FX トレードの基礎の基礎
FX
トレードの重要法則
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FX トレード法は当然ながら学校で教えてくれるものではありません。そのためか多くのトレ ーダーが断片知識をたくさん積み上げてはいても、基本となるほんとうに重要な基礎を 知らずにつぎはぎの断片知識でトレードされているのも多く見られます。そこで僕はそのた くさん得た断片知識のジグソーパズルを合理的に統合させる「重要な基礎」を伝えなけ ればならないと思いはじめました。そのようなわけで、僕が今までたくさん読んできた FX ト レードの情報のうちからトレーディングのほんとうに重要な基礎のエッセンスをお伝えしよ うとするものがこの e-BooK です。 この e-Book は短編ですが、そのような経緯で心をこめて執筆しましたので、きっとトレー ドーの皆様のお役に立てるものと思います。とても大切な FX トレーディングの重要な基礎 です。でも基礎こそ一番大切なことです。基礎を知らずにトレードすることはできません。 これを知るだけできっとあなたのトレードは劇的に良いほうへ変わることでしょう。目次
相場の基礎状態を知る ……… ３ トレードの重要な基礎 ……… ６ ここまでのまとめ ……… ８ 正統理論とテクニカルで補足する ……… ９ トレンド状態でリトレースメントを狙う(応用) ……… １２ エグジット(クローズ)の基礎 ……… １４ ストップ(損切り)の基礎 ……… １５ トレードの基礎その他 ……… １７■相場の基礎状態を知る
相場の状態には、３種類あります。１. 上昇トレンド
２. 下降トレンド
３. レンジ
の３つです。レートがどんどん上げ続けている状態が上昇トレンドで、レートがどんどん下降 し続けている状態が下降トレンドです。そしてある範囲で上げたり下げたりしている状態が レンジの状態です。１番多いのがレンジの状態で、このレンジの幅が小さくなると保ち合い などと呼ばれます。もっと小さなレンジ幅になると、こう着状態とかスクイーズなどと呼ば れます。乱高下などという厄介な状態もありますが、基礎編などで割愛します。 さて、ここで大切なことは、「今、相場はどの状態にあるか」ということです。 これはとても基礎的なことですが、この認識はとても大切です。 なぜかと言いますと、相場には状態を継続しやすい性質があるからです。 もちろん相場の状態は変化しますが、その中でも状態は継続しやすい傾向があるのです。 ですから、 １. 上昇トレンドではロングポジション(買いエントリー)が基本です。 ２. 下降トレンドではショートポジション(売りエントリー)が基本です。 では、レンジ状態ではどうしたらよいのでしょう？ ３. レンジの上のほうでショートポジション(売りエントリー)、 そして、レンジの下のほうでロングポジション(買いエントリー)が基本です。 もちろんこれらは、テクニカル分析の３つの大前提を基にしています。 1．） 値動きは、全てを織り込む 2．） 値動きは、トレンドを形成する 3．） 歴史は繰り返すさて、では相場の状態はどうしたら判別できるのでしょうか？
そして、レンジの上下はどうしたら判るのでしょうか？
基礎的なこれらが判らないとトレードで勝つことは難しくなります。――――
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レンジ状態 上昇トレンド 下降トレンド 相場の３つの状態を把握するには、トレンドラインを引く方法や ADX などのテクニカル指 標による方法など、いくつかありますが、僕が基礎としてお勧めしたいのは「移動平均線」 です。移動平均線(MA)には、単純移動平均線や指数移動平均線や加重移動平均線 など、いろいろあるですが、ここでは基礎ということで、単純移動平均線(SMA)を使って説 明します。ローソク足に移動平均線が描かれた上のチャートを見てください。 赤と緑のラインがありますね。これが移動平均線(SMA)です。 赤が 21 日移動平均線、そして緑が 75 日移動平均線です。21 日とか 75 日というのは、 慣例的な呼称で、「日足」で 21 日分とか 75 日分の平均ということで、たとえば「1 時間 足」なら 21 時間とか 75 時間での平均となります。 さて、ここで 21 とか 75 とか移動平均線の日間があるのですが、移動平均線の日間には、 基本的に次の性質があります。 １. 移動平均線 3～5(日)は、レートの動きに追従して、レートの中心値を示す。 ２. 移動平均線 20～25(日)は、短期トレンドを示す。 ３. 移動平均線 60～90(日)は、中期トレンドを示す。 ですので、もしもあなたが短期トレード派なら、「移動平均線 20～25(日)」に注目する必 要があります。さて、ここからがとても大切な基礎です。１.
