JAIST Repository: 審査技術の向上によるファイナンスへの貢献に関する一考察

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Type Conference Paper

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URL http://hdl.handle.net/10119/11088

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本著作物は研究・技術計画学会の許可のもとに掲載す るものです。This material is posted here with permission of the Japan Society for Science Policy and Research Management.

２

２

査

の向上による

イ

ンス の

献に関する一考察

要因(Five Forces)、SWOT、キャッ ロー ネジ ント、 定 合 、ROA,ROE などを

し、 えて、これらを、 域 発、 発、リ ート 発などといったプロジ クト別に、 的に、展 することにより、 査 の現 性を向上させ、結論として、これらにより、 イ ンスの 性を高めることができると考える。 。研究 景、研究目的およ 研究手法 イ ンスの は、 査 によるといっても過 ではない。本 においては、 者の 査 験 を ースに ジネススクールでのノウ ウを り で 査 の向上を考察する。 。研究結果 ） 、 査手法に関して、最 に、 来の 査分析手法を し、 いで、 ジネススクールにおい てのノウ ウを り 、 査手法の 、向上を考察する。 沿 、 者、株 査調書は、沿 、 者、株 を論ずるところから始まる。 そのう 、沿 は、最 に論じられるが、定性的とはいえ、結論を論ずる場 で、論ずる は最 である。 な に、定 的結論は、 するが、 である。沿 はす ての 査項目に しうるので、 者はこれを沿 トリックスと 現している。 時の事情、動機は特に重要な項目 で、さらに、 や、工場などの事業 の に関して分析、評価し、最 に、 対象の 工事についての づけを明確にする。 者は、 能 、 業の に対してどのように対 してきたか評価する。 意 定についての仕 、 者の資 ・能 などを分析し、定性的な評価になりが であるが、 ー ド指定などにより、可能な り、定 化する。 な に、 者がき と されているかどうか の も 業 続を に重要である。 株 の分析では、 株主、株 の安定性、増資負担能 などが重要である。 これらにおいては、 ジネススクールにおけるノウ ウによる は特にはない。 事業 観 ここでは、 に、主要 の 上高 ア、 、 別化、 の に関して分析する。 に、業 事情に関して、業 動向、 社の づけ、 ア、 的な保 策などを分析する。 に、事業 に関して、能 バランス、 働 など分析する。 に、生 ・ や 業 に関

して分析する。 ジネススクールの 験により、業 事情に関しては、 業の 性に を てた イケル ータ ーのコンセプトを することが 査手法の 向上に 献する。 ーターの つの 要因(Five Forces)である。これらの 要因が、情報の 対 性軽減を ると考える。 同様に、事業 に関しても、SWOT 分析を することが で、情報の 対 性軽減を ること ができると考える。 生 状 ここでは、 に、生 状 を分析する。 価の 動に関して、構造的か一時的かを見 める。 原 料仕 れに関して、安定的か、 かを する。 に、 状 を分析する。 価の 動に関して、構造的か一時的かを見 めることが重要である。 に、 ルート、 、 費に関しても分析することが 要である。

これらに対して、生 状 に関しては、PPM(Product Portfolio Management)を する。と同時に、 情報の 対 性軽減を る。 状 に関しては、Marketing の 4P(Product, Price, Place、およ 、 Promotion)を すると同時に、情報の 対 性軽減を る。 、 状態 ここでは、 に、 状 に関しては、 、 分、 状 の分析が重要である。 に、 状態においては、 務 、 定科目の特 事項の分析評価が 要である。 これらにおいては、 ジネススクールにおけるノウ ウによる は特にはない。 工事計画 資） ここでは、 に、 資の 性に関して、公 性があるかどうかが れる。 に、 資の 性が され ならない。その 、能 、 件、 の生 ・ 計画との 合性 が分析される。 に、工事 果が 論される。 的 果、公的 果の が対象になる。 に、建築事務 も、 工業者評価、 理的工事 行能 の観 が 論される。 に、土 得 に関しては、土 価と 価との により、 的な かどうかが れる。 これらにおいては、 ジネススクールにおけるノウ ウによる は特にはない。 資金計画 ここでは、 に、策定目的は、資金 から た工事 行能 の分析であり、 方 等資金 か ら た 方 を し、 務 の影響は. B S 策定により考察できる。 に、策定方法 は、資金調 ・ 用 で、 との関連性、 合性が重要である。 に、 事項とし ては、 資 資、 で資金 用を、内部 保、増資、 で資金調 を分析する。 資金計画分析手法の向上策としては、 上の 来の手法に対して、キャッ ロー ネジ ント を し、 業キャッ ロー、 資キャッ ロー、およ 務キャッ ローを計 し情 報の 対 性を軽減する。 ここでは、 に、目的は結論の定 化である。この 、 分析の が要 され、 構造の 明確な 、 件の 正さ、 との 合性が れる。 に、手法としては、 P L の 毎の が重要である。 的には、 上高、 上原価、 ・ 費、 、DEP、 関 などである。 に、 能 PAYBACK 方 ）の のため、 資源、 持 業費 DEP 30 ） 的 資、要 務、 年 といった計 プロセスが 要である。

