最近の貿易動向と日中経済協力の可能性

(1)

トランプ政権のアジア戦略と

日本の選択

双日総合研究所

吉崎達彦

2018年3月23日富士通総研

(2)

当面の主要政治外交日程

• トランプ大統領が対中制裁関税を発表_（3/20） • 鉄鋼・アルミニウム追加関税を実施_（3/23） • 自民党大会_（3/25） • 2018年度予算が自然成立（3/30） • NAFTA再交渉が事実上の期限（3月末） • 米韓合同軍事演習（4/1～） • 日米首脳会談_{（4/中旬？）} • 南北首脳会談_{（板門店、4月中）} • 天皇陛下の退位まであと１年（4/30） • 米国大使館をテルアビブからエルサレムに移転（5/14） • 米朝首脳会談_{（場所未定、5月中）} • G7サミット（カナダ・シャルルボア、6/8-9） • FIFAワールドカップ（ロシア、6/14～7/15） • 通常国会の会期末（6/20） • メキシコ大統領選挙（7/1） • 自民党総裁選_{（9月中）}

(3)

世界を惑わす２つの地政学リスク

トランプ大統領は何を考えているのか

朝鮮半島リスク

• 米朝首脳会談の行方

– 場所は？

– 下準備は誰が？

• 米朝合意の中身

– 核とICBM開発は？

– 「非核化」の範囲は？

– 日本の立場は？

• 米軍による軍事オプション

の可能性

– MOFA View

– MOD View

通商戦争リスク

• 米国の追加関税が、他国によ

る報復関税を招く

– EUの対抗措置（ジーンズ、モーターサイクル、バーボン） – 中国の対抗手段（大豆から米国債まで） – WTOが無意味化する？

• 世界は重商主義（ゼロサム

ゲーム）時代へ

– 米中包括経済対話は？ – AI、ビッグデータなどの先端分野も国際競争に

(4)

２年目に入ったトランプ政権

本当の支持率はどの程度なのか

• RCPで見ると「ワニの口」状態  3/18現在、支持41.3％、不支持54.1％  GallupやCNNでは低目に出る • Rasmussenでは2月から上昇  一般教書演説（1/30）で5p上昇  中間選挙（11/6）を意識して政治攻勢へ Real Clear Politics

47% (3/22) 52% (3/22) 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60%

65% Rasmussen Reports Dairy

(5)

PA-18 ペンシルベニア州下院18区

補欠選挙（3/13）は民主党が辛勝

Rick Saccone (R)

60歳、州議会議員

• 元々、保守色の強い地盤

– 2016年選挙ではトランプがク

リントンに20p差で勝利

• 前職、ティム・マーフィー議

員は昨年秋、女性スキャン

ダルで辞任

• ピッツバーグ市南部、かつ

ては鉄鋼業で栄えた地域

– 保護主義カードの必要性

Conor Lamb (D)

33歳、弁護士、元海兵隊

• アラバマ州上院補欠選

（12/12）に続く勝利

– ラストベルト＝「トランプ王国」

でも勝てる！

• 民主党が発見した「勝ちパ

ターン」

– 敢えて「反トランプ」に触れな

い“Republican Lite”路線

• 今年のPA州は選挙区の大

幅調整あり

– 大幅議席増の可能性も

(6)

秋の中間選挙（11/6）の情勢

本来、与党にとって不利な選挙だが…

○中間選挙の票読み＊上院（100）共和党51、民主党49→任期6年：改選議席数34 過半数は51議席（共和党は50議席）内訳は共和党8、民主党26→民主党は守りの選挙

票読み：_R5～13 _D21～29（Cook Political Report, Feb16, 2017）

Solid R 5＋Toss Up3（AZ/NV/TN）

Solid D 13＋Likely D 5＋Lean D 3＋ Toss Up 5（IN/MO/ND/WV/MN）＊下院（435）共和党240、民主党193、欠員2→任期2年：全数改選

過半数は218議席

票読み：_R214～244 _D191～221_{（Cook Political Report, Feb 27, 2018）}

Solid R 166＋Likely/Lean R 48＝214

Solid D 175＋Likely/Lean D 16＝191

Toss Up R27 ＋ D3

(7)

Mr. Donald J. Trumpとはどんな人物か

実は大統領になるつもりはなかった

1. オーナー経営者

– 「不動産王」は過大評価。破産も４回

– “Trump”

という知的財産権で稼ぐ

– 「番頭役」「股肱の臣」は不在。家族を信頼

2. テレビマン

– 驚異の視聴率男。リアリティTV ”Apprentice”のロングラン

– 「好かれること」より「目立つこと」。「話題作り」を欠かさず

– NY育ちのセレブだが、

プロレス

を通じて庶民の心を知る

3. アウトサイダー

– 政治は素人。イデオロギー抜き。トラックレコードなし

– 軍事、安全保障、インテリジェンスなどに理解示さず

– 国民の「反ワシントン感情」にマッチ

(8)

