31 〈研究ノート〉
イギリス企業データ・テープの作成に
関する覚書（1）
大矢知浩 司
工H皿WV
はじめに イギリス企業の開示制度 計算書類上のデータの特徴 データ・テープ作成上の問題点（以上本号） ICI社年次事業報告書の計算書類（次号）1はじめに
ノ ’ われわれがコンピュータにて企業を体系的に比較・分析しようとする場合には，まずコ ンピュータ処理可能なデータ・テープを購入するか，あるいは，作成しなければならない であろう。ここで，アメリカ，カナダおよび日本の企業のデータについては既存のデー タ・テープを利用することができる。たとえば，この分野のパイオニアであるスタンダー ド・アンド・プアー社の提供するデータ・テープ（商品名コンパスタットCOMPUSTAT） の1つ一般産業基礎ファイル・テープは，ニューヨーク，アメリカ両証券取引所全上場会 社および店頭銘柄会社約900社の年次データ171項目20年分および四半期データを収録して おり，カナダ・ファイルはカナダ企業約320社について75項目の年次データを収録してい る。また，フィナンシャル・インフォーメーション・サービス社によるSEC関係全報告 書（／0−K，／0−Q，8−K，S−1，14−K，目論見書，委任勧誘状および年次事業報告書）に関 1） するデータ・バンクもある。わが国においても，日経財務データ，興銀財務データがすで 2） に市販されている。寡聞ではあるが，イギリスにおいてはブリストル大学ホイッティソト 1） Levine， Summer N，， Financial t〈1nalyst Uandboole， Homewood， lll．， Dow−Jones− Irwin， lnc，， 1975， p， 635． 2） 日経新聞社は，コンパスタットおよび興銀財務デーータの販売総代理店でもある。32
’ 3）
ソ教授が商務省と協同してデータ・テープを作成していると聞く。 しかしながら，このような既存のデータ・テープを入手でぎる場合においても，われわれ は1つの困難につき『あたる。すなわち，テープに収録されているデータの意味内容を明ら かにしなければ，これを利用できないということである。データ・テープ上に収録されて いるデータは，その項目名が同じであっても，大きくみれば国によって，小さくみれば企 業によって内容が異なることもあるからである。たとえば，損益計算書上の税金項目に例 をとれば，税効果会計を採用している国であるか否かによって，その意味内容は異なるで あろう。また，同じ国に属する企業であっても，イギリス企業にみられるように繰延税金 4） の引当範囲にバラツキがあれば，データの統一性は損なわれるであろう。したがって，で きるかぎり統一的なデータを確保するためにデータの修正ないしは標準化が必要となる。 また，その前提として，データを作成していく過程を明らかにしておくことが必要であろ う。 本稿は，イギリス企業のデータ・テープに例をとって，そのデータ収集には企業の年次 事業報告書に求めざるをえないこと，年次事業報告書上のデーータを分析して，データ・テ ープ作成上の問題点を指摘するとともに統一的に入手可能なデータを収録できるデータ・ テープの雛型を仮に示すものである。さらに，次号では，イギリスの代表的な総合化学会 社であるインペリアル・ケミカル・インダストリーズ（ICI）社の最近の年次事業報告書 上の計算書類（1979年度）を翻訳して，データ・テープの現実性をみてみたい。これら は，将来各国のデータ・テープの構成項目を検討して共通項目を抽出しt国際的に比較可 能なデータ・テープの雛型をさぐる作業の一環である。 もちろん，現時点でイギリス企業をとりあげることは，問題がある。周知のごとく， EC域内では会社法を統一して企業の公表する年次事業報告書の比較可能性を高める試 みが行なわれており，イギリスでも本年8月までに会社法の改正が予定されているからで 5） ある。したがって，ここで示したデータ・テープの雛型は，『会社会計と開示』と題する 3） Whittington， Geoffrey， Accounting and Economics， p． 205 in Current fssues in Accounting， ed． Bryan Carg． berg＆Tony Hope， Oxford， Philip Allan，197Tなお，デー タ・テープを入手でぎるか否かは不明ではあるが，ロソドソのデータストリーム・インターナシ ョナル祉（dataSTREAM Internationa1 Ltd，）はイギリス企業1000社，アメリカ企業2000社， フランス企業100社，西ドイツ企業！00社の分析デPtタ・サービスを提供している。 