追加型株式投資信託 フィデリティ 日本成長株 ファンドVA3( 適格機関投資家専用 ) に投資を行います 当該投資信託は 主としてわが国の取引所に上場 ( これに準ずるものを含みます ) されている株式を主要投資対象とし 投資信託財産の長期的な成長を図ることを目標に積極的な運用を行うことを基本としま

※株式型の指数値は1986年11月1日を100として計算しています。 ※ベンチマークについては、1986年11月1日〜 2003年9月30日までは、1986年11月1日におけるTOPIXを100として計算しています。 　2003年10月1日以降は、同日のTOPIXを基準に日経平均株価の値を指数化しています。 ※ベンチマーク出所：(TOPIX)東京証券取引所、Bloomberg　(日経平均株価）©日本経済新聞社、Bloomberg

株式型

●運用方針

●騰落率

●設定来指数推移

●資産配分

　上場投資信託（日経225型ETF）を主体に投資を行い、株

式市場との連動性を確保します。さらに、国内株式への投資

も行うことで、中長期的に日経平均株価を上まわる運用成果

の獲得を目指します。

• 特別勘定騰落率

• ベンチマーク騰落率

資 産 規 模

171,317,401千円

ベンチマーク

日経平均株価

前月末比

1年

5年

10年

設定来

騰落率

− 9.63%

− 0.51%

+64.48%

+203.32%

+130.03%

年換算

−

− 0.51%

+10.46%

+11.74%

+2.64%

現預金・コールローン 0.67％ その他 0.16％ 株式 25.25％ 投資信託 73.91％ 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200 210 220 230 240 250 260 I I I I I I I I I I ベンチマーク 株 　 式 　 型 2010年11月 2013年11月 2016年11月 2007年11月 2004年11月 2001年11月 1998年11月 1995年11月 1992年11月 1989年11月 1986年11月 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200 210 220 230 240 250 260

• 主な保有銘柄

銘 柄 名

業　　種

保有比率

1 日経２２５連動型上場投資信託

その他

66.2%

2 上場インデックスファンド２２５

その他

6.3%

3 ファーストリテイリング

小売業

1.6%

4 ダイワ上場投信−日経２２５

その他

1.5%

5 ソフトバンクグループ

情報・通信業

1.2%

6 ＨＯＹＡ

精密機器

1.1%

7 テルモ

精密機器

1.0%

8 ＴＤＫ

電気機器

1.0%

9 ダイキン工業

機械

1.0%

10 ファナック

電気機器

1.0%

※保有比率は総資産に対してのものです。

• 上位セクター

（株式）

業　　種

保有比率

1 電気機器

16.7%

2 輸送用機器

15.9%

3 化学

15.8%

4 小売業

13.4%

5 情報･通信業

10.1%

※保有比率は株式ポートフォリオに対してのものです。

前月末比

1年

5年

10年

設定来

騰落率

− 9.12%

− 0.41%

+52.99%

+155.57%

+55.22%

年換算

−

− 0.41%

+8.88%

+9.84%

+1.38%

7

●運用方針

●騰落率

●設定来指数推移

• 特別勘定騰落率

• ベンチマーク騰落率

70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200 210 220 230 240 250 260 270 280 290 I I I I I I I I I I I I I I I I ベン チ マ ーク 日本成長株式型 2012年8月 2013年8月 2014年8月 2015年8月 2016年8月 2017年8月 2018年8月 2011年8月 2010年8月 2008年8月 2009年8月 2007年8月 2006年8月 2005年8月 2004年8月 2003年8月 2002年8月 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200 210 220 230 240 250 260 270 280 290 現金・その他 2.5% 株式 97.5%

●保有投資信託の特性

（マザーファンドベース：2018年9月28日現在）

※2002年8月1日におけるベンチマーク、および日本成長株式型の基準値を100として計算しています。 ※ベンチマーク出所:東京証券取引所、Bloomberg ※TOPIX(配当金込）は、現金配当落ちがTOPIXに与える影響（下落）を除去するために、 現金配当を再投資したと仮定して算出したTOPIXです。 ※東証株価指数（TOPIX）は、株式会社東京証券取引所（㈱東京証券取引所）の知的財 産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利は、㈱東 京証券取引所が有しています。

