し ，

一

方

で

^ス

テ

イ ク

・ _ホ

_{ル ダ}

ー

を 重 視 す る と^い う

HD

^の経 営 者^の 場 合 に

，

同 財 務 目標 と 同

^じ

程 度^の

^比

率^で経 営 者

^は ，

ど^の

^よ

う に 非 財 務 目標 を 経 営 戦 略^の 遡

^{上 に 上}

げ る^こ と

^が

^で き る^の

^{だ ろ}

う

か ， 2

^つ

め は

， 欧

米

^の

^{テ キ}

^ス

^{ト に}

も あ

^{る と お り}

，

ROI

あ

る

^い

は

，　

ROE

が，

経 営 ^目 標

^と

^{し て 示}

さ

れ

^{た と き}

，

そ れ を

，

ど う管 ^理 会計 ^{あ る}

^い

^は

， マ

ネ ジ メ

^ン

ト は オ

^{ペ レ}

ー

_{シ ョ ン レ ベ ル}

_{に 展}

_{開 す} る^の だ ろ う

^か ． 3

っ め は

， ^し

ば

し

ば 経 営 者 は

，

財 務 目標 は

，

月 次

，

あ る^い は

4

半 期

，

年 次^で展 開 さ れ る

^が ，

そ れ を 管 理 行 動 に^つ な ぐ に は

，

何

^が

必 要 な^の だ ろ う

^か ．

　

^{こ この で}

， 2

^{つ の}

考 ^え

方

^が

あ る

^{だ ろ} ． 1

^つ

は ，

同 時^の 複 数^の 目標^の 同 時 最

適

化^の 方 法 論

^{と あ} る 目 標

^群

^は

^{制 約}

^{に し て} ，

^{1 つ を}

最

^大

化

^す

^る

^{見 方}

^で

^あ

^る ．昔 ^か

^{ら あ}

^る

^{課 題}

^で

^あ

^り

， 実 証 研 究 も さ

れ

た

テ ー

_マ

_で

_あ

_る ． BSC

^の貢 献

は

， こ の

分 ^{野 で}

，　

KPI で

の

目

標 間^{の バ}

ラ

ン ス と 下 方 展 開 と^い う

こ と を 可 能 に

し

た

．

そ れ は

，

同 時 に 複 数 ^の 目標 を 最 適 化 す る ナ イ

ー _ブ

_{で あ る}

_が ，

方 法 論

^{と し}

^て は

， 一 定

^の評 価 を 得

^た

^{の で} は な^い

^か

と 思

^わ

れ る （例

^{え ば} ，

^{パ ス} 解 析

^{に よ}

る 方 法 論

^{と し て}

^の

解

析

も 進

^ん

^{で い}

^る ）． 2

^っ

^{め は} ， ROI か ら ， ^オ

^{ペ レ}

ー

_シ

ョ ン へ の っ な ぎで あ

る ．

こ ^の

分 ^{野 で は} ，

Krep ^＝ Healy

ら^の 展 開

^が

参 考

に

な ろ う

．

彼 ら

は

，　

ROE

^の 分 解 を

， 1

）

^オ

^{ペ レ}

ー

_{シ ョ ン}

， 2

） 投 資

， 3

）^フ ァ イ

^ナ

^ンス

， 4

） 配 当 政 策

^に

区 分

^し ，

持 続 的 成 長 ^の

^{た め}

^の 分 析 枠 組 み を 提

^{示 し}

^{て い}

る ．

こ ^の 枠 組

み は

， 単 純 す ぎ

る

こ と や

，

相

互

^の

依存

関 係 を 無 視

し

て^い

る

^こ と

，

短 期 と 中

・

_{長 期}

の 問 題 を^つ な ぐ部 分

^が

考 察 され

て

^いな^{い こ} と な ど^の課 題

^が

あ

る ． し か

^し， 論 理 と

し て

は

，

財 務 分 野 と 管 理 会 計 と^のつ な ぎ

，

お よ び

，

損 益 予 算

，

差 異 分 析 な ど^の仕 組

み

を 統

一

的 に 見 る 見 方 を 提 供

^し

^てい

^{る と}

^い

^{え よ}

う

t

　

