June 　 2006 Accepted 　 6 　 November 　 2006

The Japanese Association of Management Accounting

The 　Japanese 　Assooiation 　^of 　Management 　Aooounting

　 　

目本

管

理

会 計 学 会 誌

管

理 会

計 学

　

第

15

_巻

第 2号

管理

会 計 学

　

第

15

_{巻 第}

2号

1 ． は じ め に

　

^本

^論

^文

^は

^{，新 会 計 基}

^準

^{の適 用}

^{に お}

^け

^{る 利}

^{益マ ネ}

^{ジ メ}

^ン

^ト （

^{eamings 　management}

） ^に

^{つ い て}

考

察 す る も^{の で} あ る

． わ が

国

^{に お}

^{い て}

は ，

^「固 定 資 産^の減 損 に 係 る 会 計 基 準」 （以 下

，

減

損 会

計 基 準

^と

す る ）

^が 2005

_年

4

_月

1 日

以 後 開 始 さ れ る 事 業 年 度

^か

ら適 用

^さ

れ^て

^{お り}

，

2004

_年

3 月 31 日

以

降

に 終

了 す

^る

事

業

年

度 ^で

早 期

適

用

^が

認

^{め ら れ}

^{て い}

^る ， そ

こ

で

本 論

^{文 で は}

， 減

損

会 計 基 準^の

早

期 適 用 企 業

に

存 在 す

る

と考 え られ

る

会 計 行 動 ^の 規

則

^{性 を 合}

^理

^的

^に

^{説 明 す}

^{る た め}

^に

，

2004 年

3

月 期

， 2005

_年

3

_{月 期}

に

早 期 適 用

^{し た}

企 業 を 対 象

^{に し}

^て

，

利 益 と

減損

損 失^の計

^上

額^の 関 係

^に

^{つ い}

^て

実 証

分 析 を 行^っ

^た ．

　 米

国

^{に お け る} 先行

研

究 ^{に よ れ}

^ば

，

固

定 資

産^の

減 損損

失^の

計

^上

^は 頻 度 ^が 高 ^く

， かつ

巨額 ^と

^な

^る

こと が 指 摘 さ れ

て

い

る

b 減 損^の

手

続

に お

^い

て は

経 営 者^の 判 断 が 求 め られ

る

場 面 が 多 く

，

計 上 額

に

も 裁 量^の余 地

^が

大 き^い

．

ま た 減 損

^に

関 す

る

基 準^の 制 定 後

，

減 損 損 失^の 計

^{上 が 正}

当 化^で き る^こ

と か

ら利 益^マ

ネ

^ジ

^メ

^ン

^ト

^の 影 響

^が

よ り強 く な^っ

^た

^こ と を 指 摘 す

^る

研 究 も

存在

す る¹

．

　

減

損

会 計 基 準^の 適 用

に お

^い

て ， ^そ

^の 時

期

を

選

択

し

て

減 損

損 失 を 計 上

で

き

る

と

す

れ ば

， ^そ

^の適 用

は

利 益

に

余 裕

^が

あ

る

と き^か

，

あ

る

^い

は

も と

よ

り利 益

^が

悪 化 ^し

て

^い

る

場 合

で は

な^い

^か

と 考 え ら

れ る ．

つ

ま り

利 益 平 準 化，

ビ

ソ

グ ・

_{バ ス}

_{と よ} ば ^{れ る}

会 計 行 動

^{を と}

^{っ て い}

^る

^こ

^{と が} 想 定 ^さ

れ る

．

早

期 適

用

^は

任

意 ^で

あ る^の

^で 適

用 自

体 ^が

経 営 者^の 裁 量^の 範 囲

内

^で あ る

． そ

^の

た め

経

営者 ^は 適

用^の 時 期 に^{っ い て}

，

当 期^の 企 業^の 状 況 を 見

て

判 断 す

る で

あ

ろ

う

．

　

