調整後 EPS 成長率 自己資本比率
7.1%
12.0%
12.3%
47.0%
8% ～ 10%
12% 維持
10% 前後 最低 40% 確保
2017 年 3 月期
（実績）
2020 年 3 月期
（方向性）
ROIC ： 保有資産の見直しにより改善を図る
※ROIC = 税引き後営業利益÷ （有利子負債＋純資産）
調整後 ROE ： 繰延税金資産の取崩しが見込まれるため正常収益による資本効率を検討
※調整後ROE = （当期純利益+法人税等調整額）÷ 期首期末平均純資産
調整後 EPS 成長率： のれん償却費や法人税等調整額等の一時的な要因を除外した 税引き後経常利益により、資本効率のある成長性を検討
※調整後EPS成長率 = （経常利益+のれん償却費）÷ 発行済株式数
6-2 ：株主還元
配当予想
15/3期 実績 16/3期 実績 17/3期 実績 18/3期 予想
中間配当 0.00円 0.00円 10.00円 10.00円
期末配当 0.00円 10.00円 12.00円 12.00円
年間配当（合計） 0.00円 10.00円 22.00円 22.00円
配当金総額 0百万円 2,628百万円 5,783百万円 5,546百万円
配当性向 0% 13.4% 28.3% 40.1%
自社株買い - - - 7,999百万円
総還元性向 0% 13.4% 28.3% 96.4%
自社株消却
自社株買い
400万株（発行済み株式数の1.5%）を6月15日に消却済み
2017年5月に上限80億円の自社株買いを発表し、8月末で 取得完了。取得した1,076万株（消却前の発行済株式数の 4.08%）は 10月31日に消却済み
資産売却によるCFを源泉とし株価動向を見ながら今後も機 動的に実行
取得総数 取得価額の総額
2017年5月 0株 0円
2017年6月 3,175,700株 2,104,688,000円 2017年7月 3,739,900株 2,806,692,600円 2017年8月 3,845,800株 3,088,559,300円
合計 10,761,400株 7,999,939,900円
（当初計画比） （82.8%） （100%）
補足 1 補足資料
主なグループ会社
（2017年12月末現在）補足 1-1 ：会社概要
会社名 株式会社レオパレス21 設立 1973年8月17日
資本金 752億8,236万円
代表者 代表取締役社長 深山 英世 事業内容
アパート・マンション・住宅等の建築・賃貸管理及び 販売、リゾート施設の開発・運営、ホテル事業、
ブロードバンド通信事業、介護事業他
従業員数 連結 7,778名
単体 6,549名
発行可能株式総数 500,000,000株 発行済株式総数 252,682,515株
株主数 47,515名（2017年9月末現在）
会社データ
（2017年12月末現在）株主構成
（2017年9月末現在）Leopalace Guam Co.
リゾート事業
ホテルリゾート・その他事業
あすか少額短期保険 入居者家財保険
レオパレス・スマイル 特例子会社 レオパレス・パワー
発電事業
シルバー事業
レオパレス・リーシング 社宅代行
プラザ賃貸管理保証 家賃保証
ﾚｵﾊﾟﾚｽ21ﾋﾞｼﾞﾈｽｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ
（上海）有限公司 入居者斡旋
ウリレオPMC 韓国 賃貸管理
PT. Leopalace Duasatu Realty
インドネシア 不動産事業
Leopalace21 (Thailand) CO., LTD.
タイ 不動産仲介・紹介
賃貸事業
LEOPALACE21 VIETNAM CO., LTD.
ベトナム 不動産仲介・紹介 Leopalace21
(Cambodia) Co., Ltd.
カンボジア 不動産仲介・紹介
ウイングメイト ﾋﾞｼﾞﾈｽﾄﾗﾍﾞﾙﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ アズ・ライフケア
シルバー事業 もりぞう 戸建注文住宅
開発事業
LEOPALACE21 PHILIPPINES INC.
フィリピン 不動産紹介
ライフリビング 不動産開発 Leopalace21 Singapore Pte. Ltd.
