れているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属し ます。投資信託は預貯金とは異なります。基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。 「株価の価格変動（価格変動リスク、信用リスク）」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「その他（解約申込 みに伴うリスク等）」 ※ 新興国には先進国とは異なる新興国市場のリスクなどがあります。 ※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。 ※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご覧ください。 （注）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことが できません。 ※ 購入時手数料について、くわしくは販売会社にお問合わせください。 ※ 手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。 ※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。 投資者が直接的に負担する費用 料率等 費用の内容 購 入 時 手 数 料 販売会社が別に定める率 〈上限〉3.3％（税抜 3.0％） 購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提 供、取引執行等の対価です。 信託財産留保額 ありません。 — 投資者が信託財産で間接的に負担する費用 料率等 費用の内容 運 用 管 理 費 用 （ 信 託 報 酬 ） 年率 1.738％ （税抜 1.58％） 運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対 して左記の率を乗じて得た額とします。 その他の費用・ 手 数 料 （注） 監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・ オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場 合の費用等を信託財産でご負担いただきます。≪収益分配金に関する留意事項≫
分配金分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産からは、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われ支払われますので、分配金が支払われるますので、分配金が支払われると、と、 その金額相当分、基準価額は下がります。 その金額相当分、基準価額は下がります。 投資信託の純資産 分配金 投資信託で分配金が 支払われるイメージ 分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて 支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することにな 支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することにな ります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。 ります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合
前期決算日から基準価額が上昇した場合 前期決算日から基準価額が下落した場合 （注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配 準備積立金および④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。 11,200円 前期決算日 ※分配対象額 1,200円 当期決算日 分配前 ※50円を取崩し 当期決算日 分配後 ※分配対象額 1,150円 前期決算日 ※分配対象額 1,200円 当期決算日 分配前 ※80円を取崩し 当期決算日 分配後 ※分配対象額 1,120円 期中収益 （①＋②） 50円 ※50円 11,250円 ※1,150円 （③＋④） 11,150円 分配金 100円 ※1,120円 （③＋④） 11,200円 11,100円 11,000円 分配金 100円 ※80円 配当等収益 ① 20円 ※1,200円 （③＋④） ※1,200円 （③＋④） 投資投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相が、実質的には元本の一部払戻しに相 当する場合があります。 当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場 合も同様です。 合も同様です。 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 元本払戻金 （特別分配金） 普通分配金 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 元本払戻金 （特別分配金） 普通分配金 元本払戻金（特別 分配金）は実質的 に元本の一部払戻 しとみなされ、その 金額だけ個別元本 が減少します。 また、元本払戻金 （特別分配金）部分 は非課税扱いとな ります。 分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 元本払戻金 （特別分配金） 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 元本払戻金 （特別分配金） 分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合 普通分配金 ： 個別元本（投資者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。 元本払戻金 ： 個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の （特別分配金） 額だけ減少します。≪当資料のお取り扱いにおけるご注意≫
当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和アセットマネジメントにより作
成されたものです。
当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内
容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。
投資信託は、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、
投資者のみなさまの投資元本が保証されているものではありません。信託財産に生じた利益および損失
は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。
投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありま
せん。証券会社以外でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
当資料は、信頼できると考えられる情報源から作成していますが、その正確性・完全性を保証するもの
ではありません。運用実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を示唆・保証するものでは
ありません。また、税金、手数料等を考慮していませんので、投資者のみなさまの実質的な投資成果を
示すものではありません。
当資料の中で記載されている内容、数値、図表、意見等は資料作成時点のものであり、今後予告なく変
更されることがあります。
分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するも
のではありません。分配金が支払われない場合もあります。
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0120-106212（営業日の 9:00～17:00）
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2021年1月29日 現在 日本証券業 協会 一般社団法人 金融先物 取引業協会 一般社団法人 第二種金融商 品取引業協会 株式会社愛媛銀行 登録金融機関 四国財務局長(登金)第6号 ○ 株式会社関西みらい銀行 登録金融機関 近畿財務局長(登金)第7号 ○ ○ 株式会社ＳＢＩ証券 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第44号 ○ ○ ○ 内藤証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第24号 ○ ○ 楽天証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第195号 ○ ○ ○ ○ リテラ・クレア証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第199号 ○
