本説明資料にある内容には、将来に対する見通しが含まれている場合がありますが、実際の業績は様々な重要要素により、これら見通しと大きく異なる結果となりえることをご了承く ださい。 ※18/3期よりセグメント変更を致しました。それに伴い17/3期数値も新セグメントに調整した数値を記載しています。
2018年3月期 第3四半期決算概要
株式会社レオパレス21
2018年2月
目次
第1章 レオパレス21について 1-1 コア事業のビジネスモデル 4 1-2-1 レオパレス21の業績推移 5 1-2-2 レオパレス21の業績推移ハイライト 6 第2章 2018年3月期第3四半期 実績 2-1 決算ハイライト 8 2-2-1 業績サマリー （売上高、売上総利益） 9 2-2-2 業績サマリー （営業利益、純利益） 10 2-3 セグメント別業績 11 第3章 事業概要（賃貸事業） 3-1 賃貸事業の概要 13 3-2 賃貸事業の各指標 14 3-3-1 主要指標 （入居率） 15 3-3-2 主要指標 （属性別契約状況） 16 3-3-3 主要指標 （属性別契約戸数シェア） 17 3-3-4 主要指標 （法人業種別契約戸数） 18 3-3-5 主要指標 （外国人契約状況） 19 3-4-1 賃貸施策 （店舗拡充） 20 第3章 事業概要（賃貸事業）（続き） 3-4-2 賃貸施策 （「my DIY」） 21 3-4-3 賃貸施策 （入居者専用サービス） 22 3-4-4 賃貸施策 （セキュリティシステム） 23 3-4-5 賃貸施策 （ IoT化） 24 3-4-6 賃貸施策 （付帯事業） 25 第4章 事業概要（開発事業） 4-1 開発事業の概要 27 4-2 開発事業の各指標 28 4-3-1 主要指標 （契約・売上） 29 4-3-2 主要指標 （エリア別建築請負支店数、竣工売上） 30 4-4-1 開発施策 （理想の土地活用） 31 4-4-2 開発施策 （アパート商品展開） 32 4-4-3 開発施策 （社会福祉施設） 33 4-4-4 開発施策 （商業施設） 34 4-4-5 開発施策 （注文住宅） 35 4-4-6 開発施策 （不動産開発） 36 4-4-7 開発施策 （不動産特定共同事業商品） 37目次（続き）
第5章 事業概要（関連事業・国際事業） 5-1 関連事業 （シルバー事業） 39 5-2 関連事業 （国内ホテル事業） 40 5-3 関連事業 （リゾート事業） 41 5-4-1 国際事業 （賃貸事業の海外展開） 42 5-4-2 国際事業 （サービスアパートメント・オフィス） 43 5-4-3 国際事業 （その他） 44 第6章 財務戦略 6-1 経営指標 46 6-2 株主還元 47 補足1. 補足資料 補足1-1 会社概要 49 補足1-2-1 業績 （四半期別） 50 補足1-2-2 業績 （単体及び主要子会社の決算ハイライト） 51 補足1-3-1 指標 （属性別契約戸数） 52 補足1-3-2 指標 （外国人契約状況） 53 補足1-3-3 指標 （エリア別管理戸数と入居率） 54 補足1-3-4 指標 （築年別入居率） 55 補足1-3-5 指標 （契約形態） 56 補足1-3-6 指標 （太陽光発電システム） 57 補足1. 補足資料（続き） 補足1-3-7 指標 （「あずみ苑」拠点一覧） 58 補足1-4-1 財務 （バランスシート） 59 補足1-4-2 財務 （現預金と有利子負債残高の推移） 60 補足1-4-3 財務 （キャッシュフロー） 61 補足1-4-4 財務 （株主構成） 62 補足2. 中期経営計画「Creative Evolution 2020」 補足2-1 中期経営計画の骨子と戦略 64 補足2-2 業績計画 65 補足2-3 株主還元の充実 66 補足3. 市場動向 補足3-1 世帯数 68 補足3-2 新設住宅着工戸数 69 補足3-3 新設住宅着工戸数（貸家） 70 補足3-4 賃貸住宅の空き家数と空き家率 71 補足3-5 転入転出 72 補足3-6 エリア別貸家着工およびレオパレス21竣工数 73 補足3-7 サブリース大手 エリア別アパート竣工棟数 74 補足3-8 外国人留学生 75 補足3-9 日本の高齢者人口 761-1：コア事業のビジネスモデル
単身者向けアパートを中心に建築する「開発事業」、建築したアパートを運営する「賃貸事業」の2つをコア事業とする不動産会社。特に、 「賃貸事業」が売上高の80％を占め、安定的な収益が見込めるストック型ビジネスモデルを推進中。ビジネスモデル
地主様ニーズへの対応
相続税対策
・次世代への資産継承
「30年一括借上げシステム」
を採用
建築から管理・運営
を完全サポート
入居者様ニーズへの対応
入居需要の高い三大都市圏
を中心に全国展開
家具家電付き・IoT化
等、高付加価値の提供
仲介手数料不要
（当社が直接の貸主）
賃貸事業
開発事業
④家賃
収入
地主様
入居者様
②一括
借上
①建築
請負
③転貸
ビジネスモデル
（万戸） 2017年3月末現在 東北 3.5 中部 8.8 近畿 8.1 中国3.9 九州・沖縄5.0 四国 1.5 北陸・甲信越 4.1 北海道 1.4 北関東 4.0管理戸数
単身賃貸住宅の管理戸数
日本NO.1（57万戸）
首都圏 16.680% 16%4% 45% 49% 6%
1-2-1：レオパレス21の業績推移
売上高 （億円） 営業利益 （億円）業績推移
リーマンショックによる入居率・貸出家賃の低迷およびローン審査厳格化によるアパート新規供給の急減により、2期連続の営業損失を 計上。中長期的に安定的な収益体質を目指して、賃貸原価削減等の事業構造改革に着手。前中期経営計画期間で構造改革を完了し、 新たな成長分野の基盤構築を推進中。 *17/3（実績）は新セグメントに洗い替え 入居率（期中平均） 08/3期 売上高 18/3期 売上高 賃貸 開発 その他 営業利益 92.36% 88.51% 82.25% 80.09% 81.16% 82.94%84.58% 86.57%87.95% 88.53% 89.00% 80% 95% 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 （計画） 3,027 3,345 3,423 3,557 3,790 3,836 3,885 3,993 4,106 4,213 4,350 3,275 3,591 2,370 1,078 629 533 631 613 741 803 850 6,729 7,332 6,203 4,835 4,582 4,542 4,708 4,832 5,115 5,204 5,400 714 501 △297 △244 33 74 134 148 210 228 235 -200 0 200 400 600 800 -2,000 0 2,000 4,000 6,000 8,000 △3001-2-2：レオパレス21の業績推移ハイライト
業績推移ハイライト
（億円） 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 （計画） 売上高 6,729 7,332 6,203 4,835 4,582 4,542 4,708 4,832 5,115 5,204 5,400 賃貸 3,027 3,345 3,423 3,557 3,790 3,836 3,885 3,993 4,106 4,213 4,350 開発（請負） 3,275 3,591 2,370 1,078 629 533 631 613 741 803 850 営業利益 714 501 △297 △244 33 74 134 148 210 228 235 賃貸 30 △15 △478 △308 40 87 153 205 228 230 250 開発（請負） 732 701 297 118 42 27 29 2 33 57 50 純利益* 3 99 △790 △417 3 133 157 151 196 204 142 管理戸数*（千戸） 442 506 551 571 556 546 549 554 561 568 575 入居率* 92.4% 88.5% 82.3% 80.1% 81.2% 82.9% 84.6% 86.6% 88.0% 88.5% 89.5% 契約高 4,630 3,378 2,502 803 500 730 811 873 864 929 920 リーマンショック前は、建築請負事業（現開発事業）が利益ドライバーであった。リーマンショック後は、事業構造改革により賃貸事業の利 益をベースとしたビジネスモデルへ転換。 *本資料では「親会社株主に帰属する当期純利益」を「純利益」と表記 *管理戸数は、各期の最終月末数値 *入居率は各期の平均値 *17/3（実績）は新セグメントに洗い替え *賃貸事業の子会社における会計方針の変更に伴い遡及修正を行ったため過年度の数値は遡及修正を反映済。2-1：決算ハイライト
