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OECD 対日審査報告書 2013 年版

日本記者クラブ 2013 年 4 月 23 日

ランダル・ジョーンズ

2013 年 4 月 23 日

ランダル・ジョーンズ 経済局日本・韓国課長

OECD

日本は、 2008 年以降、 2 つの大きなショックに直面している

2007 年第 1 四半期の実質 GDP の水準を 100 とする

106

Index

106

Index Japan

102 104

102

Japan 104

OECD USA Euro area

98 100

98 100

Euro area

96 98

96 98

92 94

92 94

出典: OECD Economic Outlook Database。

2007 2008 2009 2010 2011 2012

92 92

回復の兆し :2012 年末に成長の兆しが現れた

実質（ 2005 ＝ 100 ）、 3 ヶ月移動平均

110 115

Index

110 115

Index

100 105 110

100 105 110

90 95 100

90 95 100

75 80 85

75 80 85

Total industrial production

65 70 75

65 70

Exports 75

出典: 経済産業省、日本銀行。

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

65 65

2013

円は、2012年11月以降、著しく減価している

1990-2012 年平均＝100

Index Index

140 160

140 160

Index

120 140

120 140

100 100

80 80

Real effective exchange rate¹

40 60

40 60

Vis-à-vis won

1. 消費者物価指数に基づき実質化。

2. 49 の貿易相手との貿易ウエイト。

出典: OECD Economic Outlook Database、日本銀行。

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

40 40

13

日本の短期経済見通し ¹

前年比、実質（2005年価格）

2010 2011 2012 2013 2014

需要とアウトプット (実質)

GDP _{4.7 -0.6 2.0 1.4 1.4}

消費

民間最終消費支出 _{2.8 0.5 2.4 1.2 1.2}

政府最終消費支出 _{1.9 1.5 2.7 1.1 -0.4}

総固定資本形成

総固定資本形成 _{-0.2 1.1 4.5 3.2 0.4}

公的固定資本形成

_{0.1 -6.9 12.5 2.1 -15.7}

民間住宅 _{-4.8 5.5 2.9 11.3 -2.3}

民間企業設備 _{0 7 3 3 2 0 1 7 6 3}

民間企業設備 _{0.7 3.3 2.0 1.7 6.3}

最終需要 _{2.0 0.8 2.8 1.6 0.7}

在庫

_{1.0 -0.5 0.0 -0.2 0.1}

国内需要 _{2.9 0.3 2.9 1.4 0.8}

財貨・サービス輸出 _{24.4 -0.4 -0.3 --0.3 8.5}

財貨・サービス輸入 _{11.1 5.9 5.3 0.3 4.1}

純輸出

_{1.7 -0.9 -0.9 --0.1 0.6}

1. 需要とアウトプット、インフレと稼働率に関する指標については2010 年から2012 年が実績値。2013-2014 の見通しは3 月18 日の為替レートである1 ドル95.3 円に 基づく。

2. 公的企業を含む。

3. GDP 成長への寄与。

出典: OECD Analytical Database、OECDによる見込み及び見通し。

コンセプト :  「三本の矢」からなる戦略

アベノミクスの主な特徴

大胆な金融政策

機動的な財政政策

民間投資を喚起する成長戦略

政策対応

民間投資を喚起する成長戦略

2013年1月11日

2013年4月4日 3年 月 2013年1月24日 2013年央

“ 緊急経済対策 ” 実質GDP 押上げ効果は

概ね２％程度

3年4月4

日本銀行は、 2 年程度の期間の うちに、2%のインフレ目標を実現

するため「量的・質的金融緩和」

を導入

3年央

経済財政運営 に関する基本方針

(成長戦略)

3年 月 4

“ 財政に対する信認の確保 (経済財政諮問会議)”

2010年度から2015年度の間に基 礎的財政収支赤字を半減

2013年2月半ば

“ 補正予算 ” 総額 10.3 兆円 を導入

マネタリーベースは、 2014 年末 までに倍増

( )

