品 名：u5927_00-00_MUFG ﾌｨﾃﾞﾘﾃｨ退職金活用 F_表1.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：2013/11/21 18:28:00
受益者のみなさまへ
毎々､格別のお引き立てにあずかり､厚くお礼申し上げます｡ さて､「MUFG・フィデリティ・退職金活用ファンド（安定型）」「MUFG・フィデリティ・退 職金活用ファンド（安定成長型）」「MUFG・フィデリティ・退職金活用ファンド（成長 型）」は､第７期決算を行いましたので､運用状況をご報告申し上げます｡ 今後とも一層のご愛顧を賜りますよう､お願い申し上げます｡ ■当ファンドの仕組みは次の通りです。 商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合 信 託 期 間 原則無期限です。 運 用 方 針 主として、「フィデリティ・日本株式・マザーファンド」、「フィデリティ・海外株 式・マザーファンド」、「フィデリティ・国内債券・マザーファンド」、「フィデリ ティ・ワールド債券・マザーファンド」、「フィデリティ・ワールドＲＥＩＴ・マザー ファンド」、「フィデリティ・円キャッシュ・リザーブ・マザーファンド」の各受益 証券への投資を通じて、国内株式、海外株式、国内債券、海外債券、国 内外の不動産投資信託（リート）、国内短期債券・短期金融商品へ実質 的に分散投資を行い、投資信託財産の長期的な成長を目指します。 各マザーファンド受益証券への資産配分は、概ね投資信託財産の純資 産総額に対して以下の比率を基本投資割合とします。 マザーファンド 安定型 安定成長型 成長型 フィデリティ・日本株式・マザーファンド 10% 20% 25% フィデリティ・海外株式・マザーファンド 5% 10% 30% フィデリティ・国内債券・マザーファンド 60% 40% 20% フィデリティ・ワールド債券・マザーファンド 10% 15% 15% フィデリティ・ワールドＲＥＩＴ・マザーファンド 5% 10% 10% フィデリティ・円キャッシュ・リザーブ・マザーファンド 10% 5% 0% 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては上記のような運用がで きない場合もあります。 主 要 運 用 対 象 ベ ビ ー フ ァ ン ド 主として、「フィデリティ・日本株式・マザーファンド」、「フィデ リティ・海外株式・マザーファンド」、「フィデリティ・国内債券・ マザーファンド」、「フィデリティ・ワールド債券・マザーファン ド」、「フィデリティ・ワールドＲＥＩＴ・マザーファンド」、「フィデリ ティ・円キャッシュ・リザーブ・マザーファンド」の各受益証券 に投資を行います。 マ ザ ー フ ァ ン ド 「フィデリティ・日本株式・マザーファンド」、「フィデリティ・海外 株式・マザーファンド」、「フィデリティ・国内債券・マザーファ ンド」、「フィデリティ・ワールド債券・マザーファンド」、「フィデ リティ・ワールドＲＥＩＴ・マザーファンド」、「フィデリティ・円キャ ッシュ・リザーブ・マザーファンド」に関しては、各マザーファン ドの表紙をご参照ください。 組 入 制 限 ベ ビ ー フ ァ ン ド 投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券 を含みます。）以外への直接投資は行いません。 外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。 同一銘柄の投資信託証券への実質投資割合は、投資信託 財産の純資産総額の50%以内とします。 同一銘柄の不動産投資信託証券への実質投資割合は、投 資信託財産の純資産総額の30%以内とします。 マ ザ ー フ ァ ン ド 「フィデリティ・日本株式・マザーファンド」、「フィデリティ・海外 株式・マザーファンド」、「フィデリティ・国内債券・マザーファ ンド」、「フィデリティ・ワールド債券・マザーファンド」、「フィデ リティ・ワールドＲＥＩＴ・マザーファンド」、「フィデリティ・円キャ ッシュ・リザーブ・マザーファンド」に関しては、各マザーファン ドの表紙をご参照ください。 分 配 方 針 毎年10月25日(ただし休業日の場合は翌日以降の最初の営業日）に決算 を行い、収益分配方針に基づき分配を行います。ただし、必ず分配を行う ものではありません。〈当運用報告書の記載内容に関するお問合せ先〉 フィデリティ投信株式会社 カスタマー・コミュニケーション部 東京都港区虎ノ門4丁目3番1号 城山トラストタワー 電話番号：03-4560-6391 受付時間：営業日の午前9時～午後5時 運用報告書
第７期
(決算日 2013年10月25日) 計算期間(2012年10月26日∼2013年10月25日)MUFG Fidelity Retirement Plan Fund
MUFG・フィデリティ・
退職金活用ファンド
(安定型/安定成長型/成長型)
基準価額をご確認いただけます｡
パソコンからご利用の方 www.fidelity.co.jp/fij/ 携帯からご利用の方 www.fidelity.co.jp/m/
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プリント日時：2013/11/21 18:28:00
（安定型）
■パフォーマンス
ファンドの過去のパフォーマンスについては、色々な
種類の評価方法がありますが、ここでは「設定来の運用
実績」と、「投資期間毎の累積リターン（税引前の収益
分配金を再投資したもの）」についてご説明します。
■設定来の運用実績
上記のチャートは、ファンド設定時に10,000円で投資
したと仮定した場合の推移を示しています。ＭＵＦＧ・
フィデリティ・退職金活用ファンド（安定型）に設定時
の10,000円で投資し、収益分配金が出た場合は、そのす
べてを再投資にまわします。その結果、グラフは2013年
10月25日にお客さまの累積投資額が10,844円になったこ
とを示しています。ただし、申込手数料および収益分配
金にかかる税金は考慮しておりません。
■累積リターン
過去6ヶ月間 過去1年間 過去3年間 設定来 ファンド0.90％
12.93％ 16.60％
8.44％
ベンチマーク1.04％
13.87％ 18.65％ 14.70％
累積リターンとは、ある一定期間のファンドの成績を
パーセンテージで示したもので、収益分配金を再投資す
ることにより算出しています。ただし、申込手数料およ
び収益分配金にかかる税金は考慮しておりません。ここ
ではファンドのリターンを、当ファンドのベンチマーク
と比較することができます。
