グランシェフ銘柄選定について 株式市場で注目されると考える 投資テーマの適宜入れ替え 市場が見過ごしている 誰も注目していない銘柄に注目し AI( 人工知能 ) を活用することで 効率的に銘柄を調査 企業へ直接取材を行い 投資銘柄を決定 1

（2017年9月作成）

投資信託説明書（交付目論見書）のご請求・お申込み

設定・運用

追加型投信／国内／株式

※課税上は株式投資信託として取扱われます。

セミナー用資料

（販売用資料）

大和住銀投信投資顧問株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第353号

加入協会 一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会

楽天証券株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第195号

加入協会 日本証券業協会 一般社団法人日本投資顧問業協会

一般社団法人金融先物取引業協会

一般社団法人第二種金融商品取引業協会

第3回

“グランシェフ”における

テーマの選定からAIを活用した銘柄抽出の具体例

グランシェフ銘柄選定について

株式市場で注目されると考える

投資テーマの適宜入れ替え

市場が見過ごしている、

誰も注目していない銘柄に注目し

AI（人工知能）を活用することで、

効率的に銘柄を調査

企業へ直接取材を行い、

投資銘柄を決定

投資テーマはどうやって選ぶの？①

恩恵を受けると考える

投資テーマの設定

銘柄調査に横串を通すように

投資テーマを設定

・個別の銘柄調査から関連す

る銘柄へ調査対象を拡大

・業種等に捉われない調査基

軸が必要

・各種政策・施策

・社会的な構造変化

・イベント（東京五輪等）

トップダウン・アプローチ

ボトムアップ・アプローチ

投資テーマはどうやって選ぶの？②

トップダウン・アプローチの例

例1

例2

安倍首相の取り組む

「働き方改革」

テーマの切り口

• 仕事に対する考え方の変化

• ダイバーシティ（人材と働き方

の多様化）の促進

• 健康志向の高まりといった流れ

注目ポイント

「働き方の多様化」

投資テーマ

人工知能（AI）の

活用の場が拡大

テーマの切り口

• 「アルファ碁」や私達の生活の

中に入り込んでいる「人工知能

スピーカー」

• 生産効率の向上や、人手不足へ

の対策を目的としたAIの導入

注目ポイント

「AIで進む経営革新」

投資テーマ

投資テーマはどうやって選ぶの？②

ボトムアップ・アプローチの例

例1

例2

大同特殊鋼

個別銘柄の例

• ハイブリッド車用モーターに世

界で初めて採用された重希土類

を完全に使用しない

ネオジム磁

石などの「新素材」

。

注目ポイント

「新素材」

投資テーマ

• 主力の釣り具は、中国をはじめ

アジア地域の所得拡大を背景に

余暇を楽しむ嗜好の高まり

を受

け、同地域向けが伸長。

注目ポイント

「消費市場としてのアジア」

投資テーマ

グローブライド

個別銘柄の例

当ファンドにおけるAI活用について

ファンドマネー

ジャーが直接取材に

こだわった企業調査

を行います。

ファンドマネー

ジャーと

AI（人工

知能）

が、調査候

補銘柄を選定しま

す。

AI（人工知能）

に、

ファンドマネー

ジャーが注目する企

業情報等を学習させ

ます。

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 12年 14年 16年 18年 株価（左軸） 1株当たり利益（右軸）

当ファンドで注目する保有銘柄①

（出所）Bloomberg等のデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 ※期間は、2012年4月から2020年3月（株価は2017年8月まで） 。 ※2018年3月以降のEPSは、2017年9月現在のBloomberg予想。