投資コンサルティング事業
エンプラス リロケーションマネジメント
10月2日にリロケーションマネジメント事業のエンプラス株式会社がグループ入り。
発行済株式総数は10月末の自社株消却を反映。
国際事業
個人・その他 14.31%
事業法人・その他の法人 2.48%
外国法人等 55.10%
金融機関 21.88%
金融商品取引業者 1.93%
自己名義株式 4.30%
補足 1-2-1 ：業績（四半期別）
四半期別
（百万円）
1Q 4月-6月
2Q 7月-9月
3Q 10月-12月
4Q 1月-3月 17/3期
実績
18/3期 実績
17/3期 実績
18/3期 実績
17/3期 実績
18/3期 実績
17/3期 実績
18/3期 計画
売上高 125,998 128,450 129,192 130,289 125,443 126,780 139,854 153,000
賃貸 105,808 109,145 104,351 108,294 103,860 107,550 107,322 110,400
開発 14,339 14,476 20,721 17,548 17,161 14,566 28,099 37,300
シルバー 2,770 3,084 2,879 3,209 2,945 3,253 2,942 3,200
ホテルリゾート・
その他 3,080 1,745 1,240 1,237 1,476 1,409 1,490 2,100
営業利益 5,646 6,957 5,690 7,029 4,464 4,776 7,095 9,900
賃貸 6,671 8,206 5,841 7,852 5,342 6,699 5,154 5,700
開発 △130 84 1,609 890 636 △86 3,671 5,600
シルバー △483 △471 △370 △274 △398 △379 △414 △400 ホテルリゾート・
その他 502 197 △435 △365 △169 △403 △315 △350
*17/3期（実績）は新セグメントに洗い替え
補足 1-2-2 ：業績（単体及び主要子会社の決算ハイライト）
単体及び主要子会社
（百万円） 17/3期3Q累計
実績
18/3期3Q累計 計画
18/3期3Q累計
実績 前期比 計画比
レオパレス21 売上高 366,604 370,000 370,116 +3,511 +116
営業利益 14,867 12,600 17,750 +2,882 +5,150
レオパレス・リーシング
（社宅代行）
売上高 1,065 1,320 1,206 +140 △114
営業利益 175 270 263 +87 △7
プラザ賃貸管理保証
（家賃保証）
売上高 2,938 3,070 3,061 +123 △9
営業利益 253 240 236 △17 △4
あすか少額短期保険
（入居者家財保険）
売上高 1,335 1,490 1,285 △50 △205
営業利益 448 550 293 △154 △257
レオパレス・パワー
（屋根借り発電）
売上高 2,265 2,170 2,322 +57 +152
営業利益 338 450 593 +255 +143
もりぞう
（注文住宅）
売上高 3,093 3,350 3,557 +463 +207
営業利益 43 20 163 +119 +143
ライフリビング
（不動産開発）
売上高 2,232 2,370 3,020 +787 +650
営業利益 194 △60 236 +42 +296
ウイングメイト
（旅行代理）
売上高 1,810 2,210 2,073 +263 △137
営業利益 △33 △8 △ 57 △23 △49
補足 1-3-1 ：指標（属性別契約戸数）
属性別契約戸数
*入居率は各期（通期、四半期）の平均値、*管理戸数、契約済戸数、各契約戸数は、各期間の最終月末の数値
16/3期 17/3期 18/3期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
管理戸数（戸） 557,017 558,457 560,076 561,961 564,378 565,228 567,008 568,739 570,842 570,802 569,289 A.契約済戸数（戸） 487,900 489,771 486,626 508,720 500,045 499,143 493,144 521,298 516,886 514,946 509,172
期中平均入居率 87.7％ 87.4％ 87.1％
89.6％
(通期 88.0%)
88.7% 88.0% 87.3%
90.1%
(通期 88.5%)
