は O

SMOOTH ＿ C2 ^＝

△ 減 損 税 金

等

調 整 前

利

益

^{が プ}

ラ^{ス か っ}

^{プ ラ}

^{ス の}値^の

^サ

^ン

^プ

^{ル の} 中 央 値 以

^上

^の揚

　 　　 　　 　

合

は L ^そ

れ 以外

^は O

SMOOTH ＿C3

^{＝ △} 減 損 税 金 等 調 整 前 利 益 が プ

ラ

^ス

か

^っ プ

ラ

^{ス の}

値

^の

^サ

^{ン プル の}

中央値

以

^上

^の揚

　　　　　　 ^{合 は}

^△

^減

損 税 金 等 調 整 前 利 益，

そ れ

以 外

^は O

BATH ＿ L1 ^＝

減

損税

金

等

調

整前利益 ^が

^マ イ

^ナ

^{ス の} 場 合 は 1

，

そ れ 以 外 は O

BATH ＿ C



l＝

△減

損税

^金

等

調

整 前

利 益

^が

^マ イ

^ナ

^{ス の}場 合

^は 1，

そ れ 以 外

は o

BAr ［ HntC2

^＝

△

減 損 税 金 等 調 整 前 利 益

^が

^マ

^{イ ナ}

^ス

^か

^{っ マ}

^{イ ナ}

^{ス の}値^の 中 央 値

^{よ り 小 さ}

^い場 合

1，

　 　 　 　 　

^{そ れ}

以 外^は

O

BATH ＿C3 ＝

^{△減 損 税 金}

等

調 整

前利

^益

^が

^マ イ

^ナ

^ス

^か

^{っ マ}

^{イ ナ}

^{ス の}値^の 中 央 値

^よ

り小 さ^い場 合 ^△減

　 　　 　　

損 税 金 等 調 整 前 利 益，

そ れ

以

^{外 は} 0

（^△減 損 税 金 等

調

整 前

利

益^＝

当 期

^の

減 損

税

^金

等 調 整 前 利 益

一

_{前 期の税 金 等}

調

整 前 当期 純 利 益

） 　

^{上 記の変 数 を 組}

^み

^{合 わ}

^せ

，係

数

^の

有意 ^{性 か ら}

利 益 平 準 化

仮

説

^と

^ビッ グ

・

_{バ ス 仮 説}

_を

_{検 証 す る}

．

組 み 合 わ

^せ

（¹） ［

sMooTH ＿Ll

^，

BATH _＿ L1 _{］ ，（} ii _{） ［} sMoOTH _＿ L2 ，



BATH _{＿Ll ］} で 利

益^の水

準

と

減損損

失^の関 係

^を

調

^査

す る

．

_（

i

）は 減 損 税 金 等 調 整 前 利 益

^が

^マ イ ナ^{ス の}時

に

減 損 損 失 を 多 く 計 上

し

， プ

ラ

^{ス の}場 合

は

利 益^の水 準

に

応

じ て

減 損 損 失

を

計

上 す ^る

関 係

^を

表

し

て^い

る ．SMOOTH



L1 が プ

ラ

ス

で

あ れ ば 利 益 平 準 化 仮 説，

BATH



LI

も プ

ラ

^ス

で

あ

れ

ば^ビッ グ

・

_{バ ス}

仮説 ^が 支

持 さ

れ る ． 同 様

に

（

ii

_{）は利 益}の 水 準 と^の関 係 を ダ ミ

ー

_{変 数}

_で

_{表 現}

_{し て}

_い

_る ． プ ラ

^{ス の}

値

^{の サンプル の 中 央}

値

以 上，

っ

ま り 相

対 的

^に 利益

^の水 準

^が

高^い サ^ン

^プ

^ル を 表

す

^SMOOTH

L2

の 係

数

^が

プ ラ

^ス

で 有意 ^{で あ れ}

ば

，

プ

ラ

^ス の利 益^の 水

準 ^を

持^つ

サ

^ン プル の う ち

，

相 対 的

^{に 大}

き^い サ^ン

^プ

^{ル の}方

^が

多 額^の減 損 損 失 を 計 上 す

る と

^い う

こ と と な り 利

益 平 準 化 仮 説

と 整

合 す

^る ．

　