4） ICAEW， Survey of Published Accounts 1978， London， ICAEW， 1979， p， 156． 5） HMSO， ComPany Accounting and Diselosure， A Consultative Document， London， HMSO Cmncl， 7654， 1979．〈研究ノート〉イギリス企業データ・テープの作成に関する覚書 （1） 33 商務省諮問文書の提案する改正点を若干考慮しているとはいえ，近ぎ将来陳腐化を免れえ ないであろう。しかしながら，データ・テープは1事業年度のデータだけを対象とするの ではなく，長期にわたるデータを蓄積しなければならないものである。データの長期的な 統一性を確保するためtlこは，過去の惚薬のデータをどのように修正するのかという問題が ある。その方策をさぐるためにも，現時点で作成可能なデータ・テープの雛型を示すこと は，省略してはならない重要なステップと考えている。 n イギリス企業の開示制度 周知のように，イギリス企業の定期的な情報開示は主として年次登記申告書（annual 6） return）および年次事業報告書によって実施される。年次登記申告書は，英国会社法の基 本法律である1948年会社法第124条または第125条によって，年次株主総会終了後42日以 内に作成し，直ちに会社登記官に送付しなければならない法定の巾告書であってs次の記 載事項が付則第6に法定されている。 ユ，登録された事務所 2．株主および社債権筆名癬の備置場所 3，株主資本および社債の要約 4c譲渡担保および抵当権の登記の必要な債務の総額 5 過去および現在の株主表 6，取締役および秘書役 また，この年次登記申告書には，「株主総会に提出される汐1’算書類に含められるべきす べての文書の写し」，すなわち，貸借対照表および損益計算書（綜合計算書類を含む），取 6） アメリカを除く産業会社フォーチュソ500社（1977年度）にランクされているイギリス企業86 社のうち，1978年度年次事業報告書（1978年4月から79年3月末までの間に終了する事業年度分） を収集することのできた40 kd二について年次事業報告書の題名を調査したところ，報告書および計 算書類と称する会社17社，年次報告書と称する会社10社，年次報告書および計算書類と称する会 社9社，年次報告書および計算書類説明書，坂締役の報告書および計算書類説明書，年次概況書 と称する会社各1社，会社名のみ表示して表題のない会社1社であった。わが国企業にいう事業 報告書（ただし，わが国企業の事業報告書は株主総会にて確定ずみのものである）に該当するも のであり，また，中間事業報告書と区別するために，ここでは年次事業報告書と称することにし たい。ちなみに，hの調査対象会ネ十40社の属する業種は，ダバコ（3），食品（10），繊維（4）， 紙・パルプ（1），化学・薬ll㎡【（3），石油（3），土石・ガラス（3），鉄鋼。金属（5），電気 機器（5），自動車（2），印刷（1）である。以下，この実態調査に言及するとぎは，40社調査 と称する。
34 締役および監査役の各報告書を添付しなければならない（76会1V，8工）。これらの添 付書類は，会社の公表する年次事業報告書に掲載されている文書であるから，年次事業報 告書を年次登記申告書に添付するのが慣行である。会社法改正を諮問する『会社会計と開 示』は，有限責任会社における年次登記申告書と年次計算書類の一体化を提案しているほ
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どである。以上の内容の年次登記申告書および添付書類が，カーージフ，ロソドソまたはエ 8） デソバラの会社登記所（Company Registration Office）にて公衆の縦覧に供され，また， 9） 提出した会社の社名が官報に公告されるのである。 これに対して，年次事業報告書は株主，社債権者その他の利害関係者に配布するため， 10） 会社法，証券取引所上場認可規程（Admission of Securities to Listing）等の要求する年 次株主総会通知状，取締役および監査役の各報告書，計算書類，その他任意の文書を慣行 上ひとまとめにした文書である。1948年会社法は，年次株主総会の日の少なくとも21日前 に株主に招集通知を送付し（48会133），また，株主および社債権者等には取締役および監 査役の報告書を添付した計算書類を送 第1表 年次事業報告書の構成要素（40社） 付しなければならない（48会158）と 規定している。そして，各々の文書の 必要記載事項を示しているのである が，それらを慣行上ひとまとめにした 年次事業報告書そのものには，何も言 及がない。いま，第1表にイギリス企 業40社について集計した年次事業報告 書の構成要素を示しておこう。 上記構成からみれば，イギリスの年 並 た る 構 成要 素 取締役学会長説明書 株主総会通知状 取締役，役員等の一覧表 取締役の報告書（法定） 業務の概況報告（上記と独立したもの） 監査役の報告書 計 算 書 類 財務年間予定表 会社日成図又は組織図 株主及び株式所有分析表 取締役株式・社債保有状況明細書 i会撒．5480900579833341442
