投資者の皆さまへ Monthly Fund Report 信託期間 ： 2002年10月31日 から 無期限 基 準 日 ： 決算日 ： 毎月15日（休業日の場合翌営業日） 回次コード ：
※過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。
≪基準価額・純資産の推移≫ 当初設定日（2002年10月31日）～2019年8月30日 期間別騰落率 期間 1カ月間 3カ月間 6カ月間 1年間 3年間 5年間 年初来 設定来 ≪分配の推移≫ ≪主要な資産の状況≫ ※比率は、純資産総額に対するものです。 （1万口当たり、税引前） 資産別構成 直接利回り（％） 外国債券 最終利回り（％） 修正デュレーション 残存年数 コール・ローン、その他※ 合計 ※外貨キャッシュ、経過利息等を含みます。 債券 格付別構成 国際機関債 AAA 州債等 AA 政府機関債 A 事業債 BBB 国債 BB以下 分配金合計額 通貨別構成 豪ドル 日本円 ※債券 ポートフォリオ特性値は、ファンドの組入債券等の各特性値（直接利回り、最終利回り等）を、その組入比率で加重平均したものです。 ※格付別構成については、R&I、JCR、Moody's、S&P、Fitchの格付けのうち最も高いものを採用し、算出しています。 0.6% ---設定来： 12,780円 直近12期： 340円 合計100.0% ※債券 格付別構成の比率は、債券ポートフォリオに対 するものです。 ※分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決 定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するもの ではありません。分配金が支払われない場合もあります。 通貨 比率 99.4% (19/06) 20円 17.2% 第201期 (19/08) 20円 11.2% (19/04) 20円 27.7% ---第200期 (19/07) 20円 16.2% ---第199期 比率 第195期 (19/02) 63.0% 第198期 (19/05) 20円 25.1% 37.0% 第197期 第196期 (19/03) 20円 種別 比率 格付別 20円 債券 種別構成 100.0% 30 合計97.5% 合計100.0% 第194期 (19/01) 40円 第193期 (18/12) 40円 第192期 (18/11) 40円 2.5% 第191期 (18/10) 40円 3.5 第190期 (18/09) 40円 4.1 第1～189期 -2.4 % 債券 ポートフォリオ特性値 資産 銘柄数 比率 97.5% 1.1 4.5 30 -12.9 % -26.2 % -8.4 % +107.6 % +5.1 % 合計： 12,440円 分配金 ※「分配金再投資基準価額」は、分配金（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。 ※基準価額の計算において、運用管理費用（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費用をご覧ください）。 ※「期間別騰落率」の各計算期間は、基準日から過去に遡った期間とし、当該ファンドの「分配金再投資基準価額」を用いた騰落率を表しています。為替の騰落率は、わが国 の対顧客電信売買相場の仲値を採用し、算出しています。 ※実際のファンドでは、課税条件によって投資者ごとの騰落率は異なります。また、換金時の費用・税金等は考慮していません。 決算期（年/月） -5.2 % -9.8 % -4.5 % -11.2 % +0.6 % -7.7 % 2019年8月30日現在 基準価額 5,657 円 純資産総額 56億円 ファンド 豪ドル -3.2 % -4.0 % ■当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和投資信託により作成されたものです。当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価 額は大きく変動します。したがって投資元本が保証されているものではありません。当ファンドの取得をご希望の場合には投資信託説明書（交付目論見書）を販売会社よりお渡し いたしますので、必ず内容をご確認の上ご自身でご判断ください。後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。ダイワ高格付豪ドル債オープン（毎月分配型）
追加型投信／海外／債券 2019年8月30日 5830 -2.8 % -5.2 % 0 200 400 600 800 1,000 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 設定時 08/6/6 14/1/17 19/8/29 純 資 産 総 額 （ 億 円 ） 基 準 価 額 （ 円 ） 純資産総額 分配金再投資基準価額 基準価額組入上位10銘柄
QUEENSLAND TREASURY CORP. EUROPEAN INVESTMENT BANK AUSTRALIAN GOVERNMENT BOND AFRICAN DEVELOPMENT BK. KFW-KREDIT WIEDERAUFBAU QUEENSLAND TREASURY CORP. INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK University of Sydney
South Australia GOV.FIN.AUTH. AUSTRALIAN CAPITAL TERRITORY
※比率は、純資産総額に対するものです。 ≪基準価額の月次変動要因分解≫ ＜項目別要因分解＞ ※ ※データは過去の実績を示したものであり、将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。 ≪分配金の計算過程≫ （単位：円、1万口当たり・税引前） ※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。