^組

^み

^{合 わせ（}

ⁱⁱⁱ ）［ sMooTH _＿cl

，　

BATH ＿c1

］^， （

iv

_）【

sMooTH ＿c2

^，

BATH ＿cl1

^{は 利 益の変 化 との}

関

^{係 を}

検

^{証 す}

^る

^もの

^で

^あ

^る ．組

み

合

^わ

^せ （ iii

_）

，

（

iv

_）^の _{係 数} ^の _{予 測 符 号}

と 解

釈

^に

関

^{し て は} ，

組 み 合

わ せ

（

i

_）

，

（

ii

_）の場

合 ^と

同

^じ

^で あ る

．

_{さ ら}

に ，



Riedl

_（

2004

_）

で

検 証 さ れ

て

い

る

利 益^の 変 化

^が

相 当 大 き

い あ

る

^い

は 小

さ^い 水

準 ^に 絞

^っ

^た

組 み 合

^{わ せ}

を 追 加 的

^に

検 証 す る

，

そ れ

^が

組 み 合 わ せ

（^v）［

SMOOTH ＿C3 ，



BATH ＿C2

】， （^vi）

［ SMOOTH ＿C2

^，

BATH −C2

］^， （^vii）［

SMOOTH ＿C3

^，

BATH ＿C3

］

で あ る ．

　 BATH



C2 は

利 益^の減 少 が 大

き

い

サ

^ン プル

を 示 し

て い

る ．



SMOOTH



C3 は

利 益^の増

^{加 が}

大 き

い場 合

^に

そ^の利 益^の増 加

に 比

例

し て

減 損 損 失 を 計 上

す ^{る こ}

^{と を}

^{示 し て}

^い

^る ．SMOOTH



C2 は 利

益の

増

^{加 が 大 きい} 場

合 ^を

表 し て い る の で

そ

の ま ま

分

析

に

用^い

る ．（

^V

）

^，

（

^vi）

^{に お}

け

る

係

数

^の

^予 測

符 号

と 解

釈

は そ

れ ぞ

れ

（

iii

_）

，

_（

iv

_）

と 同 じ で あ る ．

_（vii）^の

R． ied1

_（

2004

_）

に お

い て検 証

^{さ れ}

^{て い}

^る

も^の

と 同 種^の

BATH ＿C3 ^は

^{利 益の変}

化 ^に

^応

^{じ て}

^減

損 損失 ^が

^{計 上 さ}

^{れ る}

^こ

^{と を} 表 ^{し て お り}

， マ

イ ナ

^ス

が 予

想 さ

れ る ．

　 SMOOTH ，



BATH

変

数

以

^{外 に}

次

^の 変数 ^を

回 帰

^{式 に 加 え て}

^い

^る ．

△

INDROA ，

^△

SALES ，

^△

CFO

は

減 損

損

^{失の 計 上}

^に

^{与 え}

^る

^産

業や

^当

該

^企

業

^の状 況^で あ り

， ^企 業

を 取 り巻 く経 済 的 環 境 を^{コ ン} ト

ロ

ー

_{ル す}

_る

_{こ と を 意 図}

_{し て}

_い

_る

⁹

．

△

MGT は 社

長 も

し

く

は CEO

の交 代

を

表

し

て い

る ．先

^{行 研 究}

に よ

っ て は

，経 営者

^の交 代 と減

損

^{損 失の}

額

^と

関係 ^{を 示} す 結果

^が

得

^ら

^{れ て}

^い

^{る た め に} 変数 ^{と し て} 導

入

す ^る ．FA は 減損 会

計 基 準^の対

象

と な る 固 定 資 産^の

比

率 を 表

し て

^い

る

¹⁰

・

¹¹

．

さ ら

に ，

本

論

文

で は

， 固

定 資

産

に 含 ^{ま れ る} 減

損 損 失^の 大 き さ

^に

影 響 を 与

^え

る と 考 え ら れ

る

過

^去

^の利 益 状 況^の代

理 変数 ^{と し}

^て，

早 期

^適

^{用 ま で}

^の 利

^益

^の 累 積

^{で あ る}

期 首^の利 益 剰 余

^金 ，RE ^を

追

^{加 し た} ．

こ

れ

ら

の 変 数^の 係 数^の 符 号

に

つ い

て は ，

^△INDROA

，

^△

SALES ，

^△

CFO

と

RE は

マ

イ ナ

^ス

，



FA と

△

MGT

管

理

会 計 学

　