^残

^る

^{課 題 は}， モ

ー _メ

_{ン タム な 運 動 と 管}

_理

_{会 計 をっ な ぎ う}

_{る か}

_{とい う課 題}

_で

_あ

_る ．

こ れ は

，HD

シス

テ

ム

そ

の も^{の の}課 題

で

な^い が

，

^{こ の}

分 ^野

^の 研 究

は

，

ア メ ー

_バ

ー

_{経 営}

，

^{セ ル} 生 産 経 営 な ど

で

進

^め

られ^て お り

，

課 題 は

，

機 能 別 管 理 ^ツ

ー

_ル と 管 理 会 計 情 報 と^の 統 合 に 関 連 す る 部 分^であ ろ う

，

ま と ^め

　 ^これ ま^{で の}

HD

シ^ス テ ^ム の 事 例 研 究 な ら び

に ， そ

の

理

論 的 な 意 義 付 け^か ら

，

我^々

は ，

^{こ の}分

野

^の 研

究

^の 将 来 性

^を

次^の

^よ

う^に

^{ま と め}

られ ^{る の で}

は

な^い

だ ろ

う^か

． そ れ

^は ，

事 業

ポ

ー _ト

_{フォ リ}

オ ・

_マ

ネ

^ジ

^メ

^ン

^{ト を} 超 ^{え る} 方

法 論

^{が ま だ}

確

^立

さ れ^{て い} な^い な

^か

^で

， HD

シ ス

テ

ム の

意 義 ^を

十 分

The Japanese Association of Management Accounting

The 　Japanese 　Assoolatlon 　^of 　Management 　Aooountlng

管

理

会

計

学 　 第 15 巻 第 2 号

に 検 ^証

^{さ れ}

^て

^{い ない}

^こ

^と

^で

^あ

^る ． こ

れ

は ，

^ス

^{テ イ ク ホ}

^{ル ダ}

ー _理

_論

_が ， 日

本 的 経 営^の 基

礎 ^{に あ る}

と す れ ば

， HD

シ ス

テ

ム で 具 体 的 に ど^の よ うな^{シ ス}

^テ

^ム構 築

^が

今 後^で き

^{る か は}

大 き な

^課

題

で

あ る

．財 務

会 計^の み

^が ， HD

シ ^ス

テ

^ム の財 務 数 値

^を 扱

うイ^{ン フ} ラ

^{で は}

な^い

で あ ろ う．

^{フ ァ} イ ナ^ン

ス

理 論 ^に

^{会 計}

^理

論

^が

吸 収 さ

^れ

ないだ けの

理 論

^を

管 ^理 会

^計

^は ，経

^{営 者}

^に

^{対 案 をつ く るべ きで あ る}

と

^い え

よ

う

．

　 HD

^{シ ス}

テ

^ム

が

_， リ

ー

_ン生 産 方 式 と 同

じ

く， 少 な^い 資 源

で

， 生 存 能 力 を も^っ と も 高

^{め る}

方 法

で

あ

る

と も 推 察

で

き

る ． そ れ は

，

日 本

^の

HD が

_，

小

さ^い

本社

を

目

指 ^{し て い}

る

こ

と

に

あ る ． し か し ， 2

^{つ の}

危

惧

^を ， ^{生 ん で}

^い る

^か

も

^し

れ な^い

． 1

^つ

は ，

分

社

^の統

治

原

^理

が 見 え な^{い こ} と

． そ

こ

に 、

内

部

統 制

・

_{社 会 統 制}

_{か ら}

_見

_え

_{ない課 題 を}

今

後

^生

み

^だ

す 可 能

性

^{が あ}

^る

^こ

^と ．

_も

う1

^つ

^は

，

分 社 ^を

全 体

に

統 合 す

る 価値観

が

明 確 ^で

な^い

と

，

分

社

は ま

さ

に

^{コ ン} グ^{ロ マ}

リ

ッ ト^の

子

会 社 と 同

^じ

経 過 を た

^{ど り}

，

M

＆

A

な ど^の水 平 的 な 統 合 ^のた

^め

^の 手 段^{に し か} な

^{ら な}

^い 可 能 性

^{が あ る}

^こ

^と ．

グ^ロ

ー

_{バ ル 環}

境

^の な

^か

^で

，

企 業^の分 社 環 壕 そ^の も^の

^が ， ^グ

ⁿ

一

_{バ ル}

課 題

^に 直

面 す

^る

場

合 ^に ，

^{例 え ば}

，

HD は ど こ ま で

統

合 的 ^な M ＆ A を 意 義

^づ け

^{ら れ る}

だ

ろ

う

^か ．

こ

れ は

，

1

社^の な

か で

産 業 分

野

や 技 術

分 ^{野 が}

^{多 様 化}

^{し て}

^く

^る

^{と と}

^り

^{わ け 大}

^き

^{な 経 営 課 題 であ}

^ろ

^う

．

　