移動平均線(SMA)が、やや水平ならレンジ状態
２.
移動平均線(SMA)が、上に傾斜していたら上昇トレンド
３.
移動平均線(SMA)が、下に傾斜していたら下降トレンド
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レンジ状態 上昇トレンド 下降トレンド 前ページの再掲です。 短期トレードを例としますので、赤の移動平均線(SMA21)に注目してください。 何が見えますか？ 特徴は何ですか？ １. 移動平均線がやや水平なら、レートは移動平均線を中心として上下動している (レンジ状態) ２. 移動平均線が上に傾斜していたら、レートが移動平均線の上にあるブルの状態 (上昇トレンド) ３. 移動平均線が下に傾斜していたら、レートが移動平均線の下にあるベアの状態 (下降トレンド) レンジ状態と上昇トレンドと下降トレンドで、１番多い状態は、レンジ状態です。 そして、１番トレードに良い状態は上昇トレンドと下降トレンドです。 また、上昇トレンドと下降トレンドの間、つまり移行する間には期間の長短はあっても、 レンジ状態となります。 「何を言っているだい。図の右側で上昇トレンドが下降トレンドとなるときに、レンジ状態な んかになっていないじゃないか！」 いいえ、違うんです。前進している車が後退する時に瞬時であっても、必ずスピード「0」 の状態が必ずあるように、上昇トレンドが下降に転じる瞬間、そのまま移行しているように 見えても、移動平均線が水平なレンジの状態を必ず経ています。例題の図では、その水 平状態が瞬時に過ぎてしまっているだけです。つまり、移動平均線の水平は瞬時に過ぎ ることもあるわけです。■トレードの重要な基礎
１.相場の状態には、以下の３種類があって
○ 移動平均線がやや水平なら、レートは移動平均線を中心として上下動している (レンジ状態) ○ 移動平均線が上に傾斜していたら、レートが移動平均線の上にあるブルの状態 (上昇トレンド) ○ 移動平均線が下に傾斜していたら、レートが移動平均線の下にあるベアの状態 (下降トレンド)２.
(短い期間もあるが)それらの状態は一般に継続しやすい傾向があるならば移動平均線が上に傾斜してレートが移動平均線の上にあるブルの
状態ならば、ロングポジション(買い)が基本
移動平均線が下に傾斜してレートが移動平均線の下にあるベアの
状態ならば、ショートポジション(売り)が基本
この簡単な帰結―。これこそがトレードの基礎の基礎です。 この簡単な基本に逆らって、ブルでショートをしたり、ベアでロングをしたりしていたから、 負けていたのです。 「おいおい、これってトレンドフォローってことだけじゃないか。 逆張りはダメだって言うのかい。」 いいえ、上昇トレンドと下降トレンドでは逆張りは基本となりませんが、 逆張りでなければならないときがあります。 「えっ、何だって？」それが、これからお話しする「
レンジの状態
」です。
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レンジ状態 上昇トレンド 下降トレンド この図は、今まで見ていただいていたレートと移動平均線のチャートにボリンジャーバンド の±２σ(シグマ)を加えたものです。移動平均線の上下にある黒いラインです。 標準偏差２のボラティリティを示しますが、いわばレートの移動の範囲の境界です。 レートがバンドから少しはみ出ている部分もありますが、ほぼレートの動く範囲の境界とな っていることが解ると思います。±２σは一種の抵抗線として機能しています。 バンドの上側を＋２σ、下側を－２σと呼びます。 ○ボリンジャーバンド±２σは、レートの上下のボラティリティの境界を示す
移動平均線がやや水平なら、レートは移動平均線を中心として上下動している(レンジ 状態)では、レートが上昇して＋２σに近づいたら反転して下に向かう、レートが下降して －２σに近づいたら反転して上に向かう性質があります。つまり、逆張りトレードが可能と なりますが、あまりにバンド幅が小さいとあまり利益とならないので、リスクを冒す価値のな いトレードを控えるべきこともあります。また、バンド幅があまりに小さいと、スクイーズの状 態といって、爆発的上昇や下降のエクスパンションと呼ばれる急騰や急落の予兆となる ことがありますので注意します。(エクスパンションについては基礎編のため割愛します)１. 移動平均がやや水平なときだけ