第

15

巻

第 2

号

表 1

減

^損

損

^{失の 基 本 統 計}

^量

2004 2005

平

， 0， 0145D ． 01900 ． Ol77

中 央 値

0， 01000 ． 00560 ． OO65

最 大 値 0

．

10850

．

26640

．

2664

最

小

値

0 0 0

、

OO18300 哇120

．

0363

n 94 246 340

減 損 損 失

を期

首 総 資

産で

除

した

値

であ る

．

は

プ

ラ

^ス

を 予 測す ^る ．

33 _{． サ} ン プ ル

と

デ ー

タ

　 本 論 文^{で は}次^の

^企

業

^を

サ^ン

^プ

^ル とす

る ．

ま ず 減 損 会 計 基 準^の

早

期 適 用

^企

業^{に つ い て}

^は ，

^eol

『

^eol

ESPer 』

デ

ー _タ

_ベ

ー

_ス

_サ ー

_ビス

_{お よ び}

み

ず

す 監 査

法

人^の ウ^ェ ブ

サ イ ト で あ る Web −Can （

^企

業

会 計

・

_{監 査 の}

情

報

サ イ ト

）^{の 「}

減 損会

計

」

（

http

：〃www

．

misuzu

．

or

． jpXwebcan

^／

genson ^／ index． html

：

2006

年

11A

_{現 在 ）}

に

あ

る

早 期 適 用 企 業

に

関 す

る

資 料 を 用^い

て 2004

年

3

月 期

，2005

年

3

月 期 適 用

^企 業 ^を

収

集 ^{し た} ． そ

の 中

^か

ら

，

次^の条 件

^に

合 致 す

る

連 結 財

務

諸 表 を 持^つ

^企

業 を 選 択 す

る ． 　 （ 1） 東

^{京 証}

券

取

引所 ，

大 阪 証

券取

引 所

^{お よ び} 名 古 ^屋

証

券

取 引 所^の

第 1 部 ，第 2 部

な

ら び に

札

　　

^{幌 証}

券

^{取 引 所}

^お

^よ

^び

^{福 岡 証}

券

^取

引

所

^に

上

場 ^{し て}

^い

^る ，

　

（

2

_）

3

_月

31

日を 決

算

^日と す

る ．

　

（

3

_）

金

融

・

_{証 券}

・

_{保 険 業}

，

そ^の他 金 融 業 に 属 ^{し て} な^い

． 　

（

4

_）

米

国

会計

^基

準 ^を 採

用

^{し て}

^い な^い

，

　

（

5

_）

わ が

国 以 外^の減 損 会 計 基 準

^{に お}

^{い て} 減 損 損 失 を 計

^{上 し}

^{て い} な^い

．

　 （ 6） ^必

^{要 と な}

^る デー タ が

す^べ

て

デ

ー _タ

_ベ

ー

_{ス か}

_{ら 入}

手

す ^る

^こ

^{と が で き る} ．

　 抽 出

^{し た}

サ ^ン

^プ

^ル

^は 2004

_年

3

_{月 期}の 企 業

^が 94

_社

，

2005 年 3 月 期^の 企 業

^が

246 社の 計

340

_社

で あ る ． 上

記

^に 合致

す

^る

デ

ー _{タ は 日}

_経

_メ デ

ィ ア ^マ

ー

_ケ

_テ

ィ ング

『 NEEDS − CD

^・

ROM 日

経 財

務

デ

ー _タ 』 ^を

^使

^{用 し て} 収集

^さ

^{れ て}

^い

^る ．

_{分 析}

は

連 結 財

務

諸 表

デ ー ^タ

^で行 う

，

_ま

た 2005

_年

3

_{月 期}

に は

2004

_年

3

月 期 適 用 企 業

^が

も う

一

度 減 損 損 失 を 計 上 す

る 可

能 性 が あ

る

が，

初 ^{回 で}

あ

る 2004

年

3

月 期 ^のみ を 調

^査

対 象

^と

す る¹²

．

4

．

検 証 結 果 4 ． 1 ． 基 本 ^統 計 ^量

4 ． 1 ． 1 ． 減 損 損 失 ^の 基 本 統 計 量

　