決算ハイライト
売上高は計画未達だが、不断のコスト見直しにより営業利益と経常利益は計画超過。保有不動産の売却による特別損失も税効果でカ バーし、純利益も計画超過。 *本資料では「親会社株主に帰属する当期純利益」を「純利益」と表記（百万円）
17/3期 3Q累計
実績
18/3期 3Q累計
計画
18/3期 3Q累計
実績
18/3期
通期計画
前期比
計画比
売上高
380,634
387,000
385,521
+4,887
△1,479
540,000
売上総利益
67,256
67,800
72,127
+4,870
+4,327
97,000
% 17.7% 17.5% 18.7% +1.0p +1.2p 18.0%販管費
51,454
54,200
53,363
+1,909
△837
73,500
営業利益
15,802
13,600
18,763
+2,961
+5,163
23,500
% 4.2% 3.5% 4.9% +0.7p +1.4p 4.4%経常利益
15,465
13,100
18,585
+3,210
+5,485
22,500
% 4.1% 3.4% 4.8% +0.8p +1.4p 4.2%純利益*
12,854
10,100
12,863
+8
+2,763
14,200
2-2-1：業績サマリー（売上高、売上総利益）
売上高
売上総利益
売上高
計画比 △14億円
賃貸事業+3億円
開発事業△11億円
売上総利益
計画比 +43億円
賃貸事業+25億円
開発事業+12億円
（億円） （億円） 17/3期 18/3期 17/3期 18/3期 3Q 実績 3,806 通期 実績 5,204 3Q 計画 3,870 3Q 実績 3,855 通期 計画 5,400 0 2,000 4,000 6,000 3Q 実績 672 通期 実績 926 3Q 計画 678 3Q 実績 721 通期 計画 970 0 200 400 600 800 1,000 1,2003Q 実績 158 通期 実績 228 3Q 計画 136 3Q 実績 187 通期 計画 235 0 50 100 150 200 250 3Q 実績 128 通期 実績 204 3Q 計画 101 3Q 実績 128 通期 計画 142 0 50 100 150 200 250
2-2-2：業績サマリー（営業利益、純利益）
純利益*
計画比 +27億円
営業利益
計画比 +51億円
賃貸事業+34億円
開発事業+14億円
営業利益
純利益
17/3期 18/3期 17/3期 18/3期 （億円） （億円） *本資料では「親会社株主に帰属する当期純利益」を「純利益」と表記 通期計画に対する進捗率：営業利益79.8%、経常利益82.6 %、純利益90.6%（百万円）
17/3期 3Q累計
実績
18/3期 3Q累計
計画
18/3期 3Q累計
実績
18/3期
計画
前期比
計画比
賃 貸 売上高 314,020 324,600 324,990 +10,970 +390 435,000 売上総利益 52,502 56,900 59,481 +6,979 +2,581 76,000 営業利益 17,854 19,300 22,758 +4,903 +3,458 25,000 開 発 売上高 52,222 47,700 46,590 △5,631 △1,110 85,000 売上総利益 14,983 12,500 13,768 △1,215 +1,268 23,200 営業利益 2,115 △600 888 △1,226 +1,488 5,000 シ ル バ ー 売上高 8,594 9,300 9,547 +952 +247 12,500 売上総利益 △189 △330 △18 +171 +312 △300 営業利益 △1,253 △1,500 △1,125 +127 +375 △1,900 ホ テ ル リ ゾ ー ト ・ そ の 他 売上高 5,796 5,400 4,392 △1,404 △1,008 7,500 売上総利益 2,464 1,600 1,610 △852 +10 2,100 営業利益 △102 △1,150 △572 △470 +578 △1,500 調整額 営業利益 △2,811 △2,450 △3,184 △372 △734 △3,1002-3：セグメント別業績
セグメント別業績
賃貸事業は旺盛な法人需要により入居率が好調に推移し、前期比・計画比ともに増収増益。開発事業は前期比減収減益も、利益率改 善により計画比は増益。シルバー事業は前期比・計画比ともに増収増益。ホテルリゾート・その他事業はホテル売却により前期比減収減 益も、コスト見直しにより計画比増益で推移。 *16.7% *17.5% *18.3% *28.7% *26.2% *29.6% *売上高総利益率（売上総利益/売上高）、17/3期（実績）は新セグメントに洗い替え *17.5% *27.3%3-1：賃貸事業の概要
主要指標
入居率
属性別契約状況
属性別契約戸数シェア
法人業種別契約戸数
外国人契約状況
具体的施策
店舗拡充
「my DIY」
入居者専用サービス
セキュリティシステム
IoT化
付帯事業
オーナー様
レオパレス21
賃貸
開発
入居者様
一括
借上げ
建築
請負
家賃
収入
貸出
事業概要
（百万円）
15/3期
実績
16/3期
実績
17/3期
実績
18/3期
計画*
売上高
399,375
410,641
421,342
435,000
売上総利益
62,822
67,337
70,142
76,000
営業利益
20,590
22,848
23,009
25,000
管理戸数
（期末）554,948 戸
561,961 戸
568,739戸
575,800戸
平均入居率
86.57%
87.95%
88.53%
89.5%
直営店舗数
（期末）188 店
189 店
189店
189店
法人営業課数
（期末）59 課
60 課
60課
59課
単体従業員数
（期末）2,989 名
3,150 名
3,284名
3,318名
うち、営業1,526 名
1,603 名
1,701名
1,684名
3-2：賃貸事業の各指標
賃貸事業の各指標
*15.7% *16.4% *16.6% *17.5% *売上高総利益率（売上総利益/売上高）、17/3期（実績）は新セグメントに洗い替え 2017年12月末 実績82% 84% 86% 88% 90% 92% 94% 4 月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期
3-3-1：主要指標（入居率）
入居率推移
※2018年3月期平均入居率目標 89.5%
