新投資口発行及び投資口売出届出目論見書の訂正事項分
平成28年９月（第１回訂正分）
ヒューリックリート投資法人
本届出目論見書により行うヒューリックリート投資法人（以下｢本投資法人｣といいま す。）投資口の募集（一般募集）及び売出し（オーバーアロットメントによる売出し）に つきましては、本投資法人は金融商品取引法（昭和 23 年法律第 25 号、その後の改正を含 みます。）第５条により有価証券届出書を平成 28 年９月 14 日に関東財務局長に提出し、 また同法第７条第１項により有価証券届出書の訂正届出書を平成 28 年９月 15 日に関東財 務局長に提出しておりますが、その届出の効力は生じておりません。したがって、発行価 格及び売出価格等については今後訂正が行われます。なお、その他の記載内容についても 訂正されることがあります。１ 新投資口発行及び投資口売出届出目論見書の訂正理由
平成 28 年９月 14 日付で提出した有価証券届出書の記載事項のうち、「第一部 証券情 報」において、本投資法人の指定する販売先であるヒューリック株式会社の状況等に関す る事項を追加するため、平成 28 年９月 15 日付で有価証券届出書の訂正届出書を提出しま した。これに伴い、新投資口発行及び投資口売出届出目論見書の関連事項を後記のとおり 訂正します。２ 訂正事項
頁第一部 証券情報
第１ 内国投資証券（新投資口予約権証券及び投資法人債券を除く。） １ 募集内国投資証券 （１６） その他………１ 第５ 募集又は売出しに関する特別記載事項………１３ 訂正箇所
訂正箇所は＿＿＿罫で示してあります。－ － 1
第一部【証券情報】
第１【内国投資証券（新投資口予約権証券及び投資法人債券を除く。）】
１【募集内国投資証券】
（１６）【その他】 （前略） ⑤ 引受人は、本投資法人の指定する販売先として、本投資法人の投資主であり、かつ、本資産 運用会社の株主であるヒューリック株式会社（本「第一部 証券情報」において、以下「指 定先」といいます。）に対し、一般募集における本投資口のうち、8,800口を販売する予定 です。 指定先の状況等につきましては、後記「第５ 募集又は売出しに関する特別記載事項／３ 販売先の指定について」をご参照ください。第５【募集又は売出しに関する特別記載事項】
（前略）２ ロックアップについて
① 一般募集に関連して、指定先は、共同主幹事会社に対し、発行価格等決定日に始まり、当該募 集の受渡期日から起算して180日目の日に終了する期間中、共同主幹事会社の事前の書面による 同意なしには、本投資口の売却等（但し、オーバーアロットメントによる売出しに伴う本投資口 の貸渡し等を除きます。）を行わない旨を合意しています。 共同主幹事会社は、上記の期間中であってもその裁量で、当該合意の内容を一部又は全部につ き解除できる権限を有しています。 （中略）３ 販売先の指定について
① 指定先の状況 ａ．指定先の 概要 名称 ヒューリック株式会社 本店の所在地 東京都中央区日本橋大伝馬町７番３号 直近の有価証券報告書 等の提出日 有価証券報告書 事業年度 第86期（自平成27年１月１日至平成27年12月31日） 平成28年３月18日 関東財務局長に提出 四半期報告書 事業年度 第87期第１四半期（自平成28年１月１日至平成28年３月31 日） 平成28年５月13日 関東財務局長に提出 四半期報告書 事業年度 第87期第２四半期（自平成28年４月１日至平成28年６月30 日） 平成28年８月５日 関東財務局長に提出－ － 2 ｂ．本投資法 人と指定 先との間 の関係 出資関係 本投資法人が保有し ている指定先の株式 の数（平成28年９月 15日現在） － 指定先が保有してい る本投資口の数（平 成28年９月15日現 在） 111,320口 人事関係 本投資法人と指定先との間には、人事関係は ありません。 資金関係 本投資法人は、指定先から借入れをしていま せん。また、指定先は、本投資法人の借入債 務につき、保証及び担保を提供していませ ん。 技術又は取引等の関係 指定先は、本投資法人が保有する信託受益権 について、信託受託者との間で不動産賃貸借 契約兼プロパティマネジメント委託契約又は プロパティマネジメント契約を締結していま す。また、指定先は、本投資法人との間で、 取得予定資産であるラピロス六本木（追加取 得）及び相鉄フレッサイン銀座七丁目（土 地）に係る信託受益権売買契約を締結してい ます。 ｃ．指定先の選定理由 本投資法人と指定先との関係に鑑み、本投資 法人の投資主の利益と指定先の利益を共通の ものにするという観点から、指定先として選 定しています。 ｄ．販売しようとする本投資口の数 8,800口 ｅ．投資口の保有方針 本投資法人及び本資産運用会社は、指定先が 保有した投資口については、特段の事情がな い限り保有を継続する意向であることを確認 しています。 ｆ．払込みに要する資金等の状況 本投資法人は、指定先が提出済みの前記有価 証券報告書等にて、貸借対照表及び連結貸借 対照表における現金及び預金を確認すること により、指定先が上記8,800口の払込みに要す る資金を有していると判断しています。 ｇ．指定先の実態 本投資法人は指定先より、反社会的勢力等と は一切関係ない旨の説明を受けており、指定 先が反社会的勢力等との関係を有していない ものと判断しています。 ② 投資口の譲渡制限 指定先は、一般募集に関連して、ロックアップに関する合意をしていますが、その内容につき ましては、前記「２ ロックアップについて／①」をご参照ください。 ③ 発行条件に関する事項 一般募集における本投資口の一部を指定先に販売するものであり、指定先への販売は一般募集 における発行価格にて行われるため、指定先に対して特に有利な条件には該当しません。
－ － 3 ④ 本募集後の主要な投資主の状況 氏名又は名称 住所 所有投資口 数（口） 総議決権 数に対す る所有議 決権数の 割合(％) 本募集後の 所有投資口 数（口） 本募集後の総 議決権数に対 する所有議決 権数の割合 (％) 日本トラスティ・サービ ス信託銀行株式会社（信 託口） 東京都中央区晴海一丁目 ８-11 200,827 20.99 200,827 19.22 資産管理サービス信託銀 行株式会社（証券投資信 託口） 東京都中央区晴海一丁目８-12 晴海アイランドトリトン スクエア オフィスタワー Ｚ棟 123,983 12.96 123,983 11.86 ヒューリック株式会社 東京都中央区日本橋大伝馬 町７番３号 111,320 11.63 120,120 11.49 日本マスタートラスト信 託銀行株式会社（信託 口） 東京都港区浜松町二丁目11 番３号 86,166 9.00 86,166 8.25 NOMURA BANK(LUXEMBOURG)S.A. BATIMENT A, 33, RUE DE GASPERICH, L-5826, LUXEMBOURG 73,339 7.66 73,339 7.02 野村信託銀行株式会社 （投信口） 東京都千代田区大手町二丁 目２-２ 37,292 3.90 37,292 3.57
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY
ONE LINCOLN STREET,
BOSTON MA USA 02111 17,747 1.85 17,747 1.70 STATE STREET BANK AND
TRUST COMPANY 505223
P.O.BOX 351 BOSTON MASSA
