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COVERAGE INITIATED ON: 2018.02.13LAST UPDATE: 2018.08.21 当レポートは、掲載企業のご依頼により株式会社シェアードリサーチが作成したものです。投資家用の各企 業の『取扱説明書』を提供することを目的としています。正確で客観性・中立性を重視した分析を行うべく、 弊社ではあらゆる努力を尽くしています。中立的でない見解の場合は、その見解の出所を常に明示します。 例えば、経営側により示された見解は常に企業の見解として、弊社による見解は弊社見解として提示されま す。弊社の目的は情報を提供することであり、何かについて説得したり影響を与えたりする意図は持ち合わ せておりません。ご意見等がございましたら、[email protected] までメールをお寄せくだ さい。ブルームバーグ端末経由でも受け付けております。
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Coverage目 次
SRレポートの読み方：本レポートは、直近更新内容・業績動向セクションから始まります。ビジネスモデルに馴染みのない方は、事業内容セクショ ンからご覧ください。 要 約 --- 3 主要経営指標の推移 --- 5 直近更新内容 --- 6 概略 --- 6 業績動向 --- 7 四半期業績動向 --- 7 今期の見通し --- 24 中期展望 --- 27 事業内容 --- 33 概要 --- 33 サービスと顧客属性 --- 34 収益構造 --- 44 連結業績 --- 47 日本セグメント --- 48 米国セグメント --- 56 SW（Strengths, Weaknesses）分析 --- 62 グループ企業 --- 64 市場とバリューチェーン --- 65 過去の業績 --- 82 損益計算書 --- 102 貸借対照表 --- 103 キャッシュフロー計算書 --- 108 その他情報 --- 109 沿革 --- 109 ニュース＆トピックス --- 111 大株主 --- 114 株主還元 --- 114 コーポレート・ガバナンスおよびトップ経営者 --- 114 企業概要 --- 116マネックスグループ｜8698
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Coverage要 約
オンライン証券大手5社の一角、高性能取引ツール、海外子会社を有することが特徴
◤ 同社は1999年4月に現社長の松本大氏とソニー株式会社が共同出資で設立したオンライン証券である株式会社マネッ クスを前身としている。同社はM&Aによって事業を拡大しており、2005年に日興ビーンズ証券、2010年にオリックス 証券との合併によって日本国内の事業を拡大した。さらに2010年にBOOM証券グループ、2011年にTradeStation Group, Inc.の子会社化によって、グローバルに事業展開を拡大した。2017年10月にはブロックチェーンや仮想通貨の 技術を中心に成長を図るべく「第二の創業」を掲げ、その一環として、2018年4月に仮想通貨交換業を行うコインチェッ ク社を子会社化した。 ◤ 同社はオンライン証券を主要事業とする。店舗を持たず、顧客は個人が中心である。同業他社は、SBI証券（売買代金 シェア1位）、楽天証券（同2位）、松井証券（同3位）、カブドットコム証券（同4位）である。取扱商品は、株式、 FX、投資信託が中心で、先物・オプション、債券なども手掛ける。 ◤ 主要子会社のマネックス証券は2018年3月期において、口座数は1.76百万口座（オンライン証券大手5社中3位、シェ ア16.2%）、預かり資産4.2兆円（同3位、15.7%）、株式売買代金16.8兆円（同5位、6.9%）、信用取引残高205,300 百万円（同5位、8.8%）である。他のオンライン証券大手と比較した場合、同社は、高機能取引ツール、海外子会社 を有すること、証券取引基幹システムを独自開発していることが特徴である。マネックス証券は、注文方法の多様さ、 取引ツールなどで差別化を図っていることから、同業他社より手数料が高く、顧客は中長期視点の投資家が中心であ る。 ◤ セグメントは、日本、米国、アジアパシフィックの3セグメントで構成される（2019年3月期からは日本、米国、アジ ア・パシフィック、クリプトアセット事業、投資事業の5セグメント）。日本はマネックス証券、米国はトレードステー ション、アジアパシフィックはBOOM証券が中心である。2018年3月期において、金融費用及び売上原価控除後営業 収益の構成比は日本が63.4%、米国が34.7%、アジアパシフィックが1.9%であった。税引前利益は日本が8,581百万円 と連結税引前利益の8,631百万円とほぼ同水準であり、米国は281百万円、アジアパシフィックは225百万円の損失で あった。 ◤ 日本セグメントではマネックス証券が中心であり、収益は、主に株式委託手数料（2018年3月期日本セグメントの金 融費用控除後営業収益構成比43.2%）、トレーディング損益（同12.2%）、金融収支（同32.2%）で構成される。販売 費及び一般管理費は固定費中心で、取引関係費（2018年3月期日本セグメント販管費の24.7%）、人件費（同17.2%）、 システム関連費用（同52.4%）で構成される。 ◤ 米国セグメントは、米国トレードステーションを中心に構成され、金融費用及び売上原価控除後営業収益は、受入手 数料（2018年3月期米国セグメントの金融費用控除後営業収益構成比68.1%）、金融収支（同25.3%）からなる。販売 費及び一般管理費は、取引関係費（2018年3月期米国セグメント販管費の36.7%）、人件費（同39.2%）、システム関 連費用（同18.5%）で構成される。システム開発要員を要しているため、人件費の構成比が高い。業績動向
◤ 2012年3月期から2017年3月期において、「グローバル化」「システム内製化」を軸とした中長期事業戦略「グローバ ル・ビジョン」を実行した。その結果、同社の商品ラインアップはマネックス証券を中心に拡充し、システムの内製 化は完了したが、一方で証券基幹システムの並行稼働によりコストが増加した。2012年3月期から2017年3月期におい て、同業他社が軒並み増益となった中、同社は増収ながら減益となった。 ◤ 2018年3月期からは「グローバル・ヴィジョンII - Bloom」と銘打って、「グローバル・ビジョン」で得た資産を活用 して果実を獲得することを目指す。併せて、同社が有する経営資源を活用した新事業の創造にも取り組む。中長期的 には連結営業利益率30%を安定的に計上できる事業構造をつくることを目指すとしている。また、2017年10月にはブマネックスグループ｜8698
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Coverage ロックチェーンや仮想通貨の技術を中心に成長を図るべく「第二の創業」を掲げ、仮想通貨交換業への参入準備や仮 想通貨研究所の設立などを進めている。同社の強みと弱み
SR社の考える同社の強みは、高い手数料を気にしない顧客が多いこと、高評価の取引プラットフォームを有すること、 独自システムによるコスト負担軽減と商品提供力である。また、同社の弱みは、高コスト体質であること、プロダクトア ウト思考によってアクティブトレーダーの獲得が遅れたこと、アクティブトレーダーによる収益の獲得が限定的であるこ とである（後述の「SW（Strengths & Weaknesses）分析」の項参照）。マネックスグループ｜8698
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Coverage主 要 経 営 指 標 の 推 移
出所：同社資料よりSR社作成 *表の数値が会社資料とは異なる場合があるが、四捨五入により生じた相違であることに留意。 *前年比が1000％を超える場合は-とする。 損益計算書 09年3月期 10年3月期 11年3月期 12年3月期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 （百万円） 日本基準 日本基準 日本基準 IFRS基準 IFRS基準 IFRS基準 IFRS基準 IFRS基準 IFRS基準 IFRS基準 営業収益 24,812 22,499 25,227 30,569 36,090 54,722 50,975 54,271 45,831 53,635 前年比 -18.6% -9.3% 12.1% - 18.1% 51.6% -6.8% 6.5% -15.6% 17.0% 金融費用控除後営業収益 21,053 19,921 22,589 28,888 33,769 50,051 45,209 49,642 41,852 49,155 前年比 -22.0% -5.4% 13.4% - 16.9% 48.2% -9.7% 9.8% -15.7% 17.4% 売上総利益率 84.9% 88.5% 89.5% 94.5% 93.6% 91.5% 88.7% 91.5% 91.3% 91.6% 営業利益相当額 5,269 4,461 4,741 2,827 3,410 15,069 8,066 8,247 1,274 9,302 前年比 -59.5% -15.3% 6.3% - 20.6% 341.9% -46.5% 2.2% -84.6% 630.1% 営業利益率 21.2% 19.8% 18.8% 9.2% 9.4% 27.5% 15.8% 15.2% 2.8% 17.3% 税引前利益 48 3,996 3,268 2,668 6,998 16,895 6,115 5,100 1,071 8,631 前年比 -99.6% - -18.2% - 162.3% 141.4% -63.8% -16.6% -79.0% 705.9% 経常利益率 0.2% 17.8% 13.0% 8.7% 19.4% 30.9% 12.0% 9.4% 2.3% 16.1% 親会社の所有者に帰属する当期利益 -2,144 3,776 1,992 1,028 3,901 