「GIPSパフォーマンス検査」および検証者の独立性に関する議論の進展について GIPSセミナー講演要旨｜日本証券アナリスト協会

載 い 情報 あ 一般的 あ 特定 個人や組織 置 い 状況 対応 あ 私

的確 情報 提供 う 情報 時 び 降 い 確 保証

GIPS ^{ン 検査 び}

検証者 独立性 議論

進展 い

2013 2 1 ^日

限 任 あ 監査法人

神谷 精志 金融 業部 資産運用 _LoB 日 表

日 証券 協会投資 ン 基準委員会委員

GIPS Verifier/Practitioner Subcommitee member

GIPS ^第 10 ^回

2012 ^{版 い}

i. ^{始 ～第 者検証 巡 近 状況}

ii. GIPS ^{ン 検査}

iii. ^{各国 状況}

iv. ^{今回 改訂 背景 主 改訂 項}

v. ^{ン ン 概説}

2. ^{検証者 独立性 議論 進展 い}

i. ^{議論 進展状況}

ii. ^{今 改訂 方向性 い}

< ^参考 > ^{ン ン} 2006 ^{版 概説}

注 Guidance Statement on Performance Examinations Effective Date: 1 July

1 ^{規制当局 要請 ～} Reputational Capital ^喪失

米国 件や _AIJ 件 運用 ン 件等 契機

金融機 特 資産運用会社や資産管理会社 対 社会的 信頼

低 Reputational Capital ^{評 資産 失わ あ}

Reputational Capital ^{ネ 一般}

¾ ^{低い ャ コ}

¾ ^低い

¾ ^{低い規制要件 規制対応コ}

言わ い 特 各国規制当局 規制強化 規制

コ 昇 い 枚挙 い い

規 制 当 局 運 用 会 社 検 証 業 務 大 半 担 う 監

査 法 人 検 証 手 や 資 場 業 界 自 主 規 制 対 厳 格

運営 強 求 来 い

低い運用報酬 高い ン 商品 提供

望 い 近 者 任 強調 運用会社 選

任 際 信頼性 多 情報 求 例 方

多 い 前 公的投資家

3 ^{営業戦略 要請}

日 国内 国内投資家 特 株 対 投資意欲 非常 低い

¾ ^金融機 ← ^{III ン II 資 規制}

¾ ← IFRS

より詳細な

検証への

要請

規制当局

要請

投資家

要請

営業戦略

要請

複 数 要 請 会 社 一 定 基 準 満 運 用 会 社 あ

いう検証報告書 いう 潤滑油 求 や誤謬

発見 確 う 検証 細 高 行 方向 あ

ン 検査 知 い運用会社 資金 預 ば

い場面 多 国や地域 発達 考え 細

潤滑油 組 要請 今 日 運用会社

利用 増加 対 備え 行 必要 あ い

• ^{検証 実施 求 対}

応 う 準備

検証者

運用会社

フ ォ ー ン 検 査

• ^{う 細 情報 要求}

う 手 行わ 知 会

社側 負担 予 見積 う

• ^{検証者 選任 い 適 性 断}

„ ^{ン 検査 範囲 目的 1/3}

• ^{ン 検査 特定 コン 準 提示資料}

い 特 定 期 間 対 独 立 検 証 者 行 う 細

あ

• ^{ン 検査 目的 評価 あ}

ン 検査 参考 _GIPS 検証

• ^会社 GIPS ^{基準 準}

検査対象コン 構築

コン ン 計

算 い

• ^会社 GIPS ^{基準 準}

検査対象コン 提示資

料 作成 提示 い

• ^{会社 コン 構築}

GIPS ^{基準 必須 項}

会社全体 準 い

• ^{会社 方針 手} GIPS ^基

準 準 ン

計算 提示 う設計

い

• ^{ン 検査 留意 あ}

¾ ^{会 社 特 定 コ ン 提 示 資 料 ン 検 査}

選択 ン 検査

必須 い

¾ ^{ン 検査 GIPS 検証 完了 時 完了}

実施

¾ GIPS ^{検証 ン 検査 一 検証者 必要}

い い い 検証者 適格 独立 ば い