CHUSETTS 02101 U.S.A. 17,498 1.83 17,498 1.67 STATE STREET BANK AND
TRUST COMPANY 505001
P.O.BOX 351 BOSTON MASSA
CHUSETTS 02101 U.S.A. 9,470 0.99 9,470 0.91 RBC IST 15 PCT LENDING
ACCOUNT - CLIENT ACCOUNT
7TH FLOOR, 155
WELLINGTON STREET WEST TORONTO, ONTARIO, CANADA, M5V 3L3 7,895 0.82 7,895 0.76 合計 － 685,537 71.63 694,337 66.44 （注１）所有投資口数及び総議決権数に対する所有議決権数の割合は平成28年８月31日現在の数値を記載しています。 （注２）本募集（後記「第二部 参照情報／第２ 参照書類の補完情報／２ インベストメントハイライト／（１）継続的な資産 規模拡大による投資主価値の向上」に定義されます。以下同じです。）後の所有投資口数及び本募集後の総議決権数に対 する所有議決権数の割合は、平成28年８月31日現在の所有投資口数及び総議決権数に一般募集による増加分を加味し、か つ本件第三者割当に対するみずほ証券株式会社による申込みが全て行われた場合の数値を記載しています。 （注３）総議決権数に対する所有議決権数の割合及び本募集後の総議決権数に対する所有議決権数の割合は、小数第３位を四捨五 入して表示しています。 ⑤ 投資口併合等の予定の有無及び内容 該当事項はありません。 ⑥ その他参考になる事項 該当事項はありません。
新投資口発行及び投資口売出届出目論見書 平成28年9月
スポンサーとの企業理念の共有
本投資法人は、スポンサーであるヒューリック株式会社（以下「ヒューリック」といいます。）との間 で、「お客さまの社会活動の基盤となる商品・サービスを提供することにより、永く『安心と信頼に 満ちた社会の実現』に貢献します」という企業理念を共有しています。中長期的な投資主価値の最大化
本投資法人は、投資主やテナントをはじめとする全てのステイクホルダーの利益に貢献するこ とを目的とし、中長期的な収益の維持・向上及び運用資産の規模と価値の成長を実現するこ とで、投資主価値を最大化していくことを目指します。本投資法人は、これら二つの基本理念を追求するため、
「東京コマーシャル・プロパティ」
及び
「次世代アセット」
への投資を行います。
基本理念1
基本理念2
「東京コマーシャル・プロパティ」への重点投資
「次世代アセット」への投資
■将来的な社会的ニーズの高まりと、将来にわたって 堅実な需要が見込まれると本投資法人が判断する 賃貸不動産 ■原則として単一のテナントとの間で長期賃貸借契約 を締結する施設商 業 施 設
■東京都及び東京都近郊の主要都市 ■原則として「最寄駅から徒歩５分以内」又は 「繁華性のあるエリア」オフィス
■東京23区 ■原則として「最寄駅から徒歩５分以内」%
ポートフォリオの10
∼
20
程度 有料老人ホーム ネットワークセンター90%
ポートフォリオの80
∼
程度 オフィス 商業施設 ホテル 新投資口発行及び投資口売出届出目論見書 本届出目論見書により行うヒューリックリート投資法人投資口14,524,635,000円（見込額）の募集（一般募集）及び投資口753,068,400円（見込額）の売出し （オーバーアロットメントによる売出し）につきましては、本投資法人は金融商品取引法（昭和23年法律第25号、その後の改正を含みます。）第5条により有価証券届 出書を平成28年9月14日に関東財務局長に提出しておりますが、その届出の効力は生じておりません。したがって、発行価格及び売出価格等については今後訂正が 行われます。なお、その他の記載内容についても訂正されることがあります。 今後、発行価格等（発行価格、発行価額、各引受人の引受投資口数、売出価格及び引受人の手取金をいいます。以下同じです。）が決定された場合は、発行価格等及び 発行価格等の決定に伴い連動して訂正される事項（発行価額の総額、一般募集における手取金、本件第三者割当による新投資口発行の手取金上限、オーバーアロット メントによる売出しの売出数及びオーバーアロットメントによる売出しの売出価額の総額をいいます。以下同じです。）について、目論見書の訂正事項分の交付に代え て、発行価格等決定日の翌日付の日本経済新聞及び発行価格等の決定に係る有価証券届出書の訂正届出書の提出後から申込期間の末日までの期間中のインター ネット上の本投資法人ウェブサイト（［URL］http://www.hulic-reit.co.jp/）（以下「新聞等」といいます。）において公表します。また、発行価格等が決定される前に有価 証券届出書の記載内容について訂正が行われる場合には、目論見書の訂正事項分が交付されます。しかしながら、発行価格等の決定に際し、発行価格等及び発行価格 等の決定に伴い連動して訂正される事項以外の記載内容についての訂正が含まれる場合には、目論見書の訂正事項分が交付され、新聞等による公表は行いません。 募集又は売出しの公表後における空売りについて （1） 金融商品取引法施行令（昭和40年政令第321号、その後の改正を含みます。以下「金商法施行令」といいます。）第26条の６の規定により、有価証券の取引等の規 制に関する内閣府令（平成19年内閣府令第59号、その後の改正を含みます。以下「取引等規制府令」といいます。）第15条の５に定める期間（有価証券の募集又は 売出しについて、有価証券届出書が公衆の縦覧に供された日の翌日から、発行価格又は売出価格を決定したことによる当該有価証券届出書の訂正届出書が公衆 の縦覧に供された時までの間（＊1））において、当該有価証券と同一の銘柄につき取引所金融商品市場又は金商法施行令第26条の2の2第７項に規定する私設取 引システムにおける空売り（＊2）又はその委託若しくは委託の取次ぎの申込みを行った投資家は、当該募集又は売出しに応じて取得した有価証券により当該空売 りに係る有価証券の借入れ（＊3）の決済を行うことはできません。 （2） 金融商品取引業者等は、（1）に規定する投資家がその行った空売り（＊２）に係る有価証券の借入れ（＊3）の決済を行うために当該募集又は売出しに応じる場合に は、当該募集又は売出しの取扱いにより有価証券を取得させることができません。 ＊1 取引等規制府令第15条の5に定める期間は、平成28年9月15日から、発行価格及び売出価格を決定したことによる有価証券届出書の訂正届出書が提出され、当 該訂正届出書が公衆の縦覧に供された時までの間となります。かかる有価証券届出書の訂正届出書は、平成28年9月26日から平成28年9月28日までの間のい ずれかの日に提出されます。 ＊2 取引等規制府令第15条の7各号に掲げる、次の取引を除きます。 ・先物取引 ・国債証券、地方債証券、社債券（新株予約権付社債券及び交換社債券を除く。）、投資法人債券等の空売り ・取引所金融商品市場における立会外売買による空売り ＊3 取引等規制府令第15条の6に定めるもの（売戻条件付売買又はこれに類似する取引による買付け）を含みます。 金融商品の販売等に関する法律に係る重要事項 不動産投資証券は、主に不動産への投資の成果を投資家に還元することを目指した商品です。運用の目的となる不動産の価格や収益力の変動等により取引価格が下 落し、損失を被ることがあります。また、倒産等、発行者の財務状態の悪化により損失を被ることがあります。 1インベストメントハイライト
