受益者の皆さまへ 平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます さて インベスコプレミア プラス ファンド は 2018 年 11 月 20 日に第 8 期の決算を行いました ここに期中の運用状況をご報告申し上げます 今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます * 当ファンドの仕組みは次の

品 名：90018_141401_008_07_インベスコ プレミア・プラス・ファンド_749029.docx 日 時：2019/1/17 15:33:00 ページ：1 東京都港区六本木六丁目10番１号六本木ヒルズ森タワー14階 http://www.invesco.co.jp/ ＜運用報告書に関するお問い合わせ先＞ インベスコ・アセット・マネジメント株式会社 お問い合わせダイヤル 電話番号：（03）6447－3100 受付時間：毎営業日の午前９時～午後５時

インベスコ

プレミア・プラス・ファンド

愛称：真分散革命

追加型投信／内外／資産複合

運用報告書（全体版）

第８期

(決算日 2018年11月20日)

受益者の皆さまへ

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。

さて「インベスコ プレミア・プラス・ファンド」は、

2018年11月20日に第８期の決算を行いました。ここに期中

の運用状況をご報告申し上げます。

今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げ

ます。

＊当ファンドの仕組みは次の通りです。

商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合 信 託 期 間 2024年11月20日まで 運 用 方 針 ・ 投資信託証券への投資を通じて、日本を含む 世界各国の債券、株式、資源資産 (コモディ ティ）を実質的な投資対象とし、投資信託財 産の成長を図ることを目標として運用を行 います。 ・ 債券、株式、資源資産３資産の配分について は、市場環境や価格変動の大きさなどを考慮 して決定します。また、短期的な市場変化に 機動的に対応した運用を行います。 ・ 実質外貨建資産については、実質的に為替 ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図る ことを基本とします。 主 要 運 用 対 象 イ ン ベ ス コ プ レ ミ ア ・ プ ラ ス ・ フ ァ ン ド ｢インベスコ バランスト・ リスク・アロケーション マ ザーファンド」および「イン ベスコ マネープール・ファ ンド (適格機関投資家私募 投信）」を主要投資対象とし ます。 イ ン ベ ス コ バランスト・リスク・ ア ロ ケ ー シ ョ ン マ ザ ー フ ァ ン ド 別に定 める投 資信託 証券※ への投資を通じて、日本を含 む世界各国の債券、株式、コ モディティに実質的に投資 します。 ※別に定める投資信託証券とは、 ルクセンブルグ籍外国投資法人 インベスコ・バランスト・リス ク・アロケーション・ファンド クラスC-Accumulation投資信託 証券 (円ヘッジ付）です。 イ ン ベ ス コ マ ネ ー プ ー ル ・ フ ァ ン ド (適格機関投資家私募投信) 主として、円貨建ての短期公 社債および短期金融商品に 投資します。 組 入 制 限 ・ 投資信託証券（マザーファンド受益証券を 含みます。）への投資割合には制限を設けま せん。 ・ 株式への直接投資は行いません。 ・ 外貨建資産への実質投資割合には制限を設 けません。 ・ デリバティブ取引の直接利用は行いません。 分 配 方 針 原則として年２回の毎決算時（５・11月の各20 日、該当日が休業日の場合は翌営業日）に委託 会社が、基準価額水準、市況動向、残存信託期 間等を勘案して分配を行います。ただし、委託 会社の判断により分配を行わない場合もあり ます。

○最近５期の運用実績

決

算

期

基

準

価

額

投

資

信

託

証

券

組

入

比

率

純

資

産

総

額

(分配落)

税

込

み

分

配

金

期

中

騰

落

率

円

円

％

％

百万円

４期(2016年11月21日)

10,049

0

3.2

98.8

318

５期(2017年５月22日)

10,522

0

4.7

96.7

256

６期(2017年11月20日)

10,788

0

2.5

98.4

215

７期(2018年５月21日)

10,906

0

1.1

98.4

211

８期(2018年11月20日)

