2017年5月23日
証券コード2001
「2016年度決算」説明会
日本製粉株式会社
http://www.nippn.co.jp
2
本日のスケジュール
ご案内
2016年度の業況と今後の成長戦略
代表取締役社長 近藤 雅之
「2016年度決算」の概要と「2017年度通期業績予想」
取締役常務執行役員
関根 昇
質疑応答
日本製粉株式会社
http://www.nippn.co.jp
証券コード2001
2017年5月23日
2016年度の業況と
今後の成長戦略
本日ご説明させて頂くポイント
2016年度の業況と総括
１
事業環境の変化
２
持続的成長戦略
３
ＣＳＲ経営の推進
４
42016年度の業況と総括
6 2015年度 実績 2016年度 計画 2016年度 実績 前年比 前年比 増減率 計画比 計画比 増減率 売上高
311,628 320,000
312,932
1,303 0.4％ △7,068 △2.2％ 営業利益11,093
11,500
11,574
480 4.3％ 74 0.6％ 経常利益12,666
13,000
13,162
495 3.9％ 162 1.3％ 当期純利益※8,222
8,500
8,934
712 8.7％ 434 5.1％ （百万円）2016年度連結業績のポイント
2016年度実績
●売上高は、製粉事業は価格改定等の影響により減収、
食品事業・その他事業が伸長し全体では増収
●利益面は、販売の拡大と継続的なコスト削減効果により増益
●期末配当を２円増配し、年間30円配当
（2016年10月1日普通株式2株を1株に併合）
※：親会社株主に帰属する当期純利益1,030
(33%)969
(31%)1,774
(57%)1,822
(58%) 311(10％) 337(11％) 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 2015年度 2016年度「2016年度」の連結業績
（億円） 売上高 3,129億円39
(35%)40
(35%)67
(61%) 67 (58%) 0 20 40 60 80 100 120 140 2015年度 2016年度 （億円） 営業利益 115億円126
131
0 20 40 60 80 100 120 140 2015年度 2016年度82
89
0 20 40 60 80 100 120 2015年度 2016年度 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益 （億円） 110億円 3,116億円 7 その他 製粉 食品 その他 製粉 食品 （億円未満切捨） 8(7%) （億円） 3(4%)事業環境の変化
■人口動態
の変化
国内市場は縮小
海外
市場は拡大
■
商品の変化
■消費
者の変化
9事業環境認識（１）
食品市場の大きな変化
労働人口の減少
競争環境の激化
ニーズの多様化
●高齢化 ●女性の社会進出 ●単身世帯の増加 ●共働き世帯の増加 0 50 100 150 2015 2020 2030 2040 2050 0～14歳 15～64歳 65歳以上 出典：国立社会保障・人口問題研究所 日本の将来推計人口 小売の大手集中 販売ﾁｬﾈﾙ間 の競合 ＰＢ商品の 増加 商品の多様化 出典：国連人口推計 2050 2040 2030 2020 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 50 年間で約 1.5 倍に増加 90億人突破 80億人突破 70億人突破 （百万人） 2010 2000 アジア・ オセアニア （百万人）2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 シカゴ相場の推移（各月最終週末の期近価格）（資料：シカゴ商品取引所） 一般ふすま販売価格（円/30Kg）（農林水産省統計部「農業物価統計」より） 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月
事業環境認識（２）
小麦を取り巻く価格推移