-235
変動要因分解は、基準価額の変動要因の傾向を把握するために大和投資信託が日々のデータを基に簡便法により算出した概算値であり、実際の基準価額の変動を正確 に説明するものではありません。運用管理費用要因等には、運用管理費用のほか、コスト等その他の要因が含まれることがあります。変動額（円）
債券要因
為替要因
分配金要因
運用管理費用
要因等
-209
325 20 5,662 0 0 315 0 第201期 19/8/15 △ 2525,657
5,866
分配金内訳 第200期 19/7/16 16 0 5 10 10 0 17 10 0 320 335 20 5,925 分配金内訳 1515 95 00 20 5,839 0 0 9 0 第199期 分配金内訳19/6/17 19 1111 △ 31 348 20 5,879 9 0 328 340 分配金内訳 11 0 0 2 第198期 19/5/15 17 11 △ 291 0 0 338 340 358 20 6,180 分配金内訳 18 0 0 0 4 第197期 19/4/15 19 18 98 0 0 0 344 360 20 6,090 分配金内訳 16 0 第196期 19/3/15 17 16 103 0 20 5,996 分配金内訳 16 0 0 4 第195期 19/2/15 18 16 49 0 0 348 364 388 40 5,957 分配金内訳 11 0 0 29 27 第194期 19/1/15 17 11 △ 210 0 0 377 405 417 40 6,196 分配金内訳 13 0 0 0 21 第193期 18/12/17 20 13 △ 72 0 0 0 426 445 40 6,296 分配金内訳 19 0 第192期 18/11/15 19 19 237 0 6,086 分配金内訳 10 0 00 30 第191期 18/10/15 16 10 △ 67 0 分配対象額 （分配金支払い前） ①+②+③+④ 分配金 18/9/18 456 466 40 経費控除後 配当等収益① 経費控除後・ 繰越欠損補填後 売買益② △ 41 0 分配準備 積立金③ 収 益 調整金④ 分配金支払い後 基準価額 6,183 13 0 0 13 483 496 40 分配金内訳 0 27 配当等収益 有価証券売買等損益 21 第190期 2019年8月基準価額（円）
2019年8月30日 2019年7月31日53
-20
-7
豪ドル 3 2028/05/24 3.8% 豪ドル 4 2024/05/22 3.8% 豪ドル 2.7 2021/08/18 4.8% 豪ドル 3.75 2025/08/28 4.5% 豪ドル 5 2024/03/19 6.3% 豪ドル 5.75 2024/07/22 5.7% 豪ドル 3.25 2025/04/21 6.9% 豪ドル 2.75 2020/02/03 6.7% 豪ドル 3.25 2026/07/21 7.6% 豪ドル 4.75 2024/08/07 7.5% 合計57.7% 銘柄名 通貨 利率（％） 償還日 比率 ※ 上記データは過去の実績を示したものであり、将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。 ※ 円未満は四捨五入しています。下段の数値は、分配金の内訳です。 ※ 分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するものではありません。分配金が支払われない場合もあります。 ■ 分配準備積立金---期中の配当等収益や有価証券売買益などのうち、当期の分配金に充当しなかった部分は、分配準備金として積立てます。分配準備積立金は、次期 以降の分配金に充当することができます。 ■ 収益調整金---追加型の投資信託において、追加設定が行なわれることによる既存投資者への分配対象額の希薄化を防ぐために設けられた勘定です。≪ファンドマネージャーのコメント≫ ※現時点での投資判断を示したものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。 ≪参考≫為替と金利の動き (2018年8月31日～2019年8月30日) 為替の推移 5年国債利回り （出所）ブルームバーグ、大和投資信託 ※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 65 70 75 80 85 90 95 2018/8/31 2018/12/31 2019/4/30 円/豪ドル (円) 0.0 1.0 2.0 3.0 2018/8/31 2018/12/31 2019/4/30 豪州5年 (%)
【投資環境】
債券市場：米中貿易摩擦への懸念が高まり、金利は低下
豪州債券市場では、金利は低下しました。月前半にかけて、トランプ米大統領が中国製品に対する関税引き
上げを表明したことや中国人民元が大幅に下落したことなどを受けて、市場のリスク回避姿勢が強まり、金利
は低下しました。
為替市場：米中貿易摩擦への懸念が高まり、豪ドル円は下落
豪ドルは対円で下落しました。月前半にかけて、トランプ米大統領が中国製品に対する関税引き上げを表明
したことや中国人民元が大幅に下落したことなどを受けて、市場のリスク回避姿勢が強まり、円高豪ドル安と
なりました。その後は米中貿易摩擦に関する報道に左右されながらも、豪ドル円はおおむね横ばいで推移しま
した。
【ファンドの運用状況】
月間の動き
投資している債券の利息収入や債券価格の上昇はプラス要因となりましたが、豪ドルが円に対して下落した
ことがマイナス要因となり、基準価額は下落しました。
運用のポイント
マザーファンドのポートフォリオは、市場流動性の高い州債や、相対的に利回りが高いと判断される事業債
などを厳選して投資しました。
【今後の見通し】