10,354 3,494 3,554 298 6,730 前年比 - - -47.2% - 279.5% 165.4% -66.3% 1.7% -91.6% -利益率 -8.6% 16.8% 7.9% 3.4% 10.8% 18.9% 6.9% 6.5% 0.7% 12.5% 一株当たりデータ（円） 期末発行済株式数（千株） 2,345 2,991 3,197 2,997 2,997 287,681 287,681 284,134 280,592 269,706 EPS -9.3 15.3 6.5 3.4 13.0 35.8 12.2 12.5 1.1 24.3 EPS （潜在株式調整後） - - - - 12.5 1.1 24.3 DPS 4.0 7.0 5.0 2.0 4.1 18.0 8.2 9.6 5.2 10.0 BPS 172.4 221.4 221.5 252.1 265.8 280.5 302.2 302.0 290.0 298.5 貸借対照表 （百万円） 現金及び現金同等物 39,891 31,696 34,663 39,788 51,193 85,442 68,540 61,902 77,900 83,884 預託金及び金銭の信託 92,206 162,285 175,202 291,899 349,837 426,719 525,567 497,442 552,028 543,438 信用取引資産 52,983 115,927 96,602 90,795 149,487 178,230 175,637 149,236 147,653 192,224 有価証券担保貸付金 94 186 - 15,339 44,583 152,382 159,969 31,628 34,250 21,389 無形資産 2,138 9,945 11,055 35,916 37,394 41,558 48,807 53,053 53,751 49,851 資産合計 235,694 374,688 359,093 526,729 682,193 939,270 1,055,242 888,116 936,776 973,520 信用取引負債 26,557 43,677 31,637 27,826 39,745 36,308 46,125 33,006 40,664 29,683 有価証券担保借入金 22,382 35,108 26,603 24,776 67,661 183,765 195,521 71,974 77,504 78,203 預り金 41,119 70,583 93,842 185,797 231,164 287,385 368,656 350,904 324,672 324,256 受入保証金 55,354 101,337 78,707 118,058 131,535 167,039 184,850 170,666 257,753 254,647 社債及び借入金 43,300 48,450 49,768 82,200 113,381 159,125 150,418 154,261 138,133 191,010 負債合計 195,628 308,378 285,098 450,923 602,492 858,569 968,310 802,094 855,090 893,027 資本合計 40,066 66,310 73,995 75,806 79,702 80,701 86,932 86,022 81,687 80,493 有利子負債（短期及び長期） 43,300 48,450 49,768 82,200 113,381 159,125 150,418 154,261 138,133 191,010 キャッシュフロー計算書 （百万円） 営業活動によるキャッシュフロー 31,297 -5,198 4,288 3,931 -20,510 -8,256 -249 766 43,715 -38,701 投資活動によるキャッシュフロー -3,874 4,201 -2,087 -25,361 401 5,960 -8,602 -5,934 -8,301 -5,872 財務活動によるキャッシュフロー -35,197 -9,026 2,232 26,281 30,395 35,998 -11,968 -673 -18,462 49,870 財務指標 資産合計税引前利益率 0.0% 1.3% 0.9% 0.6% 1.2% 2.1% 0.6% 0.5% 0.1% 0.9% 親会社所有社帰属持分当期利益率 -5.0% 7.1% 2.8% 1.4% 5.0% 12.9% 4.2% 4.1% 0.4% 8.3% 純資産比率 17.0% 17.7% 20.6% 14.4% 11.7% 8.6% 8.2% 9.7% 8.7% 8.3%マネックスグループ｜8698
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Coverage直 近 更 新 内 容
概略
2018年8月21日、マネックスグループ株式会社は自己株式取得に係る事項の決定に関して発表した。 （リリース文へのリンクはこちら） 取得に係る事項の内容 取得対象株式の種類：同社普通株式 取得しうる株式の総数：5,000,000株（上限、発行済株式総数（自己株式を除く）に対する割合1.86%） 株式の取得価額の総額：2,000百万円（上限） 取得期間：2018年8月22日～2018年8月31日 自己株式の取得を行う理由 同社は2018年4月に公表した株主還元に関する基本方針の変更のとおり、2019年3月期から複数年度にまたがる総還元性 向は75％を目途としている。株主還元は、配当の支払いもしくは経営判断に基づき機動的な自己株取得により実施するこ ととしており、当該基本方針に則り自己株式の取得を行うものである。 総還元性向＝（配当金支払総額＋自己株式取得総額）÷親会社の所有者に帰属する当期利益 2018年8月13日、同社への取材を踏まえ、本レポートを更新した。 2018年7月27日、同社は2019年3月期第1四半期決算を発表した。 （決算短信へのリンクはこちら、詳細は2019年3月期第1四半期決算項目を参照） 過去の会社発表はニュース＆トピックスへマネックスグループ｜8698
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Coverage業 績 動 向
四半期業績動向
出所：同社資料よりSR社作成 *表の数値が会社資料と異なる場合があるが、四捨五入により生じた相違であることに留意。 *前年比が1000％を超える場合は-とする。 *四半期業績は四半期業績（累計）値の差額により計算した値。 四半期業績推移（累計） （百万円） 1Q 1-2Q 1-3Q 1-4Q 1Q 1-2Q 1-3Q 1-4Q 営業収益 11,845 24,608 38,377 53,635 13,612 前年比 1.9% 11.6% 14.7% 17.0% 14.9% 金融費用控除後営業収益 10,836 22,456 35,046 49,155 12,358 前年比 1.9% 11.7% 14.8% 17.4% 14.0% 受入手数料 6,884 13,819 21,356 29,196 6,756 前年比 1.1% 7.1% 8.6% 10.8% -1.9% 委託手数料 5,247 10,465 16,393 22,540 5,134 前年比 -1.6% 4.9% 8.0% 11.9% -2.2% 株式・ETF等 3,736 7,441 11,831 15,974 3,364 前年比 2.0% 7.4% 10.7% 12.5% -10.0% 先物・オプション手数料 1,511 3,024 4,561 6,566 1,768 前年比 -9.6% -0.8% 1.4% 10.4% 17.0% 引受け・売出し手数料 6 126 157 172 23 前年比 -76.9% 125.0% 57.0% 26.5% 283.3% 募集・売出し手数料 88 166 285 459 70 前年比 -32.8% -24.9% -9.5% 3.8% -20.5% その他受入手数料 1,543 3,062 4,522 6,025 1,530 前年比 17.1% 15.5% 11.2% 7.0% -0.8% トレーディング損益 883 1,807 2,893 3,865 1,791 前年比 -32.5% -24.2% -16.0% -14.1% 102.8% 金融収益 3,951 8,703 13,074 19,349 4,889 前年比 20.8% 36.8% 33.0% 35.2% 23.7% その他の営業収益 127 279 1,053 1,225 175 前年比 -46.4% -30.4% 97.2% 82.6% 37.8% 販売費及び一般管理費 9,816 19,356 29,439 39,853 11,255 前年比 -3.0% -3.1% -1.9% -1.8% 14.7% 販管費/金融費用控除後営業収益 90.6% 86.2% 84.0% 81.1% 91.1% 営業利益相当額 1,020 3,100 5,607 9,302 1,103 前年比 97.7% - - 630.1% 8.1% 営業利益相当額/金融費用控除後営業収益 9.4% 13.8% 16.0% 18.9% 8.9% 税引前四半期利益 795 3,009 5,437 8,631 1,130 前年比 43.0% - 585.6% 705.9% 42.1% 税引前四半期利益/金融費用控除後営業収益 7.3% 13.4% 15.5% 17.6% 9.1% 親会社の所有者に帰属する四半期利益 441 2,014 4,661 6,730 1,196 前年比 69.0% - - - 171.2% 四半期利益/金融費用控除後営業収益 4.1% 9.0% 13.3% 13.7% 9.7% 四半期業績推移 （百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 営業収益 11,845 12,763 13,769 15,258 13,612 前年比 1.9% 22.4% 20.5% 23.5% 14.9% 金融費用控除後営業収益 10,836 11,620 12,590 14,109 12,358 前年比 1.9% 22.7% 