（入居率＝契約済戸数／管理戸数、%） 長期の賃貸契約により入居期間の長期化や稼動の安定化を実現。 2018年3月期の通期平均入居率は前期比+1.0pの89.5%を計画しているが、4-12月は前年同期比+2.01pの90.01%。 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 4-12月平均 1月 2月 3月 通期平均 15/3期 86.00 86.03 85.96 85.63 85.78 86.33 86.14 86.10 85.69 85.96 87.24 88.65 89.29 86.57 16/3期 87.88 87.61 87.59 87.32 87.26 87.70 87.26 87.14 86.89 87.40 88.38 89.80 90.53 87.95 17/3期 88.97 88.55 88.60 87.95 87.78 88.31 87.50 87.41 86.97 88.00 88.41 90.18 91.66 88.53 18/3期 90.51 90.28 90.55 89.75 89.88 90.21 89.73 89.69 89.44 90.01 90.83 90.09200 300 400 500 600 0 50 100 150 200 250 300 6月9月12月3月6月9月12月3月6月9月12月3月6月9月12月3月6月9月12月3月6月9月12月3月6月9月12月3月6月9月12月3月6月9月12月 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 管理戸数（右軸） 契約済戸数（右軸）
3-3-2：主要指標（属性別契約状況）
属性別契約戸数（千戸） 管理戸数・契約済戸数（千戸） *数値は各月末時点、詳細はp.52を参照属性別契約状況推移
法人契約戸数は右肩上がりの一方で、個人・学生の契約戸数を増やすことが課題。 ①入居者目線での各種施策の展開、②2014年10月に学校法人営業部の発足、③2016年5月にPCR（官公庁等）営業部の発足。 法人（左軸） 個人（左軸） 学生（左軸）3-3-3：主要指標（属性別契約戸数シェア）
*各契約戸数は、各期間の最終月末の数値、詳細はp.52を参照属性別契約戸数シェア
各企業の採用増と法人営業強化により、法人契約戸数は戸数・シェアともに前年同期比増加。 （千戸） 49.5%49.5%49.4%51.3%51.5%51.4%51.1%53.0%53.3%53.3%53.0%54.5%54.8%54.8%54.8%56.4%56.6%56.5%56.5% 38.2%38.3%38.3%37.3%37.4%37.4%37.6%36.8%36.8%36.8%37.0%36.0%36.0%35.9%35.9% 34.6%34.6%34.6%34.5% 12.3%12.2%12.3%11.4%11.1%11.1%11.3%10.2% 9.9% 9.9% 10.1% 9.5% 9.3% 9.3% 9.3% 9.0% 8.8% 8.9% 9.0% 458 461 461 480 473 476 474 495 488 490 487 509 500 499 493 521 517 515 509 0% 20% 40% 60% 80% 100% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 学生利用戸数 個人利用戸数 法人利用戸数45,331 45,449 46,562 32,815 36,555 43,615 33,814 34,318 35,468 38,465 40,205 41,278 15,938 16,561 17,156 47,501 50,350 56,109 43,887 46,584 47,441 257,751 270,022 287,629 15/12期 16/12期 17/12期 46,277 47,510 48,913 49,242 29,105 32,022 34,689 39,510 32,995 35,169 36,911 37,507 39,188 40,878 42,837 45,034 14,956 16,635 17,509 18,150 39,783 44,398 48,489 52,920 43,968 45,965 47,913 51,461 246,272 262,577 277,261 293,824 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 350,000 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期
3-3-4：主要指標（法人業種別契約戸数）
（戸） +11.4% +3.6% +2.7% +3.4% +19.3% +2.4% +1.8% その他 建設業 飲食業 サービス業 派遣・業務請負 製造業 小売業 前年比 前年比 「重点取引先の深耕」と「新規および低利用取引先の開拓」をテーマに業種に偏らない営業を推進。 全国上場企業*の約80%が当社を利用。法人業種別契約戸数
+6.6% +5.6% +6.0% +4.8% *東証1部・2部、地方上場、新興市場に上場されている企業 +6.5% +9.1% +3.7% +5.1% +1.6% +13.9% +0.7% +7.4% 前年比 前年比 (44,751社) (46,008社) (47,217社) (48,609社) (45,784社) (46,844社) (47,815社)0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000 6月 9月12月3月 6月 9月12月3月 6月 9月12月3月 6月 9月12月3月 6月 9月12月 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 中国 韓国 台湾 ベトナム タイ その他東南アジア その他
3-3-5：主要指標（外国人契約状況）
外国籍 当社契約戸数 （個人契約のみ）
海外店舗16拠点での送客に加え、国内海外課7拠点等での外国籍社員（単体196名、2017年12月末現在）による母国語対応（7言語）、 来日後の生活サポート体制（サービスガイドの配布、コールセンター対応、懇親会）の充実を図る。 法人契約入居者の国籍は判明率が60%強で、外国籍の利用戸数は約1.5万戸と想定される。外国籍入居者全体は約3.2万戸と契約済 み戸数全体の6.4%相当。 （戸） *詳細はp.53を参照 シンガポール 現地法人 シンガポール インドネシア 現地法人 ジャカルタ フィリピン 現地法人 マニラ ミャンマー 支店 ヤンゴン カンボジア 現地法人 プノンペン タイ 現地法人 バンコク、シラチャー ベトナム 現地法人 ホーチミン、ハノイ 台湾 支店 台北 韓国 支店 プサン、ソウル 中国 現地法人 北京、上海、大連、 広州 17,152戸 （前年同期+19.8%）3-4-1：賃貸施策（店舗拡充）
賃貸店舗推移
海外7店舗を含む直営店とパートナーズで全国をカバー。パートナーズに関しては、「数」よりも「質」の追求として、研修・指導による契約 アップを図る。国内直営店は2015年3月期に4店舗、2016年3月期に2店舗開設。 直営店 パートナーズ 合計 北海道 9 2 11 東北 15 6 21 北関東 14 5 19 首都圏 49 33 82 北陸・甲信越 13 8 21 中部 24 16 40 近畿 25 14 39 中国 11 10 21 四国 5 5 10 九州・沖縄 17 18 35 国内 182 117 299 海外 7 0 7 合計 （前期比） 189 （±0） 117 （±0） 306 （±0） 2017年12月末現在 * 海外不動産を仲介・紹介する拠点は除く （タイ、ベトナム、カンボジア、ミャンマー、フィリピン、インドネシア、 シンガポール） 0 50 100 150 200 250 300 350 400 6月9月12月3月6月9月12月3月6月9月12月3月6月9月12月3月6月9月12月3月6月9月12月 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 （店舗数） 直営店 パートナーズ3-4-2：賃貸施策（「my DIY」）
無料で壁紙1面をカスタマイズ、画鋲・棚の取り付け・
落書きもOK
壁紙1面に関して、原状回復費用は発生しない