債券市場
豪州では、米中貿易摩擦への懸念が続く中、労働市場の改善とインフレ率の上昇を促すため、RBA（豪州準
備銀行）は引き続き金融緩和に軸足を置いた政策運営を行うとみています。一方で、政府の減税策やRBAの利
下げなどを受けて景気が徐々に回復していくと考えられることや、市場ではすでにRBAの追加利下げが相応に
織り込まれていることから、いったん金利は横ばいで推移しやすいとみています。
為替市場
豪ドルは、米中貿易摩擦や中国人民元に左右されながら、神経質な値動きが続きそうです。一方で、減税や
RBA（豪州準備銀行）の利下げなどの効果から豪州経済は徐々に回復するとみられることや、貿易収支の黒字
化などを背景に経常収支が改善していることなどが、豪ドルの下支えになると見込んでいます。
※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。
≪ファンドの目的・特色≫
≪投資リスク≫
≪ファンドの費用≫
ファンドの目的
豪ドル建ての公社債等
（※）に投資し、安定した収益の確保および信託財産の着実な成長をめざします。
ファンドの特色
1．
豪ドル建ての公社債等
（※）に投資します。
（※）「公社債等」には、コマーシャル・ペーパー等の短期金融商品を含みます。2． 公社債等の各銘柄の格付けは、取得時において AA 格相当以上
※とすることを基本とします。
• 取得後、格付けの低下によって AA 格相当以上でなくなった場合、委託会社の判断により当該銘柄を保有すること
もできますが、その範囲は、信託財産の純資産総額の 10％程度を上限とします。
※ムーディーズ（Moody’s）で Aa3 以上または S&P グローバル・レーティング（S&P）で AA－以上もしくはフィッチ・レーティングス（Fitch） で AA－以上
• 公社債等のポートフォリオの修正デュレーションは、3（年）程度から 5（年）程度の範囲とすることを基本とし
ます。
3．
毎月 15 日（休業日の場合翌営業日）に決算を行ない、収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます。
4．
当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行ないます。
• マザーファンドは、「ダイワ高格付豪ドル債マザーファンド」です。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）
」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。
● 当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。
したがって、投資元本が保証さ
れているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属し
ます。投資信託は預貯金とは異なります。
基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。
「公社債の価格変動（価格変動リスク・信用リスク）」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、
「その他（解約申
込みに伴うリスク等）
」
※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）
」の「投資リスク」をご覧ください。
（注）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すこと
ができません。
※ 購入時手数料について、くわしくは販売会社にお問合わせください。
※ 手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。
投資者が直接的に負担する費用
料率等
費用の内容
購 入 時 手 数 料
販売会社が別に定める率
〈上限〉
2.16％
（税抜 2.0％）
*購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、
取引執行等の対価です。
＊消費税率が 8％の場合の率です。消費税率が 10％の場合は、
2.2％
となります。
信託財産留保額
ありません。
—
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
料率等
費用の内容
運 用 管 理 費 用
（ 信 託 報 酬 ）
年率 1.35％
*（税抜 1.25％）
運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対
して左記の率を乗じて得た額とします。
＊消費税率が 8％の場合の率です。消費税率が 10％の場合は、
1.375％
となります。
その他の費用・
手
数
料
（注）
監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・
オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場
合の費用等を信託財産でご負担いただきます。
※上記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。 ※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。
≪収益分配金に関する留意事項≫
分配金
分配金
は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から
は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から
支払われ
支払われ
ますので、分配金が支払われる
ますので、分配金が支払われる
と、
と、
その金額相当分、基準価額は下がります。
その金額相当分、基準価額は下がります。
投資信託の純資産