90.5% 89.95% 89.62%
B.内 法人契約戸数（戸） 259,923 260,978 257,751 277,261 273,908 273,516 270,022 293,824 292,581 291,085 287,629 法人シェア （B／A） 53.3% 53.3% 53.0% 54.5% 54.8% 54.8% 54.8% 56.4% 56.6% 56.5% 56.5%
C.内 個人契約戸数（戸） 179,748 180,335 179,883 183,008 179,785 179,393 177,076 180,617 178,802 178,016 175,872 個人シェア （C／A） 36.8% 36.8% 37.0% 36.0% 36.0% 35.9% 35.9% 34.6% 34.6% 34.6% 34.5%
D.内 学生契約戸数（戸） 48,229 48,458 48,992 48,451 46,352 46,234 46,046 46,857 45,503 45,845 45,671 学生シェア （D／A） 9.9% 9.9% 10.1% 9.5% 9.3% 9.3% 9.3% 9.0% 8.8% 8.9% 9.0%
社有アパート416棟（4,218戸）の売却（最終決済は10月末）により管理戸数の増加は微増に留まる。
補足 1-3-2 ：指標（外国人契約状況）
国籍別外国人契約戸数 （個人契約のみ）
*数値は各期間の最終月末時点
個人の外国籍契約数は契約済戸数全体の3.4%（個人･学生契約の7.7%）、また属性は学生59%、社会人41%。2位のベトナムが続伸。
法人の外国籍契約数約1.5万戸を加えると外国籍入居者全体は3.2万戸超と契約済み戸数全体の6.4%相当。
（戸）
16/3期 17/3期 18/3期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
中国 6,320 6,336 6,446 6,627 6,056 6,027 5,879 6,490 6,224 6,534 6,512
韓国 1,322 1,349 1,438 1,447 1,412 1,415 1,424 1,479 1,459 1,478 1,512
台湾 706 760 826 949 913 920 918 951 899 873 946 東南アジア 2,750 2,876 2,987 3,116 3,067 3,194 3,140 3,708 3,875 4,307 4,646 内 ベトナム 1,886 1,947 2,063 2,142 2,097 2,186 2,136 2,604 2,773 3,166 3,478 その他 2,388 2,506 2,633 2,874 2,820 2,885 2,951 3,199 3,230 3,356 3,536 内 北米 496 499 528 567 547 560 562 610 600 620 620 外国人合計 13,486 13,827 14,330 15,013 14,268 14,441 14,312 15,827 15,687 16,548 17,152
補足 1-3-3 ：指標（エリア別管理戸数と入居率）
エリア別管理戸数
（千戸）と入居率
（千戸、%）
17/3期 18/3期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
管理
戸数 入居率 管理
戸数 入居率 管理
戸数 入居率 管理
戸数 入居率 管理
戸数 入居率 管理
戸数 入居率 管理
戸数 入居率 前期比 北海道 14 86% 14 86% 14 82% 14 85% 14 89% 14 89% 14 84% +2p 東北 35 93% 35 94% 35 92% 35 94% 35 94% 35 93% 35 92% ±0p 北関東 40 83% 40 83% 41 82% 41 87% 41 87% 41 87% 40 86% +4p 首都圏 163 89% 164 88% 165 87% 166 93% 167 90% 168 88% 168 88% +1p 北陸・甲信越 41 86% 41 86% 41 85% 41 90% 41 91% 41 92% 40 90% +5p 中部 88 88% 88 88% 88 87% 88 91% 88 90% 88 91% 88 91% +4p 近畿 80 88% 80 88% 80 86% 81 91% 81 90% 80 90% 80 89% +3p 中国 39 91% 39 92% 39 90% 39 94% 39 93% 39 91% 39 90% ±0p 四国 15 87% 15 86% 15 85% 15 90% 15 89% 15 91% 15 88% +3p 九州・沖縄 50 91% 50 91% 50 90% 50 94% 51 94% 51 93% 51 92% +2p 合計 564 89% 565 88% 567 87% 569 92% 571 91% 571 90% 569 89% +2p