本 論 文

で

は 利 益 平 準 化 と

^ビ

ッ グ

・

_{バス とい う利 益マ ネ}

_{ジ メ}

_{ン ト}

_が

， 早 期 適 用 企 業^の減 損 損 失

の 計

^{上 に}

当^て

^{は ま}

^{っ て い}

^{た か}

ど う^か検 証 を 行 う

．

分 析

は

利 益^の状 況

以

外^で 特 定^の 経 営 者^の動 機 を 仮 定 す

る

も^の で

は

な く

， ^早 期

^{適 用}

^に 対 ^し

^て

利

^益

平準

化

，

^{ビ ッ グ}

・

_{バ ス}

_と

_見

_{ら れ る} 行動 ^が 存

^在

した^か ど う^か を 跡

^づ

け

る

も^の

で

あ

る ．

_本

論 ^{文 は}

， わ が 国^の 減 損 会 計 基 準^の

早 期

適 用 企

業

^の 調 査 に あ

^た

り

，

減 損 損 失 を 計

^上

す

る

前^の 利 益 を 基 準

に

，

そ

^の 利 益^の 水 準 な^い

し

変 化 が

プ ラ

^{ス の}

領

^域

に

あ

る か

^マ

イ ナ

^ス の領

域 ^に

あ る

^か

に 区 分

^し

^て利 益 平 準 化 仮 説 お

^{よ び ビ}

ッ

グ ・

_{バ ス}仮 説 を 検 討 す

る

こ と

に

特

徴

を

有

す

る ，

ま

た ， ^{わ が}

国

^{に お け る} 一 連

^の

新

会

計

基 準^の

適 ^{用 に お}

^{い て}

^は

利 益^マ

ネ

ジ

メ

^ン ト

^が

行 わ れ た 証 拠 が 提 示 さ れ

て

^い

る

²

．

本 論 文

は

減 損 会 計 基 準^の

早

期 適 用 を 調 査 対 象 とす

る

こ と

^か

ら

，

新 会 計 基 準^の 適 用

に

お け

る

利 益^マ ネ

ジ メ

^ン ト^の証 拠 を 蓄

積

さ

せ る

と^い う意 義 を

有 ^し

て

^い

る ．

　

^{分 析 の結 果}， 減 損 会 計 基 準

を 早

期 適

^{用 し た 企} 業 ^{に お}

^{い て}

^は ，減 損損失

^の

計 ^{上 が}

^裁

^量 的 ^に

行

^わ

れ

，

^ビ ッ グ

・

_{バ ス}

，

利 益 平 準

化

の視 点

か

ら な

さ れ て

い

る 証

拠

が 得 ら れ た ． そ

の こ

と は ，

経

営

者

が

利 益^の状 況 を 見

て

減 損 損 失^の 金 額 お よ び 計 上 す

る

タ

イ ミ

^ン グ を 選 択

し

た

こ

と を 示

し て

^い

る ． 　

^{本 論 文の 構 成}

^は

^{次の とお}

^{り で}

^あ

^る ．第 2 節

^で

先

行 研

究 ，第 3 節

^で

^は

^{仮 説 の}設 定

^と 検

証 方 法

^を

示 す

．

_{検 証}の 結 果

は

第

4

節

で

展 開 され

る ．第 5 節 ^{は ま と め と} 今後

^の課

^{題 で}

あ

る ．

2 ^． 先行 研 究

　

^{わ が}

国 ^{で は} ，減 損会計

^基

準 ^は 2006

_年

3

_{月 期}

か ら

適 用 さ れ^{て い} る

^が ，2004

年

3

_{月 期 以 降}の 早

期

適 用 も容 認 され

^て

^い

^た ． こ れ に

対

^し

米 国

^{に お}

^い

^{て は} ，1995

年

^に 財務会

計

^基

準 書 （以 下

SFAS

と す

る

）

第

^{121 号}

^「

^Accounting

fbr

　the　

lmpairment

of　

Long −Lived



Assets

_{（長 期 性}

資

産^の

減

損

^に

関 す る

会計 ^{処 理}

）^」

^{が 公}

表 され

^て 減

損

^に

関 す る 基 準

^が

定 め られ た

，SFAS

_第 工21 号

は

，

2001

年

に 公

表 さ

れ た SFA

　

S

第

144

号 ^「

Accounting

　

fbr

　the　

lmpairment

　or　

Disposal

　of　

Long −Lived

　

