Nikon Information（個人投資家説明会資料）

(1)

経営戦略本部 広報・IR部

株式会社ニコン会社概況

2016年9⽉

※本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現在における⼊⼿可能な情報に基づき当社が判断した内容であり、潜在的リスク及び不確実性が含まれます。従いまして、様々な要因の変化によって、実際の業績は記述されている内容と⼤きく乖離する結果となる可能性があることをご承知おきください。 ※資料中の数値は億円未満は切り捨ててあるため、⼀部、内訳の計が合計と⼀致しない場合があります。

(2)

社名

株式会社ニコン（NIKON CORPORATION）

本社

〒108-6290 東京都港区港南2-15-3 品川インターシティＣ棟

代表者

取締役社⻑兼社⻑執⾏役員

⽜⽥⼀雄

設⽴

1917年（⼤正6年）7⽉25⽇

資本⾦

654億円

（2016年3⽉末現在）

売上⾼

連結 8,229億円／単独 5,653億円

（2016年3⽉期）

従業員数連結 25,729⼈／単独 5,564⼈

（2016年3⽉末現在）

※単独従業員数はニコンから他社への出向者を含まない。

会社概要

(3)

1988年

株式会社ニコンに社名変更

沿⾰

(4)

コンパクトデジタルカメラ ⽣物顕微鏡 ⼯業⽤顕微鏡 測定機測量機※ X線/CT検査システム 半導体露光装置

映像事業

5,204億円

交換レンズ

ｲﾝｽﾄﾙﾒﾝﾂ事業

772億円

精機事業

1,824億円

その他の事業

244億円

※ ・カスタムプロダクツ事業 ・ガラス事業 ・エンコーダ事業 ・メガネレンズ事業※ 双眼鏡 ※測量機は(株)ﾆｺﾝ・ﾄﾘﾝﾌﾞﾙ（持分法適⽤会社） レンズ交換式カメラ

8,229

億円

メディカル事業

183億円

【事業内容】 2016年3⽉期売上⾼

(5)

コンパクトデジタルカメラ ⽣物顕微鏡 ⼯業⽤顕微鏡 測定機測量機※ X線/CT検査システム 半導体露光装置 FPD露光装置

映像事業

457億円

交換レンズ

ｲﾝｽﾄﾙﾒﾝﾂ事業

28億円

精機事業

146億円

その他の事業

45億円

※ ・カスタムプロダクツ事業 ・ガラス事業 ・エンコーダ事業 ・メガネレンズ事業※ 双眼鏡 ※測量機は(株)ﾆｺﾝ・ﾄﾘﾝﾌﾞﾙ（持分法適⽤会社） ※ﾒｶﾞﾈﾚﾝｽﾞ事業は(株)ﾆｺﾝ・ｴｼﾛｰﾙ（持分法適⽤会社） レンズ交換式カメラ

メディカル事業

－46億円

網膜画像診断機器

全社営業利益：

367億円

【事業内容】 2016年3⽉期営業損益

4

(6)

⽶国

2,093

（25.4%）

⽇本

1,164

（14.2%）

欧州

1,684

（20.5%）

中国

1,398

（17.0%）

国内売上⽐率約 14%

総売上⾼ 8,229

（億円）

海外売上⽐率約 86％

その他

1,887

（22.9%）

【地域別の売上⾼】 2016年3⽉期

(7)

⾃動⾞

スマートフォン

タブレット端末

パソコン

デジタル

カメラ

携帯⾳楽

プレイヤー

ゲーム

機器

メモリー

カード

家電

薄型

テレビ

半導体露光装置

FPD露光装置

228台 ニコン 6％ 93台ニコン 55％ ※市場・ｼｪｱは、2016年3⽉期推計

あらゆる電⼦機器の製造に必須

【精機事業】

6

(8)

商品名：ArF液浸スキャナー「NSR-S631E」

受注開始時期：2016年1⽉

半導体製造⼯程の中核を担う、史上最も精密な装置

(9)

半導体⽤ シリコンウェハ

半導体露光装置の仕組み

【精機事業】半導体装置事業

(10)

(11)

商品名：FPDスキャナー「FX-86S2」「FX-86SH2」 販売開始時期：2014年10⽉ 商品名：FPDスキャナー「FX-68S」 販売開始時期：2016年3⽉