（円）

（円）

予想

時間管理のエキスパート

会社概要

銘柄のポイント



厚労省より「労働時間の適切な把握のた

めに使⽤者が講ずべき措置に関するガイ

ドライン」が公表されるなど、政府の政

策が同社事業の追い⾵になる⾒込み。



ハードとソフトを揃えていることと、全

国に営業所をもって販売、メンテナン

ス、アフターフォローまで実施している

ことから中⼩企業に⼊り込んでいること

が強み。

アマノ（6436）

アマノは就業時間管理システムの国内⼤⼿。

また、駐⾞場管理なども⼿掛ける

ＩｏＴ

株価と1株当たり利益（EPS）の推移

働き⽅の多様化

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

1,800

2,000

2,200

2,400

2,600

2,800

3,000

2009年7月

2012年7月

2015年7月

スコア（左軸）

株価（右軸）

当ファンドで注目する保有銘柄①

アマノ（6436）

ＩｏＴ

（AIによるスコア）

スコアが

高いほど

要調査

対象銘柄

※スコアはFRONTEO社の「KIBIT」にて算出、4四半期の移動平均を表示。 ※期間：2009年7月30日～2017年7月28日（四半期決算開示日基準） （出所）Bloomberg等のデータより大和住銀投信投資顧問作成

働き⽅の多様化

（円）

当ファンドで注目する保有銘柄②

（出所）Bloomberg等のデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 ※期間は、2012年4月から2020年3月（株価は2017年8月まで） 。 ※2018年3月以降のEPSは、2017年9月現在のBloomberg予想。 -100 -50 0 50 100 150 200 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 12年 14年 16年 18年 株価（左軸） 1株当たり利益（右軸）

（円）

（円）

予想



国内事業の拡⼤と海外事業の抜本的構造改

⾰を推し進めるメイ社⻑のリーダーシップ

と経営改⾰に期待。



時代の変化に対応するため、「リスクをと

る精神」や「新たなおもちゃの可能性を広

げる取り組み」など積極的に意識改⾰を推

し進める。



定番商品を梃⼊れするとともに、ＩＰ（知

的財産）戦略の構築により、業績は改善。

タカラトミー（7867）

タカラトミーは、「トミカ」等の定番品を数

多く市場に投⼊している玩具⼤⼿。

ＩｏＴ

株価と1株当たり利益（EPS）の推移

経営者のクオリティ

会社概要

銘柄のポイント

変革する玩具の老舗

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2006年5月

2009年5月

2012年5月

2015年5月

スコア（左軸）

株価（右軸）

当ファンドで注目する保有銘柄②

ＩｏＴ

（AIによるスコア）

スコアが

高いほど

要調査

対象銘柄

※スコアはFRONTEO社の「KIBIT」にて算出、4四半期の移動平均を表示。 ※期間：2006年5月25日～2017年8月8日（四半期決算開示日基準） （出所）Bloomberg等のデータより大和住銀投信投資顧問作成

タカラトミー（7867）

（円）

経営者のクオリティ

-250 -200 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 12年 14年 16年 18年 株価（左軸） 1株当たり利益（右軸）

当ファンドで注目する保有銘柄③

（出所）Bloomberg等のデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 ※期間は、2012年4月から2020年3月（株価は2017年8月まで） 。 ※2018年3月以降のEPSは、2017年9月現在のBloomberg予想。

（円）

（円）

予想

「働き方改革」を“追い風”に

会社概要

銘柄のポイント



働き⽅改⾰や若年層の所得拡⼤によるボ

ウリング市場の底打ちを⾒込む。



⼦供優遇など、ファミリー層の呼び戻し

策を積極化。



海外展開も積極化しており、業績拡⼤を

期待。

ラウンドワンは、ボウリングやカラオケなど

を全国展開する複合レジャー⼤⼿。

ＩｏＴ

株価と1株当たり利益（EPS）の推移

働き⽅の多様化

ラウンドワン（4680）

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

200

300

400

500

600

700

800

2009年11月

2012年11月

2015年11月

スコア（左軸）

株価（右軸）

当ファンドで注目する保有銘柄③

ＩｏＴ

（AIによるスコア）

スコアが

高いほど

要調査

対象銘柄

※スコアはFRONTEO社の「KIBIT」にて算出、4四半期の移動平均を表示。 ※期間：2009年11月11日～2017年8月8日（四半期決算開示日基準） （出所）Bloomberg等のデータより大和住銀投信投資顧問作成

ラウンドワン（4680）

働き⽅の多様化

（株価）

当ファンドで注目する保有銘柄④

（出所）Bloomberg等のデータをもとに大和住銀投信投資顧問作成 ※期間は、2012年4月から2020年3月（株価は2017年8月まで） 。 ※2018年3月以降のEPSは、2017年9月現在のBloomberg予想。 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 12年 14年 16年 18年 株価（左軸） 1株当たり利益（右軸）