Assets

（長 期 性 資 産

The Japanese Association of Management Accounting

The 　Japanese 　Assoolatlon 　^of 　Management 　Aooountlng

減 損 会 計 基 準

^の

適 用 に お け

る

利 益

^マ

ネ

ジ メン

ト

の

減損 ^{ま た は 処}

分

^に

関

す ^る

会 計

^{処 理}

）^」

^{に お}

き

^{か え}

られ^{て い}

^{る が} ， ^内

容^の 基 本

^{的 な 点 は}

維 持

^{さ れ}

て い る

，

　SFAS 第 121

号

^公

表 以 前 は

，

固 定 資 産^の減 損 に 関 す

る

基 準

^が

未 整 備^で あ^っ

^た ．

_その

た め

減 損

の タ

イ

ミ ン

グ ，

計 算

^方

法， 開

示

方 法

に

関 ^{し て}

経営者

^が裁

量 を 有

^{し てい}

^た ． そ

う^{い っ た}中^で実 施 され

^た

固

定資

産^の減

損 ^と

利 益^マ

ネ ジ メ

^ン ト

^に

^{つ い}

て

検 証

^が

行 わ れ^{て い} る

．

そ^{こ で し}ば

^{し ば}

取

^り 扱

^わ

^{れ る}

^の

^は ，減 損損 失 ^と

利 益 平

準

化 仮 説

， ^ビ

ッ

グ ・

_{バ ス 仮 説 お}

_{よ び} 経 営者

交 代

^と

^の関 連

^{で あ} る ． こ れ

ら

に 着 ^{目 し て}

先 行

研

究 を

概観 ^{し よ} デ ^，

　Elliott

^and

Shaw

_{（1988 ）}

1

^ま， 1982 年^か ら 1985

年

^の 間

^に

減

損損 失 ^を

^{計 上 し}

^た

^企

業

^{につ い て 調 査 し}

て

い

る ． そ

こ

で は ，減損損 失 ^を

計

^{上 し た 企}

業

^は ，

利 益

^が

産 業^の 中 央 値

^よ

り も 悪 化

^し

^{て い}

^た

^こ

^と ，

対

象 ^{と し た} 240

社

の

う ち

39 ％ で 減損 損

失

^を

計

^{上 し た}

年

度 ^に CEO ，社

長

，



CFO が

交 代

^{し て}

^い

^{る こ} と を 示 し て

^い

る ．

こ の 行

動 ^は 前

任

者 ^に

そ^の

減損損

失^の

責 ^を

負

^{わ せ} ，

将 来

^に

関 す

^る

期 待

^を 改善 ^し

，

自 ^ら

^の業

績

評 価^の

^基

準

^を

下 げ

^よ

う

^{と し}

^{て い} る

^と

説 明 さ れ^{て い}

る ．

　Zucca

^and

Carnpbell

_（

1992

_）

は ，1978

年

^か

ら

1983

年^の 間

^に

固 定 資 産^の減 損 を 行^っ

^{た 企}

業

^を

サ^ン プル

と し

た

分

^析

^を 行

^っ

^た ．

_{分 析}

に お

い て

は 当

期^の期 待 利 益 を

，

ラ^ン

ダ

^ム

・

_ウォ

ー _ク ・

_{モ デル}

_を

は じ め と

す

る 5

^{つ の モ} デ^ル

で 計算 ^し

，

減損損 失控 除前利

益

^が

期 待

利益

以

^{上 で} 減損 損

失

^を

計

上 し

た と

し て

も 期 待 利 益 を 下 回 らな^い場 合 を 利 益 平 準 化， 減 損 損 失 控 除 前 利 益 が 期 待 利 益 を 下 回

る

場 合

^{を ビ}

ッ グ

・

_{バ ス}

_{と し}

_て

，

減

損

を 行^っ

^{た 企}

業 を 分 類

^{し た} ．

_その 結 果

，

サ^ン

^プ

^ル

^{と し}

^て選 択

^さ れ た 77 社

^の う ち，

22

社 が

利

益

平準

化

，45 社 ^が

^ビッ

グ ・

バ ス

と

整

合 ^{し て}

^い

^た ．

　