^{表 1 は}

，

減 損 損 失^の 基 本 統 計 量

で

あ

る ． 早 期

^{適 用 企}

業

^全

体

^の

減損損失 ^は 期 首総資

^産

^{に 対 し} 平

均 値^で

1． 77

^°／。

，

中 央 値

で O ． 65

^°

／

。の影 響 を 与 え

て

い

る こ

と が わ

か る ．

最

小

値

が ゼ

ロ

と

な^っ

て

い

る

の

は ，

減 損 会 計 基 準 を 早 期

^に

適 用^{し て} も

，

減 損 損 失 を 計 上^し

て

^い な^い企 業 が あ

る か

ら

で

あ

る ．

4 ． 1 ． 2 _{． 早 期 適} 用

企

業 と未 適 用 企 業

^{の 比}

較

　

^表

2 は 早

期 適 用 企 業

，

^{未 適 用 企}

業 ^の 利

^益

^を 中 ^{心 と し た}

主 要 な

財務 指

標

^{で あ る} ．

_未

適

用 企

業

^の デ

ー

_タ

_は 3 ． 3 ．

^の（

1

）

〜

_（

6

）ま

^で

^の

条件 ^に 合 致す ^る

企

業

^の

2004

年

^と 2005

年^の も^{の で}

^{あ る}

¹³

．

早 期

適

用

^企

業

^と

未

適

用

^企

業^の全 体 を

比

較 す

る と

，

早

期 適

^用

企

業

^の

営業

利

^益 ，

経

常

利 益

^が

未

適 ^用

^企

業 ^よ

り

も

有意 ^に

大 き^い

． と

ころ

^が ，

減 損 損 失 を 計 上^した 後^の 利 益

で

あ

る 税

金 等

調

整 前 当

期

純 利 益

お

The Japanese Association of Management Accounting

The 　Japanese 　Assooiation 　^of 　Management 　Aooounting

減

損 会 計 基 準

^の

適 用

に

お け

る

利 益

^マ

ネ

^{ジメ ン ト}

表

2 早

期 適 用

^企

業

^{と未 適 用 企 業}

^の

^{利 益 状 況}

パ　ル A　　　

’

　　^ms

2004 2005 全 体

パ　ノレB　　

’

　　^A

　 2004 　　　　　　2005 全 体 営 業 利 益

召 ^ξ 霙 櫃　 　 　 　 8 ^： 828 § 　 ^{： ：} 　 　 　 3 ^： 31 ^{… ？ 塁 　 ．} 　 　 8 ^： 8 ^暑 8 ^{含 　 ：}

^O0

^{． ，}

^{04880401　　　　　　　　　00}

^{， ．}

^{05540453　　　　　　00}

^{． ，}

^05180423

経 常 利 益

耳 ^壹 奏霜 蕋 　 　 　 8 ^： 82 ； 象 　 ^『 　 　 　 8 ^{： 829 量 　 ． 　 　 8 ： 32 ？ 1 　 ： ：}

⁰⁰

^{． ．}

^{04570371　　　　　　　　00}

^{． 、}

^{0544e446　　　　　　00}

^{． ．}

^04970412

　 　 　 平^均値 　 　O

，

0566

減

損

税

金 等 調 整 前 利 益

　 　 　 　 中 央 値 　 　 0

．

05030

．

0585　　　　0

．

0579 0

，

0500　　　　0

．

0501 　 　 　 平 均値 　　0

．

0421

税 金 等調

整 前 当 期 純 利 益

　 　 　 中央 値 　　0

．

0417

0

．

0395　　　　0

．

0402 0

．

0410　　　0

，

0413

0

．

0402 〔｝

，

0472　　 0

．

0434 0

．

0333　　　　0

．

0401　　　0

，

0366

当 期

純 利 益 ^{平 均}値 　 　O

．

0196

中央 値 　 　O

．

0230

0

．

0204　　　　0

．

0201

0

．

0221　　　0

．

0224 0

．

02070

．

0260　　　0

，

0232 0

．

0188

　　　　