LCD（液晶ディスプレイ）、OLED（有機ELディスプレイ）製造の

中核を担う装置

当社独⾃のマルチレンズシステムで圧倒的な性能を有する

【精機事業】 FPD装置事業

10

(12)

FPD⽤ ガラスプレート

FPD露光装置の仕組み

(13)

※市場・ｼｪｱは、2016年3⽉期推計

幅広いラインナップを揃える

コンパクトデジタルカメラ

「COOLPIX」シリーズ

累計⽣産本数 1億本突破

レンズ交換式カメラ⽤

「NIKKORレンズ」

1,304

万台 ニコン 31％

2,079

万台 ニコン 30％ レンズ交換式デジタル カメラシェア コンパクトデジタルカメラシェア

⾼品質で⾼い信頼性を誇る

レンズ交換式

デジタルカメラ

豊富なラインナップを有し、世界的なブランドを保持

【映像事業】

12

(14)

・映像⽂化の発展に⼤きく貢献

・ニッコールクラブ

・ニコンフォト

コンテスト

・約70年におよぶカメラの 総合技術の蓄積 ・撮影シーン、ユーザーニーズの 熟知 ・カメラとスマートデバイスを 常時接続する新しいアプリを 展開。簡単な画像共有を実現 ・硝材からの⼀貫⽣産 ・世界最先端の光学技術の保有・20年超のデジタル技術に 対するノウハウの蓄積

豊富な技術を蓄積し進化するとともに、写真⽂化に貢献

・90種類以上の豊富な NIKKORレンズラインナップ ・量産技術の蓄積

【映像事業】

(15)

産業機器事業

マイクロスコープ・

ソリューション事業

CNC画像測定システム ⼯業⽤顕微鏡 細胞培養観察システム ⽣物顕微鏡 X線/CT検査システム ⾼精度⾮接触センサー ３D計測システム

成⻑事業と位置付け、再⽣医療と産業分野でのソリューション提供に注⼒

⼤規模空間⾮接触測定機

【インストルメンツ事業】

超解像顕微鏡 共焦点レーザー顕微鏡システム 14

(16)

従来

ライブセルイメージング

超解像顕微鏡

細胞培養観察装置

BioStation CT

超解像顕微鏡

N-SIM、N-STORM

東⼤・京⼤他⼤学と連携ｶﾘﾌｫﾙﾆｱ / ﾊｰﾊﾞｰﾄﾞ⼤学と連携

再⽣医療⽤細胞等の

受託⽣産事業

京都⼤学iPS細胞研究所

との共同研究

スイスのLonza社と業務提

携。ニコン・セル・イノベーション

社を設⽴し、⽇本国内での再

⽣医療⽤の細胞受託⽣産事

業に参⼊。⽇本最⼤規模とな

る細胞培養施設を整備中。

当社の保有する顕微鏡観察

技術とパターン認識技術を採

⽤した画像解析技術を⽤いて

iPS細胞の安定した培養管

理システムの構築を⽬指す。

「細胞のイメージング」をコア技術として、⼈の健康に貢献

【インストルメンツ事業】マイクロスコープ・ソリューション事業

(17)

⾮接触三次元測定

⾼精度⾮接触センサー

３D計測システム HN-C3030

⼤⼿⾃動⾞メーカーと連携

⾃動⾞・航空機などのモノづくりに⽋かせない品質管理ソリューションを提供

⾮破壊検査システム

X線/CT検査システム

XT H 450

⼤型構造物の内部⽋陥をX線で検査

⼤規模空間測定

⼤規模空間⾮接触測定機

Laser Radar MV331

⾃動⾞のボディーなどを⾮接触測定

【インストルメンツ事業】産業機器事業

16

(18)

メディカル

事業

体外診断分野に注⼒

主な取扱い製品 網膜画像診断機器などの Optos社製品 衛星搭載の各種光学系をはじめ、精密な特注機器全般を扱う。・多波⻑可変光源・特殊光学機器 メガネレンズ事業 （ニコン・エシロール）

メガネレンズ事業

（ニコン・エシロール） 主な取り扱い製品・アブソリュートエンコーダ･ロータリーエンコーダ･デジマイクロ

エンコーダ事業

※(株)ﾆｺﾝ・ｴｼﾛｰﾙは、持分法適⽤会社

ガラス事業

主な取り扱い製品･合成⽯英ガラス･フッ化カルシウム(蛍⽯) ･FPDフォトマスク基板 Optos社の網膜画像診断機器「California」(右)で撮影した網膜(上)