ベンチマーク

TOPIX

(配当金込）

資 産 規 模

60,193,112千円

　追加型株式投資信託「フィデリティ・日本成長株・ファン

ドVA3（適格機関投資家専用）」に投資を行います。当該投

資信託は、主としてわが国の取引所に上場（これに準ずるも

のを含みます）されている株式を主要投資対象とし、投資信

託財産の長期的な成長を図ることを目標に積極的な運用を行

うことを基本とします。

日本成長株式型

• 主な保有銘柄

銘 柄 名

業　　種

保有比率

1

ミスミグループ本社

卸売業

4.6%

2

マキタ

機械

4.1%

3

三浦工業

機械

3.6%

4

キーエンス

電気機器

3.2%

5

リクルートホールディングス

サービス業

2.6%

6

島津製作所

精密機器

2.5%

7

ダイキン工業

機械

2.3%

8

シマノ

輸送用機器

2.2%

9

横河電機

電気機器

2.0%

10

ソフトバンクグループ

情報・通信業

1.9%

※保有比率は純資産総額に対してのものです。

• 資産別組入状況

• 上位セクター

業　　種

保有比率

1 電気機器

20.6%

2 機械

13.7%

3 サービス業

9.5%

4 化学

6.5%

5 卸売業

6.3%

※保有比率は純資産総額に対してのものです。

• 市場別組入状況

市　　場

比　　率

東証１部

93.9%

東証２部

0.6%

ジャスダック

1.7%

その他市場

1.4%

前月末比

1年

5年

10年

設定来

騰落率 − 13.68%

− 10.55%

+49.03%

+151.49%

+134.90%

年換算

−

− 10.55%

+8.31%

+9.66%

+5.40%

前月末比

1年

5年

10年

設定来

騰落率

− 9.41%

− 4.78%

+52.83%

+133.68%

+127.58%

年換算

−

− 4.78%

+8.85%

+8.86%

+5.19%

●運用方針

●騰落率

●設定来指数推移

• 特別勘定騰落率

• ベンチマーク騰落率

60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 300 320 340 360 380 400 I I I I I I I I I I I I I I I I ベン チ マ ーク 世界コア株式型 2012年8月 2013年8月 2014年8月 2015年8月 2016年8月 2017年8月 2018年8月 2011年8月 2010年8月 2008年8月 2009年8月 2007年8月 2006年8月 2005年8月 2004年8月 2003年8月 2002年8月 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 300 320 340 360 380 400 ※2002年8月1日におけるベンチマーク、および世界コア株式型の基準値を100として計算しています。 ※世界コア株式型の指数値は、2002年8月1日〜 2009年8月31日までは主として「モルガン·スタンレー ·グローバル·コア･エクイティ ·オープン(適格機関投資家限定)」による運用成 果です。2009年9月1日以降は主として「ワールドエクイティ ·ファンドVL〈適格機関投資家限定〉」による運用成果です。 ※ベンチマーク出所 :MSCI G.K.、三菱UFJ銀行、Bloomberg ※騰落率およびグラフ内のMSCIワールド・インデックス（配当込・円ベース)は、MSCI G.K.が公表するインデックス・データにもとづき当社が計算したものです。

●保有投資信託の特性

（マザーファンドベース：2018年10月31日現在）

• ファンド構成比

世界コア株式型

※MSCIワールド・インデックスは、MSCI G.K.が開発した株価指数で、日本を含む世 界の先進国の主要株式で構成されています。同指数に対する一切の権利はMSCI G.K.に 帰属します。

ベンチマーク

MSCIワールド・インデックス

_{（配当込・円ベース）}

資 産 規 模

71,333,067千円

　追加型株式投資信託「ワールドエクイティ・ファンドVL

＜適格機関投資家限定＞」に投資を行います。当該投資信

託は、国内外の株式などに投資を行い、ベンチマークである

MSCIワールド・インデックス（配当込・円ベース）を上ま

わる投資成果の獲得を目指して運用を行います。

フランス 3.98% カナダ 3.54% スイス 3.12% ドイツ 3.28% その他の国 4.49% オーストラリア 2.49% 香港 1.25% イギリス 6.34% 現金・その他 3.13% スペイン 1.09% オランダ 1.22% アメリカ 66.07% 株式 96.87％ 株式 97.83% 日本 97.83% 現金・その他 2.17% カナダ 1.48% フィンランド 1.62%オランダ 1.49% その他の国 0.88% 香港 1.27% フランス 1.35% デンマーク 1.45% スイス 1.46% 現金・その他 0.61% スウェーデン 1.94%イタリア 1.62% オーストラリア 4.43% イギリス 6.36% ノルウェー 3.03%スペイン 2.06% 株式 99.39％ アメリカ 68.94%