10 政府売渡 価格改定 △5.7% 当社業務用 小麦粉 価格改定 当社家庭用 小麦粉 価格改定 政府売渡 価格改定 △7.1% 当社業務用 小麦粉 価格改定 当社家庭用 小麦粉 価格改定 2015年3月から2015年9月の相場は ここで商品価格に反映される 2015年9月から2016年3月の相場は ここで商品価格に反映される 政府買付価格の算定期間 (2015/9第2週～2016/3第1週） 政府買付価格の算定期間 (2016/3第2週～2016/9第1週） 政府買付価格の算定期間 (2016/9第2週～2017/3第1週） 政府売渡 価格改定 △7.9% 当社業務用 小麦粉 価格改定 当社家庭用 小麦粉 価格改定 政府売渡 価格改定 +4.6% 2016年3月から2016年9月の相場は ここで商品価格に反映される （ドル/ブッシェル） （円/30Kg ） 1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 小麦相場 ふすま販売価格 政府売渡麦価 （円/トン） 50,690円 48,470円 52,610円 60,070円 56,640円持続的成長戦略
環境変化へ迅速に対応した成長戦略
12 成 長 著 し い 分 野 お よ び 地 域 で の 事 業 拡 大 コスト削減を通じて事業基盤をより一層強化 競争力 収益力 事業構造・事業ポートフォリオの再構築 ・成長性ある事業領域の拡大 ・新たな事業領域への進出 ・海外事業の強化 ・高付加価値商品の開発やブランドの 強化 ・戦略的業務提携やＭ＆Ａの実施 ３ 変化への対応 ・食品市場、麦制度改革、 TPP ４ ＣＳＲ経営の推進 ・環境活動、品質管理 内部統制、利益還元など ５ 全事業領域におけるローコストオペレーションの推進 ・収益改善施設投資の速やかな戦力化 ・ＩＴ活用による効率化推進 ・購買・製造・物流・販管費・金利などあらゆる切り口 からのコストダウン １ グループ全体最適経営の推進 ・本社（コーポレート部門）の戦略立案機能強化 ・事業部制導入による意思決定の迅速化 ・グループシナジーの拡大 ・グローバルに人を活かす環境整備 ２ お客様志向 利益志向 統合志向設備投資による
コストダウン
サイロ 増設 複合 工場化事業基盤強化の取り組み
13ローコストオペレーション戦略
競争力強化、収益力向上
グループ全体最適経営の推進
東福製粉㈱を完全子会社化
経営資源の集約
さらなる連携強化
九州地区の拡大強化
⇒ グループシナジーの拡大
東福製粉㈱本社工場 （福岡市中央区）既存事業の強化
ニップンドーナツHD㈱が
大和フーヅ㈱の全株式取得
フランチャイジー強化
外食事業の拡大
ﾐｽﾀｰﾄﾞｰﾅﾂ107店舗、ﾓｽﾊﾞｰガｰ12店舗（株式譲渡日：2016年4月28日） 省ｴﾈ ロボット化 投資 臨海工場 への集約
83％
生産ライン 自動化弾力性に優れ
た食感を実現
デユラム小麦の 胚乳部中心から とった粒度の粗 いセモリナを厳 選して使用 外皮 中心部 REGALO使用部位 高温で時間をかけて、乾燥することにより、 小麦本来の風味と弾力を実現高付加価値商品の開発
原料のこだわり
セモリナのこだわり
製法のこだわり
全米有数の生産 量を誇り、優良 なデユラム小麦 が生産されるモ ンタナ州原料を 使用 モンタナ州 契約栽培 14イタリア語で「贈りもの」を意味する「REGALO（レガーロ）」
良質な原料を使用し、最適な製法を追及して生まれた上質なパスタ
成長分野での事業拡大
食と消費の変化を見据え
15ライフスタイル
個食化
健康
海外展開
一食完結型商品の ラインアップ強化 CVSとの取り組み 強化 健康寿命延伸事業 への取り組み アジア地域での 販売拡大冷食事業
中食事業
ﾍﾙｽｹｱ事業
海外事業
市 場 創 造 型 商 品 開 発
価 格
おいしさ
栄 養
文 化
包装
形態
食べ
易さ
健康
機能性
環 境
簡便
時短
共働き
単身世帯
シニア
国内人口減
冷食事業
●様々なニーズに対応した一食完結型商品を投入
●簡便性が高いトレー入り（紙トレーは森林認証紙使用）
価 格好調なパスタシリーズに加え
食シーンに合わせたラインナップを充実
LIGHT MEAL 大盛り（袋入り） 量 当社市販用冷凍パスタシリーズ よくばりプレート
トレー入り米飯
おいしく健康に気づかう
こだわり ボリューム 16 100 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 150 100 50 ※2012年度＝100とする B I G 至福のパスタ 当社市販用冷凍食品売上推移 オーマイプレミアム 糖質30%off アマニ油入 乳酸菌入りファーストフーズ