(予定) 礎的財政収支赤字を半減

2020年度までに基礎的財政収支 の黒字化を実現

目標

経済の再生

長期にわたるデフレ 経済の再生

大胆な金融政策

機動的な財政政策

民間投資を喚起する成長戦略

民間投資を喚起する成長戦略

デフレは続いている

前年比、 % ポイント

2.0 2.5

2.0 2.5

BoJ’s price stability target

1.0 1.5

1.0 1.5 Understanding of price stability³

BoJ’s price stability goal

0.0 0.5

0.0 0.5 BoJ’s price stability goal

-1.0 -0.5

-1.0 -0.5

-2.0 -1.5

-2.0 -1.5

Core inflation¹ (OECD definition) Core inflation² (Japan definition)

1. 食料とエネルギーを除く。

2. 生鮮食品のみを除く。

3. 日本銀行の政策委員会委員によるもの。

典 本銀行

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

-2.5 -2.5

2013

出典: 日本銀行、OECD Economic Outlook Database。

マネタリーベース目標

300

Trillion yen

300

Trillion yen

270 trillion yen (end-2014) X

200 250

200 250

200 trillion yen (end-2013) X

(end-2014) X

150 200

150 200

138 trillion yen (end-2012) X

(end-2013) X

100 100

(end-2012) X

50 50

Introduction of

’’Quantitative and Quality Monetary Easing’’

出典: 日本銀行。

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

0 0

大胆な金融政策

機動的な財政政策

民間投資を喚起する成長戦略

民間投資を喚起する成長戦略

国の歳出と税収間の格差は拡大している

国の一般会計（GDP 比）¹

20

Per cent of GDP

20

15 15

Total expenditures

10 10

Tax revenues

Special pension bonds

10 10

Construction bond issues Special deficit-financing bond issues

5 5

1. 975-2011 年度の値は決算、2012 年度の値は補正後（政府による基礎年金への負担及びそのファイナンスを行うための年金特例債を含む）、そして2013 年度当初予 算。復興支出及び復興債は2011-13 年度の値から除かれている。

