Microsoft PowerPoint _2Q決算補足資料 ppt

(1)

株式会社ラ・アトレ

平成24年３月期第２四半期

決算説明補足資料

1

(2)

Ⅰ 平成24年３月期第２四半期決算について

１．はじめに

・・・・・・・・・・・・・・・・ P3

２．第２四半期業績の進捗状況

・・・・・・・・・・・・・・・・ P8

３．損益計算書（前年同期比較）・・・・・・・・・・・・・・・・ P9

４．貸借対照表の分析

・・・・・・・・・・・・・・・・ P14

５．キャッシュ・フローの状況

・・・・・・・・・・・・・・・・ P18

2

(3)

首都圏中古マンション成約件数と前年同期比増減の推移 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 '08/4 '08/9 '09/2 '09/7 '09/12 '10/5 '10/10 '11/3 '11/8 成約件数（戸） -30.0% -20.0% -10.0% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 前年同月比成約件数前年同月比

１はじめに

（首都圏中古マンション成約件数）

3 首都圏の中古マンション成約件数は、平成23年３月の東日本大震災の影響で大きく落ち込

んだ後、徐々に回復傾向にはります。

前年同月比ではマイナスが続いていますが、マイナス幅は１桁台であり、通常のペースに戻り

つつあります。

（（財）東日本不動産流通機構のデータをもとに当社で加工）東日本大震災の影響で平成23年３月に大きな落ち込み、その後は徐々に回復前年同月比マイナスは続いているもののマイナス幅は１桁台

(4)

首都圏中古マンション 70㎡換算価格 2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 3,200 3,300 '08/4 '08/7 '08/10 '09/1 '09/4 '09/7 '09/10 '10/1 '10/4 '10/7 '10/10 '11/1 '11/4 '11/7 首都圏中古マンション㎡単価推移 35.00 36.00 37.00 38.00 39.00 40.00 41.00 42.00 '08/4 '08/9 '09/2 '09/7 '09/12 '10/5 '10/10 '11/3 '11/8 ㎡単価（万円） -15.0% -10.0% -5.0% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 前年同月比㎡単価前年同月比

１はじめに

（首都圏中古マンション価格推移）

4 一方、価格（㎡単価：左図）は、平成23年７月から３ヶ月連続して前年同月比マイナス。

70㎡換算価格（右図）は、ここ１年程度はほぼ横ばい。平成22年10月以降、１％以上価格が変

動した月はない。

(5)

首都圏マンション初月契約率の推移 50.0% 55.0% 60.0% 65.0% 70.0% 75.0% 80.0% 85.0% 90.0% '08/4 '08/9 '09/2 '09/7 '09/12 '10/5 '10/10 '11/3 '11/8 契約率

１はじめに

（首都圏新築マンションの契約率、㎡単価の推移）

5 首都圏新築マンションの平均価格は、平成

23年８月に5,116万円と、5,000万円を突破

しかし９月には4,265万円と、大幅に下落と、

足元は比較的大きく変動

首都圏新築マンションの契約率は

平成23年８月に69.9％と、平成21年

12月以来、20ヶ月ぶりに70％割れ

しかし９月には再び77.7％と70％を

超える

好調ライン（いずれも㈱不動産経済研究所のデータをもとに当社で作成） 20ヶ月ぶりに70％割れ首都圏マンション価格の推移 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 '08/4 '08/9 '09/2 '09/7 '09/12 '10/5 '10/10 '11/3 '11/8 （単位　万円）比較的大きく変動

(6)

首都圏マンション在庫戸数の推移 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 '08/4 '08/8 '08/12 '09/4 '09/8 '09/12 '10/4 '10/8 '10/12 '11/4 '11/8 在庫戸数（戸）首都圏新築マンション月間発売戸数と前年同月期比較の推移 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 '08/4 '08/8 '08/12 '09/4 '09/8 '09/12 '10/4 '10/8 '10/12 '11/4 '11/8 月間発売戸数（戸） -60.0% -40.0% -20.0% 0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 前年同期比増減率発売戸数前年同期比増減率