„ ^{ン 検査 範囲 目的 3/3}

• ^{ン 検査} GIPS ^{検証 い 会社 要求}

GIPS ^{基準 い 勧奨基準 必須基準 い}

• GIPS ^{検証 必須化 動 今 思わ 一方}

ン 検査 _GIPS 準 必須基準 可能性 低い

米 非常 一般的 あ

欧 一般的 い _GIPS 検証 件数 少 い

2 ^{ン 検査 利用 投資家層}

• ^{金基金や地方公共団体 含 型的 投資家全般}

• ^{コン ン 利用 多い 米}

3 ^{規制 連}

• ^{法 ン 検査報告書 得 義務付 い}

1 ^現状

ン 検査 実施先 殆 い 思わ

2 ^{今 利用可能性}

AIJ ^{件 契機 金融庁 厚生労働省 公認会計協会等}

規制 見直 や研究報告 行わ 今 _GIPS 検証

や ン 検査 対 高 想定

金融庁 厚生労働省 日 公認会計士協会

金融商品 引業等 内 府 一

部改 第 ₉₆ 条 ₁ 項 ₆ 号 成 _{25 7 1} 日施

行

• ^{投資一任契約等 係 契約締結前交付書}

面 載 項 追加 い

‐投資一任契約 係 業務 外部

監査 無

‐外部監査 行 者 氏 又 称並

び 当 外部監査 対象及び結果

概要

厚生 金基金 資産運用 係者 役割及

び 任 ン い 通知 』

一部改 第 ₃ 項 ₄ 成 _{24 9 26} 日

施行済

• ^{投資 係 運用 機}

選任 当 留意 項 例

追加 い

‐一般 適 認 認証基準等

得状況

件 い _ISAE3402

SSAE16 GIPS ^{等 想定 い}

厚生労働省 回答 い

金資産 運用 連 会計監査業務

等 状況 係 研究報告 業種 委員会研

究報告第 ₉ 号 成 _{24 5 25} 日

• ^{金基金 理 等 金資産 運用}

投資顧問会社 投資一任 場合

当 会社 _GIPS 基準 準 表明

行 い う 第 者 検証

い う 者管理 一

指針 考え 報告

い

Standards Section AICPA 14,450 SOP 12-1 12/2012

英国 Guidance Reporting: Global

Investment Performance

Standards ICAEW AUDIT

1/00 - TECH 10/00 3/2000

直接 指針 い

但 実施 際 左 原

理 原則 従 実施

日 投資 ン 直接 指針 い

う 背景 基 い 改訂 議論 進

1 ^{整合性 確保 当初}

• GIPS ^基準 2010 ^{改訂 一環}

• ^{検証 ン ン 改訂 仄合わ}

2 ^{今 利用 大 想定 途中}

• ^{運用 内容 実体 い離 い 例 増加}

• ^{運 用 手 法} 複 雑 化 や 運 用 資 産 地 域 散 要 請 既 知 知

い運用会社 利用 機会 増加

3 ^{要件 手 厳格化 明文化}

• should ^全 must ^変更 must ^使用 12 ^ヶ所 52 ^ヶ所

増加

• ^{検証者 排除や 発見 配慮}

1 ^{ン 検査 範囲 目的}

• ^{検証者 要件 い 明確化}

9 ^{GIPS 検証実施者 一 い 独立 あ 検証者}

独 立 性 ン ン 検 証 者 独 立 性

GS ^{参照 形}

9 ^{GIPS 基準 新 情報 い い 検証}

ン ン 検 証 _GS 検 証 者 質

項 参照 形

主 改訂 項 _2/7

2 ^{ン 検査 基 的留意 項}

• ^{情 報} 入 手 方 法 や 会 社 コ ン 効 性 考 慮

項 い 全 should must ^変更

• ^検証 GS ^{改訂 合わ 検証者 独立 第 者 業務結果}

利用 項 追加

• ^検証 GS ^{改訂時 載 第 者 利用 際}

専 門 職 懐 疑 心 Professional skepticism ^{使 わ}

い _GIPS 基準 第 _IV 章 _A.6 念押 追加

3 ^{ン ン}

• ^検証 GS ^{改訂 合わ 検証者 適 ン 決}