ベンチマーク：組入れる各資産クラスの市場指標を合成した複合ベンチマーク(円ベース) 資産クラス ベンチマーク 構成割合 国内株式 TOPIX(配当金込) 10％ 海外株式 MSCI コクサイ インデックス(配当金込、円換算、ヘッジなし) 5％ 国内債券 Nomura BPI総合指数 60％ 海外債券 合成複合ベンチマーク＊ 10％国内外の不動産投資信託(リート) FTSE EPRA/NAREIT 先進国REITインデックス（配当金込、円換算） 5％ 国内短期債券･短期金融商品 シティグループ・世界マネー・マーケット・インデックス１ヶ月ユーロ預金インデックス(円セクター) 10％ ＊ 合成複合ベンチマークとは、市場指標を以下の割合で合成した複合ベンチマーク(円ベース)です。 対象資産 ベンチマーク 構成割合 ユーロ建て債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・EMUラージ･キャピタライゼーション・インベストメント・グレード・インデックス(円換算) 36％ 米ドル建て債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・USコーポレート＆ガバメント・マスター・ラージ・キャピタライゼーション・インデックス(円換算) 36％ 英ポンド建て債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・スターリング・ラージ・キャピタライゼーション・インデックス(円換算) 8％ 米ドル建てハイ･イールド債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ･USハイ・イールド・コンストレインド・インデックス(円換算) 5％ ユーロ建てハイ･イールド債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル・ハイ・イールド・ヨーロピアン・イシュアーズ・コンストレインド・インデックス(レベル4-20％)(ユーロヘッジ・ベース)(円換算)＊ 5％ エマージング債券 JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・グローバル(円換算) 10％ ＊設定から2013年８月末まではバンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル・ハイ・イールド・ヨーロピアン・ イシュアーズ・コンストレインド・インデックス(ユーロヘッジ・ベース)(円換算)でした。 上記グラフはこれらを連続させて指数化しております。 ※ベンチマークは、ファンド設定日前営業日を10,000円として計算しています。
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プリント日時：2013/11/21 18:28:00
（安定成長型）
■パフォーマンス
ファンドの過去のパフォーマンスについては、色々な
種類の評価方法がありますが、ここでは「設定来の運用
実績」と、「投資期間毎の累積リターン（税引前の収益
分配金を再投資したもの）」についてご説明します。
■設定来の運用実績
上記のチャートは、ファンド設定時に10,000円で投資
したと仮定した場合の推移を示しています。ＭＵＦＧ・
フィデリティ・退職金活用ファンド（安定成長型）に設
定時の10,000円で投資し、収益分配金が出た場合は、そ
のすべてを再投資にまわします。その結果、グラフは
2013年10月25日にお客さまの累積投資額が10,686円にな
ったことを示しています。ただし、申込手数料および収
益分配金にかかる税金は考慮しておりません。
■累積リターン
過去6ヶ月間 過去1年間 過去3年間 設定来 ファンド1.48％
24.36％ 29.20％
6.86％
ベンチマーク1.58％
25.36％ 31.92％ 12.20％
累積リターンとは、ある一定期間のファンドの成績を
パーセンテージで示したもので、収益分配金を再投資す
ることにより算出しています。ただし、申込手数料およ
び収益分配金にかかる税金は考慮しておりません。ここ
ではファンドのリターンを、当ファンドのベンチマーク
と比較することができます。
ベンチマーク：組入れる各資産クラスの市場指標を合成した複合ベンチマーク(円ベース) 資産クラス ベンチマーク 構成割合 国内株式 TOPIX(配当金込) 20％ 海外株式 MSCI コクサイ インデックス(配当金込、円換算、ヘッジなし) 10％ 国内債券 Nomura BPI総合指数 40％ 海外債券 合成複合ベンチマーク＊ 15％国内外の不動産投資信託(リート) FTSE EPRA/NAREIT 先進国REITインデックス（配当金込、円換算） 10％ 国内短期債券･短期金融商品 シティグループ・世界マネー・マーケット・インデックス１ヶ月ユーロ預金インデックス(円セクター) 5％ ＊ 合成複合ベンチマークとは、市場指標を以下の割合で合成した複合ベンチマーク(円ベース)です。 対象資産 ベンチマーク 構成割合 ユーロ建て債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・EMUラージ･キャピタライゼーション・インベストメント・グレード・インデックス(円換算) 36％ 米ドル建て債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・USコーポレート＆ガバメント・マスター・ラージ・キャピタライゼーション・インデックス(円換算) 36％ 英ポンド建て債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・スターリング・ラージ・キャピタライゼーション・インデックス(円換算) 8％ 米ドル建てハイ･イールド債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ･USハイ・イールド・コンストレインド・インデックス(円換算) 5％ ユーロ建てハイ･イールド債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル・ハイ・イールド・ヨーロピアン・イシュアーズ・コンストレインド・インデックス(レベル4-20％)(ユーロヘッジ・ベース)(円換算)＊ 5％ エマージング債券 JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・グローバル(円換算) 10％ ＊設定から2013年８月末まではバンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル・ハイ・イールド・ヨーロピアン・ イシュアーズ・コンストレインド・インデックス(ユーロヘッジ・ベース)(円換算)でした。 上記グラフはこれらを連続させて指数化しております。 ※ベンチマークは、ファンド設定日前営業日を10,000円として計算しています。
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プリント日時：2013/11/21 18:28:00
（成長型）
■パフォーマンス
ファンドの過去のパフォーマンスについては、色々な
種類の評価方法がありますが、ここでは「設定来の運用
実績」と、「投資期間毎の累積リターン（税引前の収益
