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野村資本市場研究所|SECによる投信及びETF流動性リスク管理規則の最終化(PDF)

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Academic year: 2021

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図表 1  流動性リスク管理規則の概要  導入手法 適用時期  法制度  導入対象  流動性リスク  管理プログラム  義務  2018 年 12 月 1 日  (資産規模が 10 億ドル未満の場合は 2019 年 6 月 1 日) 1940 年投資会社法  規則 22e-4(新設)  登録オープン・エンド・ファンド・除く MMF  スウィング・  プライシング  任意  2018 年 12 月 1 日 (その後 2 年間、SEC は当該ツール の効果を調査)  1940 年投資会社法  規則 22c-1(
図表 5  高流動性投資の最低保有額の概要  設定手法・基準  ・具体的な算出式の規定なし  ・流動性リスク評価ファクターを参照  ・原則としてゼロは不可  最低保有額を下回った場合 ・取締役の承認がなければ最低保有額の変更は不可  ・「高流動性資産」が 50%以上であれば免除(除く分別資産の保有額)  見直し  ・最低年に 1 回    (出所)SEC より野村資本市場研究所作成

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