メディカル事業/その他の事業

カスタムプロダクツ事業

衛星搭載の各種光学系をはじめ、精密な特注機器全般を扱う。・多波⻑可変光源・特殊光学機器

(19)

（億円）

売上⾼

（億円）

利益

（8/4時点⾒通し）（8/4時点_⾒通し）

収益⼒強化に注⼒し、2016年3⽉期は利益率が向上

2017年3⽉期より精機事業の収益認識基準をすべて据付完了基準に変更、全社および精機事業の2016年3⽉期実績にも遡及適⽤。

売上⾼・利益の推移

18

(20)

現預⾦ 売上債権 たな卸 資産 その他 流動資産 固定資産 負債合計 純資産 合計 8,646 9,729 9,495 8,602 _8,646 9,729 9,495 8,602 （億円） ⾃⼰資本⽐率_（億円）

資産

負債・純資産

9,665

⾼い⾃⼰資本⽐率を維持

B/S内訳

9,665

(21)

0.0 0.2 0.4 0.6 0 500 1,000 1,500 '12/3 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 有利⼦負債 D/Eレシオ（億円） _（倍） 0.21 1,127 （%） 2.3 4.0

有利⼦負債・D/Eレシオ

ROE・ROA

有利⼦負債・D/Eレシオ ROE・ROA

20

(22)

559 601 454 325 344 390 325 362 424 384 377 370 0 100 200 300 400 500 600 700 設備投資減価償却費 タイ洪⽔による⽣産設備 更新・建屋補修の投資額 は、12/3,13/3ともに 約130億円

設備投資・減価償却費

研究開発費

（億円） _（億円）

将来の成⻑のための研究開発費は売上の7%台以上を維持

設備投資・減価償却費研究開発費

(23)

＊前回予想とは2016年5⽉13⽇発表における予想です。

◆ 前回予想⽐、上期の会社全体の売上⾼はほぼ横ばいだが、営業利益を上⽅修正。

下期は為替影響もあり売上⾼・営業利益ともに下⽅修正。

この結果、通期の売上⾼は8,200億円に下⽅修正するが、営業利益は460億円に

据え置く。前年⽐、売上⾼微増、45%営業増益の⾒通し。

【精機】

通期⾒通しを据え置く。

前年⽐、45%増収、営業利益は約4.2倍に増える⾒通し。

【映像】

売上⾼を170億円、営業利益を20億円それぞれ下⽅修正する。

前年⽐、19%減収、28%減益⾒通し。

【インストルメンツ】

売上⾼を20億円下⽅修正するが、営業利益は据え置く。

前年⽐、14%増収、43%増益⾒通し。

【メディカル】

売上⾼を10億円下⽅修正するが、営業利益は据え置く。

◆ 2Q以降の為替前提は、ドル105円・ユーロ115円に変更する。

◆ 中間配当⾦ 12円の予定。

2017年3⽉期⾒通しポイント

22 2017年3⽉期より精機事業の収益認識基準をすべて据付完了基準に変更、全社および精機事業の2016年3⽉期実績にも遡及適⽤。

(24)

単位：億円 16年3⽉期 実績上期下期 前回予想_（5/13） 上期下期 17年3⽉期_⾒通し 上期下期 _実績⽐前年 _予想⽐前回 上期下期 売上⾼

_8,193

3,988_4,205

8,400

3,630_4,770

8,200

3,600_4,600 +7 ▲200 _▲₁₇₀▲30 営業利益 売上⾼⽐

316

3.9％

149

167

460

5.5％

190

270

460

5.6％

230

+144 ±0 ▲+4040 経常利益 売上⾼⽐

378

4.6％

207

171

490

5.8％

210

280

490

6.0％

250

240

+112 ±0 ▲+4040 当期純利益 （親会社株主に帰属） 売上⾼⽐

182

2.2％

115

67

300

_3.6％

140

160

300

_3.7％

150

+118 ±0 ▲+1010 FCF

243 ₄₅₀

₄₅₀

+207 ±0 ― 為替ドル ユーロ

120

円

133

円 122円 118円 135円 130円

110

円

120

円

106

円

117

円 107円 105円 118円 115円 前年実績⽐ 前回予想⽐ 売上⾼への予想影響額 約▲700億円 約▲200億円 営業利益への予想影響額 約▲170億円 約▲ 50億円

