投資者の皆さまへ Monthly Fund Report 信託期間 ： 2009年3月12日 から 無期限 基 準 日 ： 決算日 ： 毎月10日（休業日の場合翌営業日） 回次コード ：
※過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。
≪基準価額・純資産の推移≫ 当初設定日（2009年3月12日）～2019年5月31日 期間別騰落率 期間 1カ月間 3カ月間 6カ月間 1年間 3年間 5年間 年初来 設定来 ≪分配の推移≫ ≪主要な資産の状況≫ ※比率は、純資産総額に対するものです。 （1万口当たり、税引前） 資産別構成 外国債券 ダイワ外国債券先進国MF ダイワ外国債券新興国MF コール・ローン、その他※ 合計 合計 ※外貨キャッシュ、経過利息等を含みます。 通貨別構成 国債 政府機関債 豪ドル 国際機関債 米ドル 州債等 カナダ・ドル 合計 メキシコ・ペソ 分配金合計額 トルコ・リラ 南アフリカ・ランド 合計（除く日本円） 52.6% 46.9% 94.8% マザーファンド（MF）別構成 ファンド名 比率 比率 -1.9 % -4.5 % 資産 第118期 (19/01)ダイワ外国債券ファンド（毎月分配型）－ダイワスピリット－
追加型投信／海外／債券 2019年5月31日 4792 -3.6 % 2019年5月31日現在 基準価額 203億円 ファンド 4,471 円 純資産総額 -4.6 % -6.0 % 決算期（年/月） 分配金 -19.9 % +0.1 % +23.6 % ※「分配金再投資基準価額」は、分配金（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。また、受益権の分割も修正しています。 ※基準価額の計算において、運用管理費用（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費用をご覧ください）。 ※「期間別騰落率」の各計算期間は、基準日から過去に遡った期間とし、当該ファンドの「分配金再投資基準価額」を用いた騰落率を表しています。 ※実際のファンドでは、課税条件によって投資者ごとの騰落率は異なります。また、換金時の費用・税金等は考慮していません。 銘柄数 第1～110期 合計*： 6,770円 51 第111期 (18/06) 30円 100.0% 第112期 (18/07) 30円 第113期 (18/08) 30円 51 5.2% 第114期 (18/09) 30円 第115期 (18/10) 30円 19.0% 債券 種別構成 第116期 (18/11) 20円 種別 比率 比率 第119期 (19/02) 20円 14.8% 第117期 (18/12) 20円 46.7% (19/05) 20円 通貨 第121期 (19/04) 20円 第120期 (19/03) 20円 20円 先進国通貨 47.0% 直近12期： 290円 26.9% 14.3% 21.5% 18.0% 12.9% 設定来*： 7,060円 12.0% 8.1% 新興国通貨 52.4% 第122期 99.4% ※当ファンドは、2009年7月22日に9対10の受益権の分割（9口を10口に分割）を行っています。 ■当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和投資信託により作成されたものです。当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価 額は大きく変動します。したがって投資元本が保証されているものではありません。当ファンドの取得をご希望の場合には投資信託説明書（交付目論見書）を販売会社よりお渡し いたしますので、必ず内容をご確認の上ご自身でご判断ください。後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 ※分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決 定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するもの ではありません。分配金が支払われない場合もあります。 99.5% 94.8% ＊第1～110期および設定来の分配金合計額には、分 割前の分配金が含まれています。分割前（第1～4期）の 分配金合計額は200円です。 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 設定時 12/8/1 15/12/24 19/5/23 純 資 産 総 額 （ 億 円 ） 基 準 価 額 （ 円 ） 純資産総額 分配金再投資基準価額 基準価額債券 ポートフォリオ特性値 債券 格付別構成 AAA AA A BBB BB以下 合計 ※債券 ポートフォリオ特性値は、ファンドの組入債券等の各特性値（直接利回り、最終利回り等）を、その組入比率で加重平均したものです。 ※債券 格付別構成の比率は、債券ポートフォリオに対するものです。 ※格付別構成については、R&I、JCR、Moody's、S&P、Fitchの格付けのうち最も高いものを採用し、算出しています。 組入上位10銘柄 ※比率は、純資産総額に対するものです。
QUEENSLAND TREASURY CORP. Petroleos Mexicanos
BELGIUM GOVERNMENT BOND REPUBLIC OF SOUTH AFRICA Mexican Bonos
EUROPEAN BK RECONSTRUCTION & DEVELOPMENT Petroleos Mexicanos
Mexican Bonos
REPUBLIC OF SOUTH AFRICA ONTARIO PROVINCE 合計 ≪基準価額の月次変動要因分解≫
＜項目別要因分解＞
＜通貨別要因分解＞