出典: 財務省、OECDによる計算。

0

1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 0

2013

出典: 財務省、OECDによる計算。

公的債務残高は、過去 20 年間に急速に上昇している ¹

210 240

Per cent of GDP²

A. Gross public debt

210 240 Per cent of GDP² B. Net public debt³

150 180

Japan

Greece Italy Iceland Portugal

150 180 Japan

Greece Italy Iceland Portugal

120 150

120 150

60 90

60 90

1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 0

30

1985 1990 1995 2000 2005 2010 20150 30

1. 2010 年にOECD 地域の中で最も高いグロスの債務比率（グロスの負債をGDP で除したもの）を有する5 つの国。

2. 2012 年の値はOECD による見込み、2013-14 年の値はOECD による推計。

3. ネットの債務はグロスの債務から政府が保有する金融資産を差し引いたもの。

出典: OECD Economic Outlook, No. 92、また日本の2012-14年の値はOECDによる見込み及び推計の改定値。

1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 0

1985 1990 1995 2000 2005 2010 20150

年金及び医療・介護により、公的社会支出は急速に増加している

社会支出の各カテゴリは名目 GDP 比で示されている

20 22 24 Per cent

20 22 24 Per cent

Other social policy areas including housing Labour market ²

Income support

16 18 20

16 18 20 Income support

to the working-age population ¹

Health

10 12 14

10 12 14

6 8 10

6 8 10

Old-age and

0 2 4

0 2 4 Old-age

and

survivors pensions

1990 2009 1990 2009

1. 「就労不能関係」や「家族」といった支出カテゴリを含む。

2. 「積極的労働市場プログラム」や「失業」といった支出カテゴリを含む。

3. 34 のOECD 諸国の加重平均。

出典: OECD Social Expenditure Database (www.oecd.org/els/social/expenditure)。

JAPAN1990 2009 1990

OECD ³ 2009

すでに OECD の中で最も高齢化している日本の人口は急速に高齢化している

高齢者依存比率 ¹

Per cent Per cent

80 90

80 90

2010 2050

Average in 2010 Average in 2050

60 70

60 70

40 50

40 50

20 30 40

20 30 40

0 10 20

0 10 20

1. 生産年齢人口（15から64歳）に占める65歳以上人口の割合。

出典: OECD Demography and Population Database。

0 0

JPN DEU

ITA GRC

SWE PRT

AUT FIN

BEL FRA

CHE DNK

EST ESP

HUN GBR

SVN NLD

NOR CZE

CAN LUX

AUS NZL

USA POL

ISL SVK

IRL ISR

KOR CHL

TUR MEX

日本の財政状況は、過去 20 年間に著しく悪化している

基礎的財政収支¹ ²及びグロスの政府債務残高（GDP比）²

4

Primary budget balance

4

Primary budget balance 1991

0 2

0 2

1991 1992

-4 -2

-4 -2

1993 1994

1997

2006

2007 2008

-6 -4

-6

1994 -4

19951996

1998

1999

2001 2002

2004 2005 2006

2014

60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200 210 220 230 -10

-8

-10 -8

1999

2000 2002 2003

2009

2010 2011

2012 2013

1. 一時要因を除く。

2. 一般政府ベース。

出典: OECD Economic Outlook Database、2012-14年の値はOECDによる見込み及び見通し。

60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 190 200 210 220 230

-10 -10

Gross debt

日本における相対的貧困率は OECD の中で最も高いうちの１つ

所得の中央値の半分に満たない人口の割合

20

Poverty rate (%)

20 Poverty rate (%)

16 16

12 12

4 8

4 8

0 4

0 4

ZE K N SL RA LD VK R UT IN VN E X U E EL C ZL BR 33 OL TA N RT ST SP US R PN R SA HL SR EX

CZE DNK HUN ISL FRA NLD SVK NOR AUT FIN SVN SWE LUX DEU CHE BEL GRC NZL GBR OECD33 POL ITA CAN PRT EST ESP AUS KOR JPN TUR USA CHL ISR MEX

出典: OECD (2011a), Divided We Stand: Why Inequality Keeps Rising。

財政政策に関する OECD の主な提言

• 2020 年までに債務残高比率を安定化させるのに十分に大きな基礎的財 政収支黒字を目標とし、分野別の歳出目標及び増税に関するスケジュー ルを含む 詳細か 信認のおける計画を策定する

ルを含む、詳細かつ信認のおける計画を策定する。

• 2015 年までに 2 段階で 10% へと計画される消費税率の引き上げを実施する とともに 複数税率に伴う歪みを避けるために単一税率を維持する

とともに、複数税率に伴う歪みを避けるために単 税率を維持する。

• 支出の伸びを抑制するために、年金の支給開始年齢の引き上げを含む、

社会保障プログラムの改革を行う。

社会保障 ラ 改革を行う。

• 政府の歳入を増やすために、主に、消費税や環境関連税といった他の間 接税、また個人所得や法人所得の課税ベースの拡大に依拠する。

• 経済財政諮問会議を、財政再建を推進し、監視する専門的な会議体として

活用する。

大胆な金融政策

機動的な財政政策

民間投資を喚起する成長戦略

民間投資を喚起する成長戦略

所得（一人当たりGDP）における差の要因（2011年）

Luxembourg Switzerland Norway Netherlands Ireland

Percentage gap compared to the United States in terms of GDP per capita¹

Percentage gap for labour resource utilisation

(total number of hours worked per capita)

Percentage gap for labour productivity (GDP per hour worked)

Ireland Australia Austria Sweden Denmark Canada Germany Belgium Belgium Finland Iceland France United Kingdom

OECD EU21 JAPAN

EU21 Italy Spain

New Zealand Israel Slovenia KOREA

Czech Republic Greece Portugal Slovak Republic Estonia Hungary Poland

1. 2011年における購買力平価に基づく為替レートを利用。

出典: OECD (2013), Going for Growth 2013。

-80 -60 -40 -20 0 20 40 Poland

Chile Turkey Mexico

-80 -60 -40 -20 0 20 40 -80 -60 -40 -20 0 20 40

出典 ( ), g 。

.