定 ば い 選 択 ン 会 社 固

状況 考慮 合理的 あ 断 ば い

いう文言 追加

• ^検証 GS ^{外 単} GIPS ^基準第 IV ^{章 参照 い}

対 _GIPS 基準第 _IV 章 _A.7 ン 選定

義 細項目 直接追加

主 改訂 項 _4/7

4 ^{ン 検査 必須手}

• ^検証 GS ^{改訂 合わ ン 検査報告書 発行日 前}

全 必須手 完了 い ば い 文言 追加

＜ ン 検査開始前 手 ＞

• GIPS ^基準 IV.B ^{模 細 手 明}

• ^{連 検証報告書 び ン 検査 コン}

び 準 提示資料 入手 ば い 追加

• ^検証 GS ^{会社 方針 知識 文言 全 若 修}

加え 追加

• ^{評 価 び 投 資 ン 計 算 使 用 方}

針 手 び方法 理解 い ば い 追加

4 ^{ン 検査 必須手}

＜ ン 検査手 ＞

• ^{大 幅 追 加 既 各 手 会 社 方 針 び 手 従 い}

いう文言 追加 重 任 あ 明確化

１ 選定

• GIPS ^基準 IV.B.2.c ^{コン 割当 各項目貼}

付 検証 項 細化

) ^引処理

主 改訂 項 _6/7

4 ^{ン 検査 必須手}

＜ ン 検査手 ＞

顧客資産 実在 所 権

• ^検証 GS ^{踏 込 外部証憑 照合 明}

• ^{外部証憑 直接入手 奨 文言 追加}

ン 計算

• GIPS ^基準 IV.B.2.e ^{ン 測定計算 一部 連 項}

追加

コン 準 提示情報 開示

• ^補足情報 Supplemental Information ^{含 い 場合 扱い 明}

• ^検証 GS ^{会社 方針 知識 文言 若 修 追加}

5 ^{経営者確認書}

• ^検証 GS ^{改訂 合わ 大幅 追加 改訂}

• ^検証 GS ^{踏 込 表明 項 追加}

• GIPS ^{基準準 連 会社 び手 い 重要 役}

割 負う役職員 疑い

• GIPS ^{基準準 重大 影響 持 う 者 疑}

い

6 ^{ン 検査報告書}

„ GIPS ^{基準 規定}

9 GIPS ^{基準第Ⅳ章 C ン 検査 い 規定}

い _GIPS 基準自体 検査手 体的

項 い 触 ン 検査

ン ン 参照 い

„ ^{現行 ン ン}

9 ^{発効日： 2012 7 1 日}

9 ^{日 語訳 作成 い い 成 25 1 時}

1 ^{ン 検査 範囲 目的 前述}

2 ^{ン 検査 基 的留意 項}

3 ^{ン ン}

4 ^{ン 検査 必須手}

5 ^{経営者確認書}

※ 赤文 線 改訂部

1 ^{ン 検査 範囲 目的}

前述 _{ii. GIPS} ン 検査 参照

2 ^{ン 検査 基 的留意 項} 1/2

• ^{ン 検 査 行 う 場 合 検 証 者 配 慮 ば い}

項 あ

¾ ^{会社外 独立 情報源 得 情報 会社内 得}

情報 高い保証 提供

¾ ^{検 証 者 自 知 識 直 接 実 在 文 書 所 見 計 算 操 作}

検査 通 得 情報 間接的 得 情報

説得力 あ

¾ ^{検査目的 係 コン 効 ば 検査目的}

表明 い 高い保証 提供

• ^{ン 検 査 手 範 囲 検 証 者 考 慮}

項 基 ば い

¾ ^{情報 性質 び重要性}

¾ ^{統制環境 効性}

¾ ^{虚偽表示 可能性}

¾ ^{今回 び前回 業務契約 通 得 知識}

¾ ^{断 情報 影響 範囲}

¾

3 ^{ン ン} 1/2

• ^{検 証 者 適 格 信 頼 足 独 立 第 者 行 業 務 依}

場合 適 的統制手 等 検証者 実施

い 場合 除 検証手 実施 い コン 全体

対象 ば い

• ^{検証者 ン ン 手法 使用 検査対象コン}

選定 ン 検証者 断

• ^{検証者 適 ン 決定 ば い}

選択 ン 会社 固 状況 考慮 合理的

あ 断 ば い

• ^{ン 選定 場合 検証者 断基準 考慮}

ば い

¾ ^{コン 含 数}