ワールドエクイティ・ファンド VL

外国株式パッシブ・ファンド

（外国株式インデックス・オープン・マザーファ

ンド）

63.93%

日本株式パッシブ・ファンド

( ジャパンエクイティ・インデックス・マザー

ファンド）

8.47%

外国株式アクティブ・ファンド

（グローバルアルファ・マザーファンド）

27.57%

　

※コールローン・その他　0.03%

※構成比が1％未満の国は「その他の国」に含めます。 ※構成比が1％未満の国は「その他の国」に含めます。

前月末比

1年

5年

10年

設定来

騰落率

− 8.53%

+0.91%

+59.34%

+191.45%

+150.15%

年換算

−

+0.91%

+9.76%

+11.29%

+5.80%

前月末比

1年

5年

10年

設定来

騰落率

− 8.82%

+0.75%

+61.87%

+216.86%

+244.54%

年換算

−

+0.75%

+10.11%

+12.22%

+7.91%

• 投資状況

●外国株式パッシブ・ファンド ●日本株式パッシブ・ファンド ●外国株式アクティブ・ファンド

9

●運用方針

●騰落率

●運用助言会社

●設定来指数推移

• 特別勘定騰落率

• ベンチマーク騰落率

モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント株式会社

●資産配分

現預金・ コールローン 2.03％ その他 0.09% 外国株式 97.89％ 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 700 750 800 850 900 950 I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I ベンチマーク 世 界 株 式 型 2003年5月 2004年5月 2005年5月 2006年5月 2007年5月 2008年5月 2009年5月 2010年5月 2011年5月 2012年5月 2013年5月 2014年5月 2015年5月 2016年5月 2017年5月 2018年5月 2002年5月 2001年5月 2000年5月 1999年5月 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 700 750 800 850 900 950 ※1999年5月1日におけるベンチマーク、および世界株式型の基準値を100として計算しています。 ※ベンチマーク出所 :MSCI G.K.、三菱UFJ銀行、Bloomberg ※騰落率およびグラフ内のMSCIワールド・インデックス（配当込・円ベース)は、MSCI G.K.が公表するインデックス・データにもとづき当社が計算したものです。

　有力な無形資産（ブランド）を保有する企業に注目し、更

にファンダメンタルズ分析を行うことにより世界各国の株式

に分散投資を行い、中長期的にMSCIワールド・インデック

ス（配当込・円ベース）を上まわる運用成果の獲得を目指し

ます。

※MSCIワールド・インデックスは、MSCI G.K.が開発した株価指数で、日本を含む世 界の先進国の主要株式で構成されています。同指数に対する一切の権利はMSCI G.K.に 帰属します。

ベンチマーク

MSCIワールド・インデックス

_{（配当込・円ベース）}

資 産 規 模

574,528,218千円

世界株式型

• 上位セクター

業　　種

保有比率

1 ソフトウェア・サービス

23.6%

2 食品・飲料・タバコ

14.9%

3 家庭用品・パーソナル用品

14.8%

4 ヘルスケア機器・サービス

13.4%

5 メディア ・娯楽

11.1%

※保有比率は株式ポートフォリオに対してのものです。

• 主な保有銘柄

銘 柄 名

業　　種

国

保有比率

1 Reckitt Benckiser Group PLC 家庭用品・パーソナル用品 イギリス

6.2%

2 Microsoft Corp

ソフトウェア・サービス アメリカ

5.6%

3 Alphabet Inc

メディア ・娯楽

アメリカ

5.1%

4 Visa Inc

ソフトウェア・サービス アメリカ

4.7%

5 SAP SE

ソフトウェア・サービス ドイツ

3.7%

6 Accenture PLC

ソフトウェア・サービス アイルランド

3.7%

7 Philip Morris International Inc 食品・飲料・タバコ アメリカ

3.5%

8 Unilever PLC

家庭用品・パーソナル用品 イギリス

3.3%

9 Medtronic PLC

ヘルスケア機器・サービス アイルランド

3.2%

10 GlaxoSmithKline PLC

医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス イギリス

3.0%

※保有比率は総資産に対してのものです。

• 国別構成比

※構成比は株式ポートフォリオに 対してのものです。 香港 1.3% ジャージー島 0.7% オランダ 2.8%カナダ 1.7% フランス 4.9% アイルランド 7.0% ドイツ 7.2% _アメリカ 55.7% イギリス 18.7%

