投資者の皆さまへ Monthly Fund Report 信託期間 ： 2010年5月27日 から 2020年4月27日 まで 基 準 日 ： 決算日 ： 毎年5月24日（休業日の場合翌営業日） 回次コード ： ※過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。 ≪基準価額・純資産の推移≫ 当初設定日（2010年5月27日）～2018年11月30日 期間別騰落率 期間 1カ月間 3カ月間 6カ月間 1年間 3年間 5年間 年初来 設定来 ≪分配の推移≫ ≪主要な資産の状況≫ ※比率は、純資産総額に対するものです。 （1万口当たり、税引前） 資産別構成 通貨別構成 外国株式 インドネシア・ルピア 日本円 米ドル コール・ローン、その他 合計 インドネシア 金融 分配金合計額 生活必需品 一般消費財・サービス コミュニケーション・サービス エネルギー 素材 資本財・サービス 不動産 公益事業 ※業種名は、原則としてS&PとMSCI Inc.が共同で作成した世界産業分類基準（GICS）によるものです。 +1.0 % -3.8 % +10.3 % +25.4 % ■当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和投資信託により作成されたものです。当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価 額は大きく変動します。したがって投資元本が保証されているものではありません。当ファンドの取得をご希望の場合には投資信託説明書（交付目論見書）を販売会社よりお渡し いたしますので、必ず内容をご確認の上ご自身でご判断ください。後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 ※ジャカルタ総合指数に関するすべての権利は、インドネシア証券取引所が所有しています。インドネシア証券取引所は、ジャカルタ総合指数をベンチマークとする金融商品につい て、何ら保証するものではありません。 4.3% 2.3% 0.5% 15.3% ※分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決 定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するもの ではありません。分配金が支払われない場合もあります。 9.0% 6.0% 5.9% 97.1% 33.0% 設定来： 4,600円 20.7% 合計97.1% 国・地域名 比率 業種名 比率 株式 国・地域別構成 合計97.1% 株式 業種別構成 第7期 (17/05) 100円 第8期 (18/05) 0円 第5期 (15/05) 第6期 (16/05) 100円0円 39 0.4% 100.0% 第3期 (13/05) 3,000円 2.9% 第4期 (14/05) 0円 97.1% 98.6% 第2期 (12/05) 0円 0.9% 第1期 (11/05) +48.8 % -7.0 % 1,400円 39 ※「分配金再投資基準価額」は、分配金（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。 ※基準価額の計算において、運用管理費用（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費用をご覧ください）。 ※「期間別騰落率」の各計算期間は、基準日から過去に遡った期間とし、当該ファンドの「分配金再投資基準価額」を用いた騰落率を表しています。 ※当ファンドはジャカルタ総合指数（円換算）をベンチマークとしておりますが、同指数を上回る運用成果を保証するものではありません。 ※グラフ上のベンチマークは、グラフの起点時の基準価額に基づき指数化しています。 ※実際のファンドでは、課税条件によって投資者ごとの騰落率は異なります。また、換金時の費用・税金等は考慮していません。 決算期（年/月） 分配金 合計100.0% 資産 銘柄数 +18.9 % +32.5 % +2.9 % -4.1 % 比率 -9.0 % +82.6 % 比率 通貨 2018年11月30日 3118 2018年11月30日現在 +5.5 % 純資産総額 200百万円 ベンチマーク ファンド +12.5 % +5.2 % 基準価額 10,652 円 +12.6 %
インドネシア株ファンド
追加型投信／海外／株式 0 10 20 30 40 50 60 70 80 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000 22,000 設定時 13/3/26 16/1/29 18/11/28 純 資 産 総 額 （ 億 円 ） 基 準 価 額 （ 円 ） 純資産総額 分配金再投資基準価額 基準価額 ベンチマーク組入上位10銘柄 ※比率は、純資産総額に対するものです。 ※業種名は、原則としてS&PとMSCI Inc.が共同で作成した世界産業分類基準（GICS）によるものです。 ≪ファンドマネージャーのコメント≫ ※現時点での投資判断を示したものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。 ※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 インドネシア 業種名 金融 4.3% インドネシア 4.8% インドネシア 4.6% インドネシア 3.6% インドネシア 3.8% インドネシア 6.3% インドネシア 5.0% インドネシア 金融 一般消費財・サービス インドネシア 7.3% 金融 コミュニケーション・サービス 合計58.7% 国・地域名 インドネシア 11.4%7.5% 比率 生活必需品 生活必需品 生活必需品 エネルギー 一般消費財・サービス 銘柄名
BANK CENTRAL ASIA TBK PT TELEKOMUNIKASI INDONESIA PER BANK RAKYAT INDONESIA PERSER BANK MANDIRI PERSERO TBK PT ASTRA INTERNATIONAL TBK PT HM SAMPOERNA TBK PT GUDANG GARAM TBK PT UNILEVER INDONESIA TBK PT UNITED TRACTORS TBK PT MITRA ADIPERKASA TBK PT
【市場動向】
原油価格の下落や米国利上げの早期打ち止め観測を背景に上昇 インドネシア株式市況は上昇しました。月初は、米国が対中貿易合意を準備するとの一部報道を受けた米中 貿易摩擦の緩和期待や想定内の米国中間選挙の結果を受けた安心感から上昇して始まりました。中旬にかけて は、米国株の下落を受けて投資家心理が悪化する局面があったものの、その後は原油価格の下落を好感して続 伸しました。月末にかけても、米国の早期の利上げ打ち止め観測を受けて新興国からの資金流出懸念が後退す る中、底堅い展開となりました。 インドネシア・ルピアは、米国長期金利の下落を受けて資金流出懸念が後退したほか、原油価格の下落を背 景にインドネシアの経常収支改善が期待されたことから、対円で上昇しました。【ファンドの運用状況】
月間の動き 月間騰落率はプラスとなりました。原油価格の下落や米国利上げの早期打ち止め観測を背景に株式市況が上 昇したことに加え、インドネシア・ルピアが対円で上昇したことがプラス要因となりました。 運用のポイント 金融セクターでは、貸出残高の増加が見込まれた大手銀行を買い付けました。一方、コミュニケーション・ サービスセクターでは株価上昇で投資妙味が薄れたと判断したメディア大手を売り付けました。【今後の展望・運用方針】