柄物を含む100種類以上の壁紙
男女割合 5:5、当社入居者全体の男女割合（7:3）と
比較し女性が多い
2012年5月より、個人入居者への付加価値サービスとして、部屋を自分好みに変えられる「my DIY」をスタート。 2017年12月末現在で36,665件と好調であり、各種テレビや雑誌に取り上げられ、カスタマイズに関するセミナーも実施。 今後も「カスタマイズ＝レオパレス21」のイメージを促進。「my DIY」
累計契約件数
（契約件数）各種コンテストを開催
壁面アートコンテスト 最優秀賞・優秀賞作品を実際の モデルルーム壁面にペイント 「鹿児島らしい部屋」 3者コラボ企画 第一工業大学の学生がサンゲツの 素材を使ってレオパレス21の部屋に施工 「リノベパーティ」企画 あまりお金をかけずに友達と一緒に施工した部屋 に入居するセルフリノベーション企画を実施 *2016年10月より「お部屋カスタマイズ」は「my DIY」に名称変更 36,665件 0 10,000 20,000 30,000 40,000 3月6月9月12月3月6月9月12月3月6月9月12月3月6月9月12月3月6月9月12月 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3 期3-4-3：賃貸施策（入居者専用サービス）
入居者向けサービスを各種用意、入居者専用サイト MY PAGEより利用可能。賃貸住宅の常識を破る豊富なサービスを展開。 10月より自社ブランドのクレジットカードを発行し、賃料決済も可能。入居者専用サイト MY PAGE
（2013年4月開始）Tカードプラス（レオパレスメンバー）
レオパレス オンラインショッピング 生活必需品を多数取り 揃えたショッピングサイ ト、レオパレス専用商品 も販売MY PAGE
（入居者専用サイト）STBデバイス「Life Stick（ライフスティック）」
AndroidTV搭載STBデバイス「Life Stick」の導入により、 2002年から提供しているインターネット サービス「LEONET」の機能を拡充 全国約56万戸の管理物件に順次導入中 2017年10月1日より自社ブラ ンドのクレジットカードを発行 月額賃料の決済が可能 不動産業界で唯一「Tポイン ト」が貯まるクレジットカード3-4-4：賃貸施策（セキュリティシステム）
セキュリティシステム 設置
2012年より大手警備会社との提携によるセキュリティシステムおよび防犯カメラの設置を推進。 2017年6月に「防犯優良賃貸」の認定を取得。
大手警備会社2社との業務提携
各種センサーにより侵入者を感知するほか、
火災監視や非常通報も標準装備
女性の入居率向上が見込める
法人の寮･社宅ニーズの取込み強化
（大企業はセキュリティ重視）
18/3期3Q累計 実績 累計 設置率 セキュリティシステム 戸数 11,923 291,532 51.2% 防犯カメラ 棟数 1,796 12,019 33.1%オープン型宅配便ロッカー 「PUDOステーション」
誰でもつかえる宅
配便ロッカーを業界
で初めて賃貸物件
に設置
入居者に加え、近
隣住民の利便性向
上を通じて地域貢
献を図る（設置台数
29棟）
「防犯優良賃貸」の認定を取得
基幹商品である「ミラ
ンダ」「クレイノ」が設
計・施工・管理の方法
などが防犯優良賃貸
としての要件を満たし
ていることを審査、認
定され取得
3-4-5：賃貸施策（IoT化）
Leo Remocon
スマートフォンから遠隔で家電
の操作が可能
例：外出先からエアコン操作
新築全住居に標準装備
（2016年10月完成物件より）
入居者向けサービス拡大のため、従来のインターネットサービスの機能を拡充し、家電操作やドア開施錠が可能になるIoT化を実施。 2018年1月契約物件からAIスピーカーを搭載したスマートステーション端末を標準装備。Leo Lock
「攻めのIT経営銘柄2017」に選定
顔認証システム
スマートフォンでの施錠や施錠
確認が可能
鍵のシリンダー交換や受け渡
しが不要
新築全住居に標準装備
（2017年10月完成物件より）
「賃貸契約電子化」「賃貸住宅
のIoT化」が評価
経済産業省と東京証券取引所
が選定
賃貸物件初*の顔認証システ
ムのみでの開錠を実現
*当社調べ(「LOVIE 麻布十番」「LOVIE
銀座東」に設置）
瞬時に顔を検出・認証し、自動
ドアのオートロックを開錠
3-4-6：賃貸施策（付帯事業）
グループによる屋根借り太陽光発電事業
（2013年12月開始） 18/3期3Q累計 実績 設置棟数 4,494 棟 発電容量 67.1 MW 発電量 62,585 MWh賃料債務保証事業
（2007年4月開始） プラザ賃貸管理保証株式会社少額短期保険事業
（2006年9月開始） あすか少額短期保険株式会社 火災保険ではカバーしきれない家財 や、残存物の取り片付け費用等、ニッ チな分野の保険をご提供することで入 居者の生活をサポート *「屋根借り」を含む太陽光発電関連の取り組みはp.57を参照社宅代行事業
（2006年9月開始） 株式会社レオパレス・リーシング レオパレス物件を含め、全国160万 戸以上の物件探しから契約・家賃支 払い、解約精算と全ての業務を代行 家賃や共益費、原状回復費等 の債務を保証することで誰もが 入居しやすい環境を提供 賃貸事業の周辺業務や管理物件の競争力向上・収益力向上をグループ内で実施。 社宅代行受託 6万戸 前年同期比 +17.6％ 保有契約数 31万件 前年同期比 +2.1% 保証件数 18万件 前年同期比 +2.5%4-1：開発事業の概要
オーナー様
レオパレス21
賃貸
開発
入居者様
一括
借上げ
建築
請負
家賃
収入
貸出
事業概要
指標
開発・売上状況
エリア別建築請負支店数、竣工売上
具体的施策
理想の土地活用
アパート商品展開
社会福祉施設
商業施設
注文住宅
不動産開発
アフターサービス強化
（百万円）
15/3期
実績
16/3期
実績
17/3期
実績
18/3期
計画
売上高
61,312
74,160
80,321
85,000
売上総利益
13,223
20,268
23,124
23,200
営業利益
211
3,340
5,786
5,000
契約高
87,395
86,439
92,852
92,000
建築請負87,395
86,439
87,592
85,000
不動産開発0
0
5,260
7,000
支店数
（期末）60 支店
60 支店
60支店
60支店
単体従業員数
（期末）1,638 名
1,686 名
1,690名
1,731名
うち、営業担当418 名
427 名
381名
388名
4-2：開発事業の各指標
開発事業の各指標
*21.6% *27.3% *28.8% *27.3% *売上高総利益率（売上総利益/売上高）、17/3期（実績）は新セグメントに洗い替え、不動産開発の契約高＝売上高 2017年12月末 実績建築請負 不動産開発
4-3-1：主要指標（契約・売上）
競合激化とマスコミ報道もあり、総契約高は前年割れ（△103億円、△15.0%）で進捗。建築請負受注残も前年同期比△7.7%。総契約高
16/3期 17/3期 18/3期契約・売上
*契約高には解約が含まれていない （億円） 16/3期 17/3期 18/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 3Q累計 通期（計） 建築請負受注（棟） 236棟 229棟 223棟 404棟 990棟 244棟 254棟 243棟 217棟 958棟 214棟 222棟 204棟 640棟 945棟 （億円） 207 213 188 254 864 224 218 223 209 875 192 186 176 555 850 請負受注残（億円） 668 651 654 663 663 726 719 744 673 673 697 680 687 687 -不動産開発（億円） - - - 7 12 32 52 5 7 14 28 70 売上高 （億円） 154 199 161 226 741 143 207 171 280 803 144 175 145 465 850 207 224 192 213 218 186 188 223 176 254 209 0 0 5 0 7 7 0 12 14 0 32 0 100 200 300 1Q 2Q 3Q 4Q （億円）4-3-2：主要指標（エリア別建築請負支店数、竣工売上）