継続的な資産規模拡大による投資主価値の向上
スポンサーサポートを活 用し、5物 件・293億 円を追 加 取 得することにより、資 産 規 模は36物 件・ 2,301億円まで拡大します。 1口当たりNAV及び1口当たり分配金の継続的な成長並びに更なる投資主価値の向上に資する資 産規模の拡大を目指します。1
「駅近」
に拘った
「東京コマーシャル・プロパティ」への厳選投資
新規に取得する東京コマーシャル・プロパティ3物件は、全て最寄駅と「直結」又は「徒歩1分以内」の利 便性の高い立地に所在しています。 東京コマーシャル・プロパティにおける最寄駅から徒歩１分以内の割合は80.4％から82.7％に、都心６ 区比率は85.2％から87.0％に上昇します。2
「次世代アセット」への取組み
∼ 新たに
「ホテル」
を取得 ∼
好調なホテルのマクロ環境、スポンサーにおけるホテルのテナント管理・運営等のノウハウの蓄積等 を踏まえ、ホテルを次世代アセットの投資対象に加え、スポンサーが保有する「相鉄フレッサイン銀座 七丁目（土地）」を取得します。 スポンサーがテナントと用地取得の段階から共同して開発した高級住宅地に所在する有料老人ホー ムである「トラストガーデン常磐松」を取得します。3
御茶ノ水ソラシティ（追加取得） 取得予定価格： 15,295百万円 N O I 利 回り： 3.9% スポンサー 開発 駅直結 ヒューリック虎ノ門ビル（追加取得） 取 得 価 格： 5,570百万円 NOI利回り： 3.9% スポンサー 開発 駅徒歩1分 ラピロス六本木（追加取得） 取得予定価格： 1,050百万円 N O I 利 回り： 4.5% スポンサー 保有 駅直結 （注） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 2 インベストメントハイライト （1）継続的な資産規模拡大による投資主価値の向上」、同「（2）「駅近」に 拘った「東京コマーシャル・プロパティ」への厳選投資」及び同「 （3）「次世代アセット」への取組み ∼ 新たに「ホテル」を取得 ∼」をご参照ください。 Investment Highlight（Summary）インベストメントハイライト （サマリー）
新規取得資産一覧
New Portfolio
スポンサーの開発・保有物件を主軸とした
外部成長の継続
スポンサーが東京23区の好立地かつクオリティの高い物件の開発を進めており、開発計画の更なる 増加も期待できることから、スポンサー開発物件への厳選投資を外部成長の主軸の一つと位置づけ、 外部成長の継続を図る方針です。 スポンサーが保有する好立地の優良物件についても外部成長の主軸と位置づけています。4
「物件競争力」
に基づく内部成長の実現
各保有物件の物件競争力を活かした内部成長戦略に取り組むことで、賃料増額改定実績を着実に積み 上げるとともに、新規上場以来、高いポートフォリオ稼働率を維持しています。 オフィスを中心とする保有物件において、ポートフォリオの収益力向上に向けた取組みを実践しています。5
投資主価値の向上に資する
安定的かつ健全な財務運営の推進
LTVについては、当面は資産規模等を考慮して40%から45%程度の水準で保守的に運営し、中長期 的には40%から50%の水準で運営することを目指します。 金利コストの低減を図りつつ、返済期限の分散化、借入期間の長期化及び金利の固定化を図ることに より、安定的かつ健全な財務運営の推進を図る方針です。6
トラストガーデン常磐松 取 得 価 格： 3,030百万円 NOI利回り： 4.7% スポンサー 開発 相鉄フレッサイン銀座七丁目（土地） 取得予定価格： 4,370百万円 N O I 利 回り： 3.9% スポンサー 開発 新規取得資産の 取得（予定）価格合計29,315
百万円 対不動産鑑定評価額92.4
％ スポンサーグループ等からの 取得物件5
物件／5
物件 平均NOI利回り4.0
％ 3■
投資主価値の向上に資する資産規模拡大の成果
（注） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 2 インベストメントハイライト （1）継続的な資産規模拡大による投資主価値の向上」をご参照ください。継続的な資産規模拡大による投資主価値の向上
スポンサーサポートを活用し、5物件・293億円を追加取得することにより、資産規模は
36物件・2,301億円まで拡大します。
1口当たりNAV及び1口当たり分配金の継続的な成長並びに更なる投資主価値の向上
に資する資産規模の拡大を目指します。
1
株式会社日本格付研究所（JCR）より取得している長期発行体格付の向上（平成28年4月14日付）平成28年3月 FTSE EPRA/NAREIT グローバル不動産インデックス・シリーズへの組入れ
時価総額の拡大・グローバルインデックスへの組入れによる投資家層の拡大及び流動性の向上 101,424 148,168 156,218 0 第1期末 （平成26年8月末） 第2期末 （平成27年2月末） 第3期末 （平成27年8月末） 第2期取得済資産 7物件 第3期取得済資産 3物件 第4期取得済資産 1物件 8,050 10,820 35,924 12,740 1口当たり NAV 1口当たり 分配金2,383
円115,107
円2,926
円123,939
円2,950
円129,958
円 100,000 150,000 200,000 （百万円） 平成26年11月 公募増資 JCRより A+（ポジティブ） を取得 （平成27年4月）■
資産規模の拡大及び投資主価値の向上
■東京コマーシャル・プロパティ ■次世代アセット （注） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 2 インベストメントハイライト （1）継続的な資産規模拡大による投資主価値の向上」をご参照ください。長期発行体格付
A+
AAー
格付の見通し
ポジティブ
安定的
Investment Highlight 1インベストメントハイライト 1
■
本募集後のポートフォリオ
■
本募集後の主要な指標
（注） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 2 インベストメントハイライト （1）継続的な資産規模拡大による投資主価値の向上」をご参照ください。 東京コマーシャル・プロパティ22
物件1,893
億円資産規模
36
物件
2,301
億円
次世代アセット14
物件408
億円 平均NOI利回り4.6
%
稼働率100.0
%
含み益248
億円 （注） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 2 インベストメントハイライト （1）継続的な資産規模拡大による投資主価値の向上」をご参照ください。 新規取得資産 5物件 168,958 200,810230,125
第4期末 （平成28年2月末） 第5期末 （平成28年8月末） 本募集後 第5期取得済資産 3物件 31,8522,969
円137,968
円 ̶146,239
円継続的な成長を目指す
21,915 7,400 ̶150,825
円 FTSE EPRA/ NAREIT 指数に組入れ （平成28年3月） AA−（安定的） に格上げ （平成28年4月） 更なる投資主価値の 向上に資する資産規模の 拡大を目指す 平成28年3月 公募増資 本募集用途別
エリア別