7） HMSO， oP． cit，， p． 8． 8）会社登記所の業務はロンドンからウェールズのカージフに移管されたが，ロンドンのカソパニ 一一一ズ。ハウスには閲覧室が残されており，マイクロ・フイルム（カージフも同じ）によって公衆 の縦覧に供されている。また，保存されている文書（年次登記申告書，添付書類，譲渡担保およ び抵当権の明細）については，マイクロ・フィッシュにて1シート5ペンスの費用で入手でき る。なお，エデンバラではExchequer Chambersにて公衆の縦覧に供されている。 9）1972年欧州共同体法9皿（d）。 10）各企業は年次事業報告書を多日的な情報開示手段として活用するため，1975年産業法（ln− dustry Act！975）にいう資本iY・J支出，研究開発費に関する情報（第30条），1975年雇用保護法 （Employment Protection Act 1975）にいう労働組合代表者に対する団体交渉に資するため の情報，1974年工場等保健・安全法（Health and Safety at Work etc． Act 1974）にいう従 業員保健・安全協定（第79条），会計職業団体の諸提案を適宣掲載している。〈研究ノート〉イギリス企業データ・テープの作成に関する覚書 （1） 35 次事業報告書は，わが国の体系と類似しているが，その内容は多岐にわたっている。この 特微は，とくに取締役の報告書にみられるのである。取締役の報告書は，わが国商法第 281条にいう営業報告書（改正案にいう業務報告書）に該当する報告書であり，多岐にわ たる記載事項が法定されている。その主たる記載事項は，業務の状況，取締役の株式・ 社債保有状況，取締役と会社との利害関係，従属会社・関連会社に関する清報，寄付の明 細等である。さらに，EEC第4指令との関連で，後発事象将来の展望（現行実務では 取締役会会長説明書に示されることが多い），研究・開発，自己株式の取得に関する情報 11） を追加することが提案されている。しかしながら，会社法はr株主による業務状況の評価 に重要な範囲で」その他の事項の記載を求めているとはいえ（67会161（f）），取締役の根 告書はどちらかといえば財務の概況報告が中心である。そこで，財務と区別する意味での 業務については，取締役の報告書とは独立に，あるいは楓互参照の形で業務の概況報告 （review of operations）を掲載している企業が多い。 このように，イギリス企業の年次事業報告書の内容は多岐にわたるが，その作成配布時 期は一般に遅い。証券取引所上場認可規程は事業年度終了後6ヵ月以内に年次事業報告書 を発行することを上場会社に義務づけているものの，会社法は年次登記申告書の提出期限 を会計基準期間（accounting reference period）終了後7ヵ月以内に制隈して間接的に年 12） 次事業報告書の作成期日を規定しているにすぎないからである。このような，さほど迅速 ではない情報開示を補完するものとして，取引所上場認可規程は年次株主総会招集通知の 日から6ヵ月以内に半期または中間事業報告書を証券所有者に送付するか，またぽ主要目 T噺聞2紙に有料広告として掲載することを求めている。さらに，正式な事業嬢告書のf乍 成配布に先立って半期または中間事業報告書と同程度の情帳を予備的に公表することも求 めている。，いずれも迅速な惰縦の公開をめざすものではあるが，包括的なものではない。 また，イギリスの開示文書には，公開買付関係文書，目論見書もあるが，これらは定期的 な情報開示文書ではなく，また，包括的なものでもない。 11） HMSO， oP． cit， pp 33−34． 12）私会社の場合は，10ヵ月以内である（76会69）。ICAEWのr1978年度公表計算書類の調査』 によれば，年次事業報告書は事業年度終了後平均116日後に，また。中間事業報告書は対象期問 終了後下均75目後に公表されている。ICAEW， oカ． cit．， p．66，79．また，利益情報の予備的 公表は正式な事業報告書公表前約4週間という結果が別の調査にでている。Hammill， A， E，， S伽ヵ1爺認Financial Statements， London， ICAEW，1q79， p 58．なお，次年度の利益情 報の予備的公表日は，財務年間予定麦（financial calendor）に予め掲載している企業が多い。