20.8% 24.5% 14.0% 受入手数料 6,884 6,935 7,537 7,840 6,756 前年比 1.1% 13.8% 11.4% 17.3% -1.9% 委託手数料 5,247 5,218 5,928 6,147 5,134 前年比 -1.6% 12.4% 13.8% 24.0% -2.2% 株式・ETF等 3,736 3,705 4,390 4,143 3,364 前年比 2.0% 13.4% 16.7% 18.2% -10.0% 先物・オプション手数料 1,511 1,513 1,537 2,005 1,768 前年比 -9.6% 10.0% 6.1% 38.1% 17.0% 引受け・売出し手数料 6 120 31 15 23 前年比 -76.9% 300.0% -29.5% -58.3% 283.3% 募集・売出し手数料 88 78 119 174 70 前年比 -32.8% -13.3% 26.6% 37.0% -20.5% その他受入手数料 1,543 1,519 1,460 1,503 1,530 前年比 17.1% 14.0% 3.3% -3.9% -0.8% トレーディング損益 883 924 1,086 972 1,791 前年比 -32.5% -14.1% 2.4% -7.6% 102.8% 金融収益 3,951 4,752 4,371 6,275 4,889 前年比 20.8% 53.7% 26.1% 39.9% 23.7% その他の営業収益 127 152 774 172 175 前年比 -46.4% -7.3% 482.0% 25.5% 37.8% 販売費及び一般管理費 9,816 9,540 10,083 10,414 11,255 前年比 -3.0% -3.2% 0.4% -1.4% 14.7% 販管費/金融費用控除後営業収益 90.6% 82.1% 80.1% 73.8% 91.1% 営業利益相当額 1,020 2,080 2,507 3,695 1,103 前年比 97.7% - 563.2% 381.1% 8.1% 営業利益相当額/金融費用控除後営業収益 9.4% 17.9% 19.9% 26.2% 8.9% 税引前四半期利益 795 2,214 2,428 3,194 1,130 前年比 43.0% - 255.0% - 42.1% 税引前四半期利益/金融費用控除後営業収益 7.3% 19.1% 19.3% 22.6% 9.1% 親会社の所有者に帰属する四半期利益 441 1,573 2,647 2,069 1,196 前年比 69.0% - 426.2% - 171.2% 四半期利益/金融費用控除後営業収益 4.1% 13.5% 21.0% 14.7% 9.7% 18年3月期 18年3月期 19年3月期 19年3月期マネックスグループ｜8698
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Coverage 販管費の内訳 出所：同社資料よりSR社作成 *表の数値が会社資料と異なる場合があるが、四捨五入により生じた相違であることに留意。 *前年比が1000％を超える場合は-とする。 *四半期業績は四半期業績（累計）値の差額により計算した値。 販管費の内訳（四半期累計） （百万円） 1Q 1-2Q 1-3Q 1-4Q 1Q 1-2Q 1-3Q 1-4Q 販売費及び一般管理費合計 9,816 19,356 29,439 39,853 11,255 前年比 -3.0% -3.1% -1.9% -1.8% 14.7% 取引関係費 3,000 5,765 8,752 11,963 3,157 前年比 5.7% 5.5% 5.2% 6.0% 5.2% 支払手数料 981 1,943 2,960 4,125 1,255 前年比 -9.8% -6.0% -3.9% 0.3% 27.9% 取引所協会費 215 441 670 897 199 前年比 -6.1% 3.5% 10.0% 11.0% -7.4% 通信費・運搬費・情報料 1,139 1,897 2,693 3,535 898 前年比 38.7% 14.3% 2.1% -3.8% -21.2% 広告宣伝費 611 1,367 2,244 3,159 740 前年比 -7.6% 9.4% 18.1% 23.1% 21.1% その他 53 117 186 247 65 前年比 35.9% 85.7% 95.8% 111.1% 22.6% 人件費 2,535 5,186 8,046 10,854 3,275 前年比 -1.4% -1.9% 3.7% 4.4% 29.2% 不動産関係費 879 1,752 2,686 3,898 1,221 前年比 29.6% 30.4% 32.4% 36.5% 38.9% 不動産費 225 399 624 1,094 302 前年比 4.7% -9.7% -7.7% 17.5% 34.2% 器具備品費 654 1,353 2,062 2,804 919 前年比 41.3% 50.0% 52.4% 45.8% 40.5% 事務費 746 1,365 2,042 2,727 723 前年比 -49.2% -54.0% -53.9% -52.5% -3.1% 事務委託費 729 1,324 1,978 2,646 707 前年比 -49.8% -55.0% -54.9% -53.4% -3.0% 事務用品費 16 40 64 81 16 前年比 -5.9% 37.9% 52.4% 42.1% 0.0% 減価償却費 2,054 4,087 6,117 8,117 2,046 前年比 30.0% 28.2% 21.9% 14.4% -0.4% 租税公課 156 294 459 516 175 前年比 -4.3% 0.0% 5.5% -20.9% 12.2% その他 447 908 1,337 1,777 659 前年比 -45.5% -36.1% -33.7% -30.7% 47.4% 販管費の内訳（四半期） （百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 販売費及び一般管理費合計 9,816 9,540 10,083 10,414 11,255 前年比 -3.0% -3.2% 0.4% -1.4% 14.7% 取引関係費 3,000 2,765 2,987 3,211 3,157 前年比 5.7% 5.1% 4.6% 8.6% 5.2% 支払手数料 981 962 1,017 1,165 1,255 前年比 -9.8% -1.9% 0.5% 12.7% 27.9% 取引所協会費 215 226 229 227 199 前年比 -6.1% 14.7% 25.1% 14.1% -7.4% 通信費・運搬費・情報料 1,139 758 796 842 898 前年比 38.7% -9.5% -18.7% -18.8% -21.2% 広告宣伝費 611 756 877 915 740 前年比 -7.6% 28.6% 34.7% 37.2% 21.1% その他 53 64 69 61 65 前年比 35.9% 166.7% 115.6% 177.3% 22.6% 人件費 2,535 2,651 2,860 2,808 3,275 前年比 -1.4% -2.4% 15.6% 6.7% 29.2% 不動産関係費 879 873 934 1,212 1,221 前年比 29.6% 31.1% 36.4% 46.7% 38.9% 不動産費 225 174 225 470 302 前年比 4.7% -23.3% -3.8% 84.3% 34.2% 器具備品費 654 699 709 742 919 前年比 41.3% 59.2% 57.2% 30.2% 40.5% 事務費 746 619 677 685 723 前年比 -49.2% -58.8% -53.6% -47.7% -3.1% 事務委託費 729 595 654 668 707 前年比 -49.8% -60.1% -54.7% -48.4% -3.0% 事務用品費 16 24 24 17 16 前年比 -5.9% 100.0% 84.6% 13.3% 0.0% 減価償却費 2,054 2,033 2,030 2,000 2,046 前年比 30.0% 26.4% 10.9% -3.6% -0.4% 租税公課 156 138 165 57 175 前年比 -4.3% 5.3% 17.0% -73.7% 12.2% その他 447 461 429 440 659 前年比 -45.5% -23.3% -28.1% -19.7% 47.4% 18年3月期 18年3月期 19年3月期 19年3月期マネックスグループ｜8698
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Coverage セグメント別四半期業績推移（日本、米国、アジア・パシフィック） 出所：同社資料よりSR社作成 *表の数値が会社資料と異なる場合があるが、四捨五入により生じた相違であることに留意。 *前年比が1000％を超える場合は-とする。 *四半期累計値は四半期実績の合計で算出。 *2019年3月期第1四半期より、従来の「日本」・「米国」・「アジア・パシフィック」の3セグメントから、「日本」・「米国」・「アジア・パシフィック」・「クリ プトアセット事業」・「投資事業」の5セグメントに変更した。上表は5セグメントの区分に基づいている。 