10,165

0

△6.8

98.8

179

（注） 基準価額は１万口当たりです。 （注） 当ファンドはマザーファンドを組み入れていますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しています。 （注） 当ファンドは債券、株式、資源資産（コモディティ）を実質的な投資対象とし、市場環境や価格変動の大きさなどを考慮した資産配分 を行うため、適切なベンチマークまたは参考指数が存在しません。このためベンチマークまたは参考指数を掲載していません。以下同 じです。

○当期中の基準価額と市況等の推移

年

月

日

基

準

価

額

投

資

信

託

証

券

組

入

比

率

騰

落

率

(期 首)

円

％

％

2018年５月21日

10,906

－

98.4

５月末

10,972

0.6

97.9

６月末

10,789

△1.1

98.8

７月末

10,737

△1.5

98.8

８月末

10,676

△2.1

98.1

９月末

10,592

△2.9

98.2

10月末

10,162

△6.8

98.8

(期 末)

2018年11月20日

10,165

△6.8

98.8

（注） 基準価額は１万口当たりです。 （注） 騰落率は期首比です。 （注） 当ファンドはマザーファンドを組み入れていますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しています。

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インベスコ プレミア・プラス・ファンド

○運用経過

期中の基準価額等の推移

(2018年５月22日～2018年11月20日)

（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー マンスを示すものです。 （注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異な ります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。 （注） 分配金再投資基準価額は、期首（2018年５月21日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。 （注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因