分配金を再投資したもの）」についてご説明します。
■設定来の運用実績
上記のチャートは、ファンド設定時に10,000円で投資
したと仮定した場合の推移を示しています。ＭＵＦＧ・
フィデリティ・退職金活用ファンド（成長型）に設定時
の10,000円で投資し、収益分配金が出た場合は、そのす
べてを再投資にまわします。その結果、グラフは2013年
10月25日にお客さまの累積投資額が10,240円になったこ
とを示しています。ただし、申込手数料および収益分配
金にかかる税金は考慮しておりません。
■累積リターン
過去6ヶ月間 過去1年間 過去3年間 設定来 ファンド3.42％
37.93％ 44.59％
2.40％
ベンチマーク3.77％
39.40％ 48.77％
9.98％
累積リターンとは、ある一定期間のファンドの成績を
パーセンテージで示したもので、収益分配金を再投資す
ることにより算出しています。ただし、申込手数料およ
び収益分配金にかかる税金は考慮しておりません。ここ
ではファンドのリターンを、当ファンドのベンチマーク
と比較することができます。
ベンチマーク：組入れる各資産クラスの市場指標を合成した複合ベンチマーク(円ベース) 資産クラス ベンチマーク 構成割合 国内株式 TOPIX(配当金込) 25％ 海外株式 MSCI コクサイ インデックス(配当金込、円換算、ヘッジなし) 30％ 国内債券 Nomura BPI総合指数 20％ 海外債券 合成複合ベンチマーク＊ 15％国内外の不動産投資信託(リート) FTSE EPRA/NAREIT 先進国REITインデックス（配当金込、円換算） 10％ 国内短期債券･短期金融商品 シティグループ・世界マネー・マーケット・インデックス１ヶ月ユーロ預金インデックス(円セクター) 0％ ＊ 合成複合ベンチマークとは、市場指標を以下の割合で合成した複合ベンチマーク(円ベース)です。 対象資産 ベンチマーク 構成割合 ユーロ建て債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・EMUラージ･キャピタライゼーション・インベストメント・グレード・インデックス(円換算) 36％ 米ドル建て債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・USコーポレート＆ガバメント・マスター・ラージ・キャピタライゼーション・インデックス(円換算) 36％ 英ポンド建て債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・スターリング・ラージ・キャピタライゼーション・インデックス(円換算) 8％ 米ドル建てハイ･イールド債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ･USハイ・イールド・コンストレインド・インデックス(円換算) 5％ ユーロ建てハイ･イールド債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル・ハイ・イールド・ヨーロピアン・イシュアーズ・コンストレインド・インデックス(レベル4-20％)(ユーロヘッジ・ベース)(円換算)＊ 5％ エマージング債券 JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・グローバル(円換算) 10％ ＊設定から2013年８月末まではバンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル・ハイ・イールド・ヨーロピアン・ イシュアーズ・コンストレインド・インデックス(ユーロヘッジ・ベース)(円換算)でした。 上記グラフはこれらを連続させて指数化しております。 ※ベンチマークは、ファンド設定日前営業日を10,000円として計算しています。
品 名：u5927_00-01_ベビー文章.doc
オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2 office-g
プリント日時：2013/11/21 18:28:00
【株式】
株式相場は大きく上昇しました。とくに目立ったのは
前期末比で60％近く値上がりした国内株の急騰ですが、
海外株式も大幅な円安を受けて円ベースのリターンが
50％を超えるものとなりました。
日本株は期前半に急騰し、後半はレンジ内の動きとな
りました。2012年11月半ばに野田前首相が衆議院解散を
表明すると、自民党を中心とした新政権が日銀に対して
金融緩和圧力を高めるとの思惑が生じ、一気に円高修正
が進んだことから、日本株独歩高の様相となりました。
12月の衆院選で自民党が圧勝すると、一段と円安が進
み、株価は続伸しました。相場の勢いは５月まで衰え
ず、安倍政権の政策（アベノミクス）や、日銀の首脳人
事報道を背景とする大規模な金融緩和期待を背景に、３
月初旬に日経平均株価はリーマン・ショック前の水準を
回復。４月に黒田日銀新総裁が大胆な「量的・質的金融
緩和」の導入を発表すると、円安・株高はさらに加速し
ました。しかし、相場は５月下旬に下落に転じ６月末ま
で調整を強いられ、その後期末までレンジ内の動きとな
りました。急激な株価上昇を受けて相場の過熱や長期金
利の急上昇に対する警戒感が強まったことに加え、中国
の景気減速懸念や米国の金融緩和縮小観測が台頭したこ
当期の市場環境
と、また、アベノミクスの提唱する成長戦略の実効性を
見極めたいとする向きが増加したことなどが背景として
挙げられます。
海外株式は前半ほぼ一本調子で上昇、後半も調整局面
をこなしながら堅調に推移しました。期初から昨年年末
にかけては、米国の「財政の崖」問題（減税の失効と歳
出の強制削減が重なることによる経済への影響）が相場
の重石となりましたが、年明けにこの懸念が緩和される
と株価は上昇に転じました。２月にキプロスの金融危機
やイタリアの政局不安、中国の景気減速懸念が浮上しま
したが、欧州の財政問題に対する危機感が後退したこと
や、米国で住宅部門を中心とした景気回復基調が明らか
になったことから、上昇基調が続きました。５月下旬か
ら６月には、中国の景気減速や米国の量的緩和早期縮小
観測を受け、株価は下落に見舞われましたが、米連邦準
備制度理事会（FRB）、欧州中央銀行（ECB）ともに金融
緩和姿勢の維持を表明したことなどが好感され、その後
回復しました。８月から９月にかけてはエジプトやシリ
アの情勢緊迫化による地政学的リスクの高まりや、米国
の財政問題をめぐる与野党間の協議難航がマイナス視さ
れましたが、いずれも事態が収束すると、株価は一段高
となりました。
当期の世界の債券、株式、不動産投資信託（リート）、および円の主要通貨に対する騰落率はグラフの通りでした。
（以下、グラフ・表及び文中の騰落率は、表記のない限り現地期末ベースです。）