36 以上のように，イギリスの開示制度には，わが国の有価証券報告書，アメリカの10−K 報告書に該当する特別な報告書はなく，もっぱら年次登記申告書および年次事業報告書が 13） 利用されているのである。年次登記申告書は，先に述べた会社登記所にて閲覧またはマイ 14） クロ・フィッシュによって入手できるが，経済的にも，地理的にも困難が伴なう。したが って，われわれが独白にデータ・テーープを作成しようとする場合には，会社から無料で入 15）16） 手できる株式公開会社の年次事業報告書上のデータ収集に限定せざるを揚ないであろう。 皿 計算書類上のデータの特徴 イギリスにおいては，会社法にいう計算書類，すなわち，貸借対照表および損益計二二 （綜合計算：書類を含む），同注記もしくは明細書のほかに，勅許会計士協会・標準会計実 務書（Statement of Standard Accounting Practice）第2号および第10号の要求する会 計方針明細書，資金計算書，同第16号の現在原価計算書，読券取引所理事長の要請にもと つく歴史的財務要約表，会計野兎制定委員会『会社報告書』（The COi’／・Orate Ref）ort）お よび商務省諮問文書、『会社報告書の将来』（：The Ferture of Co7mpanbl RePOrts）の提案す る付加仙値計算書等を掲載する年次事業報告書が多くみられる。40社調査では，その構成 17） 要素はつぎの通りであった。 13）従業員に対する開示には，従業員宛報告書（employee report）と称する簡略な報告書が慣行 的セこ作成されている。会社法改正諮問文書『会社会計と開示』は，従業員宛報告書の法定を提案 している。HMSO， oP． cit．， p．8 14）代替策としては，ダン・アンド・ブラッドストリート社，エクステル統計サービス社（ExteI Statistical Services Ltd．）等の情報サービス業者からのデータ購入が考えられる。 15）寡聞ではあるが，筆者の入手した年次事業報告書収集目録には，つぎのものがある。不完全で はあるが，この目録を手懸りにイギリス企業のデータ・テープを作成することができると考えら れる。 ①神戸大学経済経営研究所・経営分析センター）所蔵外国企業年次報告書目録，1972年 ② 野村総合研究所・情報管理開発室，外国企業アニ＝アル・レポート所蔵Fi録，1977年6月 ③ 拓殖大学経理研究所，営業報告書収集目録，1979年1月 ④ 日本会計研究学会・営業報告書研究特別委員会，各国アニュアル・リポート目録，1979年5 月（1981年度に最終目録が作成される予定である） 上記以外に三菱総合研究所，日本興業銀行等が大規模な年次事業報告書収集を行なっているが， 所蔵目録を入手することができなかったQ 16）EEC第4指令を導入する会社法改正案は，売上高，総資産額および従業員数にもとづき会祉 を大，中，小に分類して，それぞれ要求する情報！粥示の程度を区別している。この点からも，わ れわれはデータ収集を上場会社（大規模会礼）に限定せざるをえないであろう。 17）前記40社調査では，大規模小売商マークス・アンド・スペンサー礼等の一部企業に掲載されて いる雇用報告書，政府との貨幣取引明細書はみられなかった。
〈研究ノート〉イギリス企業データ・テープの作成に関する覚書（1＞ 37
イギリス企業のデータ’テー 第2表計鰭類の構成（40社）
プを作成するためには，計算書 類上のデータばかりではなく， 年次事業報告書のすべての構成 要素からデータを収集しなけれ ばならないのであるが，ここで は主として損益計算書および貸 借対照表上のデータに限定し て，その特徴をみておこう。 （1）損益計算書は営業利益 （trading profit），当期留保利 益，準備金の変動を明らかにす る包括主義の簡略型であって， 構 成 要 素 掲載 監 査会社数 対象数 連結（又は綜合）損益計算書 連結（又は綜合）及び個別貸借対照表資金計算書
会計方針明細書 計算書類に関する注記付属明細書
従属会社／関連会社投資明細岩等 有形｝固定資産明糸田書 セグメント明細書 その他の明細書 現在原価計算書 付加緬値計算書財務要約表
業績の要約（叉は財務ハイライの 歴史的財務要約表 40社 40 40 25 40ρ020δ9臼77
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40社 40 40 25 40りD20130