^フ ァ

イ ナ

ン ^ス で

は ，

経 営 者

^か

ら

み

て

，

^ハ

ー _ド

_ル

・

_レイ

_ト

_{を 越}

_{え な}

_い

_プ

_ロ

_ジ

ェ

ク トは 手 を

出 さ な^い

で ， ^そ

^の

資

金

は ，株

主

に 返 還 す ^{る か} ， 自社株

^の

^消 却 ^{に ま わ} す ^こ

と が 推

奨

さ

れ る ． し か し

，

ビ

ジ

ネ

^ス

・

_{モ デ}

_ル

_の

事前評価 ^に 100

％^の確

率 ^は

^ない

^わ

け

^で ， 多 ^{く の} 戦 ^略

^{的 な プ ロ ジェ}

^ク

^ト

^は

，

実

際 ^は

や ^{っ て}

み

な^い

と 分 ^か

ら な^い

，す ^{で に}

^ビ

^ジ

ネ^ス

・

_{モ デル が}

存

在 ^{し て}

お り

，

そ れ を

模 倣 す

る

こ と は 容 易^で あ る

^が ，

そ れ^で は^{ベ ン} チ^マ

ー

_キン グ す る 相 手 に 勝 ^てな^{い の}

^が 一

_{般 的で}

_{あ る} ， ど

う

リ^ス

ク テ

イ

^ク

す る

か で

初 め^て

，HD は ，

経 済 的 余 剰 を 実 現

で

き る

^わ

け^で あ

る ．

_その

た め に は ，

ま ち が

^っ

た と き に ，

最 小^の 損 失^で す

^む HD

シ ^ス

テ

ム論

^は

意 味

^{あ る と}

言

^{え る} ．

日本

^型 HD

シ ス テ ム

は ，

そ^の論 拠 を 提 供 す

る

可 能 性 を も^{っ の}

で は

な^い だ

ろ

う

か ．

管 理 会 計

^が

業 績 管

理 か

ら 戦 略 管 理^へ と 進 化 す る^こ と

^が ，

そ^の

HD

の新 ^{し い} 役 割 を 最 高 度

に

発 揮 さ れ る

^イ

^{ン フ}ラ と な

^る

^こ

^と

を 期 待

^{し た}

^い

．

謝 辞 ^：本 稿

^は ，2006

年 度

日

本 管 理 会 計 学 会 統

一

論 題

で

^の 報 告 を 加 筆

・

_修

_正

_{した もの で あ る}

．

_本 稿 を 書 く

^{に あ た り} ，

多 く^の質 問 者 な ら び

に

， 司 会^の廣 本 敏 郎 先 生

，

^コ

メ

^ン

テ

イ

^タ ー

_の

藤

本 隆 宏 先 生

，

そ れ

^に

報 告 者^の長 谷 川 恵

一

先 生

，

な ら び

に ，

澤 邊 紀 生 先 生^ほ

^か

多 く^の方^{々 の}有 益 な 意 見 を 伺 う^こ と

が で

き た

．

こ の場 を

お 借 ^{り し}

^て

感 謝

申

し 上

げ

る

次

第

^で あ

る ．

な

お ，本 ^文

^の 内 容

に お

け る 誤 解

・

_{誤 謬}

_が

_{あ れ ば}

， そ れ

は

， 本

人

^の

責 任 ^で

^あ

^り

^{ど う}

^{か ご}

^{容 赦 を お 願い}

^し

^たい

． 　 　　 　 　 　　 　 　 　　

参

考

文 献

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The Japanese Association of Management Accounting

The 　Japanese 　Assooiation 　^of 　Management 　Aooounting

　 　

目本

管

理

会 計 学 会 誌

管

理 会

計 学

　

第

15

_巻

第 2号

ドキュメント内 The Japanese Association of Management Accounting NII-Electronic Library Service (ページ 38-41)