¾ ^{コン 定義}

¾ ^{コン 資産総 対 個々 資産}

¾ ^{会社 内部統制機構}

¾ ^{検査 対象 数}

¾

4 ^{ン 検査 必須手} 1/11

ン 検査報告書 発行日 前 全 必須手 完了 い ば い

• ^{ン 検査開始前 手}

項目 内容

GIPS ^{基準 い 知識 検証者} CFA ^{協会 び} GIPS Executive Committee ^{公表 新情報 ン}

ン 解釈 _Q&A び説明 含 _GIPS 基準 必須 項 び勧奨 項

理解 ば い

適用 法規制 い

知識

検証者 ン 計算 び提示 適用 法 び規制 精通 い

ば い _GIPS 基準 法 び規制 抵触 内容

検討 ば い

会社 い 知識 検証者 連 検証報告書 び ン 検査 コン び 準

提示資料 入手 ば い 検証者 会社 組織体制 び業務執行 含

会社 い 理解 ば い

会社 方針 び手

い 知識

検証者 適用 _GIPS 基準 必須 項 び採用 勧奨 項 準 準

維持 会社 方針 手 い 理解 い ば い 検証者 会社

GIPS ^{基準 準 準 維持 採用 い 方針 手 写 入手}

ン 検査 コン び 準 提示資料 適用 方針 手

適 規定 十 文書化 い 確 ば い

検証者 方針 手 _GIPS 基準 準 明快 一義的 あ _GIPS 基準 適用

必須 項 満 い 確認 ば い 検証者 理解 ば

い ン 検査 コン 準 提示資料 会社 方針 手

一例 次 次 あ

評価基準 び 検証者 評価 び投資 ン 計算 使用 方針 手 び

• ^{ン 検査開始前 手}

検証者 理解 ば い ン 検査 コン

準 提示資料 会社 方針 手 一例

• ^投資一任

• ^{投資 ン 投資目的 投資}

戦略 従 コン 定義

• ^{新規 コン 含}

ン

• ^{コン 中 廃}

除外 ン

• ^{利息 び配当 入 発生}

• ^扱い

• ^{コン ン 計算}

• ^訂

• ^{コン 準 提示資料 提示}

• ^{び ョ}

ョン 使用

• ^{顧客資産 実在 所 権 含}

びコン ン 計

算 帳簿 録 保持

• ^{コン ン 選択 構築}

4 ^{ン 検査 必須手} 3/11

• ^{ン 検査手}

1. ^選定

目的 検査対象コン 適 含 い 確

確認 項 確 検証者 十 手 実施 ば い

• ^{コン 組 入 会社 方針 び手 従 適時 行わ い}

• ^{コン 除外 会社 方針 び手 従 適時 行わ い}

• ^{投資一任 類 適 あ 運用契}

約書 投資 ン び _/ 適 文書 示 い

投資 ン 投資目的 投資戦略 参照 確認

• ^{完全 確 コン 組 入 い 項 次}

方 確

¾ ^{選定 運用契約書 び / 投資 ン}

コン 精査

¾ ^{選定 コン 運用契約書 び / 投資}

ン 精査

• ^{一 投資 ン 投資目的 投資戦略 コン}

属 い

• ^{コン 間 移管 会社 方針 手 従 適 行わ い び}

投資 ン 投資目的 投資戦略 変更 録 コン

再定義 照 整合 い

• ^{ン 検査手}

2. ^{外部 ャ ュ}

目的 検査対象コン 外部 ャ ュ い 確

確認 項 _• 外部 ャ ュ 適 録 い

• ^{外部 ャ ュ 確 金 録 い}

• ^{外部 ャ ュ 適 大 ャ ュ 会社 方針 手 定義}

認識 い

• ^{外部 ャ ュ 会社 方針 手 従 適時 録 い}

確 検証者 十 手 実施 ば い

• ^{外部 ャ ュ 明細書や内部 録 適 文書 裏付 い}

•

4 ^{ン 検査 必須手} 5/11

• ^{ン 検査手}

3. ^{入 支出}

目的 検査対象コン 入 支出 い 確

確認 項 _• 入 支出 適 録 い

• ^{入 支出 確 金 録 い}

• ^{入 支出 適時 録 い}

確 検証者 十 手 実施 ば い

• ^{入 支出 明細書や内部 録 文書 裏付 い}

• ^{含 入 支出 録方法 適 あ 会社 方針 手 従 い}

