デ
ズ
ムーディーズ･アナリティックス
Barrie & Hibbert のご紹介
紹介
ムーディーズ･アナリティックス
ディレクター シニア･プロダクト･スペシャリスト
水 野 裕 二
ムーディーズ・アナリティックスによるBarrie & Hibbert社買収
ム ディ ズ アナリティックスによるBarrie & Hibbert社買収
ムーディーズ・アナリティックス社は2011年12月に、英国にて保険会社向け
リスク管理ソリューションを提供するBarrie&Hibbert社を買収すると発表致し
リ ク管
リ
シ
を提供する
社を買収する 発表致
Barrie & Hibbert 社（B&H）について
Barrie & Hibbert 社（B&H）に いて
1995年創業
1995年創業
保険会社および年金のための金融市場リスクのモデリングおよびプライシングに
関する業界最大手
2003年からソフトウェア提供を開始。「エコノミック・シナリオ・ジェネレーター
（ESG）」を世界的に提供する有力企業
監査法人、規制当局、格付機関、世界的アクチュアリー専門機関との強力な関係
研究開発、知的資本、ソート・リーダーシップ（thought leadership）は事業の中核
エディンバラ、ロンドン、ニューヨーク、香港に110名の専門スタッフ
アクチュアリー、エコノミスト、物理学者、数学者、ソフトウェア・エンジニア、クライア
ントサービスの専門家
Andy Frepp（B&H社CEO）のコメント
Andy Frepp（B&H社CEO）の メント
Barrie&Hibbertは、保険会社の間では経済シナリオ生成の技術の高さで既に
定評があり マ ケ トリ ダ 的な存在と自負しています サ ビスを利用
定評があり、マーケットリーダー的な存在と自負しています。サービスを利用
する顧客はいまや世界26ヵ国にわたっています。
しかし、私たちが手掛けているビジネスはそれで全てというわけではありません。1995年の創業以
来 金
び経済
成
デ
構築
来、金融ファクターおよび経済ファクターから成るモンテカルロ･シミュレーション･モデルの構築を
専門としてきました。その努力の甲斐あって、専門知識･能力そしてモンテカルロ･シミュレーショ
ン･モデルをESGに実装する際のノウハウは業界関係者の間で高く評価されています。質の高い
ストキャスティックなモデルやキャリブレーションの開発に従事する世界最大規模を誇るチームの
ストキャスティックなモデルやキャリブレ ションの開発に従事する世界最大規模を誇るチ ムの
もと、保険以外の他のセクターにも同じノウハウに基づきサービスを提供しております。
ビジネス展開にあたり、私たちは、長期資産･負債のキャッシュフロー管理を主要目的としている
お客様への支援提供を第一に考えております これは 私たちが支援提供の対象と考える範囲
お客様への支援提供を第
に考えております。これは、私たちが支援提供の対象と考える範囲
が、生命保険･損害保険会社にとどまらず、確定給付年金や個人の金融･資産形成、保険会社や
年金基金を対象としたアドバイザーに至るまで多岐にわたることを意味します。
私たちが手掛けるモデルは 資産･負債のキャッシュフローの長期推計のために広く利用されてい
私たちが手掛けるモデルは、資産･負債のキャッシュフローの長期推計のために広く利用されてい
ます。中でも、リスク指標にバリュー･アット･リスクを採用したエコノミック･キャピタル･モデルや内
部モデルの利用者が増加しています。また、保険債務の市場整合的なバリュエーションにおいて、
私たちのモデルは世界的に広く利用されています。
世界１６０社に及ぶグローバルな顧客ネットワーク
世界１６０社に及ぶグ
ルな顧客ネットワ ク
EMEA
120社
+
英国
EMEA – 120社
北米 – 35社
+
バミ
ダ
+
フランス
+
イタリア
+
スペイン
アジアパシフィック – 22社
+
バミューダ
+
北米
2011年 世界中の保険会社 年
+
ドイツ
+
オーストリア
+
北欧
ィック
社
+
香港
+
日本
2011年、世界中の保険会社、年
金基金、その他の資産管理会
社の25兆ドル相当の資産が、
Barrie & Hibbertのサービスを用
いて管理されています。
欧
+
オランダ
+
南アフリカ
+
スウェーデン
+
オーストラリア
+
マレーシア
+
韓国
いて管理されています。
フォーチュン・グローバル500に
ランキングされる保険会社の
60％がBarrie & Hibbertの顧客
です
+
スウェ デン
+
スイス
+
ベルギー
+
ポルトガル
+
台湾
+
中国
+
シンガポール
です。
CROフォーラムの会員企業の
100％、CFOフォーラムの会員
企業の90％が、Barrie &
Hibbertの顧客です
+
ポルトガル
+
シンガポ ル
Hibbertの顧客です。
Barrie & Hibbertのお客さま
Barrie & Hibbertのお客さま
資産管理
商品開発
販売
プラットフォーム
アドバイザー
Barrie & Hibbertのコンサルティング業務
Barrie & Hibbertの ンサルティング業務