^{Francis・et・al}

^．

（1996 ）

^は ，

1989 年

^か

ら

1992

年^の 間

に 公

表 され た 減 損 損 失

に

^{っ い}

て ，

減 損 損 失 を

被

説 明

変

数

， 計 ^上

^の要 因

^{と な る} 変数 ^を

説 明

変数 ^{と し}

^て 回 帰 分 析 を 行^っ

^た ．

_す

る と 減 損損

^失

^は 経

営

者

^の交

代

， 企

業規模

，

過 去

の マ

イ ナ

^ス の異

常

項 目

^と

プ

ラ

^ス の 関 係， 過

^去

^の

株

式 収

^益 率 ^{と は}

^マ

イ

^{ナ ス の} 関 係

^を

^{示 し}

^た ． と

こ

ろ が

， 利 益

平

準

化

仮 説 （利 益^が前

期

^よ

^り

^{増 加 す}

^る

^ほ

^ど

^{減 損 損 失}

^が

^増 加 ）

^{と ビ}

^ッ

^グ ・

_{バ ス 仮 説 （利 益}

_が

_{前 期}

_{よ り}

_{減 少 す}

_{る ほ ど}

_{減 損 損 失}

_が

_増

_加

_）

_に 一

致 す

^る

証

^{拠 は}

得

^{ら れ} な か

っ

た ．

　

^{Rees　et 　al}

．（

¹⁹⁹⁶

） ^は

^{， 1987}

年

^{か ら 1992}

年

^の

間 ^に

固 定

資

^産の

減損損

^{失 を}

計

^上し

^た

^企

業

^{の利 益マ} ネ

ジ メ

^ン ト

^に

^{つ い て} 会 計 発 生 高

（

^{accruals ）を 用い て 調 査}

^し ，

減 損 を 行 ^っ た 年 度^の裁 量 的 会 計 発

^生

高

^が

有 意 に^マ イ

^ナ

^{ス で} あ る^こ と を 報 告

し て

^い る

。

ま た 減 損 を 行 ^っ た 年 度^のサ^ン

^プ

^ル企 業^の利 益

は

， 属 す

^る

産

業

^の

中央値 ^{よ り}

も 低

^か

^っ

^た ，

^つ

ま り ，

減

損損

失^の 計

^{上 と あ わ せ}

^て利 益^マ

ネ

^ジ

^メ

^ン

トを 実

施

し

，

更 に 利

益

を

減

少 さ せ て

^い

た と

^い う^こ

^{と に な る} ．

　 上 記^の 研 究 は SFAS 第 121 号^の 制 定 前

で

あ

る が ，

制 定 後 を 含 め

て

行 わ れ た 研 究 と^し

て

は

，

Riedl

（

2004

_）

が

あ

^る ．

_そこ で

は ，1992

年

^か

ら

1998

_{年 ま}で の期 間 を 対 象

に

減 損 損 失^の要 因

^に

^{つ い て}

，

経 済 的

^な

要 因

^と

利 益^マ

ネ ジ メ

^ン

ト と 考 ^え

ら れ

^る

要 因

^に

分 類

^し ，

基 準 制 定 前 後

^{に そ れ ら}

要 因^の 影 響

が

異 な

る か ど

う

^か

を 調

^{査 し た} ．

経 済 的 要 因

^と

^{し て}

は ，

^{マ クロ} 経 済 要 因

，

産 業 全 体^の 利 益 状 況

^と 企

業^の業 績^の

変

化 を 取

^り 扱

^{っ て い} る

，

_{利 益}^マ

ネ ^ジ

^{メ ン}

^{ト と}

考

^え

られ る 要 因 と

^し

^て

^は ，

利

^益

平 準 化， ビ ッ グ

・

_{バ ス}

，

経

営 者

交 代 な ど を

対

象 ^{と し}

^てい

^る ．

分 析 ^の結

^果

，

SFAS 第 121 ^号

^の 制 定 前 後

^を

^比較 す

^{る と} ，

経 済

^的

要 因^{につ い て は} ，

SFAS

第

121

号 制 定 前

^と

関 連 す ^るも^{の の}

，

制 定 後

^に

は そ^の関 連

^が

弱

^ま

る^こ

^{と が}

示 さ れ

^た ，

_ま

た

報

告

さ れ

^た 減

損 と

^ビ

ソ

グ ・

^{バ ス の} 関 係

^が

制

定

後

^{に は} よ り 強 ^く

な

る こ と

，

そ し て こ

の ビ ソ グ

・

バ ス

は

， 私

的情

報^の提 供

^と

^い う

^{よ り は} 経営者

^の

機

会 主

義

^的

報

告 を 反 映

し て

^い

る 可

能 性 が 高^{い こ}

と

を 指 摘

し た ．

　