国内株式：TOPIX、海外株式：MSCIコクサイ インデックス、国内債券：Nomura BPI総合、海外国債：シティグループ・世界国債（除く日本）・インデックス、世 界ハイ･イールド債券：バンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル・ハイ･イールド・ボンド・インデックス、エマージング債券：JPモルガン・EMBIグロー バル、世界リート：FTSE EPRA/NAREIT先進国REITインデックス、国内短期金融商品：シティグループ・世界マネー・マーケット・インデックス １ヶ月ユーロ預金 インデックス（円セクター）、為替：WMロイター。株式およびリートは配当金込、債券はトータル・リターン。* エマージング債券は米ドル・ベース。
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プリント日時：2013/11/21 18:28:00
【債券】
当期は、日銀が大胆な金融緩和策に舵を切ったことに
加え、米欧主要市場でも景気下支えを目的とした金融緩
和政策の継続が確認されました。米英の政策金利は史上
最低水準に維持され、ユーロ圏では利下げが行われまし
た。こうした環境を受け、主要国の長期金利（10年国債
利回り）は、期前半は低下（国債価格は上昇）しました
が、国内外ともに債券から株式への資金の移動がみられ
たことや、米国の量的金融緩和早期縮小観測で長期金利
が上昇したことから、期後半のリターンは冴えないもの
となりました。
歴史的な低金利環境を受け、投資家がより高い利回り
を求める動きがみられたことから、ハイ･イールド債券が
債券の中では最も大きく上昇しました。
エマージング債券は、中国、ブラジル、ロシアなど主
要国の景気減速ニュースや米国の金融緩和早期縮小観測
を背景に資金が流出したことから、当期は現地通貨ベー
スでのリターンが唯一マイナスとなりました。
主要市場の政策金利および10年国債利回りは以下の通
りです。
政策金利
10年国債利回り
前期末
当期末
前期末
当期末
米国
0∼0.25％ 0∼0.25％ 1.83％
2.49％
ユーロ圏
0.75％
0.50％
1.62％
1.75％
英国
0.50％
0.50％
1.92％
2.44％
日本
0∼0.10％
−
*0.79％
0.58％
* 日本については、2013年４月の「量的・質的金融緩和」導入決定をもち、 金融市場調節の操作目標が無担保コール翌日物金利からマネタリーベース に変更されたため、記載なし。【国内外の不動産投資信託（リート）】
リートは、世界的な超低金利環境が続くなか、より高
い利回りを求める投資家の資金がリート市場に流入し、
期前半に大きく上昇しましたが、５月下旬から６月にみ
られた世界的な株価下落局面で値下がりし、その後期末
までレンジ内の動きとなりました。前半の上昇相場では
日本のリートの急騰が目立ちました。安倍政権の脱デフ
レ政策で地価が底入れするとの期待感から、海外の市場
を大きく上回りました。
【為替】
前期末
当期末
ドル
80.17円
97.34円
ユーロ
103.89円
134.27円
ポンド
129.39円
157.36円
豪ドル
83.08円
93.31円
WMロイター当期は急激な円安が進行しました。2012年12月の総選
挙で圧勝した自民党安倍首相は、選挙前から新政権がデ
フレ脱却に向けて日銀に積極的な金融緩和を求め、円高
是正政策を進めると発言しており、野田前首相が衆議院
解散を表明した11月半ばから一気に円安が進みました。
１月には日銀が２％の物価上昇率目標の導入と無期限の
資産買い入れを決定、４月には３月に就任した黒田日銀
新総裁が大規模な量的・質的金融緩和策を発表したこと
から円安基調はさらに加速し、円は５月に対ドルで約４
年１ヵ月ぶりに１ドル＝100円台に乗せました。その後、
期末にかけては、株価の下落や米国の量的緩和早期縮小
をめぐる思惑に左右され、対ドルでは方向感の定まらな
い動きが続きましたが、ユーロ、ポンドなど欧州通貨
は、欧州景気の改善基調を背景に対円で堅調に推移しま
した。豪ドルは、オーストラリア準備銀行（RBA）の利下
げ実施や、中国経済の減速、商品市況の軟調を背景に、
期後半に下落しました。
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プリント日時：2013/11/21 18:28:00
■受益者のみなさまへ
受益者のみなさま、ＭＵＦＧ・フィデリティ・退職金
活用ファンド（安定型/安定成長型/成長型）にご投資い
ただき、誠にありがとうございます。ここに、第７期決
算を迎えましたので、運用状況をご報告申し上げます。
■基準価額の推移
（安定型）
（安定成長型）
（成長型）
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■運用経過
運用の概要
当ファンドは、受益証券への投資を通じて、国内外の株式、債券、不動産投資信託（リート）、および国内の短期債
券・短期金融商品に分散投資を行います。
各ファンドの基本投資割合は次の図の通りです。この基本資産配分は、各資産のリスク・リターン特性、資産間の相関
などを考慮したものであり、当期につきましても、原則として、この比率に沿った運用を行いました。
各ファンドの基本投資割合
当期のファンドの累積リターンは、安定型が＋12.93％、安定成長型が＋24.36％、成長型が＋37.93％でした。当期は
すべての組入れ受益証券のリターンがプラスとなり、基準価額の上昇に結びつきました。なかでも、日本株式、海外株式、
ワールドREITの各受益証券の上昇が目立って大きかったことから、これらの資産への投資比率が高いファンドほどリター
ンが高くなる結果となりました。
組入れ受益証券の組入比率及び騰落率
組入れ比率
＊（2013/10/25現在）
期中累積
リターン
(円ベース)
組入れ受益証券
安定型
安定成長型
成長型
(債券) フィデリティ・国内債券・マザーファンド
59.5％
39.7％
17.3％
＋1.88％
フィデリティ・ワールド債券・マザーファンド
10.0％
14.9％
15.2％ ＋27.72％
(株式) フィデリティ・日本株式・マザーファンド
10.0％
19.7％
25.5％ ＋62.17％
フィデリティ・海外株式・マザーファンド
5.1％
9.9％
30.9％ ＋54.19％
(リート) フィデリティ・ワールドREIT・マザーファンド
4.5％
9.9％
10.3％ ＋36.58％
(短期) フィデリティ・円キャッシュ・リザーブ・マザーファンド
9.9％
5.0％
−
＋0.07％
現金・その他
1.0％
0.9％
0.7％
−
＊組入れ比率は、対純資産総額比率品 名：u5927_00-01_ベビー文章.doc
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■今後の投資方針
当ファンドは、来期につきましても、従来通り、下記
の各受益証券への投資を通じて、基本資産配分比率から
大きく乖離しない形で、国内外の株式、債券、リート、
短期金融商品に分散投資を行ってまいります。
フィデリティ・日本株式・マザーファンド
フィデリティ・海外株式・マザーファンド