• ^{除前 除 ン 計算 場合 支出 適 扱わ い}

• ^{益 計算 び使用 合理的 適 あ 会社 方針 手 従 い}

• ^{ン 検査手}

4. ^引処理

目的 検査対象コン 投資対象 購入 び売却 適 日 適

録 い 確

確認 項 確 検証者 十 手 実施 ば い

• ^{引 明細書 引 録 照合 録 適 文書}

裏付 い

• ^{引 計 方法 適 あ 会社 方針 手 従 い}

検証者 独立 外部機 直接 適 文書 入

手 望 い

4 ^{ン 検査 必須手} 7/11

• ^{ン 検査手}

5. ^評価

目的 検査対象コン ン 測定期間 期首 び期

投資対象 含 評価 い 確

確認 項 _• 確 評価 い

• ^{適 日付 評価 い}

確 検証者 十 手 実施 ば い

• ^{ン 測定期間 期首 び期 投資対象 評価 会社 評価方針 び}

手 _GIPS 基準第Ⅱ章 _GIPS 評価原則 従 い

• ^{大 ャ ュ 発生 日 会社 方針 手 従 評}

価 い

• ^{外国 会社 評価方針 従い使用 い}

• ^{評価方法 適 あ 一 適用 い}

• ^{ン 検査手}

6. ^{顧客資産 実在 所 権}

目的 検査対象コン 顧客資産 実在 所 権 確保 会

社 方針 手 適 あ 一 適用 い 確

確認 項 確 検証者 十 手 実施 ば い

• ^{ン 測定期間 期首 び期 ョン 明細}

書や 照合 録 適 文書 裏付 い

• ^{顧客資産 実在 所 権 確保 使用 い 方法 適 あ 会社 方}

針 手 従 い

検証者 独立 外部機 直接 適 文書 入

手 望 い

4 ^{ン 検査 必須手} 9/11

• ^{ン 検査手}

7. ^{ン 計算}

目的 検査対象準 提示資料 コン び ン ン

必須 び勧奨 数値 適 あ 一 適用 い 並び

ン び 必須 び勧奨 数値 確 計算 い 確

確認 項 確 検証者 全 必須 び勧奨 数値 ン

十 手 実施 ば い

• ^{びコン ン 会社 方針 手 従 計算}

い

• GIPS ^{基準 必須 項 満 い 計算方法 使用 い}

• ^{びコン ン 確 計算 い}

• ^{ン 複合 ン 使用 い 場合 計算方法 確}

あ 一 適用 い 並び 方法 び コン 準 提示資

料 載 い ン 述 従 使用 い

• ^{必須 あ 尺 計算 確 あ 一 適用 い}

• ^{ン 検査手}

8. ^{コン 準 提示情報 開示}

目的 検査対象コン 準 提示資料 _GIPS 基準 必須 情報 開示 項

含 い う 項 確

目的 勧奨 項 追加的情報 様 適用

確認 項 確 検証者 十 手 実施 ば い

• ^{情報 開示 項 検証対象コン 準 提示資料 い 確 適 提示}

い

• ^{情報 開示 項 適 文書 裏付 い}

確 検証者 十 手 実施 ば い

• ^{コン ン 投資 ン 投資目的 投資戦略 映 い}

• GIPS

4 ^{ン 検査 必須手} 11/11

• ^{ン 検査手}

9. ^{録 保管}

検証者 ン 検査報告書 発行 根 手 裏付 検証者

重要 断や結論 含 十 文書 保管 ば い

• 経 営 者 確 認 書 含 ば い 項 表

あ

フォ ン 検査 関 イ ン テ トメ

ント ₂₀₁₂ 年版

参考 検証 関 イ ン テ トメント

2011 ^年版

GIPS ^{基準 準拠を確立し、維持 使用さ}

い 、会社 方針 手続 、会社 方針 手続

書類 記述さ 、検査期間全体 わ 一

し 適用さ い

会社 、 _GIPS 基準 準拠し 検査対象コン ット

を構築し、コン ット フォ ン を計算し

い

会社 、 _GIPS 基準 準拠し 検査対象コン ット

提示資料を作成し、提示し い

GIPS ^{基準 準拠を確立し、維持 、会社}

方針 手続 、会社 _GIPS 関連 方針 手続書

類 適切 記述さ い

GIPS ^{基準 準拠を確立し、維持 、会社}

方針 手続 検証期間全体 わ 一 し 適用