●オフィス ●商業施設 ●有料老人ホーム ●ネットワークセンター ●ホテル 20.5% 61.8% 1.9% 7.5% 8.3% 12.3% 74.8% 12.9% ●都心6区 ●その他23区 ●その他 東京コマーシャル・プロパティ82.3
% 5物件名 用途 物件写真 地域区分 所在地 駅徒歩 取得（予定）価格 （A） 御茶ノ水ソラシティ （追加取得） オフィス 都心６区 東京都 千代田区 東京メトロ千代田線 「新御茶ノ水」駅直結 15,295百万円 ヒューリック虎ノ門ビル （追加取得） 都心６区 東京都 港区 東京メトロ銀座線 「虎ノ門」駅徒歩１分 5,570百万円 ラピロス六本木 （追加取得） 都心６区 東京都 港区 東京メトロ 日比谷線ほか 「六本木」駅直結 1,050百万円 （注） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 2 インベストメントハイライト （2）「駅近」に拘った「東京コマーシャル・プロパティ」への厳選投資 ①新 規取得資産（東京コマーシャル・プロパティ）の概要」及び「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 3 新規取得資産の概要」をご参照ください。
■
新規取得資産（東京コマーシャル・プロパティ）
■
新規取得資産（東京コマーシャル・プロパティ）の取得の効果
東京コマーシャル・プロパティ「駅近」
に拘った
「東京コマーシャル・プロパティ」への厳選投資
新規に取得する東京コマーシャル・プロパティ3物件は、全て最寄駅と「直結」又は「徒歩1分以内」 の利便性の高い立地に所在しています。2
エリア別 最寄駅からの 徒歩分数別 ●都心6区 ●その他23区 ●その他 ●駅直結 ●1分以内 ●1分超∼3分以内 ●3分超∼5分以内 ●5分超 16.7% 63.7% 74.6% 25.4% 前回公募増資後 新規取得資産 前回公募増資後 新規取得資産80.4
% 1分以内100
% 1分以内 23.4% 59.2% 本募集後 本募集後82.7
% 1分以内 85.2% 100.0% 87.0% 3.9% 14.4% 1.3% 12.8% 3.5% 1.1% 4.9% 9.9% 4.3% 8.7% （注） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 2 インベストメントハイライト （2）「駅近」に拘った「東京コマーシャル・プロパティ」への厳選投資 ②新 規取得資産（東京コマーシャル・プロパティ）の取得の効果」をご参照ください。 Investment Highlight 2インベストメントハイライト 2
平成 （坪） 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年 21年 22年 23年 24年 25年 26年 27年 28年上期 ■新規供給面積 ■新規需要面積 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 350,000 400,000 -50,000 0 2 4 6 8 10 平成 （％） 15年 16年 17年 18年 19年 20年 21年 22年 23年 24年 25年 26年 27年 28年上期 ■徒歩1分以内 ■徒歩1分超∼3分以内 ■徒歩3分超∼5分以内 ■徒歩5分超
■
「東京23区」及び「駅近」
に拘ったオフィスへの厳選投資の意義
不動産鑑定評価額 （B） 対不動産鑑定評価額 （A/B） NOI利回り 売主 取得（予定）日 稼働率 備考 16,704百万円 91.6% 3.9% 合同会社 駿河台 ファンディング 平成28年 10月4日 100.0% 準共有持分8.7％ （追加取得後、本投資法人が21.7％保 有、スポンサーが9.3％を継続保有） 6,180百万円 90.1% 3.9% ヒューリック 株式会社 平成28年 9月1日 100.0% 準共有持分30％ （追加取得後、本投資法人が100％保有） 1,110百万円 94.6% 4.5% 平成28年 9月16日 100.0% 区分所有持分（建物全体の約10.4％・ 敷地全体の約6.8％） （追加取得後、建物について約84.0％、 土地について約86.4％保有） 東京23区の賃貸オフィスビルの空室率は、他の国内主要都市と比較して低い水準で安定的に推移し、かつ、駅距離が近い オフィスの空室率は低い傾向があることから「東京23区」の「駅近」のオフィスには立地の優位性があると考えています。 スポンサーグループ等が保有する「東京23区」の「駅近」の大規模物件の取得に際しては、準共有持分を段階的に取 得することにより、物件集中リスクの軽減を図っています。 駅距離別空室率の推移（東京23区） 賃貸オフィスビルの需給の推移(東京23区) 個別物件のポートフォリオに占める割合の推移 （注） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 2 インベストメントハイライト （2）「駅近」に拘った「東京コマーシャル・プロパティ」への厳選投資 ③「東 京23区」及び「駅近」に拘ったオフィスへの厳選投資の意義」をご参照ください。 東京コマーシャル・プロパティにおける最寄駅から徒歩１分以内の割合は80.4％から82.7％に、都心６ 区比率は85.2％から87.0％に上昇します。 （百万円） 第1期末 （平成26年8月末） 第2期末 （平成27年2月末） 第5期末 （平成28年8月末） 本募集後 ■取得価格 ■取得価格（追加取得分） ■ポートフォリオに占める割合 （%） 19.8 13.6 18.3 16.0 16,650 16,650 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 20 15 10 5 0 20,100 20,100 20,100 20,100 （百万円） （%） 第1期末 （平成26年8月末） 第2期末 （平成27年2月末） 第5期末 （平成28年8月末） 本募集後 ■取得価格 ■取得予定価格（追加取得分） ■ポートフォリオに占める割合 22,854 15.4 11.4 16.6 22,854 22,854 15,295 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 20 15 10 5 0 ヒューリック神谷町ビル（平成26年2月7日：取得、平成28年3月15日：追加取得） 御茶ノ水ソラシティ（平成26年11月7日：取得、平成28年10月4日：追加取得予定） 7「次世代アセット」への取組み
∼ 新たに「ホテル」
を取得 ∼
3
物件名 用途 物件写真 地域区分 所在地 駅徒歩 取得（予定）価格 （A） トラストガーデン常磐松 有料老人ホーム 都心６区 東京都 渋谷区 東京メトロ銀座線ほか 「表参道」駅徒歩13分 3,030百万円 相鉄フレッサイン 銀座七丁目（土地） ホテル 都心６区 東京都 中央区 東京メトロ銀座線ほか 「銀座」駅徒歩5分 4,370百万円 （注） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 2 インベストメントハイライト （3）「次世代アセット」への取組み ∼ 新たに「ホテル」を取得 ∼ ②新規 取得資産（次世代アセット）の概要」及び「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 3 新規取得資産の概要」をご参照ください。■
新規取得資産（次世代アセット）
■
次世代アセットの要件及び「ホテル」の選定理由