フィデリティ・国内債券・マザーファンド
フィデリティ・ワールド債券・マザーファンド
フィデリティ・ワールドREIT・マザーファンド
フィデリティ・円キャッシュ・リザーブ・マザーファンド
お客様におかれましては、中長期的な観点でご投資く
ださいますようお願いいたします。
■分配金
毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行
います。
・分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当等収
入と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
・収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向
等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うも
のではありません。
・留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社
の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
当期につきましては、長期的な投資信託財産の成長を
追求する観点から無分配とさせていただきます。
●分配原資の内訳
（安定型）
(単位：円、１万口当たり・税込)
第 ７ 期
当期分配金
0
当期の収益
−
当期の収益以外
−
翌期繰越分配対象額
930
（安定成長型）
(単位：円、１万口当たり・税込)
第 ７ 期
当期分配金
0
当期の収益
−
当期の収益以外
−
翌期繰越分配対象額
743
（成長型）
(単位：円、１万口当たり・税込)
第 ７ 期
当期分配金
0
当期の収益
−
当期の収益以外
−
翌期繰越分配対象額
724
※「当期の収益」及び「当期の収益以外」は小数点以下切捨てのため、合計額が 「当期分配金」と一致しない場合があります。 ※投資信託の計理上、「翌期繰越分配対象額」が当該決算期末日時点の基準価額 を上回ることがありますが、実際には基準価額を超えて分配金が支払われるこ とはありません。品 名：u5927_00-02_(安定型).doc
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プリント日時：2013/11/21 18:28:00
《ＭＵＦＧ・フィデリティ・退職金活用ファンド（安定型）》
■最近５期の運用実績
決 算 期
基 準 価 額
ベンチマーク
投資信託
受益証券
組入比率
投資証券
組入比率
純資産
総 額
(分配落)
税 込
分配金
期 中
騰落率
期 中
騰落率
円
円
％
％
％
％ 百万円
３期(2009年10月26日)
9,145
0
9.9
9,486
8.8
85.1
13.9
1,382
４期(2010年10月25日)
9,300
0
1.7
9,667
1.9
85.5
13.4
1,034
５期(2011年10月25日)
9,181
0
△1.3
9,585
△0.8
86.0
12.9
831
６期(2012年10月25日)
9,602
0
4.6
10,073
5.1
85.6
13.2
627
７期(2013年10月25日)
10,844
0
12.9
11,470
13.9
85.8
13.1
475
（注１）当ファンドはマザーファンドを組入れますので、「投資信託受益証券組入比率」「投資証券組入比率」は実質比率を記載しています。 （注２）ベンチマーク：組入れる各資産クラスの市場指標を合成した複合ベンチマーク(円ベース) 資産クラス ベンチマーク 構成割合 国内株式 TOPIX(配当金込) 10％ 海外株式 MSCI コクサイ インデックス＊１(配当金込、円換算、ヘッジなし) 5％ 国内債券 Nomura BPI総合指数 60％ 海外債券 合成複合ベンチマーク＊２ 10％国内外の不動産投資信託(リート) FTSE EPRA/NAREIT 先進国REITインデックス（配当金込、円換算） 5％ 国内短期債券･短期金融商品 シティグループ・世界マネー・マーケット・インデックス１ヶ月ユーロ預金インデックス(円セクター) 10％
＊１ MSCI コクサイ インデックスとは、日本を除く先進国を投資対象国としてMSCI Inc.が算出する株価指数です。投資対象国については、定期的に見直 しが行われますので変動することがあります。
MSCI コクサイ インデックスに関する著作権、およびその他知的所有権はMSCI Inc.に帰属しております。MSCI Inc.が指数構成銘柄への投資を推奨 するものではなく、MSCI Inc.は当指数の利用に伴う如何なる責任も負いません。MSCI Inc.は情報の確実性および完結性を保証するものではなく、 MSCI Inc.の許諾なしにデータを複製・配布・使用等することは禁じられております。 ＊２ 合成複合ベンチマークとは、市場指標を以下の割合で合成した複合ベンチマーク(円ベース)です。 対象資産 ベンチマーク 構成割合 ユーロ建て債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・EMUラージ･キャピタライゼーション・インベストメント・グレード・インデックス(円換算) 36％ 米ドル建て債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・USコーポレート＆ガバメント・マスター・ラージ・キャピタライゼーション・インデックス(円換算) 36％ 英ポンド建て債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・スターリング・ラージ・キャピタライゼーション・インデックス(円換算) 8％ 米ドル建てハイ･イールド債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ･USハイ・イールド・コンストレインド・インデックス(円換算) 5％ ユーロ建てハイ･イールド債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル・ハイ・イールド・ヨーロピアン・イシュアーズ・コンストレインド・インデックス(レベル4-20％)(ユーロヘッジ・ベース)(円換算)＊ 5％ エマージング債券 JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・グローバル(円換算) 10％ ＊2013年８月末までのバンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル・ハイ・イールド・ヨーロピアン・イシュア ーズ・コンストレインド・インデックス(ユーロヘッジ・ベース)(円換算)及び現在のベンチマークの騰落率を連続 させて計算しております。
■当期中の基準価額等の推移
年 月 日
基 準 価 額
ベンチマーク
投資信託
受益証券
組入比率
投資証券
組入比率