全国 60支店
（2017年12月現在）
大阪府 4支店 京都府 1支店 兵庫県 2支店 東京都 20支店 神奈川県 8支店 埼玉県 8支店 千葉県 3支店 三大都市圏を中心に、今後も高い入居率が見込めるエリアに支店を配置し、受注活動を展開。建築請負支店数
一括借上アパート完工棟数 （18/3期3Q累計）
全国の一括借上アパート完工棟数（377棟）の
うち、首都圏が58.1%（17/3期3Q累計 57.0%）、
三大都市圏が80.4%（同 78.8%)を占める
*2015年4月に2支店開設（東京）、2015年12月に2支店閉鎖（水戸・堺） 首都圏 39支店 東北 3支店 （仙台・郡山） 中部 4支店 (愛知県） 近畿 7支店 中国 2支店 （岡山県、広島県） 九州・沖縄 5支店 （福岡県・沖縄県） 四国 0支店 北陸・甲信越 0支店 北海道 0支店 北関東 0支店 首都圏 219 棟 近畿 55 棟 九州･沖縄 36 棟 中部 29 棟 中国 17 棟 東北 13 棟 その他 8 棟4-4-1：開発施策（理想の土地活用）
高齢者施設
アパート
増加する高齢者に対応し、 土地オーナー様と 介護事業者様を結ぶ マッチング事業を 展開。 多様化する入居者ニーズに 合ったアパート商品を提案。 アパートは一括借上し、 賃貸管理業務を一貫 して行う。注文住宅
店舗・商業施設
ロードサイドや駅周辺に 外食チェーン、コンビニ、 ドラッグストア等を建築。 賃貸併用や自宅兼用の複合 建築も提案。 自由設計の専用住宅や、 自宅の一部に賃貸住宅を 併せ家賃収入が得られる 賃貸併用住宅を建築。レオパレス21が
提案する
土地活用
空地・空室管理、売却サポートなど、あらゆるニーズに対応した土地活用を提案。その他
理想の土地活用
レオパレス21ではそれぞれの土地に合わせた最適なプランを提案し、理想の土地活用を実現。4-4-2：開発施策（アパート商品展開）
「MIRANDA（ミランダ）」
「CLEINO（クレイノ）」
2015年5月より、新たな賃貸住宅ブランド「MIRANDA（ミランダ）」と「CLEINO（クレイノ）」を立ち上げ。異なる2つのブランドコンセプトを展 開することで、競争力強化と入居者イメージの一新を図る。また、遮音性能を大幅に向上させた「ノンサウンドシステム」を標準仕様として 採用。 コンセプトは、「Plain（シンプル）」 住む人のアイディア次第で、それぞれの「スタイルを描ける」、 可変性の高いプレイン型賃貸住宅ブランド コンセプトは、「Decorative（装飾的）」 新しい発想がつまった、独自の付加価値を備えた空間提案 型賃貸住宅ブランド遮音性能向上 「ノンサウンドシステム」
防音配水管
排水騒音対策として防音配水管を採 用。排水騒音が通常のVU管に比べて 平均15dB低減、「図書館や深夜の郊 外」並みの静けさを実現。ノンサウンドフロア
上階から下の階に伝わる衝撃音を低 減。従来より2ランク～3ランク遮音性 能が向上。高遮音界壁
隣戸間の壁構造を見直し、遮音性 能を高め、木造でTLD-45、鉄骨で TLD-50の遮音等級を実現。 15dB 低減 木造V仕様 1/3に 低減 木造 TLD-45 鉄骨標準 1/3に 低減 鉄骨造 TLD-50 鉄骨造 木造 (オプション仕様-V) 鉄骨造 木 造4-4-3：開発施策（社会福祉施設）
2012年3月期よりアパート以外の事業用建物の建築請負を開始。社会福祉施設の分野では、高齢者施設が大多数を占めるが、保育施 設等の多様化を図る。 有料老人ホーム （東京都世田谷区） デイサービス （埼玉県川越市） 有料老人ホーム （東京都世田谷区） 有料老人ホーム （東京都国分寺市）高齢者施設
保育施設等
施設名 ベネッセ国分寺保育園 所在地 東京都国分寺市 施設名 社会福祉法人 県央福祉会 障害グループホーム カーサ柳橋 障害児童発達支援事業放課後等デイサービス 所在地 神奈川県大和市4-4-4：開発施策（商業施設）
2012年3月期よりアパート以外の事業用建物の建築請負を開始。土地オーナー様とのビジネスマッチングを展開し、多業種との取組み が活発化。また、単独仕様でなく複合建築物が拡大。商業施設
コンビニ店舗（大阪府大阪市） 外食チェーン店舗（東京都足立区） 施設名 田中長ビル ・田中屋奈良漬店 ・ホテル「相鉄フレッサイン 京都四条烏丸」 所在地 京都市下京区 施設名 レオネクスト砧プレミアム ・アパート ・まいばすけっと 所在地 東京都世田谷区4-4-5：開発施策（注文住宅）
木曾ひのきを用いた注文住宅（もりぞう）
2015年3月に子会社化した株式会社もりぞうが展開する木曾ひのきを用いた注文住宅のほか、レオパレス21が展開するSE構法「○○」 の家を販売。「○○」の家
SE構法により間仕切りの無い大空間や大型の採光窓等、 自由設計が可能 変わる間取りにより家族構成の変化にも対応4-4-6：開発施策（不動産開発）
東京・名古屋・福岡の都心部で自社開発事業を展開するライフリビング株式会社が2016年7月に傘下に加わる。
4階建てRCデザイナーズマンション「ブランシェシリーズ」
デザイン性と機能性を重視した50坪前後の狭小地や変形地にも効率的に建築できるコンパクトな賃貸マンション
4-4-7：開発施策（不動産特定共同事業商品）
都内の賃貸マンション「LOVIE」を対象に不動産特定共同事業商品の募集を開始。「LOVIE麻布十番」および「LOVIE文京音羽」の2棟を 投資対象不動産とした『第一号任意組合』の組成を12月18日に完了。 「LOVIE銀座東」を投資対象不動産とした『第二号任意組合』の募 集を1月15日より開始。
少額から投資が可能な不動産小口化商品
実物不動産同様に相続税の節税効果が期待できる
募集総額 第一号：24億6千万円 運用期間 15年 第二号：14億円 募集総口数 第一号：2,460口 収益分配金 年2回 (1月および7月) 第二号：1,400口 申込単位 1口100万円単位 最低出資額 500万円（5口） 財産管理報告 年1回(2月15日)不動産特定共同事業商品
LOVIE麻布十番 LOVIE文京音羽 LOVIE銀座東5-1：関連事業（シルバー事業）
*有料老人ホーム等にはグループホームを含む、17/3期（実績）は新セグメントに洗い替えシルバー事業
シルバー事業を成長戦略事業と位置付け、施設数の増加と運営の安定化を図る。日本社会の高齢化に対応すべく施設の拡充を計画。 2017年4月-2018年2月に7施設開所し、2018年2月1日時点で83施設。量の拡大とともに原価のコントロールにより採算を確保する方針。 （百万円） 17/3期3Q累計 実績 18/3期3Q累計 計画 18/3期3Q累計 実績 18/3期 通期計画 前期比 計画比 シ ル バ ー 売上高 8,594 9,300 9,547 +952 +247 12,500 売上総利益 △189 △330 △18 +171 +312 △300 営業利益 △1,253 △1,500 △1,125 +127 +375 △1,900 期末開所数 75施設 82施設 82施設 +7施設 ±0施設 83施設 デイサービス稼働率 69.5% 71.4% 74.2% +4.7p +2.8p 71.1% ショートステイ稼働率 86.7% 84.5% 89.0% +2.3p +4.5p 85.0% 有料老人ホーム等稼働率 93.5% 90.9% 88.1% △5.4p △2.8p 91.7%5-2：関連事業（国内ホテル事業）
国内ホテル事業