四半期累計 （百万円） 日本 米国 AP 日本 米国 AP 日本 米国 AP 日本 米国 AP 日本 米国 AP 営業収益 7,141 4,788 242 14,465 9,645 470 23,380 14,573 695 31,206 20,002 939 7,170 5,457 193 前年比 - 6.7% 44.0% - 3.1% 38.2% - 4.5% 35.7% - 7.1% 31.5% 0.4% 14.0% -20.2% 受入手数料 3,894 2,908 139 7,951 5,696 270 12,615 8,477 403 16,967 11,858 557 3,527 3,078 96 前年比 -1.5% 3.6% 87.8% 6.0% 7.6% 68.8% 9.5% 6.1% 65.8% 11.1% 9.2% 60.5% -9.4% 5.8% -30.9% 委託手数料 3,263 1,903 139 6,552 3,743 270 10,517 5,614 401 14,082 8,091 554 2,858 2,217 96 前年比 -0.3% -5.4% 87.8% 6.3% 1.1% 68.8% 10.6% 1.8% 65.0% 12.2% 9.8% 59.2% -12.4% 16.5% -30.9% 株式・ETF 3,180 474 139 6,393 877 270 10,264 1,304 401 13,732 1,873 554 2,792 515 96 先物・オプション 82 1,429 - 158 2,866 - 251 4,310 - 348 6,219 - 66 1,702 -大証FX - - - - - - - - - -引受け・売出し手数料 6 - - 126 - - 157 - - 172 - - 23 - -募集・売出し取扱手数料 88 - - 165 - - 285 - - 458 - - 70 - -その他の受入手数料 538 1,005 - 1,109 1,953 1 1,657 2,863 3 2,256 3,767 3 576 862 -前年比 3.1% 26.3% - 4.7% 22.7% - 4.5% 15.5% - 5.4% 8.0% - 7.1% -14.2% -トレーディング損益 883 - - 1,807 - - 2,893 - - 3,865 - - 943 - -前年比 -32.5% - - -24.3% - - -16.1% - - -14.1% - - 6.8% - -金融収益 2,332 1,611 61 4,644 3,390 117 7,165 5,242 174 9,640 6,946 227 2,679 2,032 61 前年比 - 26.3% 0.0% - 30.0% 1.7% - 31.3% -1.1% - 26.5% -3.8% 14.9% 26.1% 0.0% その他の営業収益 31 258 42 61 537 82 706 828 117 732 1,141 155 21 327 36 金融費用 506 556 2 1,022 1,235 4 1,569 1,924 7 2,177 2,535 8 536 821 2 金融費用及び売上原価控除後営業収益 6,635 4,223 240 13,443 8,390 466 21,811 12,626 688 29,028 17,417 931 6,634 4,619 192 前年比 - 6.2% 43.7% - 9.6% 37.9% - 9.8% 35.2% - 11.5% 31.7% 0.0% 9.4% -20.0% 販売費及び一般管理費 5,607 4,222 249 11,166 8,206 484 17,061 12,409 701 23,420 16,487 922 5,835 4,389 207 前年比 - 0.7% 49.1% - 2.2% 42.8% - 4.9% 31.5% - 4.0% 26.1% 4.1% 4.0% -16.9% 販管費/金融費用控除後営業収益 84.5% 100.0% 103.8% 83.1% 97.8% 103.9% 78.2% 98.3% 101.9% 80.7% 94.7% 99.0% 88.0% 95.0% 107.8% 営業利益相当額 1,028 1 -9 2,277 184 -18 4,749 218 -14 5,607 931 9 799 230 -16 前年比 - - - -22.3% - -営業利益相当額/金融費用控除後営業収益 15.5% 0.0% - 16.9% 2.2% - 21.8% 1.7% - 19.3% 5.3% 1.0% 12.0% 5.0% -その他収益 575 - 13 594 1 24 651 - 40 847 2 60 683 - 9 その他費用 498 - 304 391 5 297 542 10 298 655 651 295 522 21 2 税引前四半期利益 1,105 1 -300 2,480 179 -291 4,858 208 -271 5,799 282 -225 959 209 -9 前年比 - - - -13.2% - -営業利益相当額/金融費用控除後営業収益 16.7% 0.0% - 18.4% 2.1% - 22.3% 1.6% - 20.0% 1.6% - 14.5% 4.5% -四半期利益 723 1 -303 1,614 212 -299 3,222 1,194 -285 3,807 1,274 -245 1,024 191 -13 前年比 - - - 41.6% - -親会社の所有者に帰属する四半期利益 754 1 -303 1,694 212 -299 3,335 1,194 -285 3,959 1,274 -245 1,055 191 -13 前年比 - - - 39.9% - -四半期利益/金融費用控除後営業収益 11.4% 0.0% - 12.6% 2.5% - 15.3% 9.5% - 13.6% 7.3% - 15.9% 4.1% -四半期 （百万円） 日本 米国 AP 日本 米国 AP 日本 米国 AP 日本 米国 AP 日本 米国 AP 営業収益 7,141 4,788 242 7,324 4,856 228 8,915 4,928 225 7,826 5,429 244 7,170 5,457 193 前年比 - 6.7% 44.0% - -0.2% 32.6% - 7.2% 30.8% - 14.7% 21.4% 0.4% 14.0% -20.2% 受入手数料 3,894 2,908 139 4,057 2,788 132 4,664 2,781 133 4,352 3,381 153 3,527 3,078 96 前年比 -1.5% 3.6% 87.8% 14.3% 12.1% 53.5% 16.2% 3.1% 60.2% 16.0% 18.0% 45.7% -9.4% 5.8% -30.9% 委託手数料 3,263 1,903 139 3,289 1,840 131 3,965 1,871 131 3,565 2,477 153 2,858 2,217 96 前年比 -0.3% -5.4% 87.8% 13.8% 8.7% 52.3% 18.4% 3.4% 57.8% 17.5% 33.4% 45.7% -12.4% 16.5% -30.9% 株式・ETF 3,180 474 139 3,213 403 131 3,871 427 131 3,468 569 153 2,792 515 96 先物・オプション 82 1,429 - 76 1,437 - 93 1,444 - 97 1,909 - 66 1,702 -大証FX - - - - - - - - - -引受け・売出し手数料 6 - - 120 - - 31 - - 15 - - 23 - -募集・売出し取扱手数料 88 - - 77 - - 120 - - 173 - - 70 - -その他の受入手数料 538 1,005 - 571 948 1 548 910 2 599 904 - 576 862 -前年比 3.1% 26.3% - 6.3% 19.1% - 4.0% 2.6% - 7.9% -10.4% - 7.1% -14.2% -トレーディング損益 883 - - 924 - - 1,086 - - 972 - - 943 - -前年比 -32.5% - - -14.2% - - 2.4% - - -7.5% - - 6.8% - -金融収益 2,332 1,611 61 2,312 1,779 57 2,521 1,852 57 2,475 1,704 53 2,679 2,032 61 前年比 - 26.3% 0.0% - 33.6% 5.6% - 33.9% -6.6% - 13.5% -13.1% 14.9% 26.1% 0.0% その他の営業収益 31 258 42 30 279 40 645 291 36 26 313 38 21 327 36 金融費用 506 556 2 516 680 2 547 689 3 608 612 1 536 821 2 金融費用及び売上原価控除後営業収益 6,635 4,223 240 6,808 4,167 226 8,368 4,236 222 7,217 4,791 243 6,634 4,619 192 前年比 - 6.2% 43.7% - 13.3% 32.2% - 10.1% 30.6% - 16.5% 22.1% 0.0% 9.4% -20.0% 前四半期比 -8.1% 販売費及び一般管理費 5,607 4,222 249 5,559 3,984 235 5,895 4,202 217 6,359 4,078 220 5,835 4,389 207 前年比 - 0.7% 49.1% - 3.7% 36.6% - 10.7% 11.9% - 1.2% 11.1% 4.1% 4.0% -16.9% 純営業収益販管費率 84.5% 100.0% 103.8% 81.7% 95.6% 104.0% 70.4% 99.2% 97.7% 88.1% 85.1% 90.5% 88.0% 95.0% 107.8% 営業利益相当額 1,028 1 -9 1,249 183 -10 2,472 34 5 858 713 23 799 230 -16 前年比 - - - -34.6% - - 738.8% - -22.3% - -営業利益率（営業利益/純営業収益） 15.5% 0.0% - 18.3% 4.4% - 29.5% 0.8% 2.3% 11.9% 14.9% 9.5% 12.0% 5.0% -その他収益 575 - 13 19 1 11 57 -1 16 196 2 20 683 - 9 その他費用 498 - 304 -107 5 -7 151 5 1 113 641 -3 522 21 2 税引前四半期利益 1,105 1 -300 1,375 178 9 2,378 29 20 941 74 46 959 209 -9 前年比 - - - -58.6% - - 7.2% - -13.2% - -営業利益相当額/金融費用控除後営業収益 16.7% 0.0% - 20.2% 4.3% 4.0% 28.4% 0.7% 9.0% 13.0% 1.5% 18.9% 14.5% 4.5% -四半期利益 723 1 -303 891 211 4 1,608 982 14 585 80 40 1,024 191 -13 前年比 - - - 776.8% - - - - 41.6% - -親会社の所有者に帰属する四半期利益 754 1 -303 940 211 4 1,641 982 14 624 80 40 1,055 191 -13 前年比 - - - 776.8% - - - - 39.9% - -四半期利益/金融費用控除後営業収益 11.4% 0.0% - 13.8% 5.1% 1.8% 19.6% 23.2% 6.3% 8.6% 1.7% 16.5% 15.9% 4.1% -2019年3月期 1Q 2019年3月期 1Q 2018年3月期 1Q 2018年3月期 2Q 2018年3月期 3Q 2018年3月期 1-3Q 2018年3月期 1-4Q 2018年3月期 1Q 2018年3月期 1-2Q 2018年3月期 4Qマネックスグループ｜8698