２. ±２σの幅が充分にあるときだけ
<
註参照>レートが±２σに近づいたら逆張りができる
さてこれで、相場の３つの状態すべての基本となるトレードの指針が示されました。 トレードの大切な基礎の基礎です。 まとめてみましょう。
■ここまでのまとめ
移動平均線が上に傾斜してレートが移動平均線の上にあるブルの
状態ならば、ロングポジション(買い)が基本
移動平均線が下に傾斜してレートが移動平均線の下にあるベアの
状態ならば、ショートポジション(売り)が基本
そして、移動平均がやや水平なときだけ
±２σの幅が充分にあるときだけ
レートが±２σに近づいたら逆張りが基本
※ これらを単一の時間軸だけではなく、長短複数の時間軸で見ていく、マルチタイ ム・フレーム分析まで演繹させる方法がありますが、基礎編なので割愛します。 ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 「トレードの基礎となるもだと思うけど、中間形もあるだろうし、なんか物足りないねぇ。」 これで終わりでないんですよ。正統な他の理論とテクニカル指標で補足して、精度を高 めてより良いエントリーチャンスを狙わなくてはなりません。今度はその基礎をお話します。
■正統理論とテクニカル指標で補足する
相場の理論にも、ダウ理論やエリオット波動理論やフェボナッチ・リトレースメントなど いろいろあります。また、テクニカル指標にもトレンド系からオシレーター系などいろいろ あります。正統な理論は喧嘩をせず補足しあったり不思議と整合があるものですが、 テクニカル指標で補足するなど、これらのことをワークさせるとか、システム化するなどと いいますが、大切なのは全体的な整合性です。また、複雑なものが優れたものであると いうわけでもありません。それではまず、テクニカル指標から説明します。 テクニカル指標の分類 分類 トレンド系 オシレーター系 代表的なチャート ローソク足、移動平均線、一目均衛表、バラボリッ ク、エンベロープ、ポイント・アンド・フィギュア、新値足 など ストキャスティクス、RSI、MACD、モメンタム など 分析目的 上昇・下落といった相場の方向性を分析し、相場の 大きな流れを把握 買われ過ぎ、売られ過ぎといった変化・転 換を分析し、売買のタイミングを見つける 適した売買手法 順張りで相場の流れに乗った比較的長期の売買 逆張りで相場の転換を狙った短期の売買 テクニカル指標には、上の表のようにいろいろな種類があります。さて、基礎を補足して 精度を高めるためには、テクニカル指標を適正に使わなくてはなりません。 「適正に？」 はい。適正にです。オシレーター系の天底張り付きでトレンド認識する特殊な使い方も ありますが、それぞれのテクニカル指標には得意な相場の状態と不得意な相場の状態 があるのです。 １. 上昇トレンドと下降トレンドの状態を補足するには、トレンド系のテクニカル指標を使う ２. レンジの状態を補足するには、オシレーター系を使う 相場には、３つの状態がありました。もしも、基礎を補足してこれら３つの相場の状態を 全てトレードしょうとすると、トレンドのときはトレンド系のテクニカル指標を使い、レンジのと きは、オシレーター系のテクニカル指標を両方使い分けなくてはなりません。 トレンド系だけ、あるいはオシレーター系だけの補足では、偏ったワークとなってよいシス テムとはなりません。トレンド相場には強いが、レンジ相場となるとからきしダメといったシ ステムとなってしまいます。難しい書き方をしてしまいましたが、要は、トレンドが発生して いるときには、トレンド系のテクニカル指標を見て、レンジのときにはオシレーター系のテク ニカル指標を見るということになります。――――