1 ﹂ 0∩U 40社調査では名称および金額表示がともに示されている項日（見出し項目を含む）は平 均16項目にすぎなかった。売一L原価，一般瞥理販売費の内訳項目は，会社濯、の定める尽日 以外には注記にも表示されず，約83％の企業は，売上高につづく先頭吉日に営業利益，利 子控除前利益または税引前利益のいずれかを表示している。しかも，たとえ営業利益と表 示がある場合にも，取引投資収益，関連会社の利益に対する会社持分を含めている会社も みられる、，また，一般に純額主義を採用し，支払利息と受取利息，税金と補助金が相殺し て示されることが多い。準備金の変動は損益計算書の下部に表示されるが，約30％の企業 は貸借対照表一しの準備金に関する注記として表示している。そこで，データ・テープを作 成するには，損益計算書上の項日だけではなく，関連する注記を詳細に分析してデータを 分解し，データの同一性を確保しておく必要がある。この点について，EEC第4指令は売 上原価，売上総利益，販売費，管理費，営業利益（operating profit）を表示する損益計算 書雛型を指定し，また．総額主義を採用しているので，！982年度にはじまる計算書類にお いては，統一的な内訳データが入手されるものと思われる。 （2＞支配会社の場合には，連結（または綜合）貸借刻照表および友田会社の個別貸借対照 表の作成が義務づけられている（約半数の企業は企業集団と支配会社の数値を対応の形で 示す1つの貸借対照表を作成している）。貸借対照表も損益計算書と同じく簡略型であっ て，名称および金額表示がともに示されている項目（見出し項目を含む）は平均20項目に38
すぎず，その内訳詳細は注記にゆずっている。なかには，内訳項目を全く掲載せずに流動 資産合計額および流動負債合計額のみを貸借対照表に表示している企業が7社もみられる ところである。流動資産の細目についてみれば，棚卸資産では完成品とその他の棚卸資産 の2項目が統一的に入手できるにすぎず，また，売掛金と前払費用とを併わせ表示して区 別のできない企業も多い。固定資産についてみれば，投資を除く固定資産は一般に「固定 資産」（fixed aSSets）として貸借対照表上一括表示される。その内訳は注記されるが，こ れを形態別に表示する企業もあれば，機能別に表示する企業もあるので，結局データ・テ ープを作成するには，土地・建物とその他の固定資産という2分類ができるにすぎない。 また，準備金についてみれば，準備金として一括表示（60％）するか，あるいは株式発行 差金とその他とに区分表示（15％）しており，資本準備金と利益準備金との区分表示は一 般的な慣行ではない。しかしながら，このような内訳項目の欠如と統一性の問題について は，EEC第4指令を導入するための会社法改正にて大幅に改善されるものと思われる。 （3）全体的にみて，投資に関するデータは詳細である。50％をこえる株式を保有する従属 会社に対する投資および債権・債務は， 「従属会社に対する権利」 （親会社個別貸借刻照 島上）として表示される。20％以．L50％以下の株式を保有する会社に対する投資は「関連 会社に対する投資」，20％未満は「取引投資」と称されることが多い。しかしながら，貸 借対照表上の投資勘定には貸付金，前払金，その他の長期債権が含められており，注記を 参照してデータの分析が必要となるであろう。 （4）約57％の企業が，まず「使用資産」（assets employed），「資本の使用」（employment of capital）等という大見出しの下に固定資産（固定性配列法67，5％一40社平均），純流動 資産（流動資産差引流動負債）を表示し，次に「資本調達」（financed by），「使用資本」 （capital employed）等の大見出しの下に資本および長期負債を示している。残りの43％の 企業は，まず資本および長期負債から貸借対照表の掲載をはじめている。 ㈲有形固定資産のすべての項目について，その評価基準が明示される。通常，取得価額 差引滅価償却累計額で示されるが，会社法付則は再評価を認めている。第3表に示すイン グランド・ウェールズ勅許会計士協会の調査によれば，大多数の企業は土地および建物か らなる不動産（property）を再評価していることがわかる。税法では，取得f融点をこえる 売却益は資本利得税（30％）の対象となるが，再評価益は実際に売却されるまでは非課税 である。〈研究ノート〉イギリス企業データ・テープの作成に関する覚書 （1） 39 第3表固定資産の再評価の状況 不 動 産 ［’．lg77−7sllg76−77 大規模な再評価を示す最も最近の計算書類＝ 当 年 度 過去4年間 過去5年から9年の間 10年以上前 会社数小計 大幅ではないが，若干の固定資産を再評価額にて 計上 大規模な再評価を明示していない 会社数合計 再評価された資産の計上額が，そのカテゴリーの 総帳簿価額に占める割合。但し，最近の再評価額 に限定しない： 76一一・leO ％ 51’v 75 26一一 50 34社 94 35 13 26社 120 18 13 177 65 58 その他固定資産 25％以下 i5tEE」MTi5761i7r7s lg76−77’ 大規模な再評価を明示していない i76 i 54 70 L 4社； 8 1 − 1 −1 ￨ 13 「 53 234 1 2社 9 3 2 16 74 210 300 ．Egoglo 1 si，s50” P’rbo’