※ ※ 上記データは過去の実績を示したものであり、将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。 新興国通貨 -25 -24 通貨圏計（円） 変動額（円） -3 -33 -6 -42 -41 7 通貨圏計（円） トルコ・リラ 南アフリカ・ランド 先進国通貨 -68 債券・為替 要因計 変動額（円） 米ドル 13.8% ダイワ外国債券ファンド （毎月分配型） －ダイワスピリット－ ダイワ外国債券 先進国MF ダイワ外国債券 新興国MF 格付別 トルコ・リラ カナダ・ドル-6
7.1% メキシコ・ペソ 比率 42.3% 4 17 2.9 11.7 通貨圏計（円） 9 3 19 7.65 2021/11/24 1.9 メキシコ・ペソ4,580円
-109
66
-149
-20
3.25 5.2% 比率 13.3 5.4 ---直接利回り（％） 修正デュレーション 銘柄名 通貨 利率（％） 償還日 2026/07/21 豪ドル 2020/09/18 メキシコ・ペソ 7.75 2042/11/13 3.7% 2.875 2024/09/18 4.4% 4.1% 5.4 5.5 米ドル 残存年数 3.4% 南アフリカ・ランド 8.5 2037/01/31 トルコ・リラ 27.5 8.75 8.8 6.1 11.3 2048/02/28 7.19 2024/09/12 メキシコ・ペソ 8 2047/11/07 カナダ・ドル 3.5 2024/06/02債券要因
為替要因
19.0% 最終利回り（％） 7.57.8 24.8% メキシコ・ペソ 米ドル 豪ドル 41.6% メキシコ・ペソ 100.0% 3.7% 変動額 3.3% 3.5% 南アフリカ・ランド 債券要因 2019年5月末 3.2% 為替要因 分配金要因 2019年5月31日 2019年4月26日 運用管理費用 要因等 基準価額4,471円
先進国通貨 26 先進国通貨 カナダ・ドル 豪ドル 豪ドル 変動額（円） 米ドル 13 -46 -43 -81 -10 -11 -27 変動要因分解は、基準価額の変動要因の傾向を把握するために大和投資信託が日々のデータを基に簡便法により算出した概算値であり、実際の基準価額の変動を正確 に説明するものではありません。 新興国通貨 南アフリカ・ランド 40 新興国通貨 トルコ・リラ 南アフリカ・ランド メキシコ・ペソ カナダ・ドル -12≪基準価額の設定来変動要因分解≫
＜項目別要因分解＞
＜通貨別要因分解＞
※ ※ 受益権分割のため設定時の基準価額を9,000円として計算しています。 ※ 上記データは過去の実績を示したものであり、将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。 ※ 上記データは設定来の通貨別要因分解であり、基準日現在投資していない通貨も表示しています。 ※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 通貨圏計（円） 2,256 1,569 変動要因分解は、基準価額の変動要因の傾向を把握するために大和投資信託が日々のデータを基に簡便法により算出した概算値であり、実際の基準価額の変動を正確 に説明するものではありません。 メキシコ・ペソ 変動額（円） 389 1,670 253 -55 1,116 -407 486 374 債券・為替 要因計 先進国通貨 新興国通貨 米ドル 豪ドル カナダ・ドル ユーロ ブラジル・レアル トルコ・リラ 南アフリカ・ランド -1,043 -735 -227 -111 通貨圏計（円） 390 -2,116 ユーロ ブラジル・レアル トルコ・リラ 南アフリカ・ランド メキシコ・ペソ 変動額（円） 31 505 91 -237 486 通貨圏計（円） 1,866 3,685為替要因
米ドル 豪ドル先進国通貨カナダ・ドル 新興国通貨 南アフリカ・ランド メキシコ・ペソ 328 713 ブラジル・レアル トルコ・リラ 変動額（円） 358 1,165 162 181 2,158債券要因
米ドル 豪ドル先進国通貨カナダ・ドル ユーロ 新興国通貨 2019年5月末4,471円
（設定来：円）
-4,529
5,551
-1,726
-7,040
-1,314
基準価額 変動額 債券要因 為替要因 分配金要因 運用管理費用要因等≪分配金の計算過程≫ （単位：円、1万口当たり・税引前） ■配当等収益と分配金について ≪ファンドマネージャーのコメント≫ ※現時点での投資判断を示したものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。 第113期 168 18 20 18 20 21 20 △ 235 17 第120期 19/3/11 22 第119期 19/2/12 27 △ 102 19 19 分配金内訳 195 0 21 26 189 4,694 20 57 20 0 0 0 112 112 57 20 20 0 0 0 4,525 0 第117期 18/12/10 24 分配金内訳 △ 43 第118期 分配金内訳19/1/10 25 113 0 1 570 0 4,651 20 4,627 0 0 0 0 106 57 189 第116期 18/11/12分配金内訳 28 2720 190 20 30 4,494 分配金内訳 2424 132 0 6 570 193 第115期 18/10/10 24 0 112 30 4,374 分配金内訳 00 12412 0 0 10 0 第114期 18/9/10 24 56 199 分配金内訳 0 134 56 211 30 4,684 4,890 22 22 20 分配金内訳 8 560 221 30 18/8/10 26 △ 196 第112期 18/7/10 25 29 0 分配金内訳 0 分配対象額 （分配金支払い前） ①+②+③+④ 分配金 分配金支払い後 基準価額 228 21 △ 191 151 30 4,872 有価証券売買等損益 分配準備 積立金③ 配当等収益 27 0 142 経費控除後・ 繰越欠損補填後 売買益② 第111期 18/6/11 経費控除後 配当等収益① 分配金内訳 収 益 調整金④ 56 0 0 9 △ 23 155 △ 299 9 0 3 20 22 17 0 ※ 上記データは過去の実績を示したものであり、将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。 ※ 円未満は四捨五入しています。下段の数値は、分配金の内訳です。 ※ 分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するものではありません。分配金が支払われない場合もあります。 ■ 分配準備積立金---期中の配当等収益や有価証券売買益などのうち、当期の分配金に充当しなかった部分は、分配準備金として積立てます。分配準備積立金は、次期 以降の分配金に充当することができます。 ■ 収益調整金---追加型の投資信託において、追加設定が行なわれることによる既存投資者への分配対象額の希薄化を防ぐために設けられた勘定です。 第121期 分配金内訳19/4/10 26 57 0 0 第122期 19/5/10 26 195 20 4,423 分配金内訳 0 0 118 57 192 20 4,648 0 116 0 115 0
当ファンドの直近決算（第122期、2019/5/10）における分配金は20円（1万口当たり、税引前）としておりま
す。上の表にある通り、直近決算の期中に得られる経費控除後の配当等収益は21円となっています。また、分配
対象額は、分配金支払い前で195円となっています。
当ファンドでは、継続的な分配を行うことを目標に分配金を決定していますが、分配金は分配対象額の水準、
配当等収益の水準、基準価額の水準、市場環境等を総合的に勘案して決算の都度、決定していますので、現在の
分配金の水準を維持できない、または分配金が支払われない場合もあります。
20 4,657 57 194 0 0【運用状況】
マザーファンド別の組入比率は前月末と同程度の水準を維持しました。
≪ファンドマネージャーのコメント≫ ※現時点での投資判断を示したものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。 ※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。
【投資環境】
《先進国》
債券市場：米中貿易摩擦への懸念が再燃し、金利は低下
海外債券市場では、金利はおおむね低下しました。
米国の中国に対する追加関税の引き上げを契機とした米中対立の再燃から、市場のリスク回避姿勢が強まり、海
外債券市場の金利は低下しました。
為替市場：市場のリスク回避姿勢が強まり、円高
為替市場では、円高となりました。
米中貿易摩擦への懸念が再燃したことや米国の対メキシコ関税引き上げなどを背景に、市場のリスク回避姿勢が
強まり、円高となりました。
《新興国》
債券市場：個別国の材料で国によってまちまちな展開
新興国債券市場は、個別国の材料で国によってまちまちな展開となりました。トルコでは、ロシアと軍事協力を
進めていることでトルコと米国との関係悪化懸念が高まったことなどを背景に、金利は上昇しました。南アフリカ
では、直近のインフレ率が予想よりも低い伸びとなったことや、中央銀行の一部理事が利下げを支持したことなど
から金利は低下しました。メキシコでは、鉱工業生産指数が市場予想を上回ったことが好感され、金利は低下しま
した。
為替市場：市場のリスク回避の動きを受けて対円で下落
新興国為替市場では、米中貿易戦争への懸念から、市場のリスク回避的な姿勢が強まり円高傾向となったことな
どを背景に、トルコ・リラ、南アフリカ・ランド、メキシコ・ペソはそれぞれ下落しました。メキシコ・ペソは、
月末のトランプ米大統領の関税についての発言も下落要因となりました。
【今後の展望】
《先進国》
債券市場
米中交渉の行方は依然として予断を許さない状況ですが、景況感の悪化や株価の調整が両者を合意へ向かわせ
る要素になりうると考えます。現在、市場ではFRB（米国連邦準備制度理事会）の連続利下げが織り込まれていま
す。しかし、米中交渉が決裂するようなシナリオが回避されれば、基調インフレ率がFRBの目標近辺にある中で
は、利下げへのハードルは依然として高いと考えられます。
ユーロ圏では景況感の低迷が続いており、経済減速が懸念されています。ECB（欧州中央銀行）は2018年末で量
的金融緩和を終了したものの、このような環境下でECBによる利上げ期待は当分高まりづらいと考えています。
為替市場
米ドル円は、米中交渉の不透明感と投機筋の円売りポジションの解消によって、円高方向に警戒が必要な状況
にあります。当面の米ドル円の動きは米中交渉の動向に振らされる展開が続くと考えられます。一方で、米国経
済が依然として底堅く、米国が先進国間において高い金利水準であることは米ドル円のサポートになるとみられ
ます。
米国以外に目を向けると、原油価格が調整していることや、米中貿易摩擦を背景とした貿易活動の停滞懸念か
ら、資源国通貨は神経質な値動きになりやすいとみています。欧州通貨については、当面のマイナス金利政策や
景気の先行き不透明感が上値を抑える要因になりそうです。
《新興国》
債券市場
世界的な景況感の悪化や米国と中国の貿易戦争は引き続き新興国債券にとっての懸念材料と言えます。しか
し、米国の金融政策が中立化し市場では利下げまで織り込まれる中、米ドル高による新興国通貨安懸念は後退
し、割安化した新興国債券市場への資金流入が期待されます。
為替市場
新興国は、過去の通貨危機時に比べると、国際収支、外貨準備高などが改善した水準にあり、対外ぜい弱性は
低下しています。それでも外部環境の変化による影響は受けるものの、新興国各国で各種の対応策が採られてお
り、新興国の通貨を下支えすると考えます。
≪参考≫各国為替と国債利回りの動き (2016年5月31日～2019年5月31日) ※国債利回りは、JPM GBI-EMのトルコ債券指数の利回りを使用しています。 ※南アフリカ5年債はブルームバーグバリューを使用しています。 ※JPM GBI-EMは、J.P.モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーが発表しており、著作権はJ.P.モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属しています。 （出所）ブルームバーグ、JPモルガン、大和投資信託 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 0 20 40 60 80 100 120 2016/5/31 2017/5/31 2018/5/31 2019/5/31 円/豪ドル（左軸） 豪州5年(右軸)