１はじめに

（首都圏新築マンション月間発売戸数と在庫戸数推移）

6

足元は増加

震災の影響も落ち着きを見せ、大手

業者を中心にタワーマンションの発

売を再開

しかし、上半期（４～９月）の供給は

19,783戸と、前年同期の21,702戸か

らは8.8％減

首都圏新築マンションの９月の在庫戸

数は4,826戸と大きな変化はなし。

引き続き適正水準ゾーンといわれる７千

戸台は大きく下回る状態で品薄感が続

く。

（いずれも㈱不動産経済研究所のデータをもとに当社で作成）適正水準ゾーン

(7)

１はじめに（全国分譲マンション新設着工戸数）

7 分譲マンションの新設着工戸数は、４月以降前年同月比増加が続いていましたが、

９月はマイナス13.9％と大きく落ち込み。

しかし戸数は引き続き月間8,000～10,000戸水準を維持。

（国土交通省発表のデータをもとに当社で加工）

分譲マンション新設着工戸数と前年同月比較の推移 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 '08/4 '08/8 '08/12 '09/4 '09/8 '09/12 '10/4 '10/8 '10/12 '11/4 '11/8 新設着工戸数（戸） -100.0 -50.0 0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 250.0 前年同月比増減率（％）着工戸数前年同月比増減率

(8)

第２四半期予想

数値

第２四半期実績

数値

差額

達成率

売上高

－

1,903,973

－

営業利益

－

14,590

－

経常利益

－

△47,940

－

当期純利益

－

△48,120

－

２第２四半期業績の進捗状況

8

（単位：千円）

※当社は、震災の影響によるリノベーションに必要な住宅設備機器の納入状況や消費者の購買動向の変化等が当社業績に与える影響を精査していたため、第２四半期累計期間今期の業績予想を公表しておりませんでした。なお、今期は子会社である㈱ラ・アトレレジデンシャルが本格的に活動を開始したため、今期から連結決算を採用しております。＜主な活動結果＞（売上高）第２四半期の売上高は、中古マンション市場全体の成約件数が伸び悩む中、当社の売上高も第１四半期よりは改善したものの、必ずしも十分な売上水準を確保することはできませんでした。（営業利益・経常利益・当期純利益）利益につきましても、売上が伸び悩むとともに、十分な利益率を確保できなかったことにより、経常赤字を計上いたしました。

(9)

（連結）

（非連結：参考数値）

決算年月

平成23年3月期２Ｑ

（H22.4.1～H22.9.30）

平成24年3月期２Ｑ

（H23.4.1～H23.9.30）

前期比（参考数値）

実績

構成比

実績

構成比

増減額

前年比

売上高

2,948,245 100.0%

1,903,973

100.0% △1,044,271

64.6%

売上原価

2,633,764

89.3%

1,687,495

88.6%

△946,269

64.1%

売上総利益

314,480

10.7%

216,478

11.4%

△98,002

68.8%

販管費

305,380

10.4%

201,887

10.6%

△103,492

66.1%

営業利益

9,100

0.3%

14,590

0.8%

5,490 160.3%

経常利益（損失）

△76,750

-2.6%

△47,940

-2.5%

27,310

-四半期純利益（損失）

△110,781

-3.8%

△48,120

-2.5%

62,661

-３損益計算書（前年同期比較）

9

売上詳細 P10 売上総利益詳細 P11 販管費詳細 P12

(10)

３-１セグメント別売上（前年同期比較）

10

（参考）（連結）（非連結：参考数値）決算年月（回次） H23.3期２Ｑ実績 H24.3期２Ｑ実績前期比変動要因売上高

2,948,245

1,903,973

64.6%

Ⅰ 不動産販売事業

2,704,815

1,710,176

63.2%

1 新築物件売上

663,140

159,800

24.1%

デベロップメント、新築マンション買取再販とも実績なし。ランドプロジェクトはすべての在庫処分が完了。 ① ﾃﾞﾍﾞﾛｯﾌﾟﾒﾝﾄ

323,648

-

-② ﾗﾝﾄﾞﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ

72,400

159,800 220.7%

③ 新築ﾏﾝｼｮﾝ買取再販

267,092

-

-2 再生不動産売上

2,041,674

1,550,376

75.9%

戸別リノベーションマンションの引渡し戸数は56戸（前期は69戸）震災の影響で商品在庫が十分に揃わなかったことが減少の要因 ① 戸別ﾘﾉﾍﾞｰｼｮﾝﾏﾝｼｮﾝ

1,883,579

1,431,769

76.0%

② 一棟ﾘﾉﾍﾞｰｼｮﾝ分譲

-

118,607

-③ ｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾄ

158,095

-

-Ⅱ 不動産管理事業

230,849

184,453

79.9%

賃貸資産の一部売却により受取家賃は減少。 Ⅲ その他の売上

12,581

9,343

74.3%

(11)