3［D28﹁04
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1戻﹂ E55，一秩@24i 1 7e 1 sg 」 66 234 15 l Z4−1 、翌 300 i 300 1 300 1 3eo 会社数合計 L．” ICAEW， oP． cit．， p．128から許可をえて転載した。 （6）減価償却費は固定資産の取得価額または再評価額を基礎として実施される。40社調査 では2社が現在原価にもとつく減価償却費を追加償却費として損益計算書に計上してい18） 19）
る。税法上の減価償却（capital allowance）は企業天国であって，計算書類上の減価償却 費とは大幅に異なる。なお，会社法付則は有形固定資産の再評価を認めるも，企業は主と して土地および建物の再評価を実施しているので，40社調査では，現在原価にもとつく減 ftlli償却費に占める損益計算書上の減価償却費の割合は54．1％（25社平均）にすぎなかっ 18）40社調査では，27社中6社が現在原価による使用資産総額を表示しているにすぎないため，使 用資産総額について現在原価による評価額と企業の再評価額との差異は不明である。 19）1976年度年次事業報告書からの推計ではイギリス産業会社トップ20社は法人税本税（main− stream corporation tax）を支払っていないという結果がでている。 Kay， J． A．＆King， M A，， The British Tax System， Oxford， Oxford University Press， 1978， pp． 198−199．40 た。 （7）通常，暖簾項目には有償暖簾，連結暖簾および特許格等の無形固定資産が含まれる が，償却額は明記されていない。準痂金へ直接計上するか，損益計算書上の異常項目に含 められることが多く，貸借対照表に計上されることは少ない。 ㈲ 連結範囲としては，保有議決権株式が50％以下であっても，取締役の過半数を選任す る権限のある場合には，連結範囲に含められる。 （9）外国通貨表示の財務諸表の換算について，すべての資産および負債に期末日レートを 適用するのが慣行である。この点はアメリカ財務会計基準審議会基準書冊8号の認めると ころではない。 ⑩ 損益計算書上の租税費用計上額は会社言1算上の利益に税法上の絶対的な否認項目を加 えた合計額に適正な税率を乗じ，企業集団間事業損失の救済，二重課税救済等を修正した 金額であって，支払額ではない。従来，大多数の企業は標準会計実務書第11号にしたがっ て，すべての重要な期間帰属差異について税効果を計算していた。しかしながら，標準会 計実務離塁15号では， 「期間帰属差異にもとつく税金軽減が予見可能な将来も継続すると 20） 見込まれる場合」には引当計上を要しないとされ．部分引当が多くなっている。アメリカ 会計原則審議会意見書第1！号の包括的引当とも異なるところである。 （11）研究費については支出年度に費用処理，開発費については支出年度の費用処理または 繰延処理を選択的に認めている。研究および開発費は技術収益とともに，その企業の技術 2D 水準を判断する重要なデータの1つであるが，支出額の開示はない。会社の採用した会計 処理方法のみが会計方針明細書に示されている。 Z2） 吻 会社法付則は許容範囲の非常に大きい重要性原則を認めているので，財務諸表贋目の 20）ICAEWの1978年度調査では，すべての繰延税金を引当計上している会社168社，将来支払が 合理的に予見できる税金のみを引当計上している会社108社，部分的引当19社，繰延税金勘定が なく，また，理由の記載もない会社5社と集計されている。ICAEW， op． cit．， p．156． 21）標準会計実務書第13号では，繰延べた開発費の金額およびその変動の記載を要求しているにす ぎない。なお，国際会計基準草案第9号は，発生した研究・開発支出額すべての表示を要求して いる。 22）1967年会社法付則第2第4条第1項但書は「（a）いかなる種類の金額も重要でないときは，他 の種類の同じ見出しに含めることがでぎる。（b）1種類の資産と他の種類の資産とを分離できな いときは，同じ見出しに含めることができる」と許容範囲の非常に大きい重要性原則を認めてい る。したがって，「受取勘定および前払費用」，「支払勘定および前受費用」等の表示がしばしば みられるところである。各企業のデータの統一性をはかるためには，重要性原則の適用範囲を制 限しなければならないであろう。なお，同付則については・拙訳，1967年（英国）会社法附則第 2，彦根論叢（滋賀大学），第201号，昭和55年3月，122−137頁を参照されたい。