豪州
（円／豪ドル） （％） 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 20 40 60 80 100 120 140 2016/5/31 2017/5/31 2018/5/31 2019/5/31 円/米ドル（左軸） 米国5年(右軸)米国
（円／米ドル） （％） 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 20 40 60 80 100 120 140 2016/5/31 2017/5/31 2018/5/31 2019/5/31 円/カナダ・ドル（左軸） カナダ5年(右軸)カナダ
（円／カナダ・ドル） （％） 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.0 11.0 4 6 8 10 12 14 16 2016/5/31 2017/5/31 2018/5/31 2019/5/31 円/南アフリカ・ランド （左軸） 南アフリカ5年(右軸)南アフリカ
（円／南アフリカ・ランド） （％） 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.0 4 5 6 7 8 9 2016/5/31 2017/5/31 2018/5/31 2019/5/31 円/メキシコ・ペソ（左軸） メキシコ5年(右軸) 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 10 20 30 40 50 60 70 2016/5/31 2017/5/31 2018/5/31 2019/5/31 円/トルコ・リラ（左軸） 国債利回り(右軸)メキシコ
（円／メキシコ・ペソ） （％）トルコ
（円／トルコ・リラ） （％）※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。
≪ファンドの目的・特色≫
ファンドの目的
● 海外の債券に分散投資し、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざします。
ファンドの特色
1．
先進国通貨建債券および新興国通貨建債券に分散投資します。
先進国通貨建債券および新興国通貨建債券の組入比率は、信託財産の 50％を中心に、40％程度から 60％程度の
範囲内とします。
投資対象は、各国の国家機関（政府・州等を含みます。）、国際機関およびそれらに準ずると判断される機関等が発
行・保証する債券とします。
先進国通貨および新興国通貨の中からそれぞれ 3 通貨を選定し、基本通貨配分を定めます。
※各国の債券および為替市場の流動性、信用力、市場規模、金利水準等を勘案し、長期的な視点で通貨を選定します。 基本通貨配分に基づき、金利動向等の状況を考慮して通貨を配分します。そのため、基本通貨配分と実際の通貨配
分とは異なります。
（注）投資環境等が著しく変化した場合には、投資対象通貨、通貨数および基本通貨配分を変更する場合があります。２．毎月 10 日（休業日の場合翌営業日）に決算を行ない、収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます。
３．当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行ないます。
●マザーファンドは「ダイワ外国債券先進国マザーファンド」と「ダイワ外国債券新興国マザーファンド」です。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）
」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。
≪投資リスク≫
≪ファンドの費用≫
● 当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。
したがって、投資元本が保証さ
れているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属し
ます。投資信託は預貯金とは異なります。
基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。
「公社債の価格変動（価格変動リスク・信用リスク）
」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「その他（解約申
込みに伴うリスク等）」
※ 新興国には先進国とは異なる新興国市場のリスクなどがあります。
※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご覧ください。
（注）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことが
できません。
※ 購入時手数料について、くわしくは販売会社にお問合わせください。
※ 手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。
投資者が直接的に負担する費用
料率等
費用の内容
購 入 時 手 数 料
販売会社が別に定める率
〈上限〉
2.7％
＊（税抜 2.5％）
購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、
取引執行等の対価です。
＊消費税率が 8％の場合の率です。消費税率が 10％の場合は、
2.75％
となります。
信託財産留保額
ありません。
—
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