（円）

（円）

予想

生産現場にＡＩ投入



設備の加⼯条件と品質のマッチングを数値

化し、グローバルで品質精度の引き上げを

⾏う。



⽣産⼯程にAI（⼈⼯知能）を導⼊していく

⽅針。



⽬視検査が必須の⾃動⾞部品の検査の判断

材料や注視するポイントをデータ化し、⼀

段の省⼈化と効率化を推進。

武蔵精密（7220）

ホンダ向けを中⼼に、シャフトやギヤ等を扱

う⾃動⾞部品会社。

AIで進む経営⾰新

ＩｏＴ

株価と1株当たり利益（EPS）の推移

会社概要

銘柄のポイント

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

0

100

200

300

400

500

600

2006年1月

2009年1月

2012年1月

2015年1月

スコア（左軸）

株価（右軸）

当ファンドで注目する保有銘柄④

武蔵精密（7220）

ＩｏＴ

（AIによるスコア）

スコアが

高いほど

要調査

対象銘柄

※スコアはFRONTEO社の「KIBIT」にて算出。 ※期間：2006年1月31日～2017年8月3日（四半期決算開示日基準） （出所）Bloomberg等のデータより大和住銀投信投資顧問作成

（円）

AIで進む経営⾰新

運用状況について

（2017年8月末）

基準価額と純資産総額の推移

0

20

40

60

80

8,000

9,000

10,000

11,000

12,000

2017/1/27

2017/3/27

2017/5/27

2017/7/27

純資産総額（右軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

基準価額（左軸）

（億円）

（円）

基準価額

11,376円

純資産総額

28億円

＜基準価額騰落率＞

期間

ファンド

1ヶ月

2.0%

3ヶ月

9.1%

6ヶ月

13.7%

1年

－

設定来

13.8%

（設定日（2017年1月27日）～2017年8月31日）

＜分配金＞

決算

分配金

（決算期未到来）

－

設定来

0円

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果をお約束するものではありません。

※基準価額は信託報酬控除後のものです。分配金再投資基準価額とは、収益分配金（税引前）を決算日に再投資

したものとみなして修正した価額です。

※基準価額騰落率は分配金再投資基準価額をもとに算出・表示。騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。

※収益分配金は税引前1万口あたりの金額です。分配対象額が少額な場合等には分配を行わないことがあります。

運用状況について

（2017年8月末）

業種別構成

カテゴリー別構成

技術力

17.6%

海外戦略

27.3%

日本再構築

13.2%

トレンド

対応力

26.8%

経営力

15.0%

電気機器 16.6% サービス業 10.1% 情報・ 通信業 8.3% 輸送用 機器 5.8% 銀行業 5.4% ガラス・ 土石製品 5.3% その他製品 5.3% 建設業 5.3% 小売業 5.3% 化学 4.7% その他合計 27.9%