国内宿泊施設の延べ実宿泊者数の推移 ホテルの選定理由 将来的な社会的ニーズの高まりを 背景とした将来にわたる堅実な需要 の見込み1
平成32年（2020年）の東京オリンピックや、政府による観光 立国化への各種施策等を背景として、観光やビジネス等の安 定的な利用に加え、インバウンドによる訪日外国人の増加等 により、更なる需要の拡大が見込まれる 長期賃貸借契約の締結2
テナントとの間で長期賃貸借契約の締結が可能 テナント管理等のノウハウ等3
スポンサーが取り組んでいる3K（高齢者・観光・環境）ビジネス のうち、観光の一環として「ホテル」に注力し、蓄積したテナン ト管理・運営等のノウハウや経験の活用が可能 スポンサーが今後開発し、又は保有する物件について、一定の パイプライン（取得機会）が期待できる （百万人泊） ■日本人延べ宿泊者数 ■外国人延べ宿泊者数 平成19 20 21 22 23 24 25 26 27（年） 500 400 300 200 100 0 （注） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 1 本投資法人の概要 （2）投資主価値向上に資する外部成長の継続を見据えた運用ガイドラインの一 部変更」をご参照ください。 好調なホテルのマクロ環境、スポンサーにおけるホテルのテナント管理・運営等のノウハウの蓄 積等を踏まえ、ホテルを次世代アセットの投資対象に加え、スポンサーが保有する「相鉄フレッサ イン銀座七丁目（土地）」を取得します。 次世代アセットの要件 ■訪日外国人旅行者数（総数） ■政府目標値 平成 23 24 25 26 27 1,974 6,000 4,000 32 42（年） （万人） 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 訪日外国人旅行者数の推移及び政府目標値 Investment Highlight 3インベストメントハイライト 3
不動産鑑定評価額 （B） 対不動産鑑定評価額 （A/B） NOI利回り 売主 取得（予定）日 稼働率 備考 3,230百万円 93.8% 4.7% ヒューリック 株式会社 平成28年 9月1日 100.0% テナントとの長期賃貸借契約 （期間20年） 4,500百万円 97.1% 3.9% 平成28年 9月16日 100.0% スポンサーとの共有者間協定 （期間30年・中途解約不可） 土地の共有持分50％
■
投資対象とする
「有料老人ホーム」
有料老人ホームのキャッシュフロー構造 ヒューリックは、「３Ｋビジネスの進化と 新規事業領域の開拓」を事業戦略の一つと して位置づけています。 本資産運用会社は、スポンサーが展開する ３Ｋビジネスを、次世代アセットへの取組み に活用していきます。 ・介護と医療を軸に 社会的要請の高い 領域 ・オペレーターとのア ライアンスも検討 ・優良エリアに厳選 した投資を実施 ・都 心 か ら2時 間 圏 内の高級温泉旅館 投資展開 ・最高水準の環境技 術の実現とビジネ ス化の推進 高 齢 者 観 光 3Kビジネス 環 境 本投資法人が投資対象とする「有料老人ホーム」は、介護付有料老人ホームのうち、想定月額利用料が市場相場にお ける高価格帯に属する利用権方式の施設です。入居者
保険者
（市町村）介護
事業者
（賃借人）本投資法人
（賃貸人）賃料
長期
賃貸借契約
スポンサーがテナントと用地取得の段階から共同して開発した高級住宅地に所在する有料老人ホームである 「トラストガーデン常磐松」を取得します。入居一時金
介護報酬
月額利用料
■
ヒューリックの3Kビジネスと次世代アセット
（注） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 1 本投資法人の概要 (3)本投資法人の基本方針 ② 次世代アセットへの投資 (ア) 有料老人ホーム」 をご参照ください。 9御茶ノ水ソラシティ
（追加取得）
スポンサーが開発した駅直結の大規模複合ビルを追加取得
本物件の収益力の向上を踏まえ準
共有持分8.7%を追加取得
平成26年11月の当初取得以降、稼働率 の向上、フリーレントの解消や、契約賃料 水準に概ね到達したことにより、賃貸事業 収入が増加立地特性に優れた最新鋭の大型複
合ビル
「新御茶ノ水」駅直結、「御茶ノ水」駅からも 徒歩1分に所在し、アクセス性に優れるほ か、基準階床面積は907坪の整形な無柱 空間のメガフロアを有し、多様なテナント ニーズに対応可能環境・社会への配慮
最新の環境性能や、ビルの防災・地域の防 災力向上に対する優れた配慮等が評価さ れ、DBJ Green Building認証を獲得取得ハイライト
岩本町駅 淡路町駅 小川町駅 神保町駅 末広町駅 新御茶ノ水駅 神田 駅 水道橋駅 御茶 ノ水駅 秋葉原駅 秋葉原駅 都営三 田線 東 京 メ ト ロ 千 代 田 線 都営新宿線 東京メトロ半蔵門線 東京メトロ半蔵門線 首 都 高 速 5 号 池 袋 線 千代田区役所 東京医科歯科大学 順天堂大学 神田明神 秋葉原UDX 湯島聖堂 聖橋 聖橋 ホテル東京 ガーデンパレス 明治大学 山の上ホテル ニコライ堂 東京ドーム シティ JR中央線 JR総武線 JR山手 ・ 京浜東北線 つく ば エ ク ス プ レ ス 東京 メ ト ロ 銀座線 東京 メ ト ロ 日 比谷線 東 京 メ ト ロ 丸 ノ 内 線 御茶ノ水ソラシティ 駅直結 最寄駅直結 オフィス スポンサー開発 所在地 東京都千代田区 取得予定価格 15,295百万円 不動産鑑定評価額 16,704百万円 NOI利回り 3.9% 最寄駅 東京メトロ千代田線 「新御茶ノ水」駅 駅徒歩 駅直結 稼働率 100.0% New Portfolio新規取得資産
本物件の収益力の向上を踏まえ、準共有持分8.7%を追加取得
立地特性に優れた最新鋭の大型複合ビル
平成26年11月の当初取得以降、平均賃料の上昇と稼働率の向上に伴い、収益力が向上 本投資法人による追加取得後もヒューリックが準共有持分9.3％を継続保有し、本投資法人とヒューリックとの一致し た利害関係による物件運営を継続 「新御茶ノ水」駅直結、「御茶ノ水」駅から徒歩1分 に所在し、徒歩10分圏内に5駅9路線が利用可能 都心主要ビジネス拠点、主要ターミナル駅へのア クセスにおいて利便性が高く、今後も高い訴求力 を発揮できると判断される 「御茶ノ水」駅において東日本旅客鉄道株式会社 による駅構内の工事が進んでおり、平成30年度ま でにバリアフリー設備、平成32年度までに、駅前 広場機能整備が完了する予定 多様なテナントニーズに対応可能なハイグレード オフィスを核とし、カンファレンスセンター、大学 等教育関連施設及び飲食店舗・サービス店舗から 構成される最新鋭の大型複合ビル オフィス賃料収入の推移 スポンサーとの共有 90 100 100.0 100.0 101.7 102.3 115.6 110 120 130 （平成26年11月の単月オフィス収入=100） 平成27年2月 平成26年11月 平成27年8月 平成28年2月 平成28年8月 本募集を通じて 本投資法人が取得 8.7% 平成26年11月 公募増資時に 本投資法人が取得 13.0% ヒューリック保有持分 9.3% ヒューリック保有持分 31.0% 他社保有分 69.0%環境・社会への配慮