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Coverage セグメント別四半期業績推移（クリプトアセット事業、投資事業） 出所：同社資料よりSR社作成 *表の数値が会社資料と異なる場合があるが、四捨五入により生じた相違であることに留意。 *前年比が1000％を超える場合は-とする。 *四半期累計値は四半期実績の合計で算出。 *2019年3月期第1四半期より、従来の「日本」・「米国」・「アジア・パシフィック」の3セグメントから、「日本」・「米国」・「アジア・パシフィック」・「クリ プトアセット事業」・「投資事業」の5セグメントに変更した。上表は5セグメントの区分に基づいている。 四半期累計 （百万円） アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業 営業収益 - - - 659 - 659 - 2,771 942 222 前年比 - - - -受入手数料 - - - - - - - - - -前年比 - - - -委託手数料 - - - - - - - - 1 -前年比 - - - -株式・ETF - - - - - - - - - -先物・オプション - - - - - - - - - -大証FX - - - - - - - - - -引受け・売出し手数料 - - - - - - - - 1 -募集・売出し取扱手数料 - - - - - - - - - -その他の受入手数料 - - - - - - - - 92 -前年比 - - - -トレーディング損益 - - - - - - - - 848 -前年比 - - - -金融収益 - - - 659 - 659 - 2,771 - 222 前年比 - - - -その他の営業収益 - - - - - - - - - -金融費用 - - - - - - - - - -金融費用及び売上原価控除後営業収益 - - - 659 - 659 - 2,771 942 222 前年比 - - - -販売費及び一般管理費 - 2 - 3 - 5 - 15 1,211 1 前年比 - - - -販管費/金融費用控除後営業収益 - - - 128.6% 0.5% 営業利益相当額 - -2 - 656 - 654 - 2,757 -269 220 前年比 - - - -営業利益相当額/金融費用控除後営業収益 - - - 99.5% - 99.2% - 99.5% - -その他収益 - - - - - 1 - 26 10 13 その他費用 - 9 - 15 - 10 - 2 - -税引前四半期利益 - -11 - 641 - 645 - 2,781 -259 233 前年比 - - - -営業利益相当額/金融費用控除後営業収益 - - - 97.3% - 97.9% - 100.4% - 105.0% 四半期利益 - -11 - 409 - 422 - 1,751 -190 156 前年比 - - - -親会社の所有者に帰属する四半期利益 - -11 - 409 - 422 - 1,751 -190 156 前年比 - - - -四半期利益/金融費用控除後営業収益 - - - 62.1% - 64.0% - 63.2% - 70.3% 四半期 （百万円） アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業 営業収益 - - - 659 - - - 2,112 942 222 前年比 - - - -受入手数料 - - - - - - - - - -前年比 - - - -委託手数料 - - - - - - - - 1 -前年比 - - - -株式・ETF - - - - - - - - - -先物・オプション - - - - - - - - - -大証FX - - - - - - - - - -引受け・売出し手数料 - - - - - - - - 1 -募集・売出し取扱手数料 - - - - - - - - - -その他の受入手数料 - - - - - - - - 92 -前年比 - - - -トレーディング損益 - - - - - - - - 848 -前年比 - - - -金融収益 - - - 659 - - - 2,112 - 222 前年比 - - - -その他の営業収益 - - - - - - - - - -金融費用 - - - - - - - - - -金融費用及び売上原価控除後営業収益 - - - 659 - - - 2,112 942 222 前年比 - - - -販売費及び一般管理費 - 2 - 1 - 2 - 10 1,211 1 前年比 - - - -50.0% 純営業収益販管費率 0.2% - - - 0.5% 128.6% 0.5% 営業利益相当額 - -2 - 658 - -2 - 2,103 -269 220 前年比 - - - -営業利益率（営業利益/純営業収益） - - - 99.8% - - - 99.6% - 99.1% その他収益 - - - - - 1 - 25 10 13 その他費用 - 9 - 6 - -5 - -8 - -税引前四半期利益 - -11 - 652 - 4 - 2,136 -259 233 前年比 - - - -営業利益相当額/金融費用控除後営業収益 - - - 98.9% - - - 101.1% - 105.0% 四半期利益 - -11 - 420 - 13 - 1,329 -190 156 前年比 - - - -親会社の所有者に帰属する四半期利益 - -11 - 420 - 13 - 1,329 -190 156 前年比 - - - -四半期利益/金融費用控除後営業収益 - - - 63.7% - - - 62.9% - 70.3% 2018年3月期 4Q 2019年3月期 1Q 2018年3月期 1Q 2018年3月期 2Q 2018年3月期 3Q 2018年3月期 1Q 2018年3月期 1-2Q 2018年3月期 1-3Q 2018年3月期 1-4Q 2019年3月期 1Qマネックスグループ｜8698
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Coverage セグメント別四半期業績推移（日本、米国、アジア・パシフィック）（販売費及び一般管理費） 出所：同社資料をもとにSR社作成 *表の数値が会社資料と異なる場合があるが、四捨五入により生じた相違であることに留意。 *前年比が1,000％を超える場合は-とする。 *四半期累計値は四半期実績の合計で算出。 *米国、アジアパシフィックの減価償却費にはそれぞれトレードステーション社、マネックスBoom証券グループ買収時に発生した識別無形資産の償却費が含まれる。 *2019年3月期第1四半期より、従来の「日本」・「米国」・「アジア・パシフィック」の3セグメントから、「日本」・「米国」・「アジア・パシフィック」・「クリ プトアセット事業」・「投資事業」の5セグメントに変更した。上表は5セグメントの区分に基づいている。 四半期累計 （百万円） 日本 米国 AP 日本 米国 AP 日本 米国 AP 日本 米国 AP 日本 米国 AP 販売費及び一般管理費合計 5,607 4,222 249 11,166 8,206 484 17,061 12,409 701 23,420 16,487 922 5,835 4,389 207 前年比 -7.6% 0.7% 49.1% -8.2% 2.2% 42.8% -7.5% 4.9% 31.5% -6.5% 4.0% 26.1% 4.1% 4.0% -16.9% 取引関係費 1,230 1,733 99 2,594 3,093 188 4,147 4,505 255 5,787 6,044 333 1,371 1,615 61 前年比 -6.8% 15.4% 115.2% 0.3% 9.0% 84.3% 4.6% 4.9% 60.4% 8.7% 3.0% 47.3% 11.5% -6.8% -38.4% 支払手数料 306 701 36 635 1,359 57 1,010 2,032 70 1,397 2,841 85 352 863 11 取引所協会費 191 24 0 380 61 0 587 83 0 797 100 0 171 28 0 通信費・運送費・情報料 414 695 30 805 1,043 50 1,218 1,405 71 1,668 1,773 95 432 379 22 広告宣伝費 292 289 30 714 578 76 1,232 905 107 1,784 1,232 144 388 320 26 その他 27 24 3 61 51 6 101 78 7 141 96 10 29 27 1 人件費 960 1,491 83 1,955 3,060 170 3,005 4,774 265 4,028 6,469 356 1,026 1,746 96 前年比 -4.2% -0.6% 20.3% -7.3% 0.6% 25.9% -4.6% 8.4% 28.6% -4.2% 