騰落率
騰落率
円
％
％
％
％
(期 首)2012年10月25日
9,602
−
10,073
−
85.6
13.2
10月末
9,592
△0.1
10,060
△0.1
85.7
13.1
11月末
9,727
1.3
10,219
1.4
85.6
13.3
12月末
9,910
3.2
10,431
3.6
85.1
13.8
2013年１月末
10,172
5.9
10,722
6.4
84.8
14.1
２月末
10,256
6.8
10,795
7.2
85.2
13.9
３月末
10,485
9.2
11,068
9.9
85.9
13.1
４月末
10,727
11.7
11,311
12.3
85.7
13.2
５月末
10,645
10.9
11,248
11.7
86.4
12.5
６月末
10,515
9.5
11,108
10.3
86.6
12.3
７月末
10,631
10.7
11,223
11.4
86.5
12.4
８月末
10,584
10.2
11,178
11.0
86.4
12.6
９月末
10,779
12.3
11,396
13.1
86.3
12.8
(期 末)2013年10月25日
10,844
12.9
11,470
13.9
85.8
13.1
（注）騰落率は期首比です。品 名：u5927_00-02_(安定型).doc
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■１万口（元本10,000円）当たりの費用明細
項
目
当
期
(ａ) 信
託
報
酬
52円
(投
信
会
社)
(9)
(販
売
会
社)
(38)
(受
託
銀
行)
(4)
(ｂ) 売
買
委
託
手
数
料
0
(投
資
証
券)
(0)
(ｃ) 有
価
証
券
取
引
税
0
(投
資
証
券)
(0)
(ｄ) 保
管
費
用
等
0
(ｅ) そ
の
他
の
諸
費
用
10
合
計
63
（注１）期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は追加、解約によ り受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。 (a)信 託 報 酬＝ 期 中 の 平 均 基 準 価 額 × 信託報酬率 (b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料 期中の平均受益権口数 (c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税 期中の平均受益権口数 (d)保 管 費 用 等＝期 中 の 保 管 費 用 等 期中の平均受益権口数 なお、売買委託手数料、有価証券取引税および保管費用等は、このファ ンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファン ドに対応するものを含みます。 （注２）(e)その他の諸費用には、投資信託財産に関する信託事務の処理に要する 諸費用等として、①投資信託振替制度に係る手数料および費用、②有価 証券届出書、有価証券報告書、半期報告書および臨時報告書の作成、印 刷および提出に係る費用、③目論見書の作成、印刷および交付に係る費 用、④投資信託約款の作成、印刷および届出に係る費用、⑤運用報告書 の作成、印刷および交付に係る費用、⑥ファンドの受益者に対してする 公告に係る費用ならびに投資信託約款の変更または信託契約の解約に係 る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用、⑦ファンド の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用が含まれま す。 （注３）各項目毎に円未満は四捨五入してあります。■親投資信託受益証券の設定、解約状況
（2012年10月26日から2013年10月25日まで
）
設 定
解 約
口 数
金 額
口 数
金 額
千口
千円
千口
千円
フィデリティ・海外株式・マザーファンド
−
−
20,253.318
20,128
フィデリティ・ワールド債券・マザーファンド
−
−
25,254.180
31,283
フィデリティ・ワールドＲＥＩＴ・マザーファンド
−
−
18,768.051
20,323
フィデリティ・日本株式・マザーファンド
−
−
59,099.130
45,401
フィデリティ・国内債券・マザーファンド
−
−
84,846.560
94,524
フィデリティ・円キャッシュ・リザーブ・マザーファンド
−
−
14,778.673
14,972
（注）金額の単位未満は切捨て。品 名：u5927_00-02_(安定型).doc
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■利害関係人との取引状況等
（2012年10月26日から2013年10月25日まで
）
(1)期中の利害関係人との取引状況
(A)フィデリティ・日本株式・マザーファンド
区 分
当 期
買付額等
Ａ
売付額等
Ｃ
うち利害関係人
との取引状況Ｂ
Ｂ
うち利害関係人
との取引状況Ｄ
Ｄ
Ａ
Ｃ
百万円
百万円
％
百万円
百万円
％
投 資 信 託 受 益 証 券
5
0
7.8
1,078
0
0.1
（注）平均保有割合3.0％ ※平均保有割合とは、マザーファンドの残存口数の合計に対する当該ベビーファンドのマザーファンド所有口数の割合。(B)フィデリティ・海外株式・マザーファンド
区 分
当 期
買付額等
Ａ
売付額等
Ｃ
うち利害関係人
との取引状況Ｂ
Ｂ
うち利害関係人
との取引状況Ｄ
Ｄ
Ａ
Ｃ
百万円
百万円
％
百万円
百万円
％
投 資 信 託 受 益 証 券
−
−
−
375
−
−
投
資
証
券
190
190
100.0
419
419
100.0
為
替
135
135
100.0
372
364
97.8
（注）平均保有割合1.3％(C)フィデリティ・ワールド債券・マザーファンド
区 分
当 期
買付額等
Ａ
売付額等
Ｃ
うち利害関係人
との取引状況Ｂ
Ｂ
うち利害関係人
との取引状況Ｄ
Ｄ
Ａ
Ｃ
百万円
百万円
％
百万円
百万円
％
投 資 信 託 受 益 証 券
−
−
−
4,265
−
−
投
資
証
券
−
−
−
8,889
8,889
100.0
為
替
0
−
−
8,977
7,747
86.3
（注）平均保有割合0.1％(D)フィデリティ・国内債券・マザーファンド
区 分
当 期
買付額等
Ａ
売付額等
Ｃ
うち利害関係人
との取引状況Ｂ
Ｂ
うち利害関係人
との取引状況Ｄ
Ｄ
Ａ
Ｃ
百万円
百万円
％
百万円
百万円
％
投 資 信 託 受 益 証 券
35
−
−
1,091
1
0.1
（注）平均保有割合9.3％品 名：u5927_00-02_(安定型).doc
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(E)フィデリティ・円キャッシュ・リザーブ・マザーファンド
