店頭デリバティブ規制改革①
野村資本市場研究所｜店頭デリバティブ取引に係る証拠金規制の動向（PDF）
... ２．証拠金の計算方法 当初証拠金にはポテンシャル･フューチャー･エクスポージャーを反映することが求めら れるが、具体的には 10 日間以上保有した場合のボラティリティ（片側 99％の信頼区間） に基づいて推計される損失額が反映されなければならず、金融市場にストレスのかかった 時期も含む時系列データを使用することとされている。算出には、各金融機関のポートフ ォリオ計量モデル（quantitative portfolio margin ...
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店頭デリバティブ取引マニュアル新旧対照表新はじめにお客様が当社と店頭デリバティブ取引 ( 店頭外国為替証拠金取引並びに店頭商品デリバティブ取引 以下 本取引 ) の開始をご検討されるにあたり 特にご留意いただきたい重要な事項です 従いまして 本マニュアルの内容を十分に読んでご理解ください 当社で取り
... 当社による店頭外国為替証拠金取引（以下「FX 取引」）または店頭商 品デリバティブ取引（以下「商品 CFD 取引」）は、金融商品取引法そ の他の関係法令及び社団法人金融先物取引業協会の規則、または商品 先物取引法及び社団法人日本商品先物取引協会の規則等を遵守して 行います。そのため、本マニュアルのオンライン店頭外国為替証拠金 ...
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非清算店頭デリバティブに関する 証拠金規制開始に見る今後の対応 2016 年 9 月 1 日より 世界に先駆けて 日本 アメリカ カナダの 3 カ国で 非清算店頭デリバティブに関する証拠金規制が始まった 欧州や他の国 地域についても適用を延期してはいるものの今後施行予定である 日本では大手金融機関数
... 1．証拠金規制の対象 2016 年 9 月 1 日、日本、アメリカ、カナダの 3 カ国で予定通り規制適用開始となったが、運用開始されて以降、大きな 混乱は見受けられない。 今回の規制の内容は、取引の相手方が破綻した際のデリバティブの時価変動に備えて授受する IM とデリバティブの時 価に応じて授受する VM の 2 ...
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統制要点例ー信用取引、発行日取引、市場デリバティブ取引(先物・オプション取引)及び対象有価証券関連店頭デリバティブ取引等
... １ （決済した場合に顧客に生ずることとなる利益の額及び損失の額に関する事項） 対象有価証券関連店頭デリバティブ取引等に係る顧客分別金の算定に当たり、対象 有価証券関連店頭デリバティブ取引等を決済した場合に顧客に生ずることとなる利益の 額を含むものとし、当該対象有価証券関連店頭デリバティブ取引等を決済した場合に顧 ...
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解説資料 有価証券店頭デリバティブ取引等状況 | 日本証券業協会
... ましたが、平成 19 年９月の金融商品取引法の施行により、第一種金融商品取引業及び登 録金融機関業務の登録を行った者であれば、有価証券店頭デリバティブ取引等を行うこ とができます。 ・ 「有価証券先渡取引」とは、売買の当事者が将来の一定の時期において有価証券及びその ...
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野村資本市場研究所｜米国SECによる投信・ETFのデリバティブ取引規制改革案－レバレッジド・インバースETFに対する影響－（PDF）
... ３．日本の資産運用業界への示唆 デリバティブ規則案が最終化され、仮に日本に適用された場合、日本で公募されている ①レバレッジド・インバース ETF、②ブル・ベア投信、③通貨選択型投信、④リキッド・ オルタナティブ等が、EBPL 及び RBPL に抵触する可能性がある。日本株レバレッジド・ インバース ETF の累積売買代金は、2015 年 1 月 5 日から 12 月 10 日まで約 38 兆円に達し、 2 ...
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店頭デリバティブ取引マニュアル 株式会社 DMM.com 証券 金融商品取引業者登録番号 : 関東財務局長 ( 金商 ) 第 1629 号
... 27 商品取引業者等その他の者を相手方として行う店頭金融先物取引等をいいます。 □ 逆指値注文（ぎゃくさしねちゅうもん） 現在のレートよりもお客様にとって不利なレートをお客様が指定して発注する注文方法です。現在 のアスクより高い価格で買う、又は、現在のビッドより安い価格で売る注文になります。買い注文 の場合は取引レートのアスクがお客様の指定した価格以上になること、売り注文の場合は取引レー ...