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レンジ状態 上昇トレンド 下降トレンド 上の図は、今まで見てきたチャートにオシレーター系のテクニカルインジケーターを下段 別枠に表示させたものです。概念を理解しやすいように鋭敏な反応をする、あるオシレ ーター系指標を使っています。ジッと見てみてください。何が見えますか？ そうです。上下に忙しく動いていますね。(笑)上昇トレンドのところではどうですか。動きを 捉えているようでも、レートがぐーんと上昇しているときでも天井圏で横ばいとなったりして いますね。これはオシレーター系の特性ですが、オシレーター系は 0～100 までの間を 行ったり来たりするので、つまり、上限と下限があるためにレートがいくら上昇しても全てを 捉えきれないのですね。だからレートの上昇局面で 100 以上行けないので横ばいとなっ てしまうのです。では、レンジの状態のところを見てください。 上下のオシレーター系指標の高値圏と安値圏でテクニカルチャートの方向が反転したら、 レートも反転していませんか？ テクニカルインジケーターには得意な相場の状態があって、その得意なレンジの状態 では、レートの動きとすばらしく整合するのです。これが効果的なワークとなります。 ○ テクニカルインジケーターは得意な状態で使う場合は、レートの動きを正確に捉える わけですね。あたかも巨匠達のトレード会議のようにレートの動きを捉えます。 移動平均博士 「わしがやや水平となったから、そろそろレンジじゃよ。」 ボリン博士 「レンジで、私の＋２σにレートが近接してきたら反転の可能性があります。」 オシレ博士 「僕の計算でも、高値圏ですね。反転兆候を捉えました。」 博士３人 「どうやら、わしら３人の意見がすべて合ったようですな。結論はショートじゃ。」――――
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レンジ状態 上昇トレンド 下降トレンド では、次にトレンド状態を補足してみましょう。トレンド系のテクニカルインジケーターで補 足する方法などいろいろあるのですが、ここでは最も基礎となる僕の好きなダウ理論で補 足してみます。詳しく書きますと商材レベルとなってしまうので、簡単に解説します。 上の図のレンジの上限に「黒い横のライン」がありますね。厳密にはいろいろあるのですが、 簡易なレジスタンスライン(抵抗線)です。レートがレンジ状態で何度も越えられなかった A 点を B 点以降で越えていますね。そして、どうでしょう。B 点をしっかり越えたら、レート は上昇トレンドとなっていますね。 過去のレートの動きを表すチャートにおいて、何度もレートが押し戻されるラインを抵抗線 といいます。これがレジスタンスラインです。そして、レートがこのラインを破ると強い上昇 エネルギーで抵抗線を突破したことになってレートが上昇していきます。 ちょっと越えてはまた戻るダマシのブレークアウトもありますが、 ○ レートが上昇の抵抗線となっていたレジスタンスラインを上にブレークすると、 その後、レートが上昇していく可能性が高くなります。 ○ レートが下降の抵抗線となっていたサポートラインを下にブレークすると、 その後、レートが下降していく可能性が高くなります。 これをレジスタンスブレークとかレンジブレークとか呼ぶことがありますが、これが初心のう ちはなかなか理解できないことです。あるポイントより高くなったら買う、あるポイントより安くなったら売る、ということで 「1Pip でも安く買いたい、1Pip でも高く売りたい」といつでも逆張り思考ではこの理論が なかなか理解できないものです。 ○
あるポイント(レジスタンス)を越えたからこそ、トレンドとなったのです
それまでは、トレンド状態とはなっていなかったのです。 ちょうど、何度も海の波から守っていた堤防が決壊してしまったのに似ていますね。 今まで堤防が守っていて海の水が行かなかったところまで水が押し寄せるわけです。 ここでも巨匠達のトレード会議ですね。^^ 移動平均博士 「わしが傾斜してきたら、そろそろトレンド状態じゃよ。」 ダウ博士 「レジスタンスをしっかり抜けたら、私がトレンドに太鼓判を押してあげよう。」■トレンド状態でリトレースメントを狙う(応用)