［上昇要因］

・市場環境や価格変動の大きさなどを考慮して債券、株式、資源資産（コモディティ）の配分を決

定した結果、コモディティ価格の下落局面において、資産配分を低め（アンダーウェイト）とし

たことが、基準価額の上昇要因となりました。

［下落要因］

・日本を含む世界各国の債券、株式、コモディティを実質的な投資対象としているため、①国によ

るばらつきはあったものの、株式市場が全般的に下落したこと、②コモディティ価格が大きく下

落したこと―などが基準価額の下落要因となりました。

投資環境

≪債券市場≫

当期の世界の債券市場は、米国を除き主要市場で長期金利が低下（債券価格は上昇）しました。

①世界的な米国との貿易摩擦に対する懸念、②欧州諸国の政治リスクの高まり─などが金利の低下

要因となりました。

≪株式市場≫

当期の世界の株式市場は下落しました。企業決算は比較的良好だったものの、①米中貿易摩擦の

激化に対する懸念、②ドイツやイタリアなどの政局不安、③中国経済の先行き不透明感の台頭―な

どから、欧州やアジアを中心に株価が大きく下落しました。一方で、米国では雇用統計などを中心

に経済が比較的堅調さを保ったことなどから、株価の下落は限定的なものにとどまりました。

≪コモディティ市場≫

当期のコモディティ市場は、エネルギーをはじめとする全ての市場で下落しました。①世界景気

の減速への懸念、②米国の原油在庫の大幅な増加―などを要因に、2018年10月以降、エネルギーの

価格が大幅に下落しました。また、銅をはじめとする工業金属の価格も大きく下落しました。

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インベスコ プレミア・プラス・ファンド

当ファンドのポートフォリオ

インベスコ バランスト・リスク・アロケーション マザーファンド（以下、マザーファンドと

いいます。）を高位に組み入れ、日本を含む世界各国の債券、株式、コモディティに実質的に投資

し、さまざまな経済局面において安定したリターンの獲得をめざしました。残余部分はインベスコ

マネープール・ファンド（適格機関投資家私募投信）

（以下、マネープール・ファンドといいます。

）

を組み入れ、安定した収益の確保を図りました。

マザーファンドでは、主としてルクセンブルグ籍外国投資法人インベスコ・バランスト・リスク・

アロケーション・ファンド クラスC-Accumulation投資信託証券（円ヘッジ付）に投資を行いまし

た。同外国投資信託では、債券、株式、コモディティの資産配分については、市場環境や価格変動

の大きさなどを考慮して決定しました。また、短期的な市場変化に機動的に対応した運用を行いま

した。債券、株式への投資は当該資産への直接投資の他、デリバティブ取引を活用しました。また、

コモディティへの投資は上場投資証券、指数連動債などへの投資の他、デリバティブ取引を活用し

ました。

市場環境や価格変動の大きさなどを考慮して各資産クラスにてロング・ポジションを形成すると

ともに、短期的な市場変化に機動的に対応するため、独自のモデルによって、以下のような資産配

分を行いました。

・株式は、期末を除いて資産を高め（オーバーウェイト）に維持しました。

・債券は、期を通じておおむねオーバーウェイトとしました。

・コモディティは、期初を除いてアンダーウェイトとしました。

マネープール・ファンドでは、資産規模などを勘案し、短期金融商品による運用を行いました。

当ファンドのベンチマークとの差異

当ファンドは、運用の目標となるベ

ンチマークや参考指数を設けておりま

せん。

右記のグラフは、当期の基準価額騰落

率です。

分配金

収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向および残存信託期間などを勘案し、当期は

見送りとさせていただきました。収益分配金に充てなかった収益につきましては、信託財産に留保

して元本部分と同一の運用を行います。

○分配原資の内訳

（単位：円、１万口当たり、税込み）

項

目

第８期

2018年５月22日～

2018年11月20日

当期分配金

－

(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外

－

翌期繰越分配対象額

890

（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。 （注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。 （注） 基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。

品 名：90018_141401_008_07_インベスコ プレミア・プラス・ファンド_749029.docx 日 時：2019/1/17 15:33:00 ページ：6

－ 6 －

インベスコ プレミア・プラス・ファンド

○今後の運用方針

マザーファンドを高位に組み入れ、日本を含む世界各国の債券、株式、コモディティに実質的に

投資し、さまざまな経済局面において安定したリターンの獲得をめざします。残余部分はマネー

プール・ファンドを組み入れ、安定した収益の確保を図ります。

マザーファンドでは、主としてルクセンブルグ籍外国投資法人インベスコ・バランスト・リスク・

アロケーション・ファンド クラスC-Accumulation投資信託証券（円ヘッジ付）に投資を行います。

同外国投資信託では、債券、株式、コモディティの配分については、市場環境や価格変動の大きさ

などを考慮して決定します。また、短期的な市場変化に機動的に対応した資産配分も行います。前

記の方針に基づき、毎月月初時点での投資判断をもとにリバランスを行いながら、今後も規律ある

プロセスに従った運用を行っていきます。なお、株式、債券、コモディティ上場投資証券、コモディ

ティ指数連動債などへの投資に加え、デリバティブ取引を活用します。

マネープール・ファンドでは、円貨建ての短期公社債および短期金融商品を中心に運用を行います。

○１万口当たりの費用明細

(2018年５月22日～2018年11月20日)

項

目

当

期

項

目

の

概

要

金

額

比

率

円

％

（a） 信

託

報

酬

50

0.466

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

( 5) (0.043)

ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、 基準価額の算出等の対価

（

販

売

会

社

）

(43) (0.406)

購入後の情報提供、運用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンドの管 理および事務手続き等の対価

（

受

託

会

社

）

( 2) (0.016)

ファンドの財産の保管・管理、投信会社からの指図の実行等の対価

（b） そ

の

他

費

用

6

0.054

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（

監

査

費

用

）

( 1) (0.011)

監査費用は、監査法人に支払うファンドの監査に係る費用

（

印

刷

費

用

）

( 5) (0.043)

印刷費用は、目論見書や運用報告書等の法定書類の作成・印刷に要する費用 等

（

そ

の

他

）

( 0) (0.000)

その他は、外国有価証券に係る税金および信託事務の処理に要するその他の 費用等

合

計

56

0.520

期中の平均基準価額は、10,654円です。

（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結 果です。 （注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注） その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。 （注） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（親投資信託を除く）が支払った費用を含みません。 （注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに 小数点以下第４位を四捨五入してあります。