分配金
投資信託で分配金が 支払われるイメージ
分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになり
支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになり
ます。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
ます。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合
前期決算日から基準価額が上昇した場合
前期決算日から基準価額が下落した場合
（注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配 準備積立金および④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。 10,500円 前期決算日 ※分配対象額 500円 当期決算日 分配前 ※50円を取崩し 当期決算日 分配後 ※分配対象額 450円 前期決算日 ※分配対象額 500円 当期決算日 分配前 ※80円を取崩し 当期決算日 分配後 ※分配対象額 420円 期中収益 （①＋②） 50円 ※50円 10,550円 ※450円 （③＋④） 10,450円 分配金 100円 ※420円 （③＋④） 10,500円 10,400円 10,300円 分配金 100円 ※80円 配当等収益 ① 20円 ※500円 （③＋④） ※500円 （③＋④）
投資
投資
者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部
者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部
または全部
または全部
が、実質的には元本の一部払戻しに相
が、実質的には元本の一部払戻しに相
当する場合があります。
当する場合があります。
ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場
ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場
合も同様です。
合も同様です。
投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 元本払戻金 （特別分配金） 普通分配金 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 元本払戻金 （特別分配金） 普通分配金 元本払戻金（特別 分配金）は実質的 に元本の一部払戻 しとみなされ、その 金額だけ個別元本 が減少します。 また、元本払戻金 （特別分配金）部分 は非課税扱いとな ります。分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合
投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 元本払戻金 （特別分配金） 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 元本払戻金 （特別分配金）分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合
普通分配金 ： 個別元本（投資者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。 元本払戻金 ： 個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の （特別分配金） 額だけ減少します。≪当資料のお取り扱いにおけるご注意≫
当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和投資信託により作成されたもの
です。
当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内
容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。
投資信託は、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、
投資者のみなさまの投資元本が保証されているものではありません。信託財産に生じた利益および損失
は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。
投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありま
せん。証券会社以外でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
当資料は、信頼できると考えられる情報源から作成していますが、その正確性・完全性を保証するもの
ではありません。運用実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を示唆・保証するものでは
ありません。また、税金、手数料等を考慮していませんので、投資者のみなさまの実質的な投資成果を
示すものではありません。
当資料の中で記載されている内容、数値、図表、意見等は資料作成時点のものであり、今後予告なく変
更されることがあります。
分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するも
のではありません。分配金が支払われない場合もあります。
販売会社等についてのお問い合わせ
►
大和投資信託
フリーダイヤル
0120-106212（営業日の 9:00～17:00）
当社ホームページ
► https://www.daiwa-am.co.jp/
2019年8月30日 現在 日本証券業 協会 一般社団法人 金融先物 取引業協会 一般社団法人 第二種金融商 品取引業協会