区 分
当 期
買付額等
Ａ
売付額等
Ｃ
うち利害関係人
との取引状況Ｂ
Ｂ
うち利害関係人
との取引状況Ｄ
Ｄ
Ａ
Ｃ
百万円
百万円
％
百万円
百万円
％
投 資 信 託 受 益 証 券
5
5
100.0
170
170
100.0
（注）平均保有割合13.1％(2)利害関係人の発行する有価証券等
(A)フィデリティ・海外株式・マザーファンド
種 類
当 期
買 付 額
売 付 額
期末保有額
百万円
百万円
百万円
そ
の
他
有
価
証
券
190
419
1,253
(B)フィデリティ・ワールド債券・マザーファンド
種 類
当 期
買 付 額
売 付 額
期末保有額
百万円
百万円
百万円
そ
の
他
有
価
証
券
−
8,889
30,145
(3)期中の売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率
項 目
当 期
売 買 委 託 手 数 料 総 額(Ａ)
15千円
う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額(Ｂ)
−
(Ｂ)／(Ａ)
−
（注）売買委託手数料総額は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。 ※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、フィデリティ証券株式会社、FIL INVESTMENT SERVICES UK LIMITED、FIL DISTRIBUTORS、FIL LUXEMBOURG SAです。品 名：u5927_00-02_(安定型).doc
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■組入資産の明細
（2013年10月25日現在）
●親投資信託残高
期首(前期末)
当 期 末
口 数
口 数
評 価 額
千口
千口
千円
フィデリティ・海外株式・マザーファンド
41,537.744
21,284.426
24,374
フィデリティ・ワールド債券・マザーファンド
61,282.895
36,028.715
47,413
フィデリティ・ワールドＲＥＩＴ・マザーファンド
37,874.565
19,106.514
21,510
フィデリティ・日本株式・マザーファンド
112,301.677
53,202.547
47,616
フィデリティ・国内債券・マザーファンド
335,215.913
250,369.353
282,817
フィデリティ・円キャッシュ・リザーブ・マザーファンド
61,292.800
46,514.127
47,142
（注）評価額の単位未満は切捨て。■投資信託財産の構成
（2013年10月25日現在）
項 目
当 期 末
評 価 額
比 率
千円
％
フィデリティ・日本株式・マザーファンド
47,616
10.0
フィデリティ・円キャッシュ・リザーブ・マザーファンド
47,142
9.9
フィデリティ・国内債券・マザーファンド
282,817
59.3
フィデリティ・海外株式・マザーファンド
24,374
5.1
フィデリティ・ワールドＲＥＩＴ・マザーファンド
21,510
4.5
フィデリティ・ワールド債券・マザーファンド
47,413
9.9
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
6,313
1.3
投
資
信
託
財
産
総
額
477,187
100.0
（注１）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 なお、10月25日における邦貨換算レートは、1アメリカ・ドル＝97.28円、1カナダ・ドル＝93.30円、1オーストラリア・ドル＝93.37円、1香港・ドル＝12.55円、 1シンガポール・ドル＝78.58円、1イギリス・ポンド＝157.47円、1ユーロ＝134.11円です。 （注２）フィデリティ・海外株式・マザーファンドにおいて、当期末における外貨建資産(1,256,189千円)の投資信託財産総額(2,345,855千円)に対する比率は、53.5%です。 （注３）フィデリティ・ワールド債券・マザーファンドにおいて、当期末における外貨建資産(30,300,262千円)の投資信託財産総額(51,105,151千円)に対する比率は、 59.3%です。 （注４）フィデリティ・ワールドＲＥＩＴ・マザーファンドにおいて、当期末における外貨建資産(12,085,397千円)の投資信託財産総額(13,301,518千円)に対する比率は、 90.9%です。 （注５）評価額の単位未満は切捨て。品 名：u5927_00-02_(安定型).doc
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■資産、負債、元本及び基準価額の状況
（2013年10月25日現在）
項
目
当
期 末
円
(Ａ) 資
産
477,187,956
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
6,313,564
フィデリティ・日本株式・マザーファンド(評価額)
47,616,279
フィデリティ・円キャッシュ・リザーブ・マザーファンド(評価額)47,142,067
フィデリティ・国内債券・マザーファンド(評価額)
282,817,221
フィデリティ・海外株式・マザーファンド(評価額)
24,374,924
フィデリティ・ワールドＲＥＩＴ・マザーファンド(評価額)21,510,113
フィデリティ・ワールド債券・マザーファンド(評価額)
47,413,788
(Ｂ) 負
債
1,543,734
未
払
信
託
報
酬
1,285,941
そ の 他 未 払 費 用
257,793
(Ｃ) 純 資 産 総 額 ( Ａ − Ｂ )
475,644,222
元
本
438,611,689
次 期 繰 越 損 益 金
37,032,533
(Ｄ) 受
益
権
総
口
数
438,611,689口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
10,844円
（注１）当ファンドの期首元本額、期中追加設定元本額、期中一部解約元本額は 以下の通りです。 期首元本額 653,262,677円 期中追加設定元本額 2,619,775円 期中一部解約元本額 217,270,763円 （注２）未払信託報酬（消費税等相当額を含む）の内訳は以下の通りです。 受託者報酬 108,262円 委託者報酬 1,177,679円■損益の状況
当期（自 2012年10月26日 至 2013年10月25日）
項
目
当
期
円
(Ａ) 有 価 証 券 売 買 損 益
57,665,404
売
買
益
72,082,490
売
買
損
△14,417,086
(Ｂ) 信
託
報
酬
等
△3,393,880
(Ｃ) 当 期 損 益 金 ( Ａ ＋ Ｂ )