して分析する。 ジネススクールの 験により、業 事情に関しては、 業の 性に を てた イケル ータ ーのコンセプトを することが 査手法の 向上に 献する。 ーターの つの 要因(Five Forces)である。これらの 要因が、情報の 対 性軽減を ると考える。 同様に、事業 に関しても、SWOT 分析を することが で、情報の 対 性軽減を ること ができると考える。 生 状 ここでは、 に、生 状 を分析する。 価の 動に関して、構造的か一時的かを見 める。 原 料仕 れに関して、安定的か、 かを する。 に、 状 を分析する。 価の 動に関して、構造的か一時的かを見 めることが重要である。 に、 ルート、 、 費に関しても分析することが 要である。

これらに対して、生 状 に関しては、PPM(Product Portfolio Management)を する。と同時に、 情報の 対 性軽減を る。 状 に関しては、Marketing の 4P(Product, Price, Place、およ 、 Promotion)を すると同時に、情報の 対 性軽減を る。 、 状態 ここでは、 に、 状 に関しては、 、 分、 状 の分析が重要である。 に、 状態においては、 務 、 定科目の特 事項の分析評価が 要である。 これらにおいては、 ジネススクールにおけるノウ ウによる は特にはない。 工事計画 資） ここでは、 に、 資の 性に関して、公 性があるかどうかが れる。 に、 資の 性が され ならない。その 、能 、 件、 の生 ・ 計画との 合性 が分析される。 に、工事 果が 論される。 的 果、公的 果の が対象になる。 に、建築事務 も、 工業者評価、 理的工事 行能 の観 が 論される。 に、土 得 に関しては、土 価と 価との により、 的な かどうかが れる。 これらにおいては、 ジネススクールにおけるノウ ウによる は特にはない。 資金計画 ここでは、 に、策定目的は、資金 から た工事 行能 の分析であり、 方 等資金 か ら た 方 を し、 務 の影響は. B S 策定により考察できる。 に、策定方法 は、資金調 ・ 用 で、 との関連性、 合性が重要である。 に、 事項とし ては、 資 資、 で資金 用を、内部 保、増資、 で資金調 を分析する。 資金計画分析手法の向上策としては、 上の 来の手法に対して、キャッ ロー ネジ ント を し、 業キャッ ロー、 資キャッ ロー、およ 務キャッ ローを計 し情 報の 対 性を軽減する。 ここでは、 に、目的は結論の定 化である。この 、 分析の が要 され、 構造の 明確な 、 件の 正さ、 との 合性が れる。 に、手法としては、 P L の 毎の が重要である。 的には、 上高、 上原価、 ・ 費、 、DEP、 関 などである。 に、 能 PAYBACK 方 ）の のため、 資源、 持 業費 DEP 30 ） 的 資、要 務、 年 といった計 プロセスが 要である。 上の 来の に えて、ARR、PAYBACK、IRR およ NPV といった 資評価の手法を して、情報の 対 性軽減を ることが につながる。 。研究結果 ） えて、 域 発、 発、リ ート 発などといったプロジ クト別に、 的に、展 するこ とにより、 査 の現 性を向上させる。 ここでは、 に を り、まず、 来の手法を する。 は レー ン デ ルを 用する。インプットデータに関しては、 のように考える。 がある場合には 査分析により、インプットデータを 得し、 がない、新 分 である場 合には、業 の アリングなどにより、インプットデータを 得して をする。 来は、 レー ン デルにより、 のように、計 結果を して。 資意 定の をす る。 。 レー ン計 結果 出 ） イ ンス 用、 務 ）レジ 1 年目 2 年目 3 年目 4 年目 5 年目 << >> 計 0 0 1,850 1,850 1,850 1,850 1,850 1,850 2,035 2,035 業 0 0 1,850 1,850 1,850 1,850 1,850 1,850 2,035 2,035 金 用 出 計 133 142 1,932 1,946 1,984 1,991 2,016 2,022 2,087 2,092 件費 0 0 567 567 595 595 625 625 656 656 理費 0 0 408 408 408 408 408 408 420 420 料 0 0 312 312 312 312 312 312 343 343 保 料 0 0 19 19 38 38 38 38 38 38 公 公課 0 0 40 40 40 40 40 40 40 40 その他費用 0 0 158 158 163 163 168 168 173 173 い 133 133 198 198 198 198 195 195 187 187 減価 費 0 0 230 230 230 230 230 230 230 230 金 資金） 9 14 7 6 5 き -133 -142 -82 -96 -134 -141 -166 -172 -52 -57 法 50 ） 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 き -133 -142 -82 -96 -134 -141 -166 -172 -52 -57 -133 -142 -215 -237 -349 -379 -515 -551 -567 -608

<<資金計画>> 資金 要 計 4,510 4,510 0 0 0 0 106 106 106 106 資 4,510 4,510 資金 106 106 106 106 金 配 金 その他 資金調 計 4,217 4,208 148 134 96 89 64 58 178 173 内部 保 -133 -142 148 134 96 89 64 58 178 173 資本金・増資 750 750 資金 2,600 2,600 金 1,000 1,000 資金 その他 資金過 足 -293 -302 148 134 96 89 -42 -48 72 67 資金過 足 計 -293 -302 -154 -167 -71 -79 -121 -127 -55 -60 << 高>> 資金 2,600 2,600 2,600 2,600 2,600 2,600 2,494 2,494 2,388 2,388 金 293 302 154 167 71 79 121 127 55 60 金 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 金 これに対し、 ジネススクールの手法を 用すると、毎年、 定 合 を計 して、 定性資金 の安定性を確認するように を っており、かつ の計 結果も確認して、 業として、 プロジ クトに対しての 性を しながら、 定外であれ 、 めることになる。さら に、 ケースを計 すると、 資 ということになり、その場合、 金 高の大きいケースに を与える。 結論 上考察してきたように、 来の 査 を まえて、 つの 要因(Five Forces)、SWOT、PPM、 Marketing の 4P、キャッ ロー ネジ ント、 資評価の手法などを し、 えて、これらを、 域 発、 発、リ ート 発などといったプロジ クト別に、 的に、展 することにより、 定 合 、ROA,ROE、 金 高 ースの 資 などを し、 査 の現 性を向上させ、結論として、これらにより、情報の 対 性を軽減し、 イ ンスの 性、 性を高めることができると考える。

<<資金計画>> 資金 要 計 4,510 4,510 0 0 0 0 106 106 106 106 資 4,510 4,510 資金 106 106 106 106 金 配 金 その他 資金調 計 4,217 4,208 148 134 96 89 64 58 178 173 内部 保 -133 -142 148 134 96 89 64 58 178 173 資本金・増資 750 750 資金 2,600 2,600 金 1,000 1,000 資金 その他 資金過 足 -293 -302 148 134 96 89 -42 -48 72 67 資金過 足 計 -293 -302 -154 -167 -71 -79 -121 -127 -55 -60 << 高>> 資金 2,600 2,600 2,600 2,600 2,600 2,600 2,494 2,494 2,388 2,388 金 293 302 154 167 71 79 121 127 55 60 金 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 金 これに対し、 ジネススクールの手法を 用すると、毎年、 定 合 を計 して、 定性資金 の安定性を確認するように を っており、かつ の計 結果も確認して、 業として、 プロジ クトに対しての 性を しながら、 定外であれ 、 めることになる。さら に、 ケースを計 すると、 資 ということになり、その場合、 金 高の大きいケースに を与える。 結論 上考察してきたように、 来の 査 を まえて、 つの 要因(Five Forces)、SWOT、PPM、 Marketing の 4P、キャッ ロー ネジ ント、 資評価の手法などを し、 えて、これらを、 域 発、 発、リ ート 発などといったプロジ クト別に、 的に、展 することにより、 定 合 、ROA,ROE、 金 高 ースの 資 などを し、 査 の現 性を向上させ、結論として、これらにより、情報の 対 性を軽減し、 イ ンスの 性、 性を高めることができると考える。 参考文献） 、 計画策定と イ ンス 日刊工業新聞社、 、 計画策定と イ ンス 事）、日刊工業新聞社、 、 イ ンス 用、 務 ）レジ 、日本大学、