ホテルレオパレス 仙台 ホテルレオパレス 札幌 ホテルレオパレス 博多 賃貸事業での取引法人への利用促進から稼働率が向上。札幌は10月に新館をオープンし、客室数が86室から195室と倍増。 前中期経営計画期間中に旭川・新潟・四日市・岡山を売却し、札幌・仙台・名古屋・福岡（博多）の4ホテル（総客室数542室）を運営。 （百万円） 17/3期3Q累計 実績 18/3期3Q累計 計画 18/3期3Q累計 実績 18/3期 通期計画 前期比 計画比 国 内 ホ テ ル 売上高 1,491 1,400 1,383 △107 △17 1,860 営業利益 △16 △40 △172 △156 △132 △90 減価償却費 184 180 191 +6 +11 280 稼働率 84.9% 88.0% 85.7% +0.9p △2.2p 86.4% ホテルレオパレス 名古屋5-3：関連事業（リゾート事業）
*レオパレスグアムは単体PL、第3四半期累計は1月-9月リゾート（グアム）事業
賃貸事業での取引企業等ステークホルダーからの利用促進により業績の安定化を図るほか、レオパレスリゾートでは2014年8月末より 演習等でのグアム来島軍人による利用が開始し、客層の多様化を図る。また、2017年4月にはレオパレスホテルにエグゼクティブ専用フ ロア「メダリオンフロア」を開設。 レオパレスリゾート レオパレスリゾート カントリークラブ （百万円） 2016/12期 3Q累計実績 2017/12期 3Q累計計画 2017/12期 3Q累計実績 2017/12期 通期 計画 前期比 計画比 レ オ パ レ ス グ ア ム 売上高 3,888 4,050 3,922 +34 △128 5,580 営業利益 9 0 △114 △124 △114 40 減価償却費 670 740 726 +55 △14 1,000 Leopalace Resort 稼働率 56.1% 54.6% 52.3% △3.8p △2.3p 56.9% メダリオンルーム5-4-1：国際事業（賃貸事業の海外展開）
日本で培ったノウハウを基に、海外で賃貸事業を展開。従来の外国人に日本国内物件を紹介する事業に加え、東南アジアで日本人や 日系企業向けの現地不動産仲介・紹介業を開始。また、韓国で現地企業と合弁で賃貸管理事業に参入。賃貸事業の海外展開 （16拠点）
中国 北京、上海、大連、広州 韓国 プサン、ソウル 台湾 台北 タイ バンコク、シラチャー ベトナム ホーチミン、ハノイ カンボジア プノンペン ミャンマー ヤンゴン フィリピン マニラ インドネシア ジャカルタ シンガポール シンガポール ■レオパレス21の海外支店・現地法人韓国合弁会社 「ウリレオPMC」
韓国大手住宅管理会社ウリ管理 （管理戸数36万戸）と合弁会社を設立 韓国ではまだ例の無い、企業による体系化 された賃貸管理サービスを提供 2017年12月末現在で1,208戸の管理を受託 （2017年3月末比+90戸） 日本国内物件を 紹介・契約する拠点 現地不動産を 紹介する拠点 両事業を展開する拠点 ソウル 投資案件の情報収集・調査 外国人に 日本国内物件を紹介 従来 日本人・日系企業に 現地不動産を仲介・ 紹介 サービスアパートメ ント、サービスオフィ スなどの事業展開 を促進 今後の展開種別 場所 運営開始時期 部屋数 サービスオフィス フィリピン（マカティ市） 2015年11月 43部屋 ミャンマー（ヤンゴン市） 2016年4月 14部屋 サービスアパートメント タイ（シラチャー郡） 2015年10月 地上8階、72部屋 ベトナム（ハノイ市） 2016年8月 地下1階地上10階、56部屋 カンボジア（プノンペン特別市） 2017年12月 地下1階地上14階、56部屋
5-4-2：国際事業（サービスアパートメント・オフィス）
サービスアパートメント・オフィス 拠点一覧
日本国内物件紹介および現地不動産仲介・紹介の他、タイ・ベトナム・カンボジアにてサービスアパートメント事業に参入。
タイ （サービスアパートメント） 居室 フィリピン （サービスオフィス） ミーティングスペース ハノイ （サービスアパートメント） リビングルーム ハノイ マニラ （マカティ） プノンペン シラチャー ヤンゴン サービスオフィス サービス アパートメント カンボジア （サービスアパートメント） 外観5-4-3：国際事業（その他）
リロケーションマネジメント事業
外国人技能実習生の受け入れ
サービスアパートメントの運営に加え、日本・海外間の人事異動をワンストップでトータルにサポートするエンプラスを子会社化。日本国 内の職人不足に対応すべく、ベトナムおよび日本政府が推進している外国人技能実習制度に協力し、協力工務店による技能実習生の 受け入れをサポート。2015年7月末より59名を各現場に配置済み。
外国人技能実習制度に協力し、ベトナムでの実技
研修および日本語・専門用語研修の後、各現場に
配置
2017年12月末現在で59名雇用
（7/1に直接雇用で 8名入社）
実技研修
エンプラス株式会社をグループ会社化
日本⇔海外間の人事異動に関連するあらゆる
サポートをワンストップでご提供
5年で対応企業250社、対応人数10,000名を目指す
エンプラスサービスモデル
語学研修 工務店での作業6-1：経営指標
-46-ROIC
調整後ROE
調整後EPS成長率
自己資本比率
7.1%
12.0%
12.3%
47.0%
8%～10%
12%維持
10%前後
最低40%確保
2017年3月期
（実績）
2020年3月期
（方向性）
ROIC：
保有資産の見直しにより改善を図る
※ROIC = 税引き後営業利益÷ （有利子負債＋純資産）調整後ROE：
繰延税金資産の取崩しが見込まれるため正常収益による資本効率を検討
※調整後ROE = （当期純利益+法人税等調整額）÷ 期首期末平均純資産調整後EPS成長率：
のれん償却費や法人税等調整額等の一時的な要因を除外した
税引き後経常利益により、資本効率のある成長性を検討
※調整後EPS成長率 = （経常利益+のれん償却費）÷ 発行済株式数6-2：株主還元
配当予想
15/3期 実績
16/3期 実績
17/3期 実績
18/3期 予想
中間配当 0.00円 0.00円 10.00円 10.00円 期末配当 0.00円 10.00円 12.00円 12.00円 年間配当（合計） 0.00円 10.00円 22.00円 22.00円 配当金総額 0百万円 2,628百万円 5,783百万円 5,546百万円 配当性向 0% 13.4% 28.3% 40.1% 自社株買い - - - 7,999百万円 総還元性向 0% 13.4% 28.3% 96.4%自社株消却
自社株買い
400万株（発行済み株式数の1.5%）を6月15日に消却済み 2017年5月に上限80億円の自社株買いを発表し、8月末で 取得完了。取得した1,076万株（消却前の発行済株式数の 4.08%）は 10月31日に消却済み 資産売却によるCFを源泉とし株価動向を見ながら今後も機 動的に実行 取得総数 取得価額の総額 2017年5月 0株 0円 2017年6月 3,175,700株 2,104,688,000円 2017年7月 3,739,900株 2,806,692,600円 2017年8月 3,845,800株 3,088,559,300円 合計 10,761,400株 7,999,939,900円 （当初計画比） （82.8%） （100%）主なグループ会社
（2017年12月末現在）補足1-1：会社概要
会社名 株式会社レオパレス21 設立 1973年8月17日 資本金 752億8,236万円 代表者 代表取締役社長 深山 英世 事業内容 アパート・マンション・住宅等の建築・賃貸管理及び 販売、リゾート施設の開発・運営、ホテル事業、 ブロードバンド通信事業、介護事業他 従業員数 連結 7,778名 単体 6,549名 発行可能株式総数 500,000,000株 発行済株式総数 252,682,515株 株主数 47,515名（2017年9月末現在）会社データ
（2017年12月末現在）株主構成
（2017年9月末現在）Leopalace Guam Co.