入居率95%超の都道府県は、岩手、福井、三重、鳥取、熊本、沖縄。（2017年12月末時点）
89.3%
94.6%
91.5%
87.0%
82.4% 83.3%
90.5%
96.9%
92.6%
89.1%
85.8%
83.5%
91.7%
96.3%
93.2%
91.2%
88.9%
86.9%
70%
80%
90%
100%
全体 築5年未満 築5-10年 築10-15年 築15-20年 築20年以上 2015/3 2016/3 2017/3
補足 1-3-4 ：指標（築年別入居率）
築年別入居率 （期末現在）
築年別入居率 （ 3Q 末現在）
86.9%
94.8%
89.3%
84.5%
82.0%
79.5%
87.0%
92.5%
89.2%
85.6% 84.1% 81.4%
89.4%
93.4%
90.6% 89.1%
88.0% 86.0%
70%
80%
90%
100%
全体 築5年未満 築5-10年 築10-15年 築15-20年 築20年以上
2015/12 2016/12 2017/12
104
(23%)
114
(24%) 94
(20%) 79
(17%) 68
(14%) 58
(12%)
52
(10%)
52
(10%)
49
(10%)
46
(9%)
357 365
370 384 412 438 457 469
444 463 462 478
464 463 480 495 509 521
493 509
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550
10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 16/12期 17/12期
（千戸）
賃貸契約 マンスリー
補足 1-3-5 ：指標（契約形態）
契約形態別入居戸数 2種類の契約形態
長期契約推進により、短期間のマンスリー契約割合は減少。
前年同期
オーナー様投資 屋根借り（SPC型等） 屋根借り（レオパレス21グループ）
補足 1-3-6 ：指標（太陽光発電システム）
2011年3月より本格的に太陽光設置事業を展開。2017年12月末現在で12,995棟（設置可能棟数の約59%）への設置が完了。
2013年12月からは屋根借り太陽光発電事業を開始。
太陽光発電事業への取り組み
取組み 開始時期 17/3期時点 18/3期3Q時点
1. オーナー様投資による太陽光パネル設置（請負） 2011年3月 7,236棟 （94.0MW） 7,245棟 （90.9MW） 2. 屋根借り太陽光発電事業 2012年9月 5,751棟 （88.4MW） 5,750棟 （91.6MW）
a. SPC型等提携事業 2013年2月 1,256棟 （24.5MW） 1,256棟 （24.5MW）
b. レオパレス21グループによる発電事業 2013年12月 4,495棟 （63.9MW） 4,494棟 （67.1MW）
3. 遊休地を活用したメガソーラー（請負） 2013年9月 千葉県富里市 （1.7MW） 千葉県富里市 （1.7MW） 合計： 12,987棟 （182.4MW） 12,995棟 （182.5MW）
（累計棟数）
エリア別
（棟数）
0 5,000 10,000 15,000
15/3期1Q 3Q 16/3期1Q 3Q 17/3期1Q 3Q 18/3期1Q 3Q
首都圏 4,368
中部 2,506 近畿
1,654 北関東
1,203 九州・沖縄
1,174 中国
961 東北
454
その他 675
補足 1-3-7 ：指標（「あずみ苑」拠点一覧）
介護施設「あずみ苑」 83 拠点一覧
（2018年2月1日現在）（拠点数） 東
京 都
神 奈 川 県
千 葉 県
埼 玉 県
栃 木 県
茨 城 県
群 馬 県
岐 阜 県
愛 知 県
静 岡 県
合 計
介護付有料老人
ホームを含む拠点 1 1 1 3 2 8
住宅型有料老人
ホームを含む拠点 1 5 2 3 2 1 14 デイサービス及び
ショートステイ 4 2 13 18 3 6 4 3 4 2 59
グループホーム 1 1 2
合計 6 4 20 23 8 8 5 3 4 2 83
★ 介護付有料老人ホーム、デイサービス、ショートステイ
◆ 介護付有料老人ホーム、ショートステイ