〈研究ノート〉イギリス企業データ・テープの作成に関する覚書 （1） 41 内容にバラツキが多く，データ・テープ作成に必要な統一的なデータの入手が困難であ る。 IV デt・一夕・テープ作成上の問題点 以上のように，イギリス企業の情報を入手する重要な情報源は，企業の公表する年次事 業報告書である。しかしながら，現時点では年次事業報告書に記載されているデータは， おが国における年次事業報告書または有価証券報告書におけるような統一性のあるデータ ではない。会社法，証券取引所上場認可規程，標準会計実務書等を最小限の基準として， それぞれの会社が個性を発揮した開示を行なっているのである。しかも，年次事業報告書 一ヒの、、｝算書類を規制する会社法は，その許容範囲が大きい。この問題については，近き将 来EEC第4指令の規定する計算書類の雛型が会社法に導入される予定であるので，将来 に向っては解決される問題である。しかしながら，この点を解決したとしても，データ・ テープ作成には，つぎのような困難を解決していかなければならないであろう。 （1）チータ・テープは1事業年度のデータだけではなく，長期にわたるチータを蓄積す る。そこで，EEC第4指令（近き将来第7指令）との調整が予定されている1982年度以 後のチータと旧データとの同一性をどのように確保するのか。どのように旧データをEEC 指令に調整するのか。この点は，会計職業団体の公表する標準会計実務書の改正について も考えていかなければならない問題である。 ② 吸収・合併の盛んなイギリス企業では，データの期間比較可能性をどのように確保す るのか。他企業の取得もしくは売却が企業集団の業績に与える著しい影響を表示する（標 準会計実務書判王4号）だけでよいのか，あるいは，過去にさかのぼって修正する必要があ るのか。たとえば，本年3月にはイギリス最：大の電機メーカー，ソーン・エレクトリック 社（フォーチュン1978年度159位）と世界第2位のレコード。メーカー，イーエムアイ社 （フォーチュン1978年度185位）が合拳してソーン・イ一癖ムアイ社となっているが，デ ータの同一性を確保するために，両社のデータを過去にさかのぼって統合すべきであるの か，そのままデータ・テープに両老を残しておくべきであるのか。 （3）EEC指令が規定する計算書類については，近き将来統一的なデータが入手できるが， その他の計算書類，たとえば，資金計算書，付加価値計算書等については，表示形式が多 様である。たとえば，資金計算書に例をとれば，税引前利益ではなく税引後利益から出発 して資金の源泉を示し，税金支払額を資金の使途に計上しない企業が少数みられる。イギ
42 リス企業の年次事業報告書から税金支払額を推計することはむずかしいので，少数説を多 数説に修正することはできない。データの同一性をはかるためとはいえ，会計実務の多数 説とは異なるデータ・テープを作成することに，どのような現実性があるのであろうか。 （4）また，税金に例をとれば，損益計算書の税金は会社計算上の利益に標準税率を適用し た金額であり，支払うべき税金ではない。女払うべき税金と損益計算書上の計上額との差 額は繰延税金勘定で調整されるが，さきにみたように繰延税金の引当範囲にはバラツキが ある。このような代替的会計手続に対して，統一的なデータを確保する方法はあるのか， あるいは，全体からみれば些細な差異として無視してよいのであろうか。 （5）EEC指令ほ， EC域内企業の公表するデータの統一性を著しく向上させるものでは あるが，さらに範囲を広げて国際的にみるならば，入手できるデータはきわめて多様であ る。したがって，統一性のある国際的なデータ・テープを作成するとすれば，それぞれの 国の企業のデータ項目のうち共通項目を抽出して，非常に基本的なデータ・テープを作成 するのか。あるいは，入手でぎるかぎり詳細なデータ・テープを各国別に作成していくほ うが，より有効なのであろうか。 （6）また，各国のインフレ率には相違があり，企業の年次事業報告書のデータをそのまま 国際的に比較することには問題がある。