9.4% 29.0% 6.9% 17.1% 15.7% 不動産関係費 832 227 16 1,611 486 33 2,445 754 50 3,578 1,012 66 1,076 261 16 前年比 7.6% 94.0% 23.1% 7.4% 102.5% 32.0% 9.2% 121.1% 28.2% 13.9% 125.4% 15.8% 29.3% 15.0% 0.0% 不動産費 124 85 15 188 179 30 297 280 46 659 373 61 135 82 15 器具備品費 707 142 1 1,422 307 3 2,147 474 4 2,918 639 5 942 180 1 事務費 727 6 13 1,333 13 19 1,994 24 24 2,667 30 31 501 5 7 前年比 -50.0% - -13.3% -54.7% - -29.6% -54.4% - -52.0% -53.0% - -46.6% -31.1% -16.7% -46.2% 事務委託費 717 0 13 1,306 0 19 1,955 0 24 2,618 0 30 491 0 6 事務用品費 10 6 1 27 13 2 39 24 3 50 30 4 10 5 1 減価償却費（※） 1,535 500 21 3,044 1,004 42 4,532 1,523 63 6,033 2,004 81 1,516 500 18 前年比 40.7% 6.4% 10.5% 36.7% 8.4% 13.5% 28.2% 6.8% 10.5% 18.8% 3.4% 3.8% -1.2% 0.0% -14.3% 租税公課 147 10 0 275 19 0 433 26 0 604 -89 0 134 8 0 その他 177 256 16 355 533 32 507 804 44 725 1,018 54 209 251 10 四半期 （百万円） 日本 米国 AP 日本 米国 AP 日本 米国 AP 日本 米国 AP 日本 米国 AP 販売費及び一般管理費合計 5,607 4,222 249 5,559 3,984 235 5,895 4,202 217 6,359 4,078 220 5,835 4,389 207 前年比 -7.6% 0.7% 49.1% -8.7% 3.7% 36.6% -6.2% 10.7% 11.9% -3.8% 1.2% 11.1% 4.1% 4.0% -16.9% 取引関係費 1,230 1,733 99 1,364 1,360 89 1,553 1,412 67 1,640 1,539 78 1,371 1,615 61 前年比 -6.8% 15.4% 115.2% 7.7% 1.8% 58.9% 12.7% -3.0% 17.5% 20.7% -2.3% 16.4% 11.5% -6.8% -38.4% 支払手数料 306 701 36 329 658 21 375 673 13 387 809 15 352 863 11 取引所協会費 191 24 0 189 37 0 207 22 0 210 17 0 171 28 0 通信費・運送費・情報料 414 695 30 391 348 20 413 362 21 450 368 24 432 379 22 広告宣伝費 292 289 30 422 289 46 518 327 31 552 327 37 388 320 26 その他 27 24 3 34 27 3 40 27 1 40 18 3 29 27 1 人件費 960 1,491 83 995 1,569 87 1,050 1,714 95 1,023 1,695 91 1,026 1,746 96 前年比 -4.2% -0.6% 20.3% -10.1% 1.7% 31.8% 0.8% 25.8% 33.8% -3.0% 12.5% 30.0% 6.9% 17.1% 15.7% 不動産関係費 832 227 16 779 259 17 834 268 17 1,133 258 16 1,076 261 16 前年比 7.6% 94.0% 23.1% 7.2% 110.6% 41.7% 12.9% 165.3% 21.4% 25.6% 138.9% -11.1% 29.3% 15.0% 0.0% 不動産費 124 85 15 64 94 15 109 101 16 362 93 15 135 82 15 器具備品費 707 142 1 715 165 2 725 167 1 771 165 1 942 180 1 事務費 727 6 13 606 7 6 661 11 5 673 6 7 501 5 7 前年比 -50.0% - -13.3% -59.3% - -50.0% -53.9% - -78.3% -48.2% - -12.5% -31.1% -16.7% -46.2% 事務委託費 717 0 13 589 0 6 649 0 5 663 0 6 491 0 6 事務用品費 10 6 1 17 7 1 12 11 1 11 6 1 10 5 1 減価償却費 1,535 500 21 1,509 504 21 1,488 519 21 1,501 481 18 1,516 500 18 前年比 40.7% 6.4% 10.5% 33.0% 10.5% 16.7% 13.6% 3.8% 5.0% -2.6% -6.2% -14.3% -1.2% 0.0% -14.3% 租税公課 147 10 0 128 9 0 158 7 0 171 -115 0 134 8 0 その他 177 256 16 178 277 16 152 271 12 218 214 10 209 251 10 2019年3月期 1Q 2019年3月期 1Q 2018年3月期 1-4Q 2018年3月期 1Q 2018年3月期 2Q 2018年3月期 3Q 2018年3月期 4Q 2018年3月期 1-3Q 2018年3月期 1Q 2018年3月期 1-2Qマネックスグループ｜8698
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Coverage セグメント別四半期業績推移（クリプトアセット事業、投資事業）（販売費及び一般管理費） 出所：同社資料をもとにSR社作成 *表の数値が会社資料と異なる場合があるが、四捨五入により生じた相違であることに留意。 *前年比が1,000％を超える場合は-とする。 *四半期累計値は四半期実績の合計で算出。 *米国、アジアパシフィックの減価償却費にはそれぞれトレードステーション社、マネックスBoom証券グループ買収時に発生した識別無形資産の償却費が含まれる。 *2019年3月期第1四半期より、従来の「日本」・「米国」・「アジア・パシフィック」の3セグメントから、「日本」・「米国」・「アジア・パシフィック」・「クリ プトアセット事業」・「投資事業」の5セグメントに変更した。上表は5セグメントの区分に基づいている。 四半期累計 （百万円） アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業 販売費及び一般管理費合計 - 2 - 3 - 5 - 14 1,211 209 前年比 - - - -取引関係費 - - - - - 1 - 9 152 1 前年比 - - - -支払手数料 - - - - - 1 - 1 73 1 取引所協会費 - - - - - - - - - -通信費・運送費・情報料 - - - - - - - - 65 -広告宣伝費 - - - - - - - - 7 -その他 - - - - - - - 1 8 -人件費 - 1 - 1 - 1 - 1 406 -前年比 - - - -不動産関係費 - - - - - - - - 71 -前年比 - - - -不動産費 - - - - - - - - 71 -器具備品費 - - - - - - - - - -事務費 - - - - - - - - 210 -前年比 - - - -事務委託費 - - - - - - - - 210 -事務用品費 - - - - - - - - - -減価償却費（※） - - - - - - - - 12 -前年比 - - - -租税公課 - - - - - - - 1 32 -その他 - - - 1 - 2 - 2 328 1 四半期 （百万円） アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業アセット事業クリプト 投資事業 販売費及び一般管理費合計 - 2 - 1 - 2 - 9 1,211 209 前年比 - - - -取引関係費 - - - - - 1 - 8 152 1 前年比 - - - -支払手数料 - - - - - 1 - - 73 1 取引所協会費 - - - - - - - - - -通信費・運送費・情報料 - - - - - - - - 65 -広告宣伝費 - - - - - - - - 7 -その他 - - - - - - - 1 8 -人件費 - 1 - - - - - - 406 -前年比 - - - -不動産関係費 - - - - - - - - 71 -前年比 - - - -不動産費 - - - - - - - - 71 -器具備品費 - - - - - - - - - -事務費 - - - - - - - - 210 -前年比 - - - -事務委託費 - - - - - - - - 210 -事務用品費 - - - - - - - - - -減価償却費 - - - - - - - - 12 -前年比 - - - -租税公課 - - - - - - - 1 32 -その他 - - - 1 - 1 - - 328 1 2018年3月期 1Q 2018年3月期 2Q 2018年3月期 3Q 2018年3月期 4Q 2019年3月期 1Q 2018年3月期 1-2Q 2018年3月期 1-3Q 2018年3月期 1-4Q 2019年3月期 1Q 2018年3月期 1Qマネックスグループ｜8698