2017年3⽉期連結売上⾼・損益

(25)

中期経営計画2015年度版

Next 100 – Transform to Grow

(26)

中期経営計画2015年度版の基本⽅針

中期経営計画2015年度版は3年間固定する

基本⽅針

FPD装置事業と映像事業の安定した収益確保、半導体装置事業の⿊

字化により既存事業のさらなる効率化を推進、マイクロスコープ・ソリュー

ション事業、産業機器事業、メディカル事業を成⻑事業として、6事業の

ポートフォリオを再構築し、持続的に成⻑する企業体に⽣まれ変わる。

Next 100 – Transform to Grow

6事業のポートフォリオで成⻑する企業体へ

中期経営計画2015年度版

(27)

中期経営計画2015年度版の基本⽅針

2015〜16年度は、既存事業のさらなる効率化による安定した収益確保と、成⻑事

業への投資を⾏う時期と位置づけ、2017年度にかけて再成⻑を⽬指す。

 既存事業の安定した収益確保

• コスト削減によるさらなる効率化。

• 2017年度以降の成⻑軌道回復に向けての投資。

 成⻑事業へ投資

• 成⻑戦略のための投資を継続。

Next 100 – Transform to Grow

6事業のポートフォリオで成⻑する企業体へ

中期経営計画2015年度版

(28)

（億円）

15年3⽉期_実績 16年3⽉期_実績 17年3⽉期_⾒通し 17年3⽉期_中計⽬標 18年3⽉期_中計⽬標

業績

⽬標

売上⾼

8,577

8,229

8,200

8,900

9,900

営業利益

434

367

460

380

650 営業利益率

5.1%

4.5%

5.6%

4.3%

6.6%

為替

前提

（円）

USD

110

120

106

115

115 EUR

139

133

117

130

130 経営数値⽬標

中期経営計画2015年度版

(29)

（億円）

15年3⽉期_実績 16年3⽉期_実績 17年3⽉期_⾒通し*1 17年3⽉期_中計⽬標*1 18年3⽉期_中計⽬標*1

売上⾼

全社 8,577 8,229 8,200 8,900 9,900 精機事業 1,707 1,824 2,600 2,000 2,100 映像事業 5,860 5,204 4,230 5,300 5,700 インスト事業 723 772 880 1,000 1,200 メディカル＆新事業－ 183*2 210*2 240 500 その他 286 244 280 360 400

営業利益

（損失）

全社 434 367 460 380 650 精機事業 83 146 400 185 270 映像事業 566 457 330 420 550 インスト事業 11 28 40 60 100 メディカル＆新事業－ -46*2 -60*2 -60 -90 その他 67 45 40 45 80

経営数値⽬標（事業別）

*1: 2017年3⽉期⾒通しは2016年8⽉4⽇時点、2017年3⽉期中計⽬標および2018年3⽉期中計⽬標は 2015年5⽉14⽇の中期経営計画発表時のものです。 *2: メディカル事業のみ。

中期経営計画2015年度版

28

(30)

「成⻑戦略」と「財務基盤」を両⽴するための財務戦略

財務の健全性を維持しつつ、中⻑期的な成⻑戦略への投資を継続

資⾦源泉

 営業キャッシュフローの創出と最適な資⾦調達により確保

成⻑投資

3年間で

5,600億円

 研究開発費

2,200億円

• 500億円をメディカル・新事業領域に投下

 設備投資

1,100億円

• 持続的成⻑の源泉となる設備投資の実施

M&Aプログラム

 M&A資⾦

2,000億円

• メディカル・インストルメンツ事業でのM&Aの実施

 CVC資⾦

300億円

（2014年度に⼀部実施済）

• メディカル事業拡⼤に向けたCVCの⽴ち上げ

• SBIインベストメントと共同でプライベートファンド

「Nikon-SBI Innovation Fund」を2016年7⽉に設⽴

(31)