市場別・規模別構成

東証一部・

大型株

16.2%

東証一部・

中型株

12.3%

東証一部・

小型株

56.0%

東証二部

10.4%

JASDAQ

3.8%

マザーズ

1.2%

東証一部・中小型株

およびその他市場の合計

84％

日本成長テーマフォーカス“愛称：グランシェフ”の特色

企業成長が見込める投資テーマに注目し、

投資テーマに関連するわが国の株式（上場予定を含みます。）に投資

することで、信託財産の中長期的な成長を目指します。



投資テーマは、大和住銀投信投資顧問が独自に設定し、適宜または将来において入れ替えを行います。

銘柄選定にあたっては、

綿密な企業調査に基づくボトムアップ・アプローチにより、

株価成長が見込める銘柄を厳選します。

年1回決算を行い、分配方針に基づき分配を行います。



決算日は、毎年1月26日（休業日の場合は翌営業日、第1回決算日は平成30年1月26日）とします。



分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収益および売買益（評価損益を含みます。）等の範囲内

とします。



収益分配金額は、基準価額水準、市況動向等を勘案して、委託会社が決定します。ただし、分配対象額

が少額な場合等には分配を行わないことがあります。



将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。



AI（人工知能）を活用することで、効率的に調査候補銘柄を抽出します。

主な投資リスク



基準価額の変動要因

株価変動に

伴うリスク

株価は、発行企業の業績や市場での需給等の影響を受け変動します。また、発行企業の信用状況にも影響されます。

これらの要因により、株価が下落した場合、ファンドの基準価額も下落するおそれがあります。

流動性リスク

投資対象となる有価証券等の需給、市場に対する相場見通し、経済・金融情勢等の変化や、当該有価証券等が売買

される市場の規模や厚み、市場参加者の差異等は、当該有価証券等の流動性に大きく影響します。当該有価証券等

の流動性が低下した場合、売買が実行できなくなったり、不利な条件での売買を強いられることとなったり、デリ

バティブ等の決済の場合に反対売買が困難になったりする可能性があります。その結果、ファンドの基準価額が下

落するおそれがあります。

信用リスク

株式の発行企業の財務状況等が悪化し、当該企業が経営不安や倒産等に陥ったときには、当該企業の株価は大きく

下落し、投資資金が回収できなくなることもあります。この場合、ファンドの基準価額が下落するおそれがありま

す。



当ファンドは、株式など値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。した

がって、投資家の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を

被り、投資元本を割り込むことがあります。



信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。



投資信託は預貯金と異なります。



お申込みの際には、販売会社からお渡しします『投資信託説明書（交付目論見書）』の内容を必ず

ご確認のうえ、ご自身でご判断ください。

基準価額を変動させる要因として主に以下のリスクがあります。ただし、以下の説明はすべてのリスクを表したものではありません。

ファンドの費用

投 資 者 が 直 接 的 に 負 担 す る 費 用

●

購入時手数料

購入価額に

3.24％（税抜3.0％）を上限

として販売会社毎に定めた率を乗じて得た額とします。

※詳細については、お申込みの販売会社までお問い合わせください。

購入時手数料は、販売会社による商品・投資環境の説明および情報提供、ならびに販売の事務等の

対価です。

●

信託財産留保額

ありません。

投 資 者 が 信 託 財 産 で 間 接 的 に 負 担 す る 費 用

●

運用管理費用

（信託報酬）

毎日、信託財産の純資産総額に

年率 1.5552％（税抜1.44％）

を乗じて得た額とします。

運用管理費用（信託報酬）は、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了

のときに、信託財産から支払われます。

●

その他の費用・

手数料

財務諸表の監査に要する費用、有価証券売買時の売買委託手数料等は信託財産から支払われます。

※監査報酬の料率等につきましては請求目論見書をご参照ください。監査報酬以外の費用等につきましては、運用

状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。

※上記の手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。

委託会社

年率0.70％（税抜） ファンドの運用等の対価

販売会社

年率0.70％（税抜）

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内で

のファンドの管理等の対価

受託会社

年率0.04％（税抜） 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価

＜運用管理費用（信託報酬）の配分＞

詳しくは最新の「投資信託説明書（交付目論見書）」等をご覧ください。

お申込みメモ

●

信託期間

平成29年1月27日～平成39年1月26日（10年）

●

購入単位

お申込みの販売会社までお問合わせください。

●

購入・換金申込

受付の中止及び取

消し

取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、ご換金の受付を中止する

ことがあります。

●

購入価額

購入申込受付日の基準価額

●

換金価額

換金申込受付日の基準価額。

換金代金は、原則として換金申込受付日から起算して4営業日目からお支払いします。

●

決算日

毎年1月26日（休業日の場合は翌営業日、第１回決算日は平成30年1月26日）

●

収益分配

年1回の決算時に分配を行います。

※分配金自動再投資型を選択された場合は、税金を差引いた後自動的に無手数料で再投資され

ます。



当資料は、大和住銀投信投資顧問が作成した販売用資料です。



当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来

の運用成果等を約束するものではありません。



当資料のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではあ

りません。



当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、

その正確性・完全性を保証するものではありません。



投資信託は預金、保険契約ではありません。また、預金保険機構及び保険

契約者保護機構の保護の対象ではありません。



銀行など登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の

対象ではありません。

当資料のお取扱いにおけるご注意