グループが持つ多様な食材(商品)を中食市場へ販売
市場ニーズのフィードバック、メニュー提案強化
中食事業
■
ＣＶＳとの取組み状況
ファーストフーズ 名古屋 小牧 桑名 ファーストフーズ 福島 福島 八王子 沼津 習志野 入間 日高 ファーストフーズ(株)の工場 17 コンビニエンスストア店舗数推移 (店) 出典：（一社）日本フランチャイズチェーン協会 50 100 150 40,000 50,000 60,000 当社売上 店舗数ＣＶＳと横断的取り組みを強化し、成長市場へ販売拡大
ファーストフーズ３社 需要増対応、事業強化のための設備投資実施
パ ス タ そ ば 粉 小 麦 粉 プレミックス いなりあげ トマト加工品 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 ※2012年度＝100とする 100機能性食品市場への進出 （１）
健康寿命の延伸に向けて ～機能性素材の活用～
18 出典：国立社会保障・人口問題研究所 日本の将来推計人口 ３人に１人が ６５歳以上に！ ●重要性を増すシニアマーケット 生活習慣病予防 関節、筋肉の衰え予防 歯周病、歯の喪失防止 健康日本21（第二次）推進専門委員会資料から作成 74.21 71.19 86.61 80.21 70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 平均寿命 平均寿命 健康寿命 健康寿命 男 性 女 性 9.02年 12.4年 （年） 健康寿命と 平均寿命との差 26.8% 60.7% 12.5% ２０１５年 32.8% 56.4% 10.8% 0-14歳 65歳以上 15-64歳 0-14歳 65歳以上 15-64歳 ２０３５年機 能 性 表 示 食 品
【アマニオイル】
“コレステロール値が高めの方に” 機能性関与成分名 オメガ３(α‐リノレ ン酸) 血中総コレステロー ル値や悪玉（LDL） コレステロール値を 低下させる【潤つやセラミド】
“肌の乾燥が気になる方に” 機能性関与成分名 米由来グルコシル セラミド 肌のバリア機能（保 湿力）を高める【ニップンセラミド】
米・トウモロコシから高純度に抽出 飲料、食品、健康食品、化粧品へ展開機能性食品市場への進出（２）
19健康寿命の延伸に向けて～オリーブ果実エキスの開発と商品化～
※ＳＩＰ：内閣府戦略的イノベーション創造プ ログラム 次世代農林水産業創造技術「次 世代機能性農林水産物・食品の開発」 有効成分 マスリン酸 の抽出応用食品
の開発
【サプリメント】 【マスリンゼリー】 「オリーブ果実エキス」使用 熱への安定性 pＨ安定性に優れる マスリン酸10％粉末素材 国際特許出願中エビデンスの蓄積
メカニズムの解明
SIPでの
研究開発成果
Nature 3月30日号 特集記事に掲載 ～運動機能の改善～
商品化多角化の方向性
20 アマニ他 野菜 大豆 米・そば・コーン 小麦 中 食 冷 凍 食 品 加 工 食 品 食 材 製 粉 小麦粉 ふすま 果汁 大豆加工 （調理済油揚げ） ドレッシング、 アマニ油入り マヨネーズ パスタソース セラミド 弁当・総菜 プレミックス そ ば パスタ 米粉・そば粉 コーングリッツ 冷凍食品 自然化粧品 ペットフード 製粉技術の応用 粉粒体・ 食品エンジニアリング その他の広がり 原材料の広がり 川 上 へ の 進 出 パミス 機能性 野菜類健康食品・機能性表示食品
川 下 へ の 進 出 健康 食品 食品 飲料 外食産業 パンの花(小麦粘土) スポーツクラブ 遺伝子検査 アマニ海外事業
21 バンコク 上海 天津 ジャカルタ モンタナ州 カリフォルニア州 ・プレミックス等の製造・販売 天津全順食品有限公司 ・プレミックスの製造・販売 ・プレミックスの製造・販売 ・FSSC22000認証取得 上海日粉食品有限公司 Pasta Montana, L.L.C. ・パスタの製造・販売 ・日本への輸出NIPPN California Inc.
PT. NIPPN FOODS INDONESIA
NIPPN(Thailand)Co., Ltd. ・プレミックスの製造・販売
・HACCP、HALAL等の認証取得 ・タイ国内及び周辺諸国への販路
拡大
Nippon Flour Mills (Thailand) Ltd.