今後の展望 インドネシア株式市場は、緩やかな上昇基調を見込んでいます。短期的には、米中貿易摩擦や米国長期金利、 原油価格の動向への警戒感などから変動の大きい展開が続く可能性があります。しかしながら、足元の原油価 格下落や米国の早期の利上げ打ち止め観測を背景に資金流出懸念が後退している点は明るい材料です。中長期 的には、インドネシアの消費の増大など高い経済成長を背景とした企業業績の拡大から、株式市場は堅調に推 移するとみています。外部リスクについては、投資家心理への影響が大きい中国経済や米国の金融政策には引 き続き注意が必要です。 運用方針 当ファンドでは、個別企業の財務内容や株価水準などを勘案しつつ中長期的に良好な業績が期待でき、同業 他社比で競争力が高いと考えられる企業に投資していくことで、インドネシア経済の高成長を享受することを 目指して運用を行ってまいります。幅広い投資対象から企業規模にかかわらず銘柄選択を行います。セクター では、資産内容が改善しており、堅調な貸出残高の増加が見込まれる大手銀行を中心に金融セクターに注目し ています。また、選挙を前に国内消費回復の恩恵が期待される一般消費財・サービスセクターにも注目してい ます。≪ファンドの目的・特色≫
≪投資リスク≫
≪ファンドの費用≫
ファンドの目的 ●インドネシアの株式に投資し、信託財産の成長をめざします。 ファンドの特色 1． インドネシアの株式（注）に投資します。 • 中長期的にベンチマーク（ジャカルタ総合指数（円換算））を上回る投資成果をめざして運用を行ないます。 （注）「株式」…DR（預託証券）を含みます。 • 経済情勢や業界動向等の分析を行なうとともに、個別企業の財務状況、成長性、株価バリュエーション、流動性等 を総合的に勘案してポートフォリオを構築します。 2． インドネシアの株式の運用は、ダイワ・アセット・マネジメント（シンガポール）リミテッドが行ないます。 ※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。 ●当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証さ れているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属し ます。投資信託は預貯金とは異なります。基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。 「株価の変動（価格変動リスク・信用リスク）」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「その他（解約申込みに 伴うリスク等）」 ※ 新興国には先進国とは異なる新興国市場のリスクなどがあります。 ※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。 ※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご覧ください。 （注）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことが できません。 ※ 購入時手数料について、くわしくは販売会社にお問合わせください。 ※ 手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。 ※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。 投資者が直接的に負担する費用 料率等 費用の内容 購 入 時 手 数 料 販売会社が別に定める率 〈上限〉3.24％（税抜 3.0％） 購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、 取引執行等の対価です。 信託財産留保額 ありません。 — 投資者が信託財産で間接的に負担する費用 料率等 費用の内容 運 用 管 理 費 用 （ 信 託 報 酬 ） 年率 1.8144% （税抜 1.68％） 運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対し て左記の率を乗じて得た額とします。 その他の費用・ 手 数 料 （注） 監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・オ プション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の 費用等を信託財産でご負担いただきます。 ※インドネシア市場では、ファンドが株式への投資によって 得た配当金に対して課税される場合があります。≪当資料のお取り扱いにおけるご注意≫
当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和投資信託により作成されたもの です。 当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内 容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。 投資信託は、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、 投資者のみなさまの投資元本が保証されているものではありません。信託財産に生じた利益および損失 は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。 投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありま せん。証券会社以外でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。 当資料は、信頼できると考えられる情報源から作成していますが、その正確性・完全性を保証するもの ではありません。運用実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を示唆・保証するものでは ありません。また、税金、手数料等を考慮していませんので、投資者のみなさまの実質的な投資成果を 示すものではありません。 当資料の中で記載されている内容、数値、図表、意見等は資料作成時点のものであり、今後予告なく変 更されることがあります。 分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するも のではありません。分配金が支払われない場合もあります。 販売会社等についてのお問い合わせ ► 大和投資信託 フリーダイヤル 0120-106212（営業日の 9:00～17:00） 当社ホームページ ► http://www.daiwa-am.co.jp/2018年11月30日 現在 日本証券業 協会 一般社団法人 金融先物 取引業協会 一般社団法人 第二種金融商 品取引業協会 岐阜信用金庫 登録金融機関 東海財務局長(登金)第35号 ○ 株式会社ジャパンネット銀行 登録金融機関 関東財務局長(登金)第624号 ○ ○ ＳＭＢＣ日興証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第2251号 ○ ○ ○ ○ 株式会社ＳＢＩ証券 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第44号 ○ ○ ○ 荘内証券株式会社 金融商品取引業者 東北財務局長(金商)第1号 ○ 髙木証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第20号 ○ 奈良証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第25号 ○ 日の出証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長(金商)第31号 ○ 松阪証券株式会社 金融商品取引業者 東海財務局長(金商)第19号 ○ ○ 楽天証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第195号 ○ ○ ○ ○ インドネシア株ファンド 取扱い販売会社 販売会社名 （業態別、５０音順） （金融商品取引業者名） 登録番号 加入協会 一般社団法人 日本投資 顧問業協会 上記の販売会社については今後変更となる場合があります。また、新規のご購入の取り扱いを行っていない場合がありますので、各販