前月末比

1年

5年

10年

設定来

騰落率

− 7.50%

+5.69%

+74.15%

+285.42%

+715.66%

年換算

−

+5.69%

+11.73%

+14.44%

+11.36%

前月末比

1年

5年

10年

設定来

騰落率

− 8.82%

+0.75%

+61.87%

+216.86%

+144.05%

年換算

−

+0.75%

+10.11%

+12.22%

+4.68%

●運用方針

●騰落率

その他 0.18％ 公社債 63.61％ 現預金・ コールローン 36.21％ 100 125 150 175 200 225 250 275 300 325 350 375 400 I I I I I I I I I I 2010年11月 2013年11月 2016年11月 2007年11月 2001年11月 2004年11月 1998年11月 1995年11月 1992年11月 1989年11月 1986年11月 100 125 150 175 200 225 250 275 300 325 350 375 400

●資産配分

●設定来指数推移

• 特別勘定騰落率

　中長期的に安定した運用利回りを確保することを目標に、

円貨建債券を中心としたポートフォリオを構築します。債券

ポートフォリオから安定した利息収入を確保しつつ、売買に

よる売却益を獲得し、安定した運用成果の獲得を目指します。

※1986年11月1日における債券型の指数値を100として計算しています。

ベンチマーク

設定なし

資 産 規 模

129,414,530千円

債券型

• 公社債の種類別構成比

※構成比は債券ポートフォリオに対してのものです。

• 公社債の残存期間別構成比

※構成比は債券ポートフォリオに対してのものです。 ※残存期間が長い債券が多いほど、特別勘定の価値は金利変化の影響を受けやすく なります。 地方債 1.31% 社債 5.97% 国債 92.71% 0％ 10％ 20％ 30％ 40％ 50％ 60％ 70％ 10年超 7年超10年以内 5年超7年以内 3年超5年以内 1年超3年以内 1年以内

前月末比

1年

5年

10年

設定来

騰落率

+0.14%

− 0.11%

+6.82%

+22.43%

+254.83%

年換算

−

− 0.11%

+1.33%

+2.04%

+4.04%

11

●運用方針

●騰落率

●設定来指数推移

●資産配分

• 特別勘定騰落率

• ベンチマーク騰落率

80 100 120 140 160 180 200 220 I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I ベンチマーク 世 界 債 券 型 1999年5月 2000年5月 2001年5月 2002年5月 2003年5月 2004年5月 2005年5月 2006年5月 2007年5月 2008年5月 2009年5月 2010年5月 2011年5月 2012年5月 2013年5月 2014年5月 2015年5月 2016年5月 2017年5月 2018年5月 80 100 120 140 160 180 200 220 現預金・コールローン 2.93％ 公社債 17.09％ その他 0.59％ 外国債券 79.39％ ※1999年5月1日におけるベンチマーク、および世界債券型の基準値を100として計算しています。 ※ベンチマーク出所 :FTSE Fixed Income LLC、三菱UFJ銀行、Bloomberg

※騰落率およびグラフ内のFTSE世界国債インデックス（ヘッジなし・円ベース）は、FTSE Fixed Income LLCが公表するインデックス・データにもとづき当社が計算したものです。 ※FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、世界主

要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。 ※債券インデックスの名称が「シティ世界国債インデックス」から「FTSE世界国債イン デックス」に変わりました。 　なお、本変更は運用方針などに影響を与えるものではありません。