^{わ が 国}

^で

減 損 会 計 基 準 制 定 前

に

^{つ い}

て

， 減 損 損 失 （価 値 損 傷 損 失 ）

^に

関 す

る

実 証 分 析 を 行^っ

^た

の が 岡 部

（ 1998

_）

で

あ る

．

そ^こ

で

は

， 1985

年^のデ

ー

_{タ を 用い}

_て ，

価 値 損 傷 損 失 と 予 想 業 績 水 準

管

^理

会 計

学 　

第

15

_{巻 第}

2号

所 有 構 造

，

負 債 比 率

，

企 業 規 模

，

実 効 税 率 と^の 関 係 に^{つ い て} 調 査

^{し た} ．

価 値 損

傷 損

失

^は 純 特 ^別

損 益 （特

^別

利 益^マ

イ ナ

^ス 特

別

損 失 ）

^で

代

理

さ

せ て

^い

る ． そ

^の 結 果

， 予

想 利 益 水 準

，

所 有 構 造 と 実 効 税 率

に

^つ い

て ， そ

れ ぞ れ 価 値 損 傷 損 失 と^の 関 連 が 指 摘 され た

．

　

^これ

^に

^対

^{し ，}

減 損 会 計 基 準 制 定 後

^に

そ^の影 響 ^の分 析 を 行^っ

^た

研 究 と

^し

^て は

，

辻 （

2005

_）

^が

あ

り ，減 損会

計 基 準^の 早^々 期

適

用

^企

業 （

2004

_年

3 月

期 ）

^と

早 期

適

用 企

業

（

2004

_年

9 月 中

間

期

）を 対 象

に 財 務 的特徴 ^を

調 査

^し

た

． そ

の

中 ^で ，

早^々

期適

用 企

業 ^と

早

期適

用 企

業

^の

売

上

高経

常 利 益 率 は 未

適

用 企

業 ^{よ り}

^大

^き

^{い が}

減

^損

損

^{失 計}

^上 後

^の

利

^{益 率}

^{で は そ}

^{の 差 が}

^小

^{さ く な}

^{る こ と} ，

^{ビ ッ グ}

・

_{バ ス と}

見

ら

れ る

企 業 が あ

る こ

と，

早

^々 期 適 用 企 業

に は そ

の後

に

財 務 体 質 改 善

の

動 き が 見 られ

る

こ と な ど を

報

^{告 し て い}

^る ．

　

^次

^に

山 本 （

2005， 2006

_）

は ，2004

年^の 早 期

適

用 企

業 ^を

用^い

^て ，経 営

者 交 代

^と 会 計

発 生 高 を 用^い

た

利 益^マ

ネ

ジ

メ

ン

トな ど に

つ い て 調

^{査 し て}

^い

^る ．

対 応

^サ

^ンプル

を

用^{い て}経

営者

交 代^の

頻 度

を

調

査 ^した 結

果

， 有 意 な 差^は

見

ら

れ

な^{か っ}

た ．

利 益^マ ネ

^ジ

^{メ ン ト は} ， 裁

量

的 会 計 発

^生

高 を

適

用

2

年 前

^か

ら計

算

す る^こ

^{と よ}

り調 査

^し

^{て い} る

．

_その結 果

，

早 期 適 用

^企

業 全 体 と

^し

^て

，適

用 す

^る 前

^の

期

と 比 較 ^{し て} 有意 ^に

裁

量

的

会

計 発

^生 高 ^{が 上}

昇

^{し て}

^い

^る

^こ

^{と か ら} ，

早 期

適

用 時

^に

利 益

増

加 的 な 会 計 行 動 を と^っ

て

^い

る

， つ ま

り

利 益

平

準

化

が

観

^{察 さ}

^れ

^{た と結 論}

^{し て}

^い

^る

⁴

．

　