料率等
費用の内容
運 用 管 理 費 用
（ 信 託 報 酬 ）
年率 1.404％
＊（税抜 1.3％）
運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対し
て左記の率を乗じて得た額とします。
＊消費税率が 8％の場合の率です。消費税率が 10％の場合は、
1.43％
となります。
その他の費用・
手
数
料
（注）
監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・オ
プション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の
費用等を信託財産でご負担いただきます。
※上記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。 ※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。
≪収益分配金に関する留意事項≫
分配金
分配金
は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から
は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から
支払われ
支払われ
ますので、分配金が支払われる
ますので、分配金が支払われる
と、
と、
その金額相当分、基準価額は下がります。
その金額相当分、基準価額は下がります。
投資信託の純資産
分配金
投資信託で分配金が 支払われるイメージ
分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになり
支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになり
ます。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
ます。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合
前期決算日から基準価額が上昇した場合
前期決算日から基準価額が下落した場合
（注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配 準備積立金および④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。 10,500円 前期決算日 ※分配対象額 500円 当期決算日 分配前 ※50円を取崩し 当期決算日 分配後 ※分配対象額 450円 前期決算日 ※分配対象額 500円 当期決算日 分配前 ※80円を取崩し 当期決算日 分配後 ※分配対象額 420円 期中収益 （①＋②） 50円 ※50円 10,550円 ※450円 （③＋④） 10,450円 分配金 100円 ※420円 （③＋④） 10,500円 10,400円 10,300円 分配金 100円 ※80円 配当等収益 ① 20円 ※500円 （③＋④） ※500円 （③＋④）
投資
投資
者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部
者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部
または全部
または全部
が、実質的には元本の一部払戻しに相
が、実質的には元本の一部払戻しに相
当する場合があります。
当する場合があります。
ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場
ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場
合も同様です。
合も同様です。
投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 元本払戻金 （特別分配金） 普通分配金 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 元本払戻金 （特別分配金） 普通分配金 元本払戻金（特別 分配金）は実質的 に元本の一部払戻 しとみなされ、その 金額だけ個別元本 が減少します。 また、元本払戻金 （特別分配金）部分 は非課税扱いとな ります。分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合
投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 元本払戻金 （特別分配金） 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 元本払戻金 （特別分配金）分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合
普通分配金 ： 個別元本（投資者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。 元本払戻金 ： 個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の （特別分配金） 額だけ減少します。≪当資料のお取り扱いにおけるご注意≫
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投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありま
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分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するも
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2019年5月31日 現在 日本証券業 協会 一般社団法人 金融先物 取引業協会 一般社団法人 第二種金融商 品取引業協会