さ い

5 ^{経営者確認書} 2/2

フォ ン 検査 関 イ ン テ トメ

ント ₂₀₁₂ 年版

参考 検証 関 イ ン テ トメント

2011 ^年版

検査対象コン ット 準拠提示資料 、会社 投

資 フォ ン 公正且 正確 表明 あ

会社 、 知 、虚偽 しく 誤解を招くよ

う 検査対象コン ット フォ ン 、 し

く フォ ン 関連 情報を提示し い

会社 知 う 限 い 、以 い 存在し

い

‐ _GIPS 基準準拠 関連 会社 プロセ よび

手続 い 、重要 役割を負う役職員 よ

正 しく 正 疑い

‐ _GIPS 基準準拠 重大 影響を持ちう 他者 よ

正 しく 正 疑い

会社 、検証者 フォ ン 検査業務遂行 当

必要 書類 を提供し 、 当

書類 提出を差し控え い い

検証者 意見 対象 し い 期間

会社 、検査対象コン ット フォ ン

計算 提示 関し 適用さ 全 法律 規則を

守し い

確認書 発行日ま 時点 い フォ ン

結果 しく フォ ン 検査結果 重大 影響

を え よう 事象 発生し い い

準拠提示資料 、会社 投資 フォ ン 公正

且 正直 表明 あ

会社 、 知 、虚偽 しく 誤解を招くよ

う フォ ン 、 しく フォ ン 関連

情報を提示し い

会社 、検証者 検証業務遂行 当 必要 書類

を提供し 、 当 書類 提出を差

し控え い い

検証者 意見 対象 し い 期間

会社 、 フォ ン 計算 提示 関し 適用

さ 全 法律 規則を 守し い

確認書 発行日ま 時点 い フォ ン

結果 しく 検証結果 重大 影響を え よう

事象 発生し い い

• ^{ン 検 査 報 告 書} GIPS ^{検 証 報 告 書 一 部}

GIPS ^{検証報告書 添付 報告書}

• 検 査 対 象 コ ン 準 提 示 資 料 ン 検 査 報 告

書 含 添付 ば い

• ^{ン 検 査 報 告 書 対 象 期 間} GIPS ^{検 証 報 告 書 対 象}

期間 超え ン 検査報告書 _GIPS 検証

報告書 先立 発行 い

• ^{会社 検査対象コン 提示資料} GIPS ^{基準 準 い い}

6 ^{ン 検査報告書} 2/3

• ^{ン 検査報告書 含 ば い 項 表}

あ

フォ ン 検査 関 イ ン テ トメ

ント ₂₀₁₂ 年版

参考 検証 関 イ ン テ トメント

2011 ^年版

¾ ^{GIPS 検証 関 意見}

会社 、コン ット構築 _GIPS 基準必須事

会社全体 し 準拠し い こ

会社 方針 手続 、 _GIPS 基準 準拠し フォ

ン を計算し、提示 よう設計さ い こ

¾ ^{以 い 意見}

会社 、 _GIPS 基準 準拠し 検査対象コン ット

を構築し、コン ット フォ ン を計算し

い こ

会社 、 _GIPS 基準 準拠し 検査対象コン ット

提示資料を作成し、提示し い こ

¾ ^{以 情報}

フォ ン 検査 を含 、報告書 イトル

報告書 日付

報告書 提出先

検証 対象 、定義さ 会社

検証 実施さ 対象期間

¾ ^{以 い 意見}

会社 、コン ット構築 _GIPS 基準必須事

会社全体 し 準拠し い

会社 方針 手続 、 _GIPS 基準 準拠し フォ

ン を計算し、提示 よう設計さ い

¾ ^{以 情報}

報告書 イトル

報告書 日付

報告書 提出先

検証 対象 、定義さ 会社

検証 実施さ 対象期間

ント ₂₀₁₂ 年版 ₂₀₁₁ 年版

準拠表明 準拠提示資料 提示 関 会社 任

を認識 記述を含 、会社 経営者 検証者

任

フォ ン 検査 対象 コン ット

名称

フォ ン 検査 実施さ 対象期間

検査対象コン ット 準拠提示資料

フォ ン 検査 、 _GIPS 基準 フォ ン

検査手続 必須基準 従 実施さ こ 記述

フォ ン 検査 、他 特定 コン ット提

示資料 正確性を保証 いこ 記述

フォ ン 検査 、準拠提示資料 含ま 、