リゾート事業 ホ テ ル リ ゾ ー ト ・そ の 他 事 業 あすか少額短期保険 入居者家財保険 レオパレス・スマイル 特例子会社 レオパレス・パワー 発電事業 シ ル バ ー 事 業 レオパレス・リーシング 社宅代行 プラザ賃貸管理保証 家賃保証 ﾚｵﾊﾟﾚｽ21ﾋﾞｼﾞﾈｽｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ （上海）有限公司 入居者斡旋 ウリレオPMC 韓国 賃貸管理 PT. Leopalace Duasatu Realty インドネシア 不動産事業 Leopalace21 (Thailand) CO., LTD. タイ 不動産仲介・紹介 賃 貸 事 業 LEOPALACE21 VIETNAM CO., LTD. ベトナム 不動産仲介・紹介 Leopalace21 (Cambodia) Co., Ltd. カンボジア 不動産仲介・紹介 ウイングメイト ﾋﾞｼﾞﾈｽﾄﾗﾍﾞﾙﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ アズ・ライフケア シルバー事業 もりぞう 戸建注文住宅 開 発 事 業 LEOPALACE21 PHILIPPINES INC. フィリピン 不動産紹介 ライフリビング 不動産開発 Leopalace21 Singapore Pte. Ltd. 投資コンサルティング事業 エンプラス リロケーションマネジメント 10月2日にリロケーションマネジメント事業のエンプラス株式会社がグループ入り。 発行済株式総数は10月末の自社株消却を反映。 国 際 事 業 個人・その他 14.31% 事業法人・その他の法人 2.48% 外国法人等 55.10% 金融機関 21.88% 金融商品取引業者 1.93% 自己名義株式 4.30%
補足1-2-1：業績（四半期別）
四半期別
（百万円） 1Q 4月-6月 2Q 7月-9月 3Q 10月-12月 4Q 1月-3月 17/3期 実績 18/3期 実績 17/3期 実績 18/3期 実績 17/3期 実績 18/3期 実績 17/3期 実績 18/3期 計画 売上高 125,998 128,450 129,192 130,289 125,443 126,780 139,854 153,000 賃貸 105,808 109,145 104,351 108,294 103,860 107,550 107,322 110,400 開発 14,339 14,476 20,721 17,548 17,161 14,566 28,099 37,300 シルバー 2,770 3,084 2,879 3,209 2,945 3,253 2,942 3,200 ホテルリゾート・ その他 3,080 1,745 1,240 1,237 1,476 1,409 1,490 2,100 営業利益 5,646 6,957 5,690 7,029 4,464 4,776 7,095 9,900 賃貸 6,671 8,206 5,841 7,852 5,342 6,699 5,154 5,700 開発 △130 84 1,609 890 636 △86 3,671 5,600 シルバー △483 △471 △370 △274 △398 △379 △414 △400 ホテルリゾート・ その他 502 197 △435 △365 △169 △403 △315 △350 *17/3期（実績）は新セグメントに洗い替え補足1-2-2：業績（単体及び主要子会社の決算ハイライト）
単体及び主要子会社
（百万円） 17/3期 3Q累計 実績 18/3期 3Q累計 計画 18/3期 3Q累計 実績 前期比 計画比 レオパレス21 売上高 366,604 370,000 370,116 +3,511 +116 営業利益 14,867 12,600 17,750 +2,882 +5,150 レオパレス・リーシング （社宅代行） 売上高 1,065 1,320 1,206 +140 △114 営業利益 175 270 263 +87 △7 プラザ賃貸管理保証 （家賃保証） 売上高 2,938 3,070 3,061 +123 △9 営業利益 253 240 236 △17 △4 あすか少額短期保険 （入居者家財保険） 売上高 1,335 1,490 1,285 △50 △205 営業利益 448 550 293 △154 △257 レオパレス・パワー （屋根借り発電） 売上高 2,265 2,170 2,322 +57 +152 営業利益 338 450 593 +255 +143 もりぞう （注文住宅） 売上高 3,093 3,350 3,557 +463 +207 営業利益 43 20 163 +119 +143 ライフリビング （不動産開発） 売上高 2,232 2,370 3,020 +787 +650 営業利益 194 △60 236 +42 +296 ウイングメイト （旅行代理） 売上高 1,810 2,210 2,073 +263 △137 営業利益 △33 △8 △ 57 △23 △49補足1-3-1：指標（属性別契約戸数）
属性別契約戸数
*入居率は各期（通期、四半期）の平均値、*管理戸数、契約済戸数、各契約戸数は、各期間の最終月末の数値 16/3期 17/3期 18/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 管理戸数（戸） 557,017 558,457 560,076 561,961 564,378 565,228 567,008 568,739 570,842 570,802 569,289 A. 契約済戸数（戸） 487,900 489,771 486,626 508,720 500,045 499,143 493,144 521,298 516,886 514,946 509,172 期中平均入居率 87.7％ 87.4％ 87.1％ 89.6％ (通期 88.0%) 88.7% 88.0% 87.3% 90.1% (通期 88.5%) 90.5% 89.95% 89.62% B. 内 法人契約戸数（戸） 259,923 260,978 257,751 277,261 273,908 273,516 270,022 293,824 292,581 291,085 287,629 法人シェア （B／A） 53.3% 53.3% 53.0% 54.5% 54.8% 54.8% 54.8% 56.4% 56.6% 56.5% 56.5% C. 内 個人契約戸数（戸） 179,748 180,335 179,883 183,008 179,785 179,393 177,076 180,617 178,802 178,016 175,872 個人シェア （C／A） 36.8% 36.8% 37.0% 36.0% 36.0% 35.9% 35.9% 34.6% 34.6% 34.6% 34.5% D. 内 学生契約戸数（戸） 48,229 48,458 48,992 48,451 46,352 46,234 46,046 46,857 45,503 45,845 45,671 学生シェア （D／A） 9.9% 9.9% 10.1% 9.5% 9.3% 9.3% 9.3% 9.0% 8.8% 8.9% 9.0% 社有アパート416棟（4,218戸）の売却（最終決済は10月末）により管理戸数の増加は微増に留まる。補足1-3-2：指標（外国人契約状況）
国籍別外国人契約戸数 （個人契約のみ）
*数値は各期間の最終月末時点 個人の外国籍契約数は契約済戸数全体の3.4%（個人･学生契約の7.7%）、また属性は学生59%、社会人41%。2位のベトナムが続伸。 法人の外国籍契約数約1.5万戸を加えると外国籍入居者全体は3.2万戸超と契約済み戸数全体の6.4%相当。 （戸） 16/3期 17/3期 18/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 中国 6,320 6,336 6,446 6,627 6,056 6,027 5,879 6,490 6,224 6,534 6,512 韓国 1,322 1,349 1,438 1,447 1,412 1,415 1,424 1,479 1,459 1,478 1,512 台湾 706 760 826 949 913 920 918 951 899 873 946 東南アジア 2,750 2,876 2,987 3,116 3,067 3,194 3,140 3,708 3,875 4,307 4,646 内 ベトナム 1,886 1,947 2,063 2,142 2,097 2,186 2,136 2,604 2,773 3,166 3,478 その他 2,388 2,506 2,633 2,874 2,820 2,885 2,951 3,199 3,230 3,356 3,536 内 北米 496 499 528 567 547 560 562 610 600 620 620 外国人合計 13,486 13,827 14,330 15,013 14,268 14,441 14,312 15,827 15,687 16,548 17,152補足1-3-3：指標（エリア別管理戸数と入居率）
エリア別管理戸数
（千戸）と入居率