先駆的な技術に基づく最新の環境性能、ビルの防災やテナントの事業継続、地域の防災力 向上に対する優れた配慮、御茶ノ水地域の魅力を高める各種取組み等を評価され、「国内 トップクラスの『環境・社会への配慮』がなされたビル」として、DBJ Green Building認証 制度の最高ランクである「５つ星」の認証を獲得 主要ビジネス拠点等へのアクセス 羽田空港〈国内線〉 25min 31min 羽田空港〈国際線〉 21min 26min 東京モノレール 京浜急行 成田空港 47min 57min 京成スカイライナー 成田エクスプレス 西日暮里 7min 秋葉原 2min 大手町 2min 赤坂見附 14min 霞ヶ関 7min 池袋 11min 東京 4min 新宿 9min 渋谷 15min 品川 13min 東京メトロ有楽町線 東京メトロ東西線 東京メトロ千代田線 都営大江戸線 JR中央・総武線 東京メトロ丸ノ内線 日暮里 都庁前 四ツ谷 六本木 飯田橋 飯田橋 本郷三丁目 JR山手線 上野 浜松町 銀座 大門 有楽町 神田 御茶ノ水 新御茶ノ水 （注）事務所区画（教育関連施設区画を除きます。）の各月の月額賃料合計を基に算出し ています。 11ヒューリック虎ノ門ビル
（追加取得）
スポンサーが開発した「虎ノ門」駅徒歩1分の最新鋭のオフィスを追加取得
スポンサー保有分30%を取得し
完全所有化（100％）
完全所有権となることにより、本投資法人 の運営の自由度向上が期待できるインフラ整備が進む
「虎ノ門」エリ
アの新築オフィス
虎ノ門は、虎ノ門ヒルズの開業や「新虎通 り」の開通に加え、今後予定される日比谷 線の新駅開業等、インフラ整備の進展によ り、一層の成長が期待されるエリア免震構造・省エネ設備を備えた最新
鋭ビル
免震構造や非常用発電設備、自然換気・自 然採光等の省エネ設備等、テナントニーズ の高いスペックを備えた最新鋭のオフィス取得ハイライト
虎ノ 門駅 国会議事堂前駅 溜池山王駅 帝国ホテル 日比谷 図書文化館 内幸町駅 新 橋 駅 虎ノ門ヒルズ （仮称）虎ノ門新駅 ホテルオークラ東京 アメリカ合衆国 大使館 虎の門病院 内閣総理 大臣官邸 ニュー新橋ビル 霞ヶ 関 駅 財務省 文部科学省 経済産業省 東京メトロ銀座線 東京 メ ト ロ 日 比谷線 東京 メ ト ロ 南北線 JR山手線 都営三 田線 厚生労働省 東京 メトロ丸ノ内線 ヒューリック虎ノ門ビル 虎ノ門ファーストガーデン 首都高速都心 環状線 東京 メト ロ千代田線 駅徒歩 1分 最寄駅から 徒歩1分 オフィス スポンサー開発 所在地 東京都港区 取得価格 5,570百万円 不動産鑑定評価額 6,180百万円 NOI利回り 3.9% 最寄駅 東京メトロ銀座線「虎ノ門」駅 駅徒歩 1分 稼働率 100.0% New Portfolio新規取得資産
ラピロス六本木
（追加取得）
「六本木」駅直結の希少性の高いビルを追加取得
（％） 50 60 70 80 90 100 平成26年 2月末 平成26年 8月末 平成27年 8月末 平成28年 2月末 平成27年 2月末「六本木」駅直結の希少性の高いビル
駅直結かつ六本木交差点付近に所在し、 高い商業集積と顧客流動性を有する希少 立地安定した稼働率推移
稼働率は一時90.1%となったものの、新 規テナントの誘致により平成27年2月以 降100.0%稼働を実現。テナントの入退去 はあるものの、立地の優位性から、テナン トニーズの厚い物件リーシング及び賃料増額更改の実績
平成28年9月に約177坪のテナント退去 が発生したものの、ダウンタイム（空室期 間）無く後継テナントの誘致に成功。第3期 （平成27年8月期）から第5期（平成28年8 月期）において、合計4件、平均約8%の賃 料増額更改を実現取得ハイライト
乃木坂駅 都営大江戸線 都営三 田線 東京メトロ 千代田線 東京 メ ト ロ 南北線 東京 メ ト ロ 日 比谷線 六本木駅 麻布十番駅 御成門駅 神谷町駅 赤羽橋駅 六本木 一丁目駅 首都高速3号渋谷線 首 都 高 速 都 心 環 状 線 都立青山公園 芝公園 東京タワー 東京ミッドタウン 六本木グランド タワー 檜町公園 虎ノ門ヒルズ アークヒルズ ホテルオークラ東京 泉ガーデンタワー ヒューリック 神谷町ビル 国立新美術館 政策研究大学院大学 六本木ヒルズ テレビ朝日 ラピロス六本木 駅直結 所在地 東京都港区 取得予定価格 1,050百万円 不動産鑑定評価額 1,110百万円 NOI利回り 4.5% 最寄駅 東京メトロ日比谷線ほか「六本木」駅 駅徒歩 駅直結 稼働率 100.0% 最寄駅直結 オフィス スポンサー保有 稼働率の推移 13トラストガーデン常磐松
スポンサーが開発した希少性・資産性の高い「常磐松」の新築有料老人ホーム
スポンサーが開発した新築有料老
人ホーム
オペレーターであるトラストガーデン株式 会社と期間20年の賃貸借契約を締結高級住宅地「常磐松」に所在する希
少性・資産性の高い物件
周辺には富裕層が多く居住する高級住宅 が集積環境に配慮したハイグレード物件
省エネルギー、省CO2に加えて、節水や耐 震性にも配慮したハイグレード物件取得ハイライト
トラストガーデン常磐松 首都高速3号渋谷線 有栖川宮 記念公園 NHK 都立青山公園 國學院大學 氷川神社 国際連合大学 日赤医療センター 常陸宮邸 ベルサール渋谷 セルリアンタワー 東急ホテル 渋谷マーク シティ 実践女子大学 SHIBUYA109 青山学院大学 渋谷ヒカリエ 聖心女子大学 渋谷駅 広尾駅 表参道駅 JR山手線 東 京 メ ト ロ 日 比 谷 線 東 京 メ ト ロ 副 都 心 線 東京 メトロ 銀座線 東京メト ロ千代田線 東 急 東 横 線 東京メトロ 半蔵 門線 所在地 東京都渋谷区 取得価格 3,030百万円 不動産鑑定評価額 3,230百万円 NOI利回り 4.7％ 最寄駅 東京メトロ銀座線ほか「表参道」駅 駅徒歩 13分 稼働率 100.0% 入居一時金 2,130万円∼1億660万円 月額利用料 27万円∼55万円 有料老人ホーム スポンサー開発 （注） 利用料の支払方式として、一時金方式を採用しています。 New Portfolio新規取得資産
高級住宅地「常磐松」に所在する、希少性・資産性の高いスポンサー開発物件
環境に配慮したハイグレード物件
街並みの緑が連なり、潤いの景を為す高台邸宅地である「常磐松」に所在する希少性・資産性の高い有料老人ホーム スポンサーが開発した新築物件であり、オペレーターであるトラストガーデン株式会社に一括賃貸し、期間20年の賃 貸借契約を締結 半径2㎞圏には、広尾や麻布、青山等、富裕層が多く居住する高級住宅が集積しており、本物件の入居者属性に合致 した商圏が形成 本物件の周辺における有料老人ホームの供給は限定的であることから、良好な需給環境 全館LED照明を採用し、太陽光発電と非常時対応蓄電池システムによる共用部照明への電力供給等、省エネルギー、 省CO2に貢献するとともに、雨水利用システムの採用により、節水にも配慮した設計 エレガントなベージュ色を基調としたファサードをはじめとした周辺環境に調和するスタイリッシュなデザインととも に、車寄せやエントランスホールや今までの高齢者施設には見られない高級感のあるブランド・クオリティーを実現 半径2㎞圏には高級住宅が集積 屋上太陽光パネルの設置 高級感のあるエントランスホール 高い資産性を有する土地 （公示地価の推移） 渋谷駅 渋谷駅 恵比寿駅 原宿駅 恵比寿駅 代官山駅 代官山駅 中目黒駅 中目黒駅 神泉駅 神泉駅 目黒駅 明治神宮前駅 表参道駅 外苑前駅 青山一丁目駅 乃木坂駅 六本木駅 目黒駅 六本木駅 乃木坂駅 白金高輪駅 白金高輪駅 広尾駅 広尾駅 白金台駅 白金台駅 高輪台駅 高輪台駅 表参道駅 明治神宮前駅 外苑前駅 青山一丁目駅 原宿駅 赤坂御所 代々木公園 自然教育園 世田谷公園 駒場公園 明治神宮 神宮外苑 表参道 代官山 2km 1km 三田 六本木 松濤 神山町 南麻布 広尾 白金 高輪 南青山 赤坂トラストガーデン常磐松