基本編から少し演繹となりますが、トレンド状態となっているときのリトレースメントを狙う方 法を解説します。リトレースメントとは、いわゆる押し目買いや戻り売りのことですが、一般 には 61.8％、50％、38.2％などのフェボナッチ数を使って、どこまで押すか戻るかを予 測しますが、ここでは計算不要の方法を解説します。 たとえば上昇トレンドでもレートは振幅を繰り返しながら上昇していきます。初期のレンジブ レークのポイントから上昇トレンドに乗れるのが一番ですが、長く強いトレンドでは、出遅れ てたとしても、途中からトレンドに乗る方法があります。それが、押し目買い(戻り売り)のリト レースメントです。トレンド状態では指標が天井や底にに張り付いたりするために、本来はトレンド状態では使 わないオシレーター系インジケーターですが、特殊な使い方としてトレンド状態でのリトレ ースメントで使うことがあります。
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レンジ状態 上昇トレンド 下降トレンド トレンド状態では、オシレーター系テクニカル指標がレートがぐーんと上昇しているときでも 天井圏で横ばいとなったりするなど、オシレーター系の特性としてオシレーター系は 0～ 100 までの間を行ったり来たりするために、つまり、上限と下限があるためにレートがいくら 上昇しても全てを捉えきれないので、トレンド状態ではふさわしくないと、先ほど説明しまし た。しかし、特殊なオシレーターの使い方としまして、レンジ状態のリトレースメントでは、 戻りと押しの計測に使うことができます。 たとえば上昇のトレンドで、どんどんレートが上昇しているときには、指標が 100 以上へは 行けないために天井へ張り付きとなり使えませんが、押してくるとき(一時的な調整の下 降)では、オシレーターの「０」側は、「100」側のような(天井の)制約がないために、一時 的な「押し」を正確に捉えることができます。 また、下降のトレンドでも、同様に「100」側は「０」側のような(底の)制約がないために、一 時的な「戻り」を正確に捉えることができます。 上の図を見てください。上昇トレンドの「押し(一時的な調整の下降)」をしっかりと捉えてい るのがお解りのことと思います。つまり、上昇トレンドのリトレースメントでは、オシレーターの 下限域で押し目買いのエントリーが上手にできるわけです。同様に下降トレンドでの「戻 り」は、オシレーターの上限域で戻り売りのエントリーが上手にできます。 ○トレンド状態でのリトレースメントでは、オシレーターを使うことができる
■エグジット(クローズ)の基本
今まで解説したトレードの基礎は、いわばエントリーの基礎でもありました。 トレードはエントリーとエグジットが２つで１つで、エントリーはエグジットで完結されます。 じつはエグジットも今まで述べてきたと同じように詳しく書きますと、けっこうなボリュームと なりますが、近年とても簡単で正確なエグジット法も開発されています。この基礎編の レポートでは基本の指針を示します。――――
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レンジ状態 上昇トレンド 下降トレンド １. レンジ状態でのロングポジョン(買い)では、下限のほうでエントリーして、上限のほうで レート自体やオシレーターが反転したら、エグジットする。 ２. レンジ状態でのショートポジション(売り)では、上限のほうでエントリーして、下限のほう でレート自体やオシレーターが反転したら、エグジットする。 ３. 上昇トレンドでは、移動平均線の傾斜が緩やかになり、レートがブル(レートが移動平 均線の上)からベア(レートが移動平均線の下)の状態に移行したら、エグジットする。 ４. 下降トレンドでは、移動平均線の傾斜が緩やかになり、レートがベアからブルに移行し たら、エグジットする。 現在は、より正確で機敏なエグジット法もあって、上記の方法では、ある程度の利益を市 場に返してのエグジットとなりますが、基本となります。エグジットのイメージとしましては、 エントリーの理由や前提が消失したらエグジットする、といった感じです。レジスタンスをいったんブレークしたけれども、トレンドが成長しないでレートが戻ってきて、 今度はサポートとなるはずのレジスタンスを超えてレートがレジスタンスの内側にまた戻っ てきたときも、ダマシのブレークアウトとなりますのでエグジットします。 また、最後の 1Pip まで搾り取らなくても、利益が出たら腹八分の利確のエグジットでも良 いと思っています。利大は基本指針となりますが、初心のうちはあまり無理しないのも良 いことだと思っています。