30

「成⻑戦略」と「財務基盤」を両⽴するための財務戦略

資本政策

 ⾃⼰資本⽐率

• 健全な⾃⼰資本の⽔準を維持

50％

台を維持

• 資産や運転資本を圧縮して資本効率を向上

株主還元

 総還元性向

30％

以上

• ⻑期・安定的な株主還元が基本⽅針

• 将来の事業展開に備えて内部留保を確保しつつ

業績と連動した株主配当を実施

＊当社は2017年3⽉期の有価証券報告書より、国際会計基準（IFRS）を適⽤する予定です。なお当中期計画における財務数値につきましては、従来の⽇本基準に準拠しております。

中期経営計画2015年度版

(32)

(予定) 1株当たり配当⾦（円） _{総還元性向（％）} 32円 18円 31円 38円 19円 8円

株主還元

(33)

（円）最⾼株価最低株価 3⽉期末株価

売買単元：100株

32 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3

株価推移

(34)

鉛・ヒ素フリーガラス ニコンサロン

環境への取り組み

社会貢献

⽂化活動

奨学⽣制度(タイ、ラオス）

社会とともに歩むニコン

(35)

34

以下の当社HPからダウンロードできます。

http://www.nikon.co.jp/ir/ir_library/ar/

8⽉25⽇に完成

中期経営計画「Next 100

-Transform to Grow」にもとづいた

変⾰の進捗を社⻑と各本部・事業部の

責任者からお伝えするとともに、持続的

成⻑に向けた活動のポイントをまとめて

います。

株主・投資家をはじめとするステークホ

ルダーの皆様に、ぜひご⼀読いただけれ

ば幸いです。

ニコンレポート2016

(36)

〒108-6290 東京都港区港南2-15-3

・2017年に迎える創⽴100周年を記念し、 2015年10⽉にオープン ・ニコンの各事業の歴史、製品、技術などを ⼀堂に展⽰する初めての施設 ・初号機から最新のデジタルカメラまで 約450点の歴代カメラを展⽰ ・開館時間：10時〜18時 （最終⼊館は17時30分まで） ・休館⽇：⽇曜⽇、祝⽇、および当館の

ニコンミュージアム

(37)

Nikon Information（個人投資家説明会資料）

株式会社ニコン 会社概況

2016年9⽉

社名

株式会社 ニコン（NIKON CORPORATION）

本社

〒108-6290 東京都港区港南2-15-3 品川インターシティ Ｃ棟

代表者

取締役社⻑兼社⻑執⾏役員

⽜⽥ ⼀雄

設⽴

1917年（⼤正6年）7⽉25⽇

資本⾦

654億円

（2016年3⽉末現在）

売上⾼

連結 8,229億円／単独 5,653億円

（2016年3⽉期）

従業員数 連結 25,729⼈／単独 5,564⼈

（2016年3⽉末現在）

会社概要

沿⾰

映像事業

5,204億円

ｲﾝｽﾄﾙﾒﾝﾂ事業

772億円

精機事業

1,824億円

その他の事業

244億円

8,229

億円

メディカル事業

183億円

【事業内容】 2016年3⽉期 売上⾼

映像事業

457億円

ｲﾝｽﾄﾙﾒﾝﾂ事業

28億円

精機事業

146億円

その他の事業

45億円

メディカル事業

－46億円

全社営業利益：

367億円

【事業内容】 2016年3⽉期 営業損益

⽶国

2,093

（25.4%）

⽇本

1,164

（14.2%）

欧州

1,684

（20.5%）

中国

1,398

（17.0%）

国内売上⽐率 約 14%

総売上⾼ 8,229

（億円）

海外売上⽐率 約 86％

その他

1,887

（22.9%）

【地域別の売上⾼】 2016年3⽉期

⾃動⾞

スマートフォン

タブレット端末

パソコン

デジタル

カメラ

携帯⾳楽

プレイヤー

ゲーム

機器

メモリー

カード

株式会社ニコン会社概況

株式会社ニコン（NIKON CORPORATION）

〒108-6290 東京都港区港南2-15-3 品川インターシティＣ棟

⽜⽥⼀雄

従業員数連結 25,729⼈／単独 5,564⼈

【事業内容】 2016年3⽉期売上⾼

【事業内容】 2016年3⽉期営業損益

国内売上⽐率約 14%

海外売上⽐率約 86％

商品名：ArF液浸スキャナー「NSR-S631E」

受注開始時期：2016年1⽉

【精機事業】半導体装置事業

「COOLPIX」シリーズ

【インストルメンツ事業】マイクロスコープ・ソリューション事業