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2010 年海外主要金融先物市場の現状 - 新興市場の進展と金融危機再発防止のための規制 - 当協会調査部 1. 概況 ( 取引所取引と店頭取引 ) ⑴ 取引所取引 2.CME CBOT 及びその他の米国の取引所 3. 米国の先物業者の状況及びデリバティブ規制 4.NYSE Liffe 5.Eure
... ④ NFA、外国為替会員の日次取引記録を分析 NFAは、2011年2月4日から、FDMに対し、①日 次の全注文取引記録、②日次の成立した取引のリス ト、③日次のFDMによる全価格調整のリスト、⑤ システム障害や相場急変など非常事態があったとき はその日次のリスト等の取引記録の報告を義務付け ることとしました。報告対象日の11:59p.m.までの報 告期限に遅滞した場合は、1営業日あたり200ドルの ...
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2012 年海外主要金融先物市場の現状 - 出来高減少 店頭デリバティブ取引規制 - 当協会総務部 1. 概況 :⑴ 取引所取引 ⑵ 店頭取引 ⑶ グローバルネットワーク構築とグループ化 ⑷ 主な清算機関 決済機関の動向 ⑸ 電子取引システムの能力増強とアウトソーシング ⑹ 市場参加者 ⑺ 店頭デリ
... スクを顧客に理解させるとする等の販売要件を遵守しなかった疑い。 23．NFAの監査体制について、第三者機関による21の勧告 （PR 1月31日） NFAは、Peregrine Financial Group（PFG）に対する監査（audit）について、第三者調査機関である Berkeley Research Group（BRG）による調査を受け、監査員が、とりわけ重要なリスク分野に関する経営 ...
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構造改革における規制改革・民営化
... 2007 年版」である）． 価格料金変化の実態 電気通信産業については，固定電話料金は，電電 公社民営化後から，市外・国際を中心として，21 世紀初頭までに，約 20 分 の 1 に大幅低下した．また 93 年以降の規制緩和や携帯電話機の売切り制導 入で爆発的に利用が拡大した移動体通信分野では，05 年度までに料金が約 60％下落した．運輸分野では，93 年度の割引運賃拡大や，その後の需給調 ...
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新BIS規制の概要とその影響 －デリバティブ取引・信用リスク削減手法－
... BIS 規制（バーゼル 規制（バーゼル II II ）合意（「改正された枠組」） ）合意（「改正された枠組」） 2005 2005 年 年 6 6 月 月 2 2 日・ 日・ 6 6 月 月 29 29 日 日 官民の意見交換ミーティング（ニューヨーク・ロンドンにて） 官民の意見交換ミーティング（ニューヨーク・ロンドンにて） ...
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2017 年海外主要金融デリバティブ市場の現状 - オプションの活況 店頭デリバティブ取引規制等 - 1. 概況 :⑴ 取引所取引 ⑵ 店頭取引 ⑶ 取引所同士のM&Aから指数等事業買収へ ⑷ 電子システムのアウトソーシング ⑸ 店頭デリバティブ取引規制 ( 銀行 プロ向け ) ⑹ LIBOR 廃止
... HKEX（2017年4月、2018年後半稼働予定）、パナ マ証取（2018年1月）、パレスチナ取引所（PEX） （2018 年2月）及びルーマニア・ガス・電力取引所（OPCOM） は、取引（Nasdaq Multi Matching Engine）、清算 （Nasdaq Clearing Engine）、及びリアルタイム・リ スク管理（Nasdaq Real-Time Risk）の新技術（合 わせてNasdaq Financial ...
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野村資本市場研究所｜米国のOTCデリバティブ規制改革－改革の全体像と課題－（PDF）
... OTC デリバティブ市場が従来 の姿から大きく変わろうとしているのは確かである。取引インフラの運営業者はそこに商 機を見出そうと動いているほか、大手金融機関もデリバティブ関連ビジネスを今後も逃す まいと対応を進めている。米国の OTC デリバティブ規制改革の影響は、域外適用の内容 次第では、日本の金融機関や投資家に直接影響が及ぶ可能性もあり、今後も十分に注視し ...