○売買及び取引の状況

(2018年５月22日～2018年11月20日)

銘

柄

設

定

解

約

口

数

金

額

口

数

金

額

千口

千円

千口

千円

インベスコ バランスト・リスク・アロケーション マザーファンド

15,675

17,292

32,689

36,687

（注） 単位未満は切捨てています。

親投資信託受益証券の設定、解約状況

品 名：90018_141401_008_07_インベスコ プレミア・プラス・ファンド_749029.docx 日 時：2019/1/17 15:33:00 ページ：8

－ 8 －

インベスコ プレミア・プラス・ファンド

○利害関係人との取引状況等

(2018年５月22日～2018年11月20日)

該当事項はございません。

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細

(2018年11月20日現在)

銘 柄 期首(前期末) 当 期 末 口 数 口 数 評 価 額 比 率 千口 千口 千円 ％ インベスコ マネープール・ファンド（適格機関投資家私募投信） 1,499 1,499 1,495 0.8 合 計 1,499 1,499 1,495 0.8 （注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。 （注） 口数・評価額の単位未満は切捨てています。

銘

柄

期首(前期末)

当

期

末

口

数

口

数

評 価 額

千口

千口

千円

インベスコ バランスト・リスク・アロケーション マザーファンド

186,214

169,200

179,471

（注） 口数・評価額の単位未満は切捨てています。

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。

○投資信託財産の構成

(2018年11月20日現在)

項

目

当

期

末

評

価

額

比

率

千円

％

投資信託受益証券

1,495

0.8

インベスコ バランスト・リスク・アロケーション マザーファンド

179,471

99.1

コール・ローン等、その他

195

0.1

投資信託財産総額

181,161

100.0

（注） 金額の単位未満は切捨てています。

親投資信託残高

○資産、負債、元本及び基準価額の状況

（2018年11月20日現在)

項 目 当 期 末 円 (A) 資産 181,161,027 投資信託受益証券(評価額) 1,495,401 インベスコ バランスト・リスク・アロケーション マザーファンド(評価額) 179,471,165 未収入金 194,461 (B) 負債 1,179,811 未払解約金 194,461 未払信託報酬 882,808 その他未払費用 102,542 (C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 179,981,216 元本 177,067,306 次期繰越損益金 2,913,910 (D) 受益権総口数 177,067,306口 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 10,165円 ＜注記事項＞（当運用報告書作成時点では監査未了です。） （貸借対照表関係） 期首元本額 193,756,875円 期中追加設定元本額 16,278,212円 期中一部解約元本額 32,967,781円

○損益の状況

(2018年５月22日～2018年11月20日)

項 目 当 期 円 (A) 有価証券売買損益 △11,693,115 売買益 563,620 売買損 △12,256,735 (B) 信託報酬等 △ 985,350 (C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ) △12,678,465 (D) 前期繰越損益金 13,175,992 (E) 追加信託差損益金 2,416,383 (配当等相当額) ( 2,599,451) (売買損益相当額) (△ 183,068) (F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) 2,913,910 (G) 収益分配金 0 次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ) 2,913,910 追加信託差損益金 2,416,383 (配当等相当額) ( 2,599,417) (売買損益相当額) (△ 183,034) 分配準備積立金 13,177,198 繰越損益金 △12,679,671 （注） (A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注） (B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて 表示しています。 （注） (E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設 定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注） 収益分配金の計算過程は以下の通りです。 計算期間末における費用控除後の配当等収益（0円）、費用控除 後の有価証券売買等損益（0円）、信託約款に規定する収益調整 金（2,599,417円）および分配準備積立金（13,177,198円）より 分配対象収益は15,776,615円（１万口当たり890円）となりまし たが、基準価額水準、市況動向および残存信託期間等を勘案し、 当期の分配を見合わせました。

○分配金のお知らせ

当期の収益分配は見送らせていただきました。

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