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Coverage マネックス証券の四半期業績 出所：同社資料よりSR社作成 *表の数値が会社資料と異なる場合があるが、四捨五入により生じた相違であることに留意。 *前年比が1,000％を超える場合は-とする。 四半期累計 （百万円） 1Q 1-2Q 1-3Q 1-4Q 1Q 1-2Q 1-3Q 1-4Q 営業収益 7,715 15,140 24,487 32,454 7,749 前年比 -2.8% 4.4% 11.0% 9.5% 0.4% 純営業収益 6,691 13,547 21,918 29,394 6,713 前年比 -3.2% 4.9% 12.3% 10.8% 0.3% 受入手数料 3,916 8,000 12,688 17,087 3,538 前年比 -1.3% 6.2% 9.7% 11.1% -9.7% 委託手数料 3,290 6,613 10,613 14,238 2,885 前年比 -0.1% 6.6% 10.7% 12.3% -12.3% 株式・ETF等 3,208 6,455 10,361 13,889 2,819 前年比 1.6% 8.2% 11.9% 13.3% -12.1% 先物・オプション 82 158 252 348 66 前年比 -39.7% -33.6% -23.6% -17.5% -19.5% 引受け・売出し手数料 5 125 156 171 22 前年比 -80.8% 123.2% 56.0% 25.7% 340.0% 募集・売出し手数料 88 165 285 458 70 前年比 -32.3% -25.3% -9.5% 3.6% -20.5% その他受入手数料 531 1,094 1,633 2,218 560 前年比 2.7% 4.3% 4.3% 4.8% 5.5% トレーディング損益 882 1,804 2,839 3,862 943 前年比 -32.6% -24.4% -17.6% -14.2% 6.9% 金融収益 2,888 5,281 8,261 10,780 3,246 前年比 12.2% 18.9% 20.0% 12.8% 12.4% その他の営業収益 28 54 698 723 20 前年比 -67.1% -59.1% 323.0% 276.6% -28.6% 販売費及び一般管理費 5,789 11,558 17,743 24,024 5,932 前年比 -7.5% -7.1% -6.3% -6.7% 2.5% 販管費/純営業収益 86.5% 85.3% 81.0% 81.7% 88.4% 営業利益 902 1,988 4,175 5,369 781 前年比 37.5% 315.0% 613.7% 576.2% -13.4% 営業利益/純営業収益 13.5% 14.7% 19.0% 18.3% 11.6% 税引前四半期純利益 984 2,097 4,268 5,429 828 前年比 -41.3% 55.0% 187.0% 267.3% -15.9% 税引前四半期純利益/純営業収益 14.7% 15.5% 19.5% 18.5% 12.3% 四半期純利益 693 1,445 2,945 3,742 576 前年比 -47.6% 32.8% 157.4% 251.7% -16.9% 四半期純利益/純営業収益 10.4% 10.7% 13.4% 12.7% 8.6% 四半期 （百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 営業収益 7,715 7,425 9,347 7,967 7,749 前年比 -2.8% 13.2% 23.4% 5.4% 0.4% 純営業収益 6,691 6,856 8,371 7,476 6,713 前年比 -3.2% 14.2% 26.8% 6.6% 0.3% 受入手数料 3,916 4,084 4,688 4,399 3,538 前年比 -1.3% 14.6% 16.1% 15.5% -9.7% 委託手数料 3,290 3,323 4,000 3,625 2,885 前年比 -0.1% 14.1% 18.3% 17.1% -12.3% 株式・ETF等 3,208 3,247 3,906 3,528 2,819 前年比 1.6% 15.6% 18.7% 17.5% -12.1% 先物・オプション 82 76 94 96 66 前年比 -39.7% -25.5% 2.2% 4.3% -19.5% 引受け・売出し手数料 5 120 31 15 22 前年比 -80.8% 300.0% -29.5% -58.3% 340.0% 募集・売出し手数料 88 77 120 173 70 前年比 -32.3% -15.4% 27.7% 36.2% -20.5% その他受入手数料 531 563 539 585 560 前年比 2.7% 5.8% 4.3% 6.2% 5.5% トレーディング損益 882 922 1,035 1,023 943 前年比 -32.6% -14.5% -2.5% -2.8% 6.9% 金融収益 2,888 2,393 2,980 2,519 3,246 前年比 12.2% 28.0% 22.0% -5.7% 12.4% その他の営業収益 28 26 644 25 20 前年比 -67.1% -44.7% - -7.4% -28.6% 販売費及び一般管理費 5,789 5,769 6,185 6,281 5,932 前年比 -7.5% -6.7% -4.8% -7.7% 2.5% 販管費/純営業収益 86.5% 84.1% 73.9% 84.0% 88.4% 営業利益 902 1,086 2,187 1,194 781 前年比 37.5% - - 471.3% -13.4% 営業利益/純営業収益 13.5% 15.8% 26.1% 16.0% 11.6% 税引前四半期純利益 984 1,113 2,171 1,161 828 前年比 -41.3% - - - -15.9% 税引前四半期純利益/純営業収益 14.7% 16.2% 25.9% 15.5% 12.3% 四半期純利益 693 752 1,500 797 576 前年比 -47.6% - - - -16.9% 四半期純利益/純営業収益 10.4% 11.0% 17.9% 10.7% 8.6% 18年3月期 18年3月期 19年3月期 19年3月期マネックスグループ｜8698
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Coverage マネックス証券の主要指標 出所：同社資料よりSR社作成 *表の数値が会社資料と異なる場合があるが、四捨五入により生じた相違であることに留意。 *二市場個人売買代金は日本取引所グループ「統計月報」の月次数値の合計値。 四半期累計 受入手数料の関連指標 1Q 1-2Q 1-3Q 1-4Q 1Q 1-2Q 1-3Q 1-4Q 二市場個人売買代金（兆円） 69.6 138.2 228.4 317.0 72.2 前年比 1.9% 5.0% 13.9% 19.5% 3.7% マネックス証券シェア 5.5% 5.4% 5.3% 5.3% 5.3% マネックス証券の株式・ETF 売買代金（兆円） 3.8 7.4 12.0 16.8 3.8 前年比 12.8% 14.8% 20.5% 25.9% -0.5% 株式等委託手数料率 0.084% 0.087% 0.086% 0.083% 0.074% トレーディング損益の関連指標 FX取引金額（兆円） 6.7 13.7 21.3 31.1 7.4 前年比 -29.1% -17.0% -16.9% -10.9% 11.0% 金融収益の関連指標 信用取引残高（10億円） 165 163 189 205 201 前年比 14.6% 14.3% 25.8% 23.7% 21.5% 信用取引月末残高の平均（10億円） 160 164 169 178 202.9 前年比 2.8% 9.0% 13.4% 17.1% 26.9% 四半期 受入手数料の関連指標 1Q 2Q 3Q 4Q 二市場個人売買代金（兆円） 69.6 68.6 90.2 88.6 72.2 前年比 1.9% 8.4% 30.9% 36.8% 3.7% マネックス証券シェア 5.5% 5.2% 5.1% 5.3% 5.3% マネックス証券の株式・ETF 売買代金（兆円） 3.8 3.6 4.6 4.7 3.8 前年比 12.8% 17.0% 31.0% 42.1% -0.5% 株式等委託手数料率 0.084% 0.091% 0.084% 0.075% 0.074% トレーディング損益の関連指標 FX取引金額（兆円） 6.7 7.0 7.6 9.8 7.4 前年比 -29.1% -1.0% -16.5% 5.6% 11.0% 金融収益の関連指標 信用取引残高（10億円） 165 163 189 205 201 前年比 14.6% 14.3% 25.8% 23.7% 21.5% 信用取引月末残高の平均（10億円） 160 169 179 204 203 前年比 2.8% 15.6% 22.6% 27.2% 26.9% 18年3月期 18年3月期 19年3月期 19年3月期マネックスグループ｜8698