■ 介護付有料老人ホーム、デイサービス
● 介護付有料老人ホーム
★ 住宅型有料老人ホーム、デイサービス、ショートステイ
◆ 住宅型有料老人ホーム、ショートステイ
● 住宅型有料老人ホーム
○ グループホーム
▲ デイサービス、ショートステイ
● デイサービス
◆ ショートステイ 凡 例
2014年11月に子会社アズ･ライフケア運営による施設第1号「あずみ苑木更津」 が開所し、以降は子会社を通じて施設数を拡大。
2018年3月期は7施設を開所、2019年3月期は3施設の開所により、今中期経営計画では86施設の拠点計画。
*あずみ苑宇都宮南：2017年9月オープン
*あずみ苑大垣：2017年10月オープン
*あずみ苑焼津：2017年11月オープン
*あずみ苑富士：2018年2月オープン
*
*
*
*
*
*
補足 1-4-1 ：財務（バランスシート）
（百万円） 17/3期末 18/3期3Q
資産
現金及び預金 104,432 96,081
売掛金 6,547 6,067
完成工事未収入金 2,355 2,254 販売用不動産（仕掛含む） 2,270 6,727
前払費用 2,827 3,710
繰延税金資産（短期） 8,636 10,405
流動資産 133,786 131,627
建物及び構築物 41,827 41,484 機械装置及び運搬具 14,206 12,892
土地 80,388 63,769
リース資産 13,652 16,472 無形固定資産 11,642 10,444 長期前払費用 3,820 3,847 繰延税金資産（長期） 17,486 17,257
固定資産 203,489 188,744
繰延資産 552 468
資産合計 337,828 320,839
（百万円） 17/3期末 18/3期3Q
負債
社債・借入金（短期） 5,229 5,715 リース債務（短期） 4,647 5,932 工事未払金 12,186 6,101
前受金 40,003 35,319
流動負債 97,524 85,377
社債・借入金（長期） 29,302 26,145 リース債務（長期） 10,739 12,656 空室損失引当金 3,183 1,952 長期預り敷金保証金 7,152 7,041 長期前受金 16,614 14,933
固定負債 81,433 77,886
負債合計 178,958 163,264
純資産
資本金 75,282 75,282
資本剰余金 45,235 45,235 利益剰余金 39,923 35,882 純資産合計 158,870 157,574
自己資本比率 47.0% 49.0%
バランスシート
2017年3月期比で資産の部が△169億円（現金預金△83億円、販売用不動産+44億円、土地△166億円、繰延税金資産+15億円）、負 債の部が△156億円（社債・借入金△26億円、工事未払金△60億円、前受金△63億円）、純資産が△12億円（純利益128億円、配当
△56億円、自社株買い△80億円）。
補足 1-4-2 ：財務（現預金と有利子負債残高の推移）
NDE レシオ
*NDEレシオ=（有利子負債－現預金）／自己資本
*有利子負債は借入金と社債のみでリース債務を含まず
356 401
345 363
318 752
880
1,044
861
960
△0.32 △0.33
△0.44
△0.34
△0.41
-0.60 -0.40 -0.20 0.00 0.20 0.40
0 200 400 600 800 1,000 1,200
15/3期 16/3期 17/3期 17/3期3Q 18/3期3Q
（倍）
（億円）
有利子負債 現預金 NDEレシオ
△207 74 60
△140
△86 275
△113
△ 86 83
-300 -200 -100 0 100 200 300
財務活動による キャッシュフロー 投資活動による
キャッシュフロー 営業活動による
キャッシュフロー
843 917 744
0 200 400 600 800 1,000
現金及び現金同等物 期末残高
補足 1-4-3 ：財務（キャッシュフロー）
キャッシュフロー
（億円） （億円）
・税金等調整前当期純利益 +119億円
・減価償却費・のれん償却費 +89億円
・減損損失 +74億円
・販売用不動産の減少 △41億円
・仕入債務の減少 △72億円
・前受金の減少 △63億円
・法人税等の支払 △20億円
・社債・借入返済 △27億円
・リース債務返済 △43億円
・配当金の支払 △56億円
・自社株取得 △80億円
・固定資産の売却収入+140億円
・固定資産取得 △78億円
（別途定期預金116億円）
17/3期3Q 17/3期 通期 18/3期3Q