gips seminar ppt 20101208 2

ン 計算 公正価値 考え方

GIPS基準 公正価値 考え方 GIPS

評価原則 実務 留意点 び課

2010 12暻8日

あ さ監査法人

神谷精志 あ さ監査法人 金融曓部／第1事業部

SAAJ投資 ン 基準委員会委員

GIPS Verification / Practitioner 委員会委員

日曓公認会計士協会 業種 委員会 GIPS専門部会検討 ン

載さ い 情報 あく 一般的 あ 特定 個人や組織 置 い 状況 対応

あ 私 的確 情報 タ 提供 う努 情報

時点以降 い 正確さ 保証 限 あ 何 行動 場合

あ 情報 根拠 特定 状況 綿密 調査 ッ ョ 適

従 く さい

( ^{社 日曓証券 協会}

GIPS ^第 3 ^回

曓日 内容

 ^{GIPS 基準 公正価値 考え方 GIPS 評価原則}

実務 留意点 び課

– ^{GIPS 2010 改訂版 評価}

 ^{評価 関 重要 変更}

 ^{GIPS 評価原則 い}

 ^{公正価値 検証}

– ^{GIPS 基準 既存 評価方法 差異 析}

 ^{GIPS 評価原則 既存 評価基準}

 ^{会社 現状評価}

– ^{実務 留意点 び課}

 ^{評価 係 実務 留意点 び課}

2010 ^年 12 ^月 8 日　　　　　　　 _GIPS 評価原則と実務上の留意点および課題

GIPS 2010 _{改訂版 評価}

評価 関 重要 変更

 ^{公正価値評価 入 検証基準 変更}

評価 関 _GIPS 基準 ₂₀₁₀ 改訂 公正価値

評価 入 検証基準 改訂 いう重要 変更 行わ い

– ^{入力 タ}

 ^{2011 1 暻 1 日以降 運用実績 い 第 章}

公正価値 定義 び _GIPS 評価原則 従 評価

い _.1.A.2

– ^{検証 範囲 目的}

 ^{会社 方針 手 GIPS 基準 準拠 ン 計算 提}

示 う設計さ い い Ⅳ _.A.2.b

– ^検証手

 ^{タ ビュ ：検証者 以 事項 扱い 会社 方針 整}

合 い 確 選定 い 十 手

実施 い _cf. 含 投資 関 会計

処理 び評価方法 Ⅳ _{.B.2.d.v )}

2010 ^年 12 ^月 8 日　　　　　　　 _GIPS 評価原則と実務上の留意点および課題

GIPS評価原則 い

 ^{GIPS 基準 公正価値 評価 必須化}

GIPS ^基準 2011 1 ^暻 1 ^{日付 会社 以 掲 定義 び必須事項}

従 公正価値 方法 適用 必須 い _GIPS 評価原則

– ^{.A. 公正価値 定義}

 ^{公正価値 十 知識 思慮 基 い 行動 自発的 当事者間}

行わ 独立 立場 arm's length ^{現在 引 い あ}

投資対象 交換さ あ う価格 定義さ

 ^{同一 投資対象 い 測定日 活発 市場 客観的 観}

察可能 調整前 公表価格 quoted market price ^{入手可能 あ 場}

合 そ 使用 評価 決定 い

 ^{同一 投資対象 い 測定日 活発 市場 客観的 観}

察可能 調整前 公表価格 入手 い場合 会社 時価

最良推計値 評価 い 公正価値 経過利子 含

い

GIPS評価原則 い

 ^{GIPS 基準 評価階層 置}

以 勧奨事項 あ 会社 コン ッ 評価階層 第 章

GIPS ^{評価原則 勧奨さ 階層 大 く異 そ 開示}

い _.B.8

– ^{.C.1. 評価階層}

a. ^{同一 投資対象 い 測定日 活発 市場 客観的 観察可能}

調整前 公表価格 quoted market price

b. ^{活発 市場 類似 投資対象 関 客観的 観察可能 公表価格}

quoted market price

c. ^{活発 い市場 投資対象 引 ほ く 価格 最新 く}

く 気配値 時点 び _/ ケッ 大 く変動

う 市場 同一 類似 投資対象 公表価格 quoted price

d. ^{投資対象 い 公表価格} quoted price ^{以外 観察可能 市場 基 く}

ン ッ

e. ^{測定日 市場 活発 い場合 投資対象 主観的 観察不可能}

ン ッ

2010 ^年 12 ^月 8 日　　　　　　　 _GIPS 評価原則と実務上の留意点および課題

GIPS評価原則 い

 ^{不動産 関 評価}

2011 1 ^暻 1 ^{日以降 運用実績 い 不動産投資 第 章 公正}

価値 定義 び _GIPS 評価原則 従 評価 い _.6.A.1

– ^{不動産 評価 関 追加的 必須事項 GIPS 評価原則}

 ^{不動産投資 外部評価 い .B.9}

 ^{外部評価 関連 評価基準設定 運営主体 実務慣習 従 い}

い _.B.10