11

（連結）（非連結：参考数値）（単位：千円）決算年月 _{Ｈ23.3期第２Ｑ実績} _{Ｈ24.3期第1Ｑ実績} 差異理由売上総利益利益率売上総利益利益率合計額

314,480

10.7%

216,478

11.4%

Ⅰ 不動産販売事業

209,637

7.8%

138,379

8.1%

1 新築物件売上

46,704

7.0%

5,150

3.2%

新築物件はランドプロジェクトの処分のみ。新築物件の在庫ゼロにﾃﾞﾍﾞﾛｯﾌﾟﾒﾝﾄ

27,808

8.6%

0

-ﾗﾝﾄﾞﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ

_△27,687

_△38.2%

_5,150

_3.2%

新築ﾏﾝｼｮﾝ買取再販

46,583

17.4%

-

-2 再生不動産売上

162,933

8.0%

133,228

8.6%

戸別リノベーションマンションの利益率はほぼ前年並み。戸別ﾘﾉﾍﾞｰｼｮﾝﾏﾝｼｮﾝ

171,706

9.1%

131,936

9.2%

一棟ﾘﾉﾍﾞｰｼｮﾝ分譲

-

1,292

1.1%

ｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾄ

△8,773

-5.5%

-

-Ⅱ 不動産管理事業

_101,794

_44.1%

_73,565

_39.9%

Ⅲ その他売上

3,048

24.2%

4,533

48.5%

(12)

３-３販売費および一般管理費の推移

12 四半期別販管費推移

67,000

28,551

95,552

第２四半期

H24.3期（連結）

70,632

35,702

106,335

第１四半期

※ 62,380

36,807

99,188

第４四半期

H23.3期（非連結：参考）

決算年月

第２四半期第３四半期

販管費合計

147,149

122,928

販売費

52,288

36,642

一般管理費

94,861

86,285

一般管理費の低減は継続

的に努力

H24年３月期第２四半期の

一般管理費は6,700万円

0 20,000,000 40,000,000 60,000,000 80,000,000 100,000,000 120,000,000 140,000,000 160,000,000 H23/3 2Q H23/3 3Q H23/3 4Q H24/3 1Q H24/3 2Q 販管費合計販売費一般管理費 ※平成23年３月期第４四半期の一般管理費は、子会社で計上した経費があるため、当社の計上金額が少なくなっております。第４四半期の連結ベースの一般管理費は73,740千円です。

(13)

３-４第２四半期末受注残高の状況

13 平成23年９月末不動産販売事業受注残高

（連結）

（非連結：参考）

16戸

465百万円

73百万円

41戸

926百万円

172百万円

合

計

16戸

465百万円

73百万円

41戸

926百万円

172百万円

再生不動産売上

－

新築物件売上

戸数

金額

戸数

金額

在

庫

受注残高

在

庫

受注残高

H23年９月末

H23年３月末

売上区分

震災の影響で６月から８月にかけて仕入を抑制した結果、９月末の商品在庫が減少。

９月以降は仕入を本格的に再開して在庫を増加中

※ 低価法の対象になった高額帯物件については上記表から除いております

(14)

４貸借対照表の分析（資産の部）

14

◆資産の部（連結）（非連結：参考）決算年月前事業年度末（H23.3月期）当第２四半期会計期間末（H23.９.30現在）実績実績対前期末増減流動資産 1,681,798 706,560 △975,238 1 現預金等 89,062 83,812 △5,249 2 たな卸資産 1,552,478 582,286 △970,192 3 その他 40,257 40,461 204 固定資産 2,417,164 2,604,809 187,644 1 有形固定資産 2,335,079 2,542,746 207,666 2 無形固定資産 3,569 2,736 △833 3 その他 78,515 59,326 △19,188 資産合計 4,098,963 3,311,369 △787,593