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Coverage 米国セグメントの四半期業績 出所：同社資料よりSR社作成 *表の数値が会社資料と異なる場合があるが、四捨五入により生じた相違であることに留意。 *前年比が1,000％を超える場合は-とする。 四半期累計 （千米ドル） 1Q 1-2Ｑ 1-３Q 1-4Q 1Q 1-2Ｑ 1-３Q 1-4Q 営業収益 42,939 86,693 130,389 180,593 50,162 前年比 3.5% -2.1% 0.6% 5.1% 16.8% 受入手数料 26,081 51,199 75,843 107,067 28,297 前年比 0.5% 2.2% 2.1% 7.2% 8.5% 委託手数料 17,067 33,646 50,230 73,056 20,377 前年比 -8.2% -4.0% -2.0% 7.7% 19.4% 株式・ETF 4,255 7,890 11,675 16,917 4,731 先物・オプション 12,813 25,757 38,556 56,139 15,646 その他受入手数料 9,014 17,553 25,613 34,011 7,920 前年比 22.6% 16.6% 11.2% 6.0% -12.1% トレーディング損益 - - - - -金融収益 14,446 30,471 46,905 62,713 18,680 前年比 22.5% 23.5% 26.5% 24.1% 29.3% 売上収益 99 199 232 506 178 その他の営業収益 2,313 4,824 7,409 10,306 3,007 金融費用 4,982 11,102 17,214 22,892 7,549 前年比 9.2% 14.1% 19.1% 17.6% 51.5% 売上原価 86 173 201 439 155 金融費用及び売上原価控除後営業収益 37,870 75,417 112,973 157,260 42,458 前年比 3.1% 4.1% 5.7% 9.5% 12.1% 販売費及び一般管理費（※） 37,859 73,765 111,026 148,858 40,345 前年比 -2.2% -2.9% 1.0% 2.0% 6.6% 営業利益相当額 11 1,652 1,947 8,402 2,113 前年比 - - - - -その他収益 - 9 3 21 1 その他費用 4 51 92 5,882 193 税引前四半期利益 7 1,610 1,858 2,542 1,921 前年比 - - - - -四半期利益 5 1,902 10,682 11,504 1,757 前年比 - - - - -親会社の所有者に帰属する四半期利益 5 1,902 10,682 11,504 1,757 前年比 - - - - -四半期 （千米ドル） 1Q 2Ｑ ３Q 4Q 1Q 2Ｑ ３Q 4Q 営業収益 42,939 43,754 43,696 50,204 50,162 前年比 3.5% -7.0% 6.3% 18.8% 16.8% 受入手数料 26,081 25,118 24,644 31,224 28,297 前年比 0.5% 4.0% 2.0% 21.8% 8.5% 委託手数料 17,067 16,579 16,584 22,826 20,377 前年比 -8.2% 0.8% 2.4% 37.7% 19.4% 株式・ETF 4,255 3,635 3,785 5,242 4,731 先物・オプション 12,813 12,944 12,799 17,583 15,646 その他受入手数料 9,014 8,539 8,060 8,398 7,920 前年比 22.6% 10.8% 1.2% -7.2% -12.1% トレーディング損益 - - - - -金融収益 14,446 16,025 16,434 15,808 18,680 前年比 22.5% 24.4% 32.4% 17.6% 29.3% 売上収益 99 100 33 274 178 その他の営業収益 2,313 2,511 2,585 2,897 3,007 金融費用 4,982 6,120 6,112 5,678 7,549 前年比 9.2% 18.5% 29.5% 13.4% 51.5% 売上原価 86 87 28 238 155 金融費用及び売上原価控除後営業収益 37,870 37,547 37,556 44,287 42,458 前年比 3.1% 5.2% 9.0% 20.4% 12.1% 販売費及び一般管理費（※） 37,859 35,906 37,261 37,832 40,345 前年比 -2.2% -3.7% 9.9% 5.2% 6.6% 営業利益相当額 11 1,641 295 6,455 2,113 前年比 - - -46.4% 695.0% -その他収益 - 9 -6 18 1 その他費用 4 47 41 5,790 193 税引前四半期利益 7 1,603 248 684 1,921 前年比 - - -66.9% 0.1% -四半期利益 5 1,897 8,780 822 1,757 前年比 - - 683.2% - -親会社の所有者に帰属する四半期利益 5 1,897 8,780 822 1,757 前年比 - - 683.2% - -2019年3月期 2019年3月期 2018年3月期 2018年3月期マネックスグループ｜8698
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Coverage 米国セグメントの販管費の内訳 出所：同社資料よりSR社作成 *表の数値が会社資料と異なる場合があるが、四捨五入により生じた相違であることに留意。 米国セグメントの主要指標 出所：同社資料よりSR社作成 *表の数値が会社資料と異なる場合があるが、四捨五入により生じた相違であることに留意。 *約定件数はDARTsに営業日数を乗じて計算。 四半期累計 （千米ドル） 1Q 1-2Ｑ 1-３Q 1-4Q 1Q 1-2Ｑ 1-３Q 1-4Q 販売費及び一般管理費合計 37,859 73,765 111,026 148,858 40,345 前年比 -2.2% -2.9% 1.0% 2.0% 6.6% 取引関係費 15,538 27,797 40,299 54,560 14,849 前年比 12.0% 3.5% 1.0% 1.1% -4.4% 支払手数料 6,283 12,217 18,185 25,657 7,929 取引所協会費 219 554 749 909 255 通信費・運送費・情報料 6,235 9,376 12,573 16,008 3,484 広告宣伝費 2,589 5,191 8,090 11,115 2,937 その他 213 459 702 872 244 人件費 13,370 27,504 42,716 58,404 16,053 前年比 -3.5% -4.5% 4.3% 7.4% 20.1% 不動産関係費 2,035 4,369 6,746 9,139 2,402 前年比 89.0% 93.1% 113.4% 121.8% 18.0% 不動産費 764 1,615 2,513 3,380 752 器具備品費 1,272 2,756 4,234 5,761 1,651 事務費 50 112 213 265 50 前年比 - - - - 0.0% 事務委託費 - - - - -事務用品費 50 112 213 265 50 減価償却費（※） 4,486 9,025 13,625 18,093 4,601 前年比 3.3% 3.0% 2.8% 1.4% 2.6% 租税公課 88 168 234 -798 78 その他 2,292 4,790 7,194 9,195 2,312 四半期 （千米ドル） 1Q 2Ｑ ３Q 4Q 1Q 2Ｑ ３Q 4Q 販売費及び一般管理費合計 37,859 35,906 37,261 37,832 40,345 前年比 -2.2% -3.7% 9.9% 5.2% 6.6% 6.6% 取引関係費 15,538 12,259 12,502 14,261 14,849 前年比 12.0% -5.5% -4.2% 1.2% -4.4% 支払手数料 6,283 5,934 5,968 7,472 7,929 取引所協会費 219 335 195 160 255 通信費・運送費・情報料 6,235 3,141 3,197 3,435 3,484 広告宣伝費 2,589 2,602 2,899 3,025 2,937 その他 213 246 243 170 244 人件費 13,370 14,134 15,212 15,688 16,053 前年比 -3.5% -5.4% 25.3% 16.6% 20.1% 不動産関係費 2,035 2,334 2,377 2,393 2,402 前年比 89.0% 96.8% 164.7% 149.5% 18.0% 不動産費 764 851 898 867 752 器具備品費 1,272 1,484 1,478 1,527 1,651 事務費 50 62 101 52 50 前年比 - - - - 0.0% 事務委託費 - - - - -事務用品費 50 62 101 52 50 減価償却費（※） 4,486 4,539 4,600 4,468 4,601 前年比 3.3% 2.7% 2.4% -2.6% 2.6% 租税公課 88 80 66 -1,032 78 その他 2,292 2,498 2,404 2,001 2,312 2018年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2019年3月期 四半期累計 1Q 1-2Ｑ 1-３Q 1-4Q 1Q 1-2Ｑ 1-３Q 1-4Q 営業日数（日） 63 126 188 249 64 DARTs（件） 67,182 65,250 64,616 70,520 77,880 前年比 -38.3% -36.6% -35.9% -23.6% 15.9% 約定件数（千件） 4,232 8,222 12,148 17,559 4,984 委託手数料（千ドル） 17,067 33,646 50,230 73,056 20,377 前年比 -8.2% -4.0% -2.0% 7.7% 19.4% 約定当たり手数料（ドル） 4.0 4.1 4.1 4.2 4.1 四半期 1Q 2Ｑ ３Q 4Q 1Q 2Ｑ ３Q 4Q 営業日数（日） 63 63 62 61 64 VIX 11.4 10.9 10.3 17.4 15.3 前年比 -27.1% -17.3% -26.9% 48.4% 34.2% DARTs（件） 67,182 63,318 63,327 88,716 77,880 前年比 -38.3% -34.9% -34.2% 33.1% 15.9% 約定件数（千件） 4,232 3,989 3,926 5,412 4,984 委託手数料（千ドル） 17,067 16,579 16,584 22,826 20,377 前年比 -8.2% 0.8% 2.4% 37.7% 19.4% 約定当たり手数料（ドル） 4.0 4.2 4.2 4.2 4.1 2019年3月期 2019年3月期 2018年3月期 2018年3月期マネックスグループ｜8698
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