トランプ政権の二面性

今年は選挙モードで「ナショナリスト」路線へ

経済ナショナリスト路線（ポピュリストでTVマンのトランプ）プロビジネス・グローバリスト路線（ニューヨーカーで大富豪のトランプ） 思考国と国との関係はZero-sum 米国は外国に富を収奪されている（悲観） 国境を超える関係はWin-win 米国はグローバル化で繁栄（楽観）主要閣僚・スティーブ・バノン首席戦略官→辞任 ・スティーブン・ミラー補佐官＜通商強硬派トリオ＞・ウィルバー・ロス商務長官 ・ロバート・ライトハイザーUSTR ・ピーター・ナヴァロ通商製造業政策局長・ゲーリー・コーンNEC議長→辞任 ・マクマスター補佐官→解任説 ・マティス国防長官・ティラーソン国務長官→ポンペオCIA長官 が後任に・ジョン・ケリー大統領補佐官→不仲説 ・イヴァンカ、クシュナーなど支持者いわゆる「トランプ支持層」（ラストベルト、低所得白人層）伝統的な共和党支持者大企業、投資家、メガドナーなど政策課題＊移民対策→壁建設、入国制限は難航（×） DACA問題で4項目提案＊環境・エネルギー→パリ協定離脱（△）石炭産出州はトランプ政権を歓迎＊通商：TPP離脱、NAFTA再交渉など（△）追加関税で世界通商戦争勃発へ？＊税制改正→成立！（○）経済効果が出てくるのはこれから＊規制緩和→進行中！（○）次なる課題はドッド＝フランク法見直し＊医療保険→オバマケア撤廃できず。年収5万ドル以下に保険加入義務を廃止（△）＊インフラ投資→今年最大のテーマ（？）超党派で実現できるか？

(9)

ユーラシアグループ”Top Risks 2018”を読む（2018/1/2）

“Geopolitical Depression? ” by Ian Bremmer

Top Risks for 2018

（１）_{China loves a vacuum}（力の空白を歓迎する中国）（２）Accidents （偶発的な惨事）

（３）Global tech cold war （米中ハイテク冷戦）（４）Mexico （メキシコ）

（５）US-Iran relations （米イラン関係）

（６）The erosion of institutions （空洞化する体制）（７）_{Protectionism 2.0} （進化する保護主義）

（８）United Kingdom （英国）

（９）Identity politics in southern Asia （南アジアのアイデンティティ・ポリティクス）（10）Africa’s security （アフリカの安全）

Red Herrings: Trump White House, Eurozone, Venezuela リスクもどき：トランプ政権、ユーロ圏、ベネズエラ

(10)

2018年版「トップリスク」の特色

「好調な経済、不安な政治」

• 冒頭から

悲観色

が濃厚

– 「正直に言おう。2018年はよろしくない」

– 2017年は”Geopolitical Recession”→2018年は“Geopolitical

depression”

• ①、③、⑦など

米中関係

に関する項目多し

– トランプ政権が内向きになる間に、中国が影響力を拡大。

• 結果として、②

「偶発的な惨事」

が怖い

– サイバー攻撃、北朝鮮、シリア、ロシア、テロリズムなど

• 信頼を失った先進民主主義国の政治機能（⑥）

– ただし

with the notable exception of Japan…?

• 「トランプのホワイトハウス」はリスクに非ず

(11)

新しい米中関係の構図

ソフトパワーや技術力で中国がアメリカを凌ぐ？

(12)

日本の選択①外交：インド太平洋戦略

安倍首相の持論が米国の外交方針に

“自由で開かれたインド太平洋”

• 2007年8月22日、インド国会で演説～「２つの海の交わり」 – 「太平洋とインド洋は、今や自由の海、繁栄の海として、一つのダイナミックな結合をもたらしています」 • 2012年12月、Project Syndicateに「アジアの民主安保ダイヤモンド」を寄稿 – 「インド洋から西太平洋にかけて共有する海」を、豪州、インド、日本、ハワイ（米国）がダイヤモンドを形成してこれを守る • 2016年8月27日、TICAD Ⅵ（ナイロビ）における基調演説 – 「世界に安定，繁栄を与えるのは，自由で開かれた２つの大洋，２つの大陸の結合が生む，偉大な躍動にほかなりません」

トランプ政権の対アジア戦略

• 2017年11月10日、トランプ大統

領のダナンAPEC首脳会議演説

– I've had the honor of sharing our vision for a free and open

Indo-Pacific -- a place where sovereign

and independent nations, with diverse cultures and many different dreams, can all prosper side-by-side, and thrive in freedom and in peace.

• 2017年12月18日、”National

Security Strategy”

– A geopolitical competition between free and repressive visions of world order is taking place in the Indo-Pacific region.