（単位：千円）たな卸資産詳細 P15

仕入抑制によるたな卸資産の減少970百万円によって、資産の額は前事業年度末

から787百万円減少

(15)

新築物件在庫はすべて処分完了

現在の主力事業である戸別リノベーションマンションの在庫も震災の影響による仕入抑

制によって大幅減少

４‐１たな卸資産の状況

15

（連結）（非連結：参考）決算年月前事業年度末（H23.3.31現在）当第２四半期会計期間末（H23.9.30現在）実績実績対前期末増減新築物件 150,817 - △150,817 ﾃﾞﾍﾞﾛｯﾌﾟﾒﾝﾄ - - -ﾗﾝﾄﾞﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ 150,817 - △150,817 新築ﾏﾝｼｮﾝ買取再販 - - -再生不動産 1,401,661 582,286 △819,375 戸別ﾘﾉﾍﾞｰｼｮﾝﾏﾝｼｮﾝ販売 926,602 465,167 △461,435 １棟ﾘﾉﾍﾞｰｼｮﾝ分譲 230,158 117,118 △113,040 ｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾄ 244,900 - △244,900 たな卸資産合計 1,552,478 582,286 △970,192 ◆セグメント別たな卸資産

(16)

４貸借対照表の分析（負債・純資産の部）

16

◆負債・純資産の部仕入抑制や滞留資産処分による在庫の減少に伴い、借入金（長期及び短期）も668百万円減少。（連結）（非連結：参考）決算年月（回次）前事業年度末（H23.3月期）当第２四半期会計期間末（H23.９.30現在）実績実績比較増減負債 3,807,144 3,068,520 △738,623 1 流動負債 1,689,760 1,336,550 △353,209 短期借入金 ※ 1,488,067 1,181,203 △306,864 その他 201,692 155,347 △46,344 2 固定負債 2,117,383 1,731,969 △385,414 長期借入金 1,896,504 1,534,750 △361,753 その他 220,879 197,219 △23,660 純資産 291,819 242,849 △48,970 1 資本金 319,515 319,515 0 2 資本剰余金 263,813 263,813 0 3 利益剰余金 △289,901 △338,872 △48,970 4 自己株式 △1,607 △1,607 0 負債及び純資産合計 4,098,963 3,311,369 △787,593

※短期借入金には、1年内返済予定の長期借入金を含めて表示しております。

有利子負債詳細

(17)

４-２有利子負債の内訳及び圧縮状況

17 仕入抑制により在庫が減少したことに伴い、戸別リノベーションマンション仕入にかかる

借入金も大きく減少しております。

（単位：千円）（連結）（非連結：参考） 2,715,953 1,534,750 497,603 (403,200) 683,600 金額 3,384,571 1,896,504 351,063 （775,860） 1,137,004 金額平成23年３月期 (△372,660) （うち、戸別リノベーションにかかる借入）平成23年９月末前期末比増減短期短期借入金 △453,404 1年内返済予定長期借入金 146,540 長期長期借入金 △361,753 有利子負債合計 △668,618

(18)

５キャッシュ・フローの状況

（連結）（非連結：参考）（単位：千円）決算年月 _{前事業年度} _{当第２四半期累計期間} （H23.３月期）（H23.９月）営業活動によるキャッシュフロー 877,109 655,119 投資活動によるキャッシュフロー 249,702 1,086 財務活動によるキャッシュフロー △1,373,841 △663,600 現金及び現金同等物の増加額 △247,029 △7,394 現金及び現金同等物の期首残高 333,291 86,262 現金及び現金同等物の期末残高 86,262 78,912

18

現金及び現金同等物は、前事業年度末に比べ7百万円減少し、78百万円。営業活動によるキャッシュ・フローは、税引前当期純損失△47百万円、たな卸資産の減少725百万円等により 655百万円の資金獲得。投資活動によるキャッシュ・フローは、積立預金の払戻による収入7百万円等により1百万円の資金獲得。財務活動によるキャッシュ・フローは、短期借入金の減少△445百万円、長期借入金の返済による支出△247 百万円等により、663百万円の資金流出。

(19)

19 本資料お取扱上のご注意

•

_{本資料に記載する情報は、株式会ラ・アトレ(以下、当社)の財務情報、経}

営指標等の提供を目的としておりますが、内容についていかなる表明・保

証を行うものではありません。また、投資勧誘を目的にしたものではあり

ません。実際に投資を行う際は、本資料の情報に全面的に依拠して投資判

断を下すことはお控えいただき、投資に関するご決定は皆様ご自身のご判

断で行うようお願いいたします。

•

_{本資料に記載している情報の一部には、将来の業績に関する記述が含まれ}

ています。こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リスク

や不確実性を内包するものです。将来の業績は環境の変化などにより、実

際の結果と異なる可能性があることにご留意ください。

•

_{本資料における数値の表記につきましては、単位未満の数値は切捨て、}

パーセンテージについては四捨五入にて記載しております。

お問い合わせ先 株式会社ラ・アトレ IR・広報 電話 03(5449)2121 E-mail：[email protected]

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株式会社ラ・アトレ

平成24年３月期 第２四半期

決算説明補足資料

1

Ⅰ 平成24年３月期 第２四半期決算について

１．はじめに

・・・・・・・・・・・・・・・・ P3

２．第２四半期業績の進捗状況

・・・・・・・・・・・・・・・・ P8

３．損益計算書（前年同期比較） ・・・・・・・・・・・・・・・・ P9

４．貸借対照表の分析

・・・・・・・・・・・・・・・・ P14

５．キャッシュ・フローの状況

・・・・・・・・・・・・・・・・ P18

2

１ はじめに

（首都圏中古マンション成約件数）

3

首都圏の中古マンション成約件数は、平成23年３月の東日本大震災の影響で大きく落ち込

んだ後、徐々に回復傾向にはります。

前年同月比ではマイナスが続いていますが、マイナス幅は１桁台であり、通常のペースに戻り

つつあります。

１ はじめに

（首都圏中古マンション価格推移）

4

一方、価格（㎡単価：左図）は、平成23年７月から３ヶ月連続して前年同月比マイナス。

70㎡換算価格（右図）は、ここ１年程度はほぼ横ばい。平成22年10月以降、１％以上価格が変

動した月はない。

１ はじめに

（首都圏新築マンションの契約率、㎡単価の推移）

5

首都圏新築マンションの平均価格は、平成

23年８月に5,116万円と、5,000万円を突破

しかし９月には4,265万円と、大幅に下落と、

足元は比較的大きく変動

首都圏新築マンションの契約率は

平成23年８月に69.9％と、平成21年

12月以来、20ヶ月ぶりに70％割れ

しかし９月には再び77.7％と70％を

超える

１ はじめに

（首都圏新築マンション月間発売戸数と在庫戸数推移）

6

震災の影響も落ち着きを見せ、大手

業者を中心にタワーマンションの発

売を再開

しかし、上半期（４～９月）の供給は

19,783戸と、前年同期の21,702戸か

らは8.8％減

首都圏新築マンションの９月の在庫戸

数は4,826戸と大きな変化はなし。

引き続き適正水準ゾーンといわれる７千

戸台は大きく下回る状態で品薄感が続

く。

１ はじめに（全国分譲マンション新設着工戸数）

7

分譲マンションの新設着工戸数は、４月以降前年同月比増加が続いていましたが、

９月はマイナス13.9％と大きく落ち込み。

しかし戸数は引き続き月間8,000～10,000戸水準を維持。

第２四半期予想

数値

第２四半期実績

数値

差額

達成率

売上高

－

1,903,973

－

－

営業利益

－

14,590

－

－

経常利益

－

△47,940

－

平成24年３月期第２四半期

Ⅰ 平成24年３月期第２四半期決算について

３．損益計算書（前年同期比較）・・・・・・・・・・・・・・・・ P9

１はじめに

１はじめに

１はじめに

１はじめに

１はじめに（全国分譲マンション新設着工戸数）

２第２四半期業績の進