^川

^島

（

2006b

_）で

は ，2004

年

^に

早 期 適 用

^{し た}

企 業 を用い て

，

回 収 可 能 価 額^の測 定

方

法

^に

^{つ い}

^て

調 査

^{し た} ． そ

こ

で は ， 自 ^己 資

本

^比

率

^を

代

^理 変数 ^と

す

^る 財 務的

健 全 性 と 回 収 可 能 価 額^の

算

定

に お け る

使

用

価

値 ^{お よ び 正}

^{味 売 却 価}

額

^の

^選

^択，

正

味 売 却

価額

^の

算

^定，

割

引 率^の

^設

定

と

^の 関 連 性 を 分 析

^{し た} ． そ

^の

結

果， 財

務

的 健 全

性

^の

高

^い 企

業 ^{ほ ど}

，

低 ^め

^の

^回

収 可

能価

額

^と

な

る よ

うな 測 定 方 法 を 用^{い て い} る 証 拠 を 提

^{示 し た} ．

川 島

（ 2006a）

^は

2004

年

， 2005

年

3

月 期^の 早 期 適 用 企 業 を 用^い

^て ，

回 収 可 能 価 額^の

算

定

^と

財 務 的 健

^全

性

^に

^{っ い て}調

^{査 し} ，

同 様^の 結 論 を 得^{て い} る

．

_{双 方}の研 究

^{で は}

業 績 指 標

^{と し}

^て

ROA

も 用^{い て}分 析

^し

^{て い}る

^が ，

回 収 可 能 価 額^の算 定 と^の明 確 な 関 連

^は

示

さ

れ

て ^い

な

^い

．

　

^{本 論 文}

^は

^{， 山 本}

（

²⁰⁰⁶

）

^らの 先 行 研 究 と異 な

り

，

早

期 適 用 企

業 ^{に お け る} 利

益^の 水 準 な^い

し そ

の

変 化

に

よ^っ

て

サ^ン

^プ

^ル を 区 分 ^し

， そ

れ ぞ れ 減 損 損 失 額 と^の 関 連 を

検

^{討 す}

^る ． そ

^こ

か

ら利 益 平 準 化

^{お よ び}

^ビッ

グ ・

_{バ ス の存}

在

を 検 討 す る^こ

^と

を 目的

^{と し}

^て分 析 を 進

め る ．

3 ． 仮 説

^の

設 定 ^と 検 証 方 法 3 ． 1 ． 仮 説 ^の 設 定

　

^{固 定 資 産の 減 損}

^は ， そ

^の 発 生 を 経 営 者 が 認 識

し

た^の ち 記 録

す ^る

^こ

^{と に}

^な

^る ．

^つ ま

り

会 計 上^の 認 識

に

減 損 が 先 行 す

る ，

これ と

は

別

に ，

経 営 者

に

よ

る

組 織

の

再 編 や 生 産 計

画

の 変 更 な ど^の意 思 決 定 に 伴^い

，

減 損

^が

発 生 す

る

場 合

^が

あ

る ．

こ の 場 合

は

前 者

よ り

も

減

^損の

^{タ イ ミ}

^{ング と金 額}

^に

^大 き な

影響

^を

^及

^{ぼ すこ と}

^に

^な

^る

（

Elliott

and 　

Shaw



l



988

_，

91−92

_）⁵

． ま た ，減損損

失^の

計 ^{上 に}

^{つ い て}

^は ， 資

産^の グ^ル

ー _ピ

_{ン グ}

， ^正

味 売 却

価 額

^の計

算 ，

使

用 価値

^の

算定

^の際

^に

用^い

^る

将 来

^キ

ャ ソ

シ

^ュ

・

_フ

ロ

ー

_の

_見

_{積 も}

_り

， 割 引 率の選 択 な ど

で

さ ま ざ ま な 経 営 者の

判

断 が 要 求 さ

れ る

⁶

．

さ ら

に 早

期 適 用

に

^つ い

て

は， 適 用 そ^の も^の

に

経 営 者 が 裁 量 を 有 す

る ．

つ ま

り

，

減損 損

失^の 計 上^の

タ イ ミ

ン グ お

よ び

金 額 ^{につ い て}

，

経 営 者^に 対^{し て}

選

択^の 余

地 が

多 く残

さ れ て

^い

る ．

　

本 論 文^で

^は ，

^{こ の}経 営 者^の

減

損 損 失^の計

^{上 に}

関 す る 裁 量 性

に

着 目^し

，

利 益^の 水 準 な^い

^し

そ^の

変

化

^と 減 損損 失 ^に

関

す ^る 検

証

^を

行 う

，経 営者 ^は ，減損損

失^の 兆 候^の 把 握

，

認 識^の 判 定 そ

^{し て}

測

定 ^を

行^い ，

そ

^の 期^の 利 益 状 況 や

導

入

^{し た}

^こ

^{と に よ る}

将 来^の利 益 改 善

，

利 害 関 係 者 ^の反 応 を 予 測

ドキュメント内 The Japanese Association of Management Accounting NII-Electronic Library Service (ページ 41-47)