アジア ～タイ・中国・ インドネシア～
アメリカ
成長著しいアジア地域と北米市場での販路拡大に注力
・北米マーケットに おける食品食材 の製造・販売千駄ヶ谷五丁目北地区再開発
施 工 許 可 申 請 内 容 事 業 地 域 東京都渋谷区千駄ヶ谷五丁目地内 共 同 施 行 者 当社、三菱地所株式会社 建 物 概 要 地上16階／地下2階 延床面積 約44,100㎡ 施 工 用 途 事務所、店舗、地域貢献施設、駐車場等 着 工 2017年6月 竣 工 2019年8月【再開発事業概要】
三菱地所と共同ビルを建設へ
22完成後は不動産賃貸事業を展開予定
新
宿
御
苑
バスタ新宿新宿駅
新南改札 ＪＲ 代々木駅 南新宿駅 計画地 （0.5ha） デッキ接続 高 島 屋成長戦略のまとめ
経営資源の 効率的活用 ・グループ経営の強化 ・シナジーの拡大目指すべき企業像
多角的成長への取組 ・海外拠点の強化 ・M&A ・成長分野の育成 ・市場創造型商品開発 収益力の強化 ・顧客満足度向上 ・高付加価値商品の販売 ・コストリダクション追求 ・収益改善設備投資 グローバルな多角的食品企業 売上高 5,000億円 営業利益 250億円 ＲＯＥ 8％ 売上高 3,129億円 営業利益 115億円 営業利益率 ５％中長期的な企業価値の向上
将来のキャッシュフロー増大
232016年度 2017年度 増減 増減％ 売上高
312,932
335,000
22,068
7.1％
営業利益11,574
12,000
426
3.7％
経常利益13,162
13,500
338
2.6％
親会社株主に帰属 する当期純利益8,934
9,000
66
0.7％
（百万円）2017年度連結業績予想
2017年度定量目標
ポイント
●
売上高は、食品事業が大きく伸長し増収
●
利益面は、各事業の販売拡大によりコスト増を吸収し増益
●
年間30円配当を継続予定
24ＣＳＲ経営の推進
食を通じたＣＳＲ活動
食 育
スポーツ支援
環 境
元プロ陸上選手為末大氏と の共同企画 小学校を訪問し、運動と食事 についての特別授業を実施 さまざまな地域の小中学校で 食育授業を実施人々の健康づくりを応援
日本ﾗｸﾞﾋﾞｰﾌｯﾄﾎﾞｰﾙ協会の ｻﾎﾟｰﾃｨﾝｸﾞｶﾝﾊﾟﾆｰ 競泳・シンクロ・水球日本代 表のオフィシャルスポンサー環境との調和に配慮
冷凍食品の紙トレーには 森林認証紙（PEFC）を使用 食品廃棄物の再資源化によ る食品リサイクルループを 運営子どもたちの成長をあと押し
飼料 製造工場農場
食肉加工 販売所 食品残さ 食肉加工消
費
リサイクル ループ飼
料
26配当支払 自己株式の取得 外部資金調達
財務体質強化の考え方
基本方針
戦力的投資を伴う持続的成長により事業から安定的に獲得したCFを最適配分する 資産効率化により最適資本構成の実現を図り、格付けを維持・向上させる 利益還元（自己株式の取得を含む）を継続して実施できる財務体質を構築する 営業利益率 5% ROE 8% ROA 4% 最適資本構成 50% 連結配当性向 30% 将来 目標とする指標戦略的投資
持続的
成長
キャッシュ
フロー
再投資
＜ご参考＞ 外部資金返済 27 2013年4月 ＳＢ発行 100億円 2016年度期末 自己株式数 210万株 期中取得数 61万株 期中消却数 － 取得累計 1,605万株 単元未満買取 6万株 売却ほか 251万株 消却累計 1,149万株3.0 3.0 3.0 3.5 3.5 3.5 4.0 5.0 5.0 5.0 6.0 6.0 6.0 7.0 15.0 3.0 3.0 3.0 3.5 3.5 3.5 6.0 5.0 5.0 7.0 6.0 6.0 6.0 16.0 15.0 1.0 1.0 1.0 2.0 2.0 0.0 5.0 10.0 15.0 03年度 04年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 （予） ■ 企業体質の強化及び今後の事業展開、経営環境を考慮し、内部留保に意を用いることを 基本とする。 ■ 安定的かつ継続的な配当の維持を図る。 ■ 連結業績及び財務状況を総合的に勘案して実施する。 （注） 2016年10月1日に株式併合（2株を1株へ）及び単元株式数の変更（1,000株から100株へ） 922 （注）