＜短期的なコンサルティング＞
＜長期的なコンサルティング＞
• 商品すべての見直しを含めたリスクの特定作業
• 顧客のエコノミックキャピタル評価手法の開発
• 確率論的評価または複製ポートフォリオ法等の
近似法を含む、リスク将来予測が可能な先進的
• 顧客のエコノミックキャピタル評価手法の開発
• 顧客のIFRS およびMCEVの評価手法の開発
• 許容できるリスク限度の設定支援
測定技法
• 商品に対するリスク・ベースのプライシングの設
許容できるリスク限度の設定支援
• ショック・シナリオの選択
• 選択されたリスク指標のボトムアップおよびトッ
定方法
• グループ全体のエコノミックキャピタル評価方法
の構築
選択されたリスク指標のボトムアップおよびトッ
プダウンのリスク評価（集計を含む）
• リスクとリワードの最適化（ダイナミック・ヘッジン
の構築
• リスク・ベースの戦略に関した、保険契約者、株
主、格付機関、規制当局、アナリストなどの外部
グ・プログラムを含む）
• リスク管理（金融および非金融リスクを含む）
の利害関係とのより広範なコミュニケーション
Barrie & Hibbertの代表的なコンサルティング領域
Barrie & Hibbertの代表的な ンサルティング領域
ソルベンシー規制／内部モデル構築サポート
ソルベンシ 規制／内部モデル構築サポ ト
エコノミック・キャピタル算出モデル
ストキャスティックなＡＬＭ管理
エコノミック・シナリオ・ジェネレーター (ESG)
技術準備金／市場整合的な負債評価
市場価格の推定とキャリブレ ション
市場価格の推定とキャリブレーション
ネステッド・ストキャスティック・シミュレーション
負債のProxy化モデリング／最小二乗モンテカルロ手法など
moodys.com
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著作権表示©2011年 Moody's Analytics, Inc. ならびに（あるいは）ムーディーズのライセンサーおよび関連会社（以下総称して「ムーディーズ」という）
本書に記載する情報はすべて 著作権法により保護されており いかなる人物も いかなる形式 方法 手段によっても これらの情報（全部 一部を問わず）を ムーディーズ 本書に記載する情報はすべて、著作権法により保護されており、いかなる人物も、いかなる形式、方法、手段によっても、これらの情報（全部、 部を問わず）を、ムーディーズ の事前の書面による同意なく、複写、もしくはその他の方法により再生、複製、送付、譲渡、頒布、配布、転売、またはこれらの目的で使用するために保管することはできません。 本書に記載する情報はすべて、ムーディーズが正確かつ信頼しうると考える情報源から入手したものです。しかし、人間および機械による誤り、ならびにその他の要因があり得る ため、ムーディーズはこれらの情報をいかなる種類の保証もつけることなく「現状有姿」で提供しており、とりわけ、これらの情報の正確性、速報性、完全性、商品性、および特 定の目的への適合性についてはいかなる表示または保証（明示的、黙示的を問わず）も行いません。ムーディーズはいかなる状況においても、またいかなる人物または法人に対し ても、以下の (a) (b) について一切責任を負いません。(a) これらの情報の入手、収集、編纂、分析、解釈、伝達、公表、配布に関わる誤り（不注意によるか、その他によるかを問わ ず）またはその他の状況や偶発事象により（全部、一部を問わず）引き起こされ、発生し、もしくはそれらに関係する損失または損害（このような損失や損害がムーディーズ、あ るいはその取締役 役職員 従業員あるいは代理人の支配力が及ばない事態に起因するかどうかを問わない） (b) これらの情報の使用または使用の不可能により発生する あらゆ るいはその取締役、役職員、従業員あるいは代理人の支配力が及ばない事態に起因するかどうかを問わない）。(b) これらの情報の使用または使用の不可能により発生する、あらゆ る種類の直接的、間接的、特別、二次的、要補償、または付随的損害（このような損害には逸失利益を含む。またこのような損害の可能性についてムーディーズが事前に通告を受 けたかどうかを問わない）。本書に記載される信用格付け、財務報告分析、予想、およびその他の観測（含まれる場合）は、ムーディーズの意見の表明であり、またそのようにの み解釈されるべきであり、これを事実の表明、もしくは証券の購入、売却または保有の推奨とみなしてはなりません。ムーディーズは、いかなる形式、または方法によっても、こ れらの格付けもしくはその他の意見または情報の正確性、速報性、完全性、商品性および特定の目的への適合性について、いかなる保証（明示的、黙示的を問わず）も行っていま せん。本書に記載する情報の利用者またはその代理人は、投資決定において、それぞれの格付けまたはその他の意見を、一つの要因としてのみ取り扱うべきです。従って、各利用 者は購入、保有または売却を検討する各証券、ならびに各証券の発行者、保証人、および信用補完提供者について、自ら研究・評価しなければなりません。