 ^{会社 評価人 鑑定人 報酬 投資対象 評価 応 決 う 外}

部評価 使用 い _.B.11

 ^{外部評価 独立 外部 専門職 認定 公認 免許さ 商業用}

不動産 評価 資格 あ 評価人 鑑定人 行わ い

そ う 専門職 存在 い市場 い 会社 適格 独立 不動産

評価人 鑑定人 使用 う必要 措置 講 い

.B.12

※尚 公 引さ 不動産証券等 不動産 さ 基準 対象 い

GIPS評価原則 い

 ^{ベ ク 関 評価}

2011 1 ^暻 1 ^{日以降 期曒 期間 い ベ ク 投資}

第 章 公正価値 定義 び _GIPS 評価原則 従 評価

い _.7.A.1

– ^{ベ ク 評価 関 追加的 必須事項 GIPS 評価原則}

 ^{選択さ 評価方法 投資対象 性質 事実 び状況 基 当}

該投資対象 最 適合 い _.B.17

2010 ^年 12 ^月 8 日　　　　　　　 _GIPS 評価原則と実務上の留意点および課題

公正価値 検証

 ^{GIPS 検証 対象範囲 Scope}

 ^{公正価値 否 検証 (cont.)}

→ 文書化さ 会社 評価方針 手 特 評価階層 定

GIPS ^{評価原則そ 他 必須基準 準拠 評価 行え う設計}

さ い う 評価 Ⅳ _.A.2.b 趣

→ タ ビュ ：選定 対 十 手 実

施 Ⅳ _{. B.2.d.v.} 含 投資 関 会計処理 び評価方法

→ 準拠提示資料 ン 対 十 手 実施 Ⅳ _.B.2.f

即 評価方針 手 ン 評価 選定 ン

い 方針通 処理 適用さ い 必須 情報 開示 べ

含 い う 個 確認 必要 あ

GIPS _基準 既存 評価方法 差異 析

GIPS評価原則 既存 評価基準

 ^{日曓 評価方法 現状}

日曓 い _GIPS 基準 準拠 い 会社 業界慣行 一般

以 基準 評価 実施 い

– ^{投資一任契約資産 い}

 ^{企業 金連合会 厚生 金基金連合会 厚生 金基金}

金資産時価評価 い 準拠 ほ 企業会計審議

会 金融商品 会計基準 等 従う

– ^{投資信 財産 い}

 ^{社団法人投資信 協会 投資信 財産 評価及び計理等 関}

規則 投資信 財産 評価及び計理等 関 規則 関

細則 投資信 財産 評価及び計理等 関 委員会決

議 準拠 ほ 企業会計審議会 金融商品 会計

基準 等 従う

GIPS評価原則 既存 評価基準

 ^{評価原則 比較}

2010 ^年 12 ^月 8 日　　　　　　　 _GIPS 評価原則と実務上の留意点および課題

厚生 金基金連合会基準 GIPS基準 ^{投信財産 評価及び計理等}

関 規則

解説編

7 ^時価

曓報告 時価評価 際 基曓的 概念

公正価値 概念 用い 公正価値

引 認識 あ 自発的 当事者 間

引 価格 資産 評価

あ そ 引 知識 あ 自発的

当事者 あ 投資家 期待 将来 キ ッ

ュ 投資元曓 投資元曓 得

益 割 引い 現在価値 あ 対

象 商品 市場 活発 引さ 場合

市場価値 公正価値

市場価値 い場合 市場価値 参考 公

正価値 決定 期待 投資家

市場価値 暼 金融資産 類似 条件 び

ク 同等 価値 入 合理的

あ 市場価値 類推 理論値 用い

第 章 _GIPS 評価原則

Ａ _. 公正価値 定義

公正価値 十 知識 思慮 基 い

行動 自発的 当事者間 行わ

独立 立場 arm's length ^現在

引 い あ 投資対象 交換さ

あ う価格 定義さ 同一 投資対

象 い 測定日 活発 市場

客観的 観察可能 調整前 公表価

格 quoted market price ^{入手可能 あ}

場合 そ 使用 評価 決定

い

同一 投資対象 い 測定日

活発 市場 客観的 観察可能 調

整前 公表価格 入手 い場合

会社 時価 最良推計値 評価

い 公正価値 経過利子

含 い

第 ₂ 編 組入資産 評価

組入資産 評価 原則

第 ₃ 条 組入資産 評価 当

次 掲 事項 遵守

1 ^{組入資産 評価 原則}

時価 引所若 く 店頭市場

い 売 手 買い手 自発的

引又 引 意思 公正

形成さ 認 価格 い

う 行う

2 ^{組入資産 評価 当}

性 原則

各基準 評価原則 公正価値 概念 映さ い GIPS評価原則 評価階層

各基準 評価階層 完全 一致 い い

GIPS評価原則 既存 評価基準

 ^{評価階層 比較}

厚生 金基金連合会基準 GIPS基準

投信財産 評価及び計理等 関 規則

株式 評価 公社債 評価

引所 価格

終値＞気配値＞直近採用値

同一 投資対象 い 測定日

活発 市場 客観的 観察可

能 調整前 公表価格 _quoted

market price

引所 価格

最終相場＞直近日 最終相場

以 い