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店頭デリバティブ取引説明書
... ６ 益金に係る税金 個人が行った店頭デリバティブ取引で発生した益金（売買による差益及びスワップポイント 収益から取引手数料及び口座管理料等の経費を差し引いた益金。以下、同じ。）は、2012年1月 1日の取引以降、「雑所得」として申告分離課税の対象となり、確定申告をする必要がありま す。税率は、所得税が15％、復興特別所得税が所得税額×2.1％*、地方税が5％となります。そ ...
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野村資本市場研究所｜日本のOTCデリバティブ規制改革－改革の具体的な方向性を示した金融庁－（PDF）
... このように、各国の規制が出揃っていない中で、日本の市場関係者は依然として、国内 外のどの取引インフラ（清算機関、取引情報蓄積機関、電子取引基盤など）を利用できる あるいは利用しなければならないのかが不明であるという問題に直面している。例えば、 それぞれの清算機関と、取引情報蓄積機関、電子取引基盤がどのように接続されるのか、 クロスボーダー取引において双方の取引者の母国が清算義務を課すときに、どちらの国の ...
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2016 年海外主要金融デリバティブ市場の現状 - 既存商品の改善 一般顧客向け店頭デリバティブ取引の規制強化等 - 1. 概況 :⑴ 取引所取引 ⑵ 店頭取引 ⑶ グローバルネットワーク構築とグループ化 ⑷ 電子システムのアウトソーシング ⑸ 店頭デリバティブ取引規制 ( 一般顧客向け ) ⑹ 店
... （編集注） 非伝統的な投資商品は、従来は、MASの規制の対象外でした。 8．仏AMF、外為取引等の電子広告を禁止 （PR 1月10日） フランスは、一般顧客がその預託する証拠金に対して被る可能性のある損失を限定させ、取引所外で取引 され、高リスクと認められる外為、バイナリー・オプション及びレバレッジが5倍を超える差額契約（CFD） ...
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EU店頭デリバティブ取引の清算集中義務
... また、EMIR 清算集中義務の対象となる店頭デリバティブ取引は、一定のクラス（対象 クラス）に限られる。 グループ内のスワップハウスを経由して、EU 拠点のカウンターパーティと店頭デリバ ティブ取引（対象クラスに限られる）を行っている日本の金融グループは、当該スワッ プハウスが EMIR 清算集中義務の域外適用の対象となる可能性を考慮しながら、ポジシ ョン管理をすることが求められる。 ...
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2014 年海外主要金融デリバティブ市場の現状 -ゆるやかな市場成長と非清算デリバティブ証拠金要件 指標算出透明化等- 1. 概況 :⑴ 取引所取引 ⑵ 店頭取引 ⑶ グローバルネットワーク構築とグループ化 ⑷ 電子取引システムの能力増強とアウトソーシング ⑸ 店頭デリバティブ取引規制 ⑹ 金融取引
... 国内の参加者は、従来は、 店頭デリバティブ市場でのポジションにはヘッジ対 象ポジションが必要でしたが、取引所取引の通貨先 物・オプションはヘッジ対象ポジションを有さずに 取引できました。今後は、1取引所当たり1000万米 ドルを限度として、ヘッジ対象ポジションを有さず に取引所取引の通貨先物・オプションを取引できま すが、1000万米ドルを超える場合は、ヘッジ対象ポ ...
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店頭デリバティブ取引に係るご注意
... 店頭外国為替証拠金取引ルール （新・楽天銀行ＦＸ取引ルール） １．取引日および取引時間 取引日は、原則として、土曜日、日曜日および 1 月 1 日以外とします。また、取引時間は、次の表に掲げると おりです。ただし、クリスマス時期等、世界的な休日によりインターバンク市場が東京時間のみ開いている等 の場合には、当行の判断において取引の終了時間を繰り上げる場合があります。 ...
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店頭デリバティブ取引に係るご注意
... 次 店頭外国為替証拠金取引のリスク等重要事項について ……………………………………………… ５ 本取引の仕組みについて ………………………………………………………………………………… ８ １．取引の方法 …………………………………………………………………………………………… ８ ２．注文執行基準 ………………………………………………………………………………………… ９ ３．証拠金 ...１７ ...
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