⁰

．

0245

　　　

0

． ’

0215

昂 に

鷺

^{ヤ ツ シユ}

^’

^フ

黷擡 8 ^{： 舗 ： 8 ： 麗 ： 8 ： llll ：}

^O0

^{． ，}

^{05490552　　　　　　　　00}

^{． ．}

^{05380542　　　　　　00}

^{． ，}

^05440548

△営 業 利 益

耳 ^重 窶蘯　 　 　 　 8 ^： 8 ^{ら § ♀ 　 二 　 　 　 8}

^：

^{96 ？ 8 　 呷 　 　 8}

^：

^{8 き 孛 書 　 7}

^O0

^{． ．}

^{00980061　　　　　　　　00}

^{． ．}

^{0091OG58　　　　　　00}

^{， ．}

^0095OO59

△経 常 利 益 ^{平 均 値}0

．

0168

中 央 値 　 　0

．

OIO48

： 8 ^{さ ？ §} 8 ^： 86 ^{§ Z 　 7}

⁰⁰

^{． ．}

^{0106007工　　　　　　　　　0O}

^{． ．}

^{01160074　　　　　　　00}

^{． ．}

^010073呈1

　 　 　 平 均 殖 　 　0

．

0315

△減 損 税^{金 等 調}整 前 利 益

　 　 　 中央 値 　 　0

．

0226

0

，

0188　　　　D

．

0223 0

．

Ol36　　　0

．

0156

・税 鰐 謹 前 当 鞭 利 益

攤 1

^：

85 ^； lr8

^：

181i ^： 8 ^{臘 ：}

罩霙 拿 晝 　 　 　 8 ^： 88 § 呈 　 ^{＿ 　 　 −} 8 ^： 8853 　 ^： 　 　 8 ^： 881 § 　 ^：

0

，

0203　　　　0

．

OIOOO

．

0156 0

．

0124　　　　0

．

0071　　　0

．

0098

△当 期 純 利 益

△ 昌

シ

。 蟯 ^曇

^キヤツ

灘 8 ^： 8611 ^° 8 ^： 81 罫 8 ^： 1611



^r

0

．

Ol53　　　　　0

．

0072　　　0

．

0116 0

．

0081　　　　0

．

0053　　　0

，

0069 O

，

OO25　　　　0

，

0024　　　0

．

0025 0

．

0013　　　　0

．

OO15　　　0

，

0014

売^上

高 飜 ^言 1 ^{嬲 二}

⁴

闘 1 ^{： ：} llll ； 1 ^：

^{19648552089　　　　　　　　　14868048218 　　　　　　　17453950234}

期 首 総 資 産

輩 難 　 費嬲 ^： 獵 ll ^： 1 ^； llll ^：

^{1709251568工　　　　　　　　15084049659　　　　　　16170250715}

期 首 自

^己

資

^{本 比 率}

　 　 　 　 　 n

注 ）

△は

前 期

と^の

差 額 を表

^{し て いる}

．

減 損 税 金 等 調

整前 利 益 ＝ _税

金 等 調 整 前 当 期 純 利 益^＋減 損 損 失

△減 損 税 金 等 調 整 前 利 益

＝ _当期

_の

_{減損 税}

_金

_等調

_{整 前 利 益}

一

_{前 期の税 金 等 調}

_{整 前}

_当

_期

_純

_利

_益

売 上 高

、

期 首 総 資 産

、

期 首

自

^己

資 本

^比率 以 外^は

、 期

首 総 資 産で除 した値であ る

，

1 嚢

^＊

黍 翻 盡難膿と 備 罐穩欝黷 鞠齠難 縫 ^{蹊齠露芻溜 甥} 黯 籍 馨 ^薯

^、：

^黜

＊

　 未適

用 企 業 と比 較 して10^％水 準で差^が有 意 （平

均

値^の場

合

^t

検

^定

，

^{中 央}

値

^{の場 合 ウィ ルコクソン順 位 和}

検

定：両 側 〉 平^均値 　 　0

．

4036

中央 値 　 　O

．

3652

　 　 　 　 94

O

，

4L95　　　0

．

4151 0

．

4112　　　0

．

4034