イギリスでは，本年3月に標準会計実務書第16号 『現在原価会計』が公表されており，また，EEC第4指令では一定のインフレ会計の導 入を認めている。このようなインフレ会計の諸方法を導入することによって，国際的な比 較可能性がえられるのであろうか，あるいは，逆にある種のデフレーターを適用すること 23） にいかほどの現実性があるのであろうか，検討のまたれる聞題である。 （7）財務デーータの国際比較には，通貨換算の問題がある。連結会計の分野では，単純な為 替レートによる通貨換算表示を行なっているが，必ずしも有効な表示とは考えられない。 たとえば，1・ルコの巨大企業の会計担当者は自社計算書類をドル換算すれば，トルコ・リ 24） うの著しい変動のために「誤解をまねく」と述べている。ここで，データの標準化のため に，単純な為替レートではなく，貨幣購買力平価等を用いることに，どれほどの現実性が あるのかも検討しなければならない問題である。 23）イギリスでは，インフレ会計導入にあたって，在外従属会社に適用する指数を作成している。 CSO， Current Cost Accounting， Guide to Price fndices for Overseas Countries， London， HMSO， 1977． 24） Letter from Mr． BAKr SODAN， Assistant Vice President， Finance and Accounting， Hacl Omer Sabancl Holding Corporation， to Hiroshi Oyachi， dated September 7， 1979．
〈研究ノート〉イギリス企業データ・テープの作成に関する覚書 （！） 43 ㈲ データの標準化に対する！つの対策は，データ・テープを経営分析比率で作成するこ とである。各国のデータ・テープを経営分析比率で作成すれば，通貨換算が必要ではなく なること自明である。また，ある種の会計手続の相違からくる影響を最小限におさえるこ ともできる。たとえば，原材料評価方法の相違からくる影響は，会計機構のもつ内部整合 性によって損益計算書を通して貸借対照表に反映されるのであるから，総資産額に占める 25） 期末原材料有高の比率を用いれば，その影響を最小限にすることができるのである。しか しながら，比率がすべての点でデータを標準化できるわけでもない。たとえば，自己資本 率を例にとれば，有形固定資産を自由に再評価して，その再評価益を自己資本たる準備金 に計上するイギリス企業と過去の低い取得価額にて有形固定資産（とくに土地）を計上す る口本企業との自己資本率の比較には，一定の調整が必要となるであろう。 以上のように，チータ・テープを作成して，何らかの比較を行なうには解決しなければ ならない問題が多々ある。そこで，最：も基本的なことは，計算書類上のデータが作成され てくる過程およびデータの意味内容を分析して，可能なかぎりデータを標準化していく手 法を開発していくことであろう。本号では，イギリス企業の年次事業報告書からどの程度 の統一的なデータが入手できるのか明らかにするためイギリス企業のデータ・テープ雛型 を仮に作成してみた。次号では，このデータ・テープ・フォーマットを検証するために， 26） イギリスの代表的な総合化学会社正CI社の1979年度年次事業報告書を翻訳する。 なお，年次事業報告書データ・テープ・フォーマットにおける法令および企業諸法規 諸規程の引用は．以下のように略記した。 1948年会社法一・48会 1967年会社法→67会 ！967年会社法付則第2→付 ！976年会社法→76会 証券取引所上場認可規程→証 標準会計実務書→SSAP 漂準会計実務公開草案→ED 会計原則勧告書→N 25）タマリ氏は，この観点から比率を用いてイギリス，アメリカ，日本およびイスラエル企業の財 務比較を行なっているQTamari， Meir， Some lnternational ComParisons of lndustrial Financing， Stonehouse， Gios．， Technicopy Ltd．， 1978， p． le． 26） ICI社の1976年度年次事業報告書の翻訳については，すでに愛知大学道明義弘氏の翻訳があ る。道明義弘，イギリス企業の営業報告書とその情報（1）一イギリスにおける企業行動とその予測 （1）一，彦根論叢（滋賀大学），第193号，昭和54年2月，118−145頁。1979年度年次事業報告書の 翻訳に際して，氏の許可をえて大幅に利用させていただいた。記して感謝したい。
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