54,271,524
(Ｄ) 前 期 繰 越 損 益 金
△14,561,722
(Ｅ) 追 加 信 託 差 損 益 金
△2,677,269
(配
当
等
相
当
額)
(1,112,309)
(売 買 損 益 相 当 額)
(△3,789,578)
(Ｆ) 計 ( Ｃ ＋ Ｄ ＋ Ｅ )
37,032,533
(Ｇ) 収
益
分
配
金
0
次 期 繰 越 損 益 金 ( Ｆ ＋ Ｇ )
37,032,533
追 加 信 託 差 損 益 金
△2,677,269
(配
当
等
相
当
額)
(1,113,125)
(売 買 損 益 相 当 額)
(△3,790,394)
分 配 準 備 積 立 金
39,709,802
（注１）（A）有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注２）（B）信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示して います。 （注３）（E）追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をし た価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注４）信託報酬（消費税等相当額を含む）の内訳は以下の通りです。 受託者報酬 238,007円 委託者報酬 2,589,116円 （注５）当期末における配当等収益から費用を控除した額（5,017,078円、本ファ ンドに帰属すべき親投資信託の配当等収益を含む）、有価証券売買等損 益から費用を控除した額（11,750,362円）、信託約款に規定される収益 調整金（1,113,125円）及び分配準備積立金（22,942,362円）より分配 対象収益は40,822,927円（1口当たり0.093073円）でありますが、分配 は行っておりません。＜復興特別所得税について＞
・2013年１月１日から2013年12月31日までの間、普通分配金並びに解約時又は償還時の差益に対し、所得税７％に2.1％の率を
乗じた復興特別所得税が付加され、10.147％（所得税及び復興特別所得税7.147％、並びに地方税３％（法人受益者は7.147％
の源泉徴収が行われます。））の税率が適用されます。
なお、復興特別所得税に係る記載がされた目論見書の再交付をご希望される受益者の方につきましては、お申し出頂ければ再
度、交付させて頂きますので、その旨を販売会社までお申し出下さい。
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《ＭＵＦＧ・フィデリティ・退職金活用ファンド（安定成長型）》
■最近５期の運用実績
決 算 期
基 準 価 額
ベンチマーク
投資信託
受益証券
組入比率
投資証券
組入比率
純資産
総 額
(分配落)
税 込
分配金
期 中
騰落率
期 中
騰落率
円
円
％
％
％
％ 百万円
３期(2009年10月26日)
8,263
0
17.0
8,454
14.4
74.2
24.6
5,414
４期(2010年10月25日)
8,271
0
0.1
8,505
0.6
74.8
24.0
4,328
５期(2011年10月25日)
8,051
0
△2.7
8,329
△2.1
75.1
23.7
3,193
６期(2012年10月25日)
8,593
0
6.7
8,951
7.5
75.5
23.3
2,607
７期(2013年10月25日)
10,686
0
24.4
11,220
25.4
75.0
23.8
2,172
（注１）当ファンドはマザーファンドを組入れますので、「投資信託受益証券組入比率」「投資証券組入比率」は実質比率を記載しています。 （注２）ベンチマーク：組入れる各資産クラスの市場指標を合成した複合ベンチマーク(円ベース) 資産クラス ベンチマーク 構成割合 国内株式 TOPIX(配当金込) 20％ 海外株式 MSCI コクサイ インデックス＊１(配当金込、円換算、ヘッジなし) 10％ 国内債券 Nomura BPI総合指数 40％ 海外債券 合成複合ベンチマーク＊２ 15％国内外の不動産投資信託(リート) FTSE EPRA/NAREIT 先進国REITインデックス（配当金込、円換算） 10％ 国内短期債券･短期金融商品 シティグループ・世界マネー・マーケット・インデックス１ヶ月ユーロ預金インデックス(円セクター) 5％
＊１ MSCI コクサイ インデックスとは、日本を除く先進国を投資対象国としてMSCI Inc.が算出する株価指数です。投資対象国については、定期的に見直 しが行われますので変動することがあります。
MSCI コクサイ インデックスに関する著作権、およびその他知的所有権はMSCI Inc.に帰属しております。MSCI Inc.が指数構成銘柄への投資を推奨 するものではなく、MSCI Inc.は当指数の利用に伴う如何なる責任も負いません。MSCI Inc.は情報の確実性および完結性を保証するものではなく、 MSCI Inc.の許諾なしにデータを複製・配布・使用等することは禁じられております。 ＊２ 合成複合ベンチマークとは、市場指標を以下の割合で合成した複合ベンチマーク(円ベース)です。 対象資産 ベンチマーク 構成割合 ユーロ建て債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・EMUラージ･キャピタライゼーション・インベストメント・グレード・インデックス(円換算) 36％ 米ドル建て債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・USコーポレート＆ガバメント・マスター・ラージ・キャピタライゼーション・インデックス(円換算) 36％ 英ポンド建て債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・スターリング・ラージ・キャピタライゼーション・インデックス(円換算) 8％ 米ドル建てハイ･イールド債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ･USハイ・イールド・コンストレインド・インデックス(円換算) 5％ ユーロ建てハイ･イールド債券 バンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル・ハイ・イールド・ヨーロピアン・イシュアーズ・コンストレインド・インデックス(レベル4-20％)(ユーロヘッジ・ベース)(円換算)＊ 5％ エマージング債券 JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・グローバル(円換算) 10％ ＊2013年８月末までのバンクオブアメリカ・メリルリンチ・グローバル・ハイ・イールド・ヨーロピアン・イシュア ーズ・コンストレインド・インデックス(ユーロヘッジ・ベース)(円換算)及び現在のベンチマークの騰落率を連続 させて計算しております。