しく 添付さ 補足情報を し い

う 記述

他 プロフェッ ョナル イ ン 例え 、

準拠表明 関 会社 任を認識 記述を含 、

会社 経営者 検証者 任

検証 、 _GIPS 基準 検証手続 必須基準 従 実

施さ こ 記述

検証 、特定 コン ット提示資料 正確性を保

証 いこ 記述

他 プロフェッ ョナル イ ン 例え 、

7 ^{勧告書 コ ン ョン}

• ^{検証者 ン 検査報告書 検査手 過程}

発 見 項 や 奨 項 い 勧 告 書 発 行

奨

検証者 資格要件 い

GIPS ^基準 2010 ^改訂

• ^{独立 第 者} _→ ^{適格 独立 第 者 変更}

一方 検証 _GS201 １ 改訂

• ^{意 見 表 明 際 会 社 準 表 明 評 価 わ 手}

実施 間 い 独立性 維持 期間 示

• ^{常 公 独立性 維持 ば い いう文言や 検証}

者 中 略 業 界 内 部 現 在 認 い 標準的 行 規範 従

わ ば い いう表現 加え

文言 検証者 独立性 _{GS 2006} 版 あ _GIPS 基準

検証者 独立 第 者 ば い 除 検証者 い

特 資格要件 定 い い 整合 可能性 _→ 改訂 必要

• ^{検 証 者 適 格 性 担 保} 検 証 対 象 会 社 資 産 運 用 会

社 確認 検証者自身 自主確認 何 組

織 検証者 監督 必要 い

• ^{独立 あ 十 い 発見 資 検査}

手 精 通 い 運 用 会 社 容 易 騙 検

査手 故意 実施 い 十 裏付 い報告書 発行

検証者 今 基準や ン 合理的 排除

改訂方法 方向性

1. ^{検証者 独立性} GS ^廃

– ^{検 証} GS ^{び 検 証} Q&A ^{検 証 者 適 格 性 独 立 性}

方 項 全 規 定 検 証 者 独 立 性 _GS 廃

2. ^{検証者 独立性} GS ^一部改訂

– 2010 ^{改 訂 結 果} GIPS ^{基 準 び 検 証} GS ^{検 証 者 独 立}

性 _GS 整合 い 部 改訂

– ^{検 証} GS ^{び 検 証} Q&A ^{検 証 者 適 格 性 独 立 性}

方 い 規定 う 独立性 項 検

証者 独立性 _GS 参照 いう現在 形

• 検 証 対 象 会 社 資 産 運 用 会 社 検 証 者 独 立 性 確 保

方針や方法 確認 必須化

• ^{独立性 確保 い い検証者 発行 検証報告書}

扱い 検証報告書配 先 対応 明確化

独立性 確保 い 検証者 併 適 専門家 能

力 あ 検証者 資産運用会社側 見 ンや

質問票 例 _Q&A 形 提供 い

„ ^{検証者 独立性 ン ン 目的}

9 ^{資産運用会社 潜在的 検証会社 対 当 者}

間 独立性 問 在 う 断

指針 示

9 ^{検証 適格 独立 第 者 行わ ば}

い

GIPS ^{基準：第Ⅳ章検証} A.1

„ ^{現行 ン ン}

9 ^{発効日： 2006 1 1 日}

1 ^序論

2 ^{独立性 定義}

3 ^{基 原則}

4 ^{検証者 独立性 評価}

5 ^{適用 例}

1 ^序論

• GIPS ^{基準 検証} verification ^{資産運用会社}

ン 測定 手 い 独立 第 者 あ 検証

者 _Verifier 行う ュ いう

¾ ^{独 立 第 者 一 般 検 証 会 社 検 証 者}

び 資 産 運 用 会 社 検 証 顧 客 い 直 接 的 利 益 相

い いう

¾ GIPS ^{基 準 検 証 者 独 立 第 者 ば い}

除 検証者 い 特 資格要件 定 い い

¾ GIPS ^{基 準 自 主 基 準 あ} 資 産 運 用 会 社 検 証 会 社 方

倫 理 的 誠 実 性 ethical integrity ^{強 力 コ}

必要 あ

• ^{独立性 いう用語 定義 単純 作業 い}

• 検 証 業 務 契 約 い 検 討 場 合 資 産 運 用 会 社 検 証 会