ベンチマーク

FTSE世界国債インデックス

_{（ヘッジなし・円ベース）}

資 産 規 模

102,223,211千円

　金利の分析により、実質金利が高く、長短金利差が大きく、

かつ経済環境が良好と判断される国に投資を行い、中長期的

にFTSE世界国債インデックス（ヘッジなし・円ベース）を

上まわる運用成果の獲得を目指します。

世界債券型

• 国別構成比

※構成比は債券ポートフォリオに対してのものです。 スペイン 4.7% オーストリア 1.3% カナダ 1.5% オーストラリア 2.0％ オランダ 1.4% ベルギー 2.2% アイルランド 0.6% フィンランド 0.3% ノルウェー 0.2% スウェーデン 0.3% デンマーク 1.0% シンガポール 0.5% イギリス 5.5% ドイツ 5.8% フランス 8.1％ イタリア 7.7% 日本 17.7% アメリカ 39.3% 公社債 17.7% 公社債 17.7% 外国債券 82.3% 外国債券 82.3%

前月末比

1年

5年

10年

設定来

騰落率

− 1.31%

− 1.82%

+13.13%

+39.19%

+82.36%

年換算

−

− 1.82%

+2.50%

+3.36%

+3.13%

前月末比

1年

5年

10年

設定来

騰落率

− 1.43%

− 1.91%

+13.70%

+43.94%

+98.32%

年換算

−

− 1.91%

+2.60%

+3.71%

+3.57%

●運用方針

●騰落率

現預金・コールローン 9.05％ 株式 4.72％ その他 0.07% 公社債 51.58％ 投資信託 34.58％

●資産配分

※1986年11月1日における総合型の指数値を100として計算しています。 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 300 320 340 360 I I I I I I I I I I 1986年11月 1989年11月 1992年11月 1995年11月 1998年11月 2001年11月 2004年11月 2007年11月 2010年11月 2013年11月 2016年11月 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 300 320 340 360

●設定来指数推移

• 特別勘定騰落率

ベンチマーク

設定なし

資 産 規 模

86,874,247千円

　円貨建債券ポートフォリオから安定した利息収入を確保し

つつ、経済・金融情勢を分析し、中長期的に投資リスクに比

べて期待収益率が高いと判断される資産に積極的に資産配分

を行います。

総合型

• 公社債の種類別構成比

※構成比は債券ポートフォリオに対してのものです。 社債 0.90％ 国債 99.10％

• 公社債の残存期間別構成比

※構成比は債券ポートフォリオに対してのものです。 ※残存期間が長い債券が多いほど、特別勘定の価値は金利変化の影響を受けやすく なります。 0％ 10％ 20％ 30％ 40％ 50％ 60％ 70％ 80％ 90％ 100％ 10年超 7年超10年以内 5年超7年以内 3年超5年以内 1年超3年以内 1年以内

• 主な保有銘柄

（公社債を除く）

銘 柄 名

業　 種

保有比率

1 日経２２５連動型上場投資信託

その他

26.4%

2 ダイワ上場投信−日経２２５

その他

8.2%

3 キーエンス

電気機器

0.6%

4 シスメックス

電気機器

0.4%

5 トレンドマイクロ

情報・通信業

0.4%

6 良品計画

小売業

0.4%

7 ピジョン

その他製品

0.4%

8 ミスミグループ本社

卸売業

0.4%

9 ニトリホールディングス

小売業

0.3%

10 コーセー

化学

0.3%

※保有比率は総資産に対してのものです。

前月末比

1年

5年

10年

設定来

騰落率

− 3.97%

+0.13%

+28.41%

+73.67%

+219.79%

年換算

−

+0.13%

+5.13%

+5.68%

+3.70%

13

●運用方針

●騰落率

●設定来指数推移

●資産配分

その他 0.00%

現預金・コールローン

100.00％

※2000年10月1日の短期金融市場型の指数値を100として計算しています。 99 100 101 102 103 I I I I I I I I I I I I I I I I I I I 2000年10月 2001年10月 2002年10月 2003年10月 2004年10月 2005年10月 2006年10月 2007年10月 2008年10月 2009年10月 2010年10月 2011年10月 2012年10月 2013年10月 2014年10月 2015年10月 2016年10月 2017年10月 2018年10月99 100 101 102 103

• 特別勘定騰落率

　短期債券および短期金融商品中心に投資を行い、短期金

利程度の運用利回りの確保を目標として運用を行ってまい

ります。

ベンチマーク

短期金利

（無担保コール翌日物など）

資 産 規 模

12,805,704千円

短期金融市場型

前月末比

1年

5年

10年

設定来

騰落率

− 0.00%

− 0.02%

+0.05%

+0.30%

+2.36%

年換算

−

− 0.02%

+0.01%

+0.03%

+0.13%