（千戸、%） 17/3期 18/3期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 管理 戸数 入居率 管理 戸数 入居率 管理 戸数 入居率 管理 戸数 入居率 管理 戸数 入居率 管理 戸数 入居率 管理 戸数 入居率 前期比 北海道 14 86% 14 86% 14 82% 14 85% 14 89% 14 89% 14 84% +2p 東北 35 93% 35 94% 35 92% 35 94% 35 94% 35 93% 35 92% ±0p 北関東 40 83% 40 83% 41 82% 41 87% 41 87% 41 87% 40 86% +4p 首都圏 163 89% 164 88% 165 87% 166 93% 167 90% 168 88% 168 88% +1p 北陸・甲信越 41 86% 41 86% 41 85% 41 90% 41 91% 41 92% 40 90% +5p 中部 88 88% 88 88% 88 87% 88 91% 88 90% 88 91% 88 91% +4p 近畿 80 88% 80 88% 80 86% 81 91% 81 90% 80 90% 80 89% +3p 中国 39 91% 39 92% 39 90% 39 94% 39 93% 39 91% 39 90% ±0p 四国 15 87% 15 86% 15 85% 15 90% 15 89% 15 91% 15 88% +3p 九州・沖縄 50 91% 50 91% 50 90% 50 94% 51 94% 51 93% 51 92% +2p 合計 564 89% 565 88% 567 87% 569 92% 571 91% 571 90% 569 89% +2p 入居率95%超の都道府県は、岩手、福井、三重、鳥取、熊本、沖縄。（2017年12月末時点）89.3% 94.6% 91.5% 87.0% 82.4% 83.3% 90.5% 96.9% 92.6% 89.1% 85.8% 83.5% 91.7% 96.3% 93.2% 91.2% 88.9% 86.9% 70% 80% 90% 100% 全体 築5年未満 築5-10年 築10-15年 築15-20年 築20年以上 2015/3 2016/3 2017/3
補足1-3-4：指標（築年別入居率）
築年別入居率 （期末現在）
築年別入居率 （3Q末現在）
86.9% 94.8% 89.3% 84.5% 82.0% 79.5% 87.0% 92.5% 89.2% 85.6% 84.1% 81.4% 89.4% 93.4% 90.6% 89.1% 88.0% 86.0% 70% 80% 90% 100% 全体 築5年未満 築5-10年 築10-15年 築15-20年 築20年以上 2015/12 2016/12 2017/12104 (23%) 114 (24%) (20%)94 79 (17%) (14%)68 (12%)58 52 (10%) 52 (10%) 49 (10%) 46 (9%) 357 365 370 384 412 438 457 469 444 463 462 478 464 463 480 495 509 521 493 509 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 16/12期 17/12期 （千戸） 賃貸契約 マンスリー
補足1-3-5：指標（契約形態）
契約形態別入居戸数
2種類の契約形態
長期契約推進により、短期間のマンスリー契約割合は減少。 前年同期オーナー様投資 屋根借り（SPC型等） 屋根借り（レオパレス21グループ）
補足1-3-6：指標（太陽光発電システム）
2011年3月より本格的に太陽光設置事業を展開。2017年12月末現在で12,995棟（設置可能棟数の約59%）への設置が完了。 2013年12月からは屋根借り太陽光発電事業を開始。太陽光発電事業への取り組み
取組み 開始時期 17/3期時点 18/3期3Q時点 1. オーナー様投資による太陽光パネル設置（請負） 2011年3月 7,236棟 （94.0MW） 7,245棟 （90.9MW） 2. 屋根借り太陽光発電事業 2012年9月 5,751棟 （88.4MW） 5,750棟 （91.6MW） a. SPC型等提携事業 2013年2月 1,256棟 （24.5MW） 1,256棟 （24.5MW） b. レオパレス21グループによる発電事業 2013年12月 4,495棟 （63.9MW） 4,494棟 （67.1MW） 3. 遊休地を活用したメガソーラー（請負） 2013年9月 千葉県富里市 （1.7MW） 千葉県富里市 （1.7MW） 合計： 12,987棟 （182.4MW） 12,995棟 （182.5MW） （累計棟数）エリア別
（棟数） 0 5,000 10,000 15,000 15/3期 1Q 3Q 16/3期 1Q 3Q 17/3期 1Q 3Q 18/3期 1Q 3Q 首都圏 4,368 中部 2,506 近畿 1,654 北関東 1,203 九州・沖縄 1,174 中国 961 東北 454 その他 675補足1-3-7：指標（「あずみ苑」拠点一覧）
介護施設「あずみ苑」 83拠点一覧
（2018年2月1日現在） （拠点数） 東京 都 神 奈 川 県 千 葉 県 埼 玉 県 栃 木 県 茨 城 県 群 馬 県 岐 阜 県 愛 知 県 静 岡 県 合 計 介護付有料老人 ホームを含む拠点 1 1 1 3 2 8 住宅型有料老人 ホームを含む拠点 1 5 2 3 2 1 14 デイサービス及び ショートステイ 4 2 13 18 3 6 4 3 4 2 59 グループホーム 1 1 2 合計 6 4 20 23 8 8 5 3 4 2 83 ★ 介護付有料老人ホーム、デイサービス、ショートステイ ◆ 介護付有料老人ホーム、ショートステイ ■ 介護付有料老人ホーム、デイサービス ● 介護付有料老人ホーム ★ 住宅型有料老人ホーム、デイサービス、ショートステイ ◆ 住宅型有料老人ホーム、ショートステイ ● 住宅型有料老人ホーム ○ グループホーム ▲ デイサービス、ショートステイ ● デイサービス ◆ ショートステイ 凡 例 2014年11月に子会社アズ･ライフケア運営による施設第1号「あずみ苑木更津」 が開所し、以降は子会社を通じて施設数を拡大。 2018年3月期は7施設を開所、2019年3月期は3施設の開所により、今中期経営計画では86施設の拠点計画。 *あずみ苑宇都宮南：2017年9月オープン *あずみ苑大垣：2017年10月オープン *あずみ苑焼津：2017年11月オープン *あずみ苑富士：2018年2月オープン * * * * * *補足1-4-1：財務（バランスシート）
（百万円） 17/3期末 18/3期3Q 資 産 現金及び預金 104,432 96,081 売掛金 6,547 6,067 完成工事未収入金 2,355 2,254 販売用不動産（仕掛含む） 2,270 6,727 前払費用 2,827 3,710 繰延税金資産（短期） 8,636 10,405 流動資産 133,786 131,627 建物及び構築物 41,827 41,484 機械装置及び運搬具 14,206 12,892 土地 80,388 63,769 リース資産 13,652 16,472 無形固定資産 11,642 10,444 長期前払費用 3,820 3,847 繰延税金資産（長期） 17,486 17,257 固定資産 203,489 188,744 繰延資産 552 468 資産合計 337,828 320,839 （百万円） 17/3期末 18/3期3Q 負 債 社債・借入金（短期） 5,229 5,715 リース債務（短期） 4,647 5,932 工事未払金 12,186 6,101 前受金 40,003 35,319 流動負債 97,524 85,377 社債・借入金（長期） 29,302 26,145 リース債務（長期） 10,739 12,656 空室損失引当金 3,183 1,952 長期預り敷金保証金 7,152 7,041 長期前受金 16,614 14,933 固定負債 81,433 77,886 負債合計 178,958 163,264 純 資 産 資本金 75,282 75,282 資本剰余金 45,235 45,235 利益剰余金 39,923 35,882 純資産合計 158,870 157,574 自己資本比率 47.0% 49.0%バランスシート
2017年3月期比で資産の部が△169億円（現金預金△83億円、販売用不動産+44億円、土地△166億円、繰延税金資産+15億円）、負 債の部が△156億円（社債・借入金△26億円、工事未払金△60億円、前受金△63億円）、純資産が△12億円（純利益128億円、配当 △56億円、自社株買い△80億円）。補足1-4-2：財務（現預金と有利子負債残高の推移）
NDEレシオ
*NDEレシオ= （有利子負債－現預金）／自己資本 *有利子負債は借入金と社債のみでリース債務を含まず 356 401 345 363 318 752 880 1,044 861 960 △0.32 △0.33 △0.44 △0.34 △0.41 -0.60 -0.40 -0.20 0.00 0.20 0.40 0 200 400 600 800 1,000 1,200 15/3期 16/3期 17/3期 17/3期3Q 18/3期3Q （倍） （億円） 有利子負債 現預金 NDEレシオ△ 207 60 74 △ 140 △ 86 275 △ 113 △ 86 83 -300 -200 -100 0 100 200 300 財務活動による キャッシュフロー 投資活動による キャッシュフロー 営業活動による キャッシュフロー 843 917 744 0 200 400 600 800 1,000 現金及び現金同等物 期末残高