社 両社間 独立性 問 在 い う 確

ば い

¾ 資 産 運 用 会 社 検 証 会 社 独 立 性 方 針

手 作成 あ

¾ ^{検 証 会 社 検 証 部 門 検 証 会 社 部 門} 資 産 運 用 会 社

提供 い 可能性 あ い 検証者 知 う

2 ^{独立性 定義} 2/2

¾ ^{資産運用会社 検証会社 認識 独立性 問 い}

独立性 確保 う 対処 可能 あ う

断 ば い

¾ 資 産 運 用 会 社 検 証 会 社 会 社 間 独 立 性 確 保

必要 あ

¾ ^{初 検証 降 検証会社 選任 場合}

資 産 運 用 会 社 び 検 証 会 社 各 検 証 業 務 契 約 先 立

独立性 い 見直 あ

検証対象部門 検証部門

独立

部門 部門

資産運用会社 検証会社

• ^{検証会社 び 使用人 検証顧客 独立 い ば}

い

• ^{検 証 会 社} 職 業 的 専 門 家 適 用 独 立 性 指 針

あ 場合 い 検討 ば い

• ^{検証会社 び検証顧客 資産運用会社 潜在的 独立性 問}

析 際 可能 限 両者間 係全般 い 検討

ば い

• ^{検証会社 潜在的 独立性 問 析 い}

3 ^{基 原則} 2/2

• ^{独立性 い 断 任 検証顧客 検証会社 両者 負}

う 検証顧客 資産運用会社 断 対

終的 任 負わ ば い

• ^{検証者 次 項 行 い}

¾ ^{ネ ン 役割 担う}

¾ GIPS ^{基 準 実 施 準 ネ ン 機 能 意 思 決}

定 行う

¾ ^{自 行 作業 検証}

• ^{検証会社 独立性 状況 断 際 検証会社 検証}

顧客 提供 い 可能性 あ う ／

検討

独立性 問 生 い 考え 例 独立性 問 生 考え 例

• GIPS ^{基準準 ネ ン}

• ^{資産運用会社} GIPS ^{基準準 妨 問 確認作業}

参加

• GIPS ^{基準 び準 い 資産運用会社職員 教}

育 行う

• ^{資産運用会社 言 意思決定 含 い限} GIPS

基準準 問 い 言 行う

• ^{顧客向 ン ョン資料 一般的 ン 提供}

• GIPS ^{基準準 提供}

• GIPS ^{基準準 ネ ン 構成員}

参加 管理 任 あ 職務 担う

• ^{資産運用会社} GIPS ^{基準準 ネ ン}

い 意思決定権限 ネ ャ

役割 担う

• ^{資産運用会社} GIPS ^{基準準 問 い 意思決定 行}

う

• ^{ン ン計算 元 作成}

• ^{ン 計算方法 い 検証顧客 全 任 負わ い}

場合 ン 計算 ン 提供

• ^{口 コン 割 当}

4 ^{検証者 独立性 評価} 2/2

• ^{検証会社 独立性 状況 断 際 検証会社 検討}

問 あ

¾ ^{検 証 業 務 や GIPS 基 準 準 直 接 影 響 い 問}

検証者 独立性 影響 え あ

例 検 証 会 社 検 証 顧 客 理 人 行 動 独 立

性 損 う あ

¾ ^{検証者 顧客 個人的 金銭的 係 考慮 あ}

実際 独立性 い あ い う 係 影響

可能性 あ う 検討 あ

• ^{当社 検証者} GIPS ^{基準準 会社全体 検証 加え}

あ 特 定 コ ン い ン 検 査 行 い

ン 検査報告書 当 コン _GIPS 基準 準

提示資料 含 い 検証者 当 コン

準 提示資料 作成

¾ ^{検証者 資産運用会社 コン 提示資料 作成 任}

負 う い 資 産 運 用 会 社 準 提 示 資 料

検証者 提出 ば い 資産運用会社 提出

コン 提示資料 基 ン 検査 完了

載 い 情報 あ 一般的 あ 特定 個人や組織 置 い 状況 対応 あ 私 的確 情報 提供 う 情報 時 び 降 い 確 保証 限

あ 何 行動 場合 あ 情報 根 ョ 特定 状況 綿密 調査 適 従 い

稿 述 内容や意見 筆者 私見 あ 筆者 所属 法人 意見 表 あ

電 : 03-3548-5555 (ex. 2666)

FAX: 03-3548-5109