246　 　 　 　　340

0

．

4118　　　　0

．

4263　　　0

，

4185 0

．

4004　　　　0

．

4121　　　0

．

4〔｝47 1467　　　　　　1245　　　　　　2712

よ ぴ

当

期

純 利 益

で は ，

有 意 な 差

^が

見 ら

^{れ な}

^い

， こ こ か

ら

早

期 適 用 企 業 全 体

^{と し て}

， 利 益

に

余 裕

の あ

る

企 業

^が 適

用

^し

，利 益

^が 未

適

用

企

業

全 体^の 平 均

^に

近^い 水 準

^{ま で}

下 が^っ

^て

^い

^{る と}

判 断

^で

き

る ．

な

お

こ の結 果

^は

辻 （

2005

_）

と

も整 合

す ^る

^{もの で}

^{あ り} ，利

益

平

準

化

^の 傍 証 と な ろ う

．

_次

に

前 期^か ら

の

変

化 率 を 見

^る

と利 益^の水 準 と 同 様^の

傾

向 が 見 られ

^る ．

営 業 利 益

，

経

常

利 益^の

増

加

^が

減 損 損 失

に よ

^っ

て

抑 え られ た 結 果

，

未 適 用

^企 業 ^{と 比} 較 ^{し て}

税 金 等 調 整 前 当 期 純 利 益

，

^当

期

^{純 利 益の 増 加} が 鈍 く な^{っ て い}

る ．

こ の 利 益^の

変

化^の 結 果 も利 益 平 準 化^の 傍 証

^{と な る と}

考

^え

ら

^れ

^る

． た

だ

し

2005

年 に 全 体 的

^に

利 益

率 ^が

上

昇

^{し て い}

^{る た め} ， 2005 年

適 用 企

業 ^に

^{おい て はこ の傾 向}

^{が 弱 く}

^な

^る ．

　 ^{ま た} 営 業

利 益

^同

様， 営 業 活 動

に

よ る

^キ

ャ ッ シ ^ュ

・

_フn

−一

_も

_早

_{期 適 用 企 業}

_が 大 ^き

^い

．

規 模 を 期 首 総

資

産

で 比 較

す

る

と

早

期 適 用

^{し た 企}

業^の 方

が 有意 ^に

^{大 きい 14}

．

これ

^は

早

期適 ^用

企

業

^の規

模 ^が 相 ^対

^的

^に

^{大 き く}

，

減 損^の 対 象

^{と な る} 資

産

を 多

く持 ^{っ て い る}

^と

^い う^こ

^と

を

反

映 ^{し て い}

^{る と} 考 ^{え ら}

れ

る

¹⁵

， ま た

売

上 高 ^{も 早} 期

^{適 用 企 業}

^が

^{有 意}

^に

^{大 き}

^{く な}

^っ

^て

^い

^る ，

財 務 的 健 全 性

を

表 す 期 首 自

己

資

本

比

率

に

つ い

て は ，

有 意 な 差

^は

な^い

．

4 ． 1 ． 3 ． 早 期 適 用 企 業 ^の 特 別 損 益 項 目 ^の 推 移

　

表

3 は 早

期 適 用 企 業^の 特 別

損

^{益の 計}

^上 状

^況で

^あ

^る

．減損

^{損 失}

^以

^外

^で

^も

，

多 額 ^の特

^別

損 失 を 計

上 し

^{て い} れ ば

，

^ど ソ グ

・

バ ス 仮 説 と整 合 す

^る

行 動

^で

あ

る

と

解

^釈

^で

^{き よ う}

．

　

^パネ^ル A

は

特

^別 損

^{益 項}

^目

^の

^早

^{期 適 用}

3

年 前

^か

ら^の

推移 ^を 表 ^{し て}

^い

^る ．

_{早 期 適 用 年}

を 0 年

とす

ドキュメント内 The Japanese Association of Management Accounting NII-Electronic Library Service (ページ 47-50)