JR山手線 都営 浅草線 東京 メト ロ 南北線 都営 三田線 都営 大江戸線 東京 メト ロ 半蔵門線 東急田園都市線 東急東横線 京王井の頭 線 東京 メト ロ 銀座線 東京 メ ト ロ 副都心線 東京 メト ロ日 比谷 線 東京メト ロ 千 代田線 （％）（平成15年=100） ■渋谷区東 ■東京都（住宅） ■全国（住宅） 16 17 平成15 18 19 20 21 22 23 24 25 262728 （年） 160 130 100 70 40 有料老人ホーム （注） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 4 新規取得資産（第6期取得済資産及び取得予定資産）並びに第5期取得済資産の概要 (3)第6期取 得済資産」をご参照ください。 15相鉄フレッサイン
銀座七丁目
（土地）
「銀座・有楽町」エリアのスポンサー開発による新築ホテル
日本屈指の高級商業地
「銀座・有楽町」
エリアに所在
日本を代 表する商 業 集 積 地として高い 資産性を有する立地に所在スポンサーが注力する
「銀座・有楽
町」
エリアの「ホテル」
を組入れ
スポンサーは「銀座・有楽町」エリアにお いて固定資産13物件（内ホテルは開発中 を含め3物件）を保有スポンサーとの間で共有者間協定
を締結し、30年間有償で使用を許諾
土地の50％及び建物をスポンサーが保 有し、本投資法人は、土地の50％を使用 させることで安定収益を確保取得ハイライト
相鉄フレッサイン銀座七丁目 駅徒歩 5分 内幸町駅 日比 谷 駅 銀座駅 東銀座駅 築地 駅 銀座一丁 目 駅 新橋駅 築地市場駅 有楽町駅 新富町駅 首 都 高 速 都 心 環 状 線 都営三 田線 東京メトロ千代 田線 東京 メ ト ロ 銀座線 東京 メトロ 有楽町線 都営浅草線 JR山手 ・ 京浜東北線 都営大江戸線 JR東海道新幹線 東 京 メ ト ロ 日 比 谷 線 東 京 メ ト ロ丸 ノ内 線 三越 帝国ホテル 歌舞伎座 中央区役所 築地本願寺 松屋 日比谷公園 オーキッドスクエア 有楽町 マリオン 銀座コア カレッタ汐留 時事通信ホール 博品館劇場 資生堂 銀座ビル 東急 プラザ銀座 新橋演舞場 汐留シティセンター パナソニック 東京汐留ビル 日比谷シャンテ 所在地 東京都中央区 取得予定価格 4,370百万円 不動産鑑定評価額 4,500百万円 NOI利回り 3.9% 最寄駅 東京メトロ銀座線ほか「銀座」駅 駅徒歩 5分 稼働率 100.0% 最寄駅から 徒歩5分 ホテル スポンサー開発 （注） 上記写真は、本物件の建物の賃借人が、平成28年８月 31日時点において当該賃借人のホームページに掲載し ているフロント・ロビーのイメージであり、実際のフロン ト・ロビーは、上記写真とは異なります。 New Portfolio新規取得資産
日本屈指の高級商業地である「銀座・有楽町」エリアに立地
スポンサーが注力する「銀座・有楽町」エリアにおけるスポンサー開発の新築ホテル
日本を代表する高級商業地「銀座・有楽町」に所在し、高い資産性を有するエリアに所在 スポンサーは「銀座・有楽町」エリアに平成28年6月末時点において、固定資産を13物件保有しており、本物件に続き、 上層階をホテルとする「（仮称）有楽町二丁目開発計画（平成30年10月竣工予定）」を開発中 スポンサーは本物件の建物部分を継続保有。本投資法人は土地のみを取得することで、安定収益の確保を目指す 日本有数の地価を誇る銀座エリア （公示地価ランキング） 高い資産性を有する土地 （公示地価の推移） 所在 価格（円/m2） 1 東京都中央区銀座4-5-6 40,100,000 2 東京都中央区銀座5-3-1 34,700,000 3 東京都千代田区丸の内2-4-1 32,800,000 4 東京都中央区銀座7-9-19 28,800,000 5 東京都中央区銀座2-6-7 28,700,000 6 東京都新宿区新宿3-807-1 26,300,000 7 東京都新宿区新宿3-30-11 25,500,000 8 東京都千代田区大手町2-2-1 25,100,000 9 東京都千代田区丸の内3-3-1 23,500,000 9 東京都千代田区大手町1-7-2 23,500,000 JR有楽町 駅 橋新 至 至内幸町 都営三田線 東京メトロ千代田線 東銀座駅 昭和通 り コートヤード・マリオット 銀座東武ホテル 日比谷 シャンテ 日生劇場 宝塚劇場 東京電力 本社 日比 谷通り 日比谷駅 外堀通 り 東急プラザ 銀座 有楽町マリオン よみうり ホール 有楽町 イトシア プランタン銀座 ユニクロ 三越 メゾ ンエル メス 銀座 コ ア 松屋 交詢ビル GINZAgCUBE 晴海通 り メルキュール ホテル銀座東京 8 9 10 11 13 ヒューリック保有・開発予定物件 ホテル 帝国ホテル 5 中央通 り 東京交通 ホテル モントレ銀座 会館 ティファニー 東京高速道路 東京 メトロ 有楽町線 シャネル 資生堂 ル ビ 光 和 東京メトロ 有楽町駅 東京メトロ日比谷線 都営浅草線 東 京 メ ト ロ 銀座線 東京メトロ 丸ノ内線 1 3 相鉄フレッサイン銀座七丁目 12 駅 目 丁 一 座 銀 メルサ 銀座駅 6 4 泰明小学校 ザ・ペニンシュラ東京 2 オーキッドスクエア ヒューリック保有・開発予定物件（ホテル） ゲートホテル （予定） 7 三井ガーデンホテル 銀座プレミア ホテルグレイスリー銀座 ミレニアム三井 ガーデンホテル東京 博品館 劇場 ヒューリック銀座ビル ヒューリック西銀座第二ビル ヒューリック西銀座ビル ヒューリック銀座一丁目ビル ヒューリック銀座二丁目ビル （メルキュールホテル銀座東京） ヒューリック銀座数寄屋橋ビル （仮称）有楽町二丁目開発計画 （ゲートホテル（予定）） ヒューリック銀座ワールドタウンビル ヒューリック銀座ウォールビル ヒューリック銀座7丁目ビル （仮称）銀座7丁目相鉄ホテル （相鉄フレッサイン銀座七丁目） G10 銀座東和ビル （仮称）有楽町二丁目開発計画 （ゲートホテル（予定）） ヒューリック銀座二丁目ビル （メルキュールホテル銀座東京） （％）（平成15年=100） ■銀座 ■東京都（商業） ■全国（商業） 16 17 平成15 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 （年） 280 250 220 190 160 130 100 70 40 「銀座・有楽町」エリアのスポンサー保有・開発予定物件及びホテル （注） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 4 新規取得資産（第6期取得済資産及び取得予定資産）並びに第5期取得済資産の概要 (2)取得予定 資産」をご参照ください。 （注1） 上記の物件について、本書の日付現在、新規取得資産を除き、本投資法人が取得を決定した物件はありません。なお、本投資法人が保有又は一部保有している 物件も含まれています。 （注2） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 4 新規取得資産（第6期取得済資産及び取得予定資産）並びに第5期取得済資産の概要 (2)取得予 定資産」をご参照ください。 17スポンサーの開発・保有物件を主軸とした
外部成長の継続
4
■
スポンサーグループの開発事業
（注1）開発物件又は開発計画の「名称」、「用途」、「最寄駅の名称及び最寄駅からの徒歩分数」、「竣工（予定）時期」並びに「延床面積」を記載しています。 （注2） 上記の物件について、本書の日付現在、新規取得資産を除き、本投資法人が取得を決定した物件はありません。なお、本投資法人が保有又は一部保有している物 件も含まれています。 （注3） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 2 インベストメントハイライト （4）スポンサーの開発・保有物件を主軸とした外部成長の継続 ② スポンサーグループの開発事業」をご参照ください。 スポンサーの主な開発実績・開発計画 b 御茶ノ水ソラシティ オフィス 「新御茶ノ水」駅直結 「御茶ノ水」駅徒歩1分 平成25年2月竣工 96,897.25m2 c ヒューリック虎ノ門ビル オフィス 「虎ノ門」駅徒歩1分 平成27年5月竣工 12,094.79m2 d 虎ノ門ファーストガーデン オフィス 「虎ノ門」駅徒歩1分 平成22年8月竣工 10,029.25m2 取得済 a トラストガーデン常磐松 有料老人ホーム 「表参道」駅徒歩13分 平成28年3月竣工 2,874.58m2 k ヒューリック渋谷井の頭通りビル 商業施設 「渋谷」駅徒歩5分 平成29年5月竣工予定 約2,000m2 e 新橋二丁目開発計画 商業施設 「内幸町」駅徒歩3分 平成29年6月竣工予定 約2,000m2 f 〈仮称〉有楽町二丁目開発計画 商業施設 ホテル 「銀座」駅徒歩1分 平成30年10月竣工予定 約15,700m2 j 大森駅前商業開発 商業施設 「大森」駅徒歩2分 平成29年2月竣工予定 約3,700m2 l 〈仮称〉ヒューリック渋谷公園通りビル計画 商業施設 ̶ 平成29年10月竣工予定 約5,300m2 i 品川シーズンテラス オフィス 商業施設 「品川」駅徒歩6分 平成27年2月竣工 約205,899.69m2 h 〈仮称〉六本木三丁目相鉄ホテル開発計画 ホテル 「六本木」駅徒歩1分 平成29年9月竣工予定 約4,800m2 a i j b c f g l h k d e 世田谷区 目黒区 渋谷区 新宿区 千代田区 中央区 港区 品川区 江東区 御茶 ノ 水 秋葉原 東京 渋谷 新宿 品川 大崎 設計中 g 〈仮称〉銀座7丁目相鉄ホテル （相鉄フレッサイン銀座七丁目） ホテル 「銀座」駅徒歩5分 平成28年8月竣工 約7,000m2 取得済 追加 取得予定 取得済 土地の 一部を 取得予定 スポンサーと 共有 スポンサーと 共有 スポンサーが東京23区の好立地かつクオリティの高い物件の開発を進めており、開発計画の 更なる増加も期待できることから、スポンサー開発物件への厳選投資を外部成長の主軸の一 つと位置づけ、外部成長の継続を図る方針です。 スポンサーが保有する好立地の優良物件についても外部成長の主軸と位置づけています。 スポンサーは、開発物件（中規模オフィスビル及び商業施設）の供給力強化の観点から、中型の新規開発案件を担う 「開発事業第三部」を平成28年8月1日付で新設しています。 Investment Highlight 4インベストメントハイライト 4
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スポンサーの主な保有物件
第1期末 スポンサー グループ等100.0％
スポンサー グループ等95.1％
スポンサー グループ等97.2％
新規上場後取得物件 本募集後 ■スポンサー開発物件 ■スポンサー建替え物件 ■スポンサー保有物件 ■スポンサールート物件 ■第三者からの取得物件 13.9％ 66.2％ 33.7％ 49.6％ 28.8％ 6.1％ 48.0％ 14.3％ 11.7％ 4.9％ 2.8％ 17.4％ 2.5％ （注） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 2 インベストメントハイライト （4）スポンサーの開発・保有物件を主軸とした外部成長の継続 ① 本投 資法人の物件取得ルート」をご参照ください。 （注1） 上記の物件について、新規取得資産を除き、本書の日付現在、本投資法人が取得を決定した物件はありません。なお、本投資法人が保有又は一部保有している 物件も含まれています。 （注2） 詳細は、本文中の「第二部 参照情報 第2 参照書類の補完情報 2 インベストメントハイライト（4）スポンサーの開発・保有物件を主軸とした外部成長の継続 ③ スポンサー保有物件への厳選投資」をご参照ください。 1 御茶ノ水ソラシティ 2 豊洲プライムスクエア 3 ヒューリック九段ビル 4 ヒューリック神谷町ビル 5 ヒューリック銀座７丁目ビル 6 ヒューリック浅草橋ビル 7 ヒューリック小舟町ビル 8 ヒューリック銀座ウォールビル 9 ヒューリック新橋ビル 10 ヒューリック虎ノ門ビル 11 ヒューリック銀座数寄屋橋ビル 12 千駄ヶ谷センタービル 13 ヒューリック日本橋本町一丁目ビル 14 ヒューリック新宿ビル 15 ヒューリック麹町ビル 16 ヒューリック青山ビル 17 ヒューリック銀座ビル 18 ヒューリック本社ビル 19 ヒューリック両国ビル 20 KSKEastビル 21 ヒューリック世田谷 22 小舟町記念会館ビル 23 ヒューリック浅草橋江戸通 24 ヒューリック兜町ビル 25 ヒューリック京橋ビル 26 ヒューリック五反田ビル 27 ヒューリック三田ビル 28 ヒューリック東日本橋ビル 29 ヒューリック錦町ビル 30 銀座東和ビル 31 ヒューリック西銀座ビル 32 ヒューリック渋谷ビル 1 リーフみなとみらい 2 ウインズ浅草ビル 3 ヒューリック志村坂上 4 池袋東急ハンズ 5 ヒューリック渋谷宇田川町ビル 6 ヒューリック浅草一丁目 1 東京ベイ舞浜ホテルクラブリゾート 2 サザンビーチホテル＆リゾート 3 東京ベイ舞浜ホテル 4 グランドニッコー東京 台場（底地） 5 ヒューリック銀座二丁目ビル 6 ヒューリック雷門ビル 7 （仮称）銀座7丁目相鉄ホテル （相鉄フレッサイン銀座七丁目） 8 スターホテル横浜 9 葉山 SCAPES THE SUITE1 ふれあい横浜メディカルセンター 2 エスペラル城東 3 アリスタージュ経堂 4 サニーライフ船橋 5 SOMPOケア ラヴィーレ北鎌倉 6 ホスピタルメント武蔵野 7 ホスピタルメント板橋ときわ台 8 チャームスイート石神井公園 9 チャームスイート新宿戸山 10 サニーライフ東京新宿 11 グランダ大森山王 12 グランダ学芸大学 13 浅草ケアパークそよ風 14 チャームスイート西宮浜 15 リアンレーヴ八雲 16 アリア代々木上原 オフィス 商業施設 有料老人ホーム ホテル 11 ヒューリック銀座数寄屋橋ビル 14 ヒューリック新宿ビル 6 ヒューリック浅草橋ビル 11 ヒューリック銀座ワールドタウンビル 16アリア代々木上原 1 東京ベイ舞浜ホテルクラブリゾート 1 3 6 15 27 26 14 12 32 16 4 10 9 21 29 23 19 28 18 7 24 20 25 13 31 11 5 2 17 30 8 14 16 8 15 12 13 2 9 6 13 10 16 15 12 9 5 11 22 6 5 7 4 世田谷区 目黒区 渋谷区 新宿区 中野区 千代田区 中央区 港区 台東区 新宿 渋谷 大崎 品川 東京 上野 秋葉原 御茶ノ水