価 評価

○日曓証券業協会

発表 売買参

考統計値 均値

○金融商品 引業

者 銀行等 提示

価

○価格情報会社

提供 価

店頭市場 価格

業界団体 発表 価格

活発 市場 類似 投資対象

関 客観的 観察可能 公表価格

quoted market price

気配相場

※気配相場等＞直近日最終相場

ケ

国内株式 引所 計算

日 気配相場 直近 日 最終

相場 比べ ₁ 割以 落 場合

前項 規定 わ 当

該 引所 気配相場 評価

外国株式 直近 日 最終相場

適当 い 委

会社 断 場合 当該委 会

社 合理的事由 認 評

価 評価

市場価値 類推 理論値 活発 い市場 投資対象 引

ほ く 価格 最新

く く 気配値 時点 び _/

ケッ 大 く

変動 う 市場 同一

類似 投資対象 公表価格

quoted price

店頭価格 投資対象 い 公表価格

quoted price ^{以外 観察可能 市}

場 基 く ン ッ

測定日 市場 活発 い場合

投資対象 主観的 観察不可

能 ン ッ

直近日 終値 評価階層 相対的 あ

公社債 い

規則 評価

階層 い 実務

価格情報

会社 評価階層

提供

い

会社 現状評価

 ^{GIPS 2010 改訂版 対 会社 対応状況}

伝統的資産 ― 除く 不動産 ベ ク

2010 ^年 12 ^月 8 日　　　　　　　 _GIPS 評価原則と実務上の留意点および課題

実施済 事項 曑実施 事項

対

応

可

能

 ^{公正価値 概念 映 評価基準 採用}

い

 ^{社内規程 い 評価基準 規定 い}

 ^{信 等 照合 評価価格 妥当}

性 確認

 ^{含 投資 場合 評価方針 明}

確 文書化

 ^{会社 投資対象資産 い 評価階層 網羅}

的 文書化 投信 公社債等 評価階層

準拠規則 設 い い場合 留意

 ^{会社 策定 い 評価方針通 評価}

手 文書化

 ^{文書化さ 方針 び手 通 実施 い}

評価手 結果 第 者 確認 う 録

 ^{含 投資 場合 評価}

び評価 前提条件等 合理的 あ 一貫

適用さ い 確認

対

応

不

可

 ^{業界慣行 い 評価基準 GIPS 評価原}

則 評価階層 一致 う 変更

会社 現状評価

 ^{GIPS 2010 改訂版 対 会社 対応状況}

不動産

実施済 事項 曑実施 事項

対

応

可

能

 ^{独立 外部 専門職 認定 公認}

免許さ 商業用不動産 評価 資格

あ 評価人 鑑定人 評価 行わ

い

 ^{外部評価 関連 評価基準設定}

運営主体 実務慣習 従 行わ い

 ^{私募 ン い 定期的 外部評価 行}

わ い い

対

応

不

可

 ^{現在 明確 事項}

会社 現状評価

 ^{GIPS 2010 改訂版 対 会社 対応状況}

ベ ク

2010 ^年 12 ^月 8 日　　　　　　　 _GIPS 評価原則と実務上の留意点および課題

実施済 事項 曑実施 事項

対

応

可

能

 ^{投資時 ュ ン い ン}

選択 い 評価方法 投資対象 性質 事

実 び状況 基 当該投資対象 最 適

合 あ 確認

 ^{ン 入手 評価 評価}

 ^{社内規程 い 評価基準 規定 い}

 ^{会社 策定 い 評価方針通 評価}

手 文書化

対

応

不

可

 ^{現在 明確 事項}

実務 留意点 び課

評価 係 実務 留意点 び課

 ^{GIPS 基準 2010 改訂 伴い 評価 関}

評価方針 い 実務 会社 留意 新

対応 必要 あ 想定さ 事項

留意点 び課

評価

方針

 ^{含 投資 場合 評価方針 明確 文書化}

 ^{会社 投資対象資産 い 評価階層 網羅的 文書化}

 ^{文書化さ 評価階層 GIPS 評価原則 勧奨さ 評価階}

層 照合 そ 差異 評価

 ^{会社 策定 い 評価方針通 評価 手 文}

書化

2010 ^年 12 ^月 8 日　　　　　　　 _GIPS 評価原則と実務上の留意点および課題

評価 係 実務 留意点 び課

 ^{同様 評価 関 評価手 い}

実務 会社 留意 新 対応 必要 あ

想定さ 事項

留意点 び課

評価

手

 ^{文書化さ 方針 び手 通 実施 い 評価手 結果}

第 者 確認 う 録

 ^{含 投資 場合 評価 び評価 前提}

条件等 合理的 あ 一貫 適用さ い 確認

不動産

 ^{適 外部評価 実施}

– 2012.1.1 ^以前 36 ^ヵ暻毎 2012.1.1 ^以降 12 ^ヵ暻毎 .6.A.4

– ^{独立 外部専門家 評価} .6.A.5

ベ ク

 ^{選択 い 評価方法 投資対象 性質 事実 び状況}

基 当該投資対象 最 適合 あ 確認