日本における急速な高齢化

120 140

Millions

120 140

Millions

Over 65

100 120

100 120

Over 65

60 80

60 80

Working-age population (15-64)

40 60

40 60

Working-age population (15-64)

1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050

0 20

0 20

0-14

出典: 国立社会保障・人口問題研究所、日本の将来推計人口（2012年1月推計）。

1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050

0 0

日本の生産者支持推定額（ PSE ）は OECD の中で最も高いうちの１つ ¹

70 80

Per cent

70 80

Per cent

1986-88 2009-11

60 70

60

1986-88 2009-11 70

40 50

40 50

20 30

20 30

0 10 20

0 10 20

1. チリ、イスラエル、そしてスロベニアは1986-88 年におけるOECD の合計から除かれている。EU の値は1986-88 年についてはEU12 であり、

2009-11 年についてはEU27 となっている。

出典: OECD PSE/CSE Database 2012。

0 0

NOR CHE JPN KOR ISL TUR OECD EU CAN ISR MEX USA CHL AUS NZL

.

日本におけるデカップリングの割合は OECD の中で最も少ないうちの１つ

80

Per cent

80

Per cent

1986-88 1997-99 2008-10

60 60

40 40

20 20

0 20

0 20

出典: OECD (2012), Agricultural Policy Monitoring and Evaluation 2012。

0 0

Japan Korea Switzerland United States European Union 27

日本の農業従業者は高齢者

2010 年における米農家の年齢分布

30-39 Under 29

40-49

9.0%

50-59 3%

2%

3%

27.0%

60-69 56.0%

Over 70

出典: Ministry of Agriculture, Forestry and Fisheries (2010)。

農政に関する OECD の主な提言

• 一定期間かつ比較的短い期間で生産調整制度を廃止し、生産量や生産地域に 関する自由な判断を農家に許すことにより、効率的な農家が生産量を増やし、生 産費用を低下できるようにする

産費用を低下できるようにする。

• 生産調整制度の段階的廃止による米価の下落を補償するため、大規模農家に対 して一時的な所得補償を実施する。

• 市場価格支持から鍵となる政策目的に的を絞ったデカップル支払いへと移行し、

農政に関する全体の費用を減らすとともに、負担を消費者から納税者に移す。

生産費用を削減するため 土地取引に係る障害を取り除く とにより 農地の集積

• 生産費用を削減するため、土地取引に係る障害を取り除くことにより、農地の集積 を促進する。

• 農政改革の進展に伴い農産物に対する国境措置を取り除き、包括的な地域及び 2 国間の貿易協定への日本の参加を加速させるとともに、対内 FDI を促す。

• より競争力があり多様化された農業部門、様々な国のグループからの安定的な

輸入、不測時用の備蓄、そして農業資源基盤の保全を通して食料安全保障を確

輸入、不測時用の備蓄、そして農業資源基盤の保全を通して食料安全保障を確

保する。

日本の発電に占める再生可能エネルギーの割合は低い

発電に占める割合（水力を除く、 2011 年）

35 40

Per cent

35 40

Per cent

30 35

30 35

20 25

20 25

10 15

10 15

0 5 10

0 5 10

OECD weighted average

出典: OECD/IEA、Renewable Information Database。

0 0

ISR KOR NOR SVN CHE TUR SVK JPN MEX FRA CAN AUS USA CHL CZE POL HUN LUX GRC GBR EST BEL NLD SWE ITA AUT FIN DEU IRL ESP NZL PRT ISL DNK

典 、 。

日本は産業部門における電力価格が OECD の中で最も高い国の１つであった (2011 年 )

2011 年価格を為替レートを用いて米ドルに転換

300

USD per MWh

300

USD per MWh

250 250

150 200

150 200

100 150

100 150

OECD weighted average

50 50

出典: OECD/IEA Energy Prices and Taxes 2012。

0 0

ITA JPN SVK CZE DEU CHL IRL ESP PRT TUR BEL HUN CHE GBR SVN GRC POL FRA NLD LUX MEX DNK FIN SWE EST ISR NZL NOR USA

出典: OECD/IEA, Energy Prices and Taxes 2012。

発電、小売市場における一般電気事業者の割合は高くとどまっている

90 100

Per cent

90 100

Per cent Generation Retail market

70 80 90

70 80 90

50 60 70

50 60 70

30 40

30 40

10 20

10 20

1. 小売市場については2009年。

出典: 電気事業連合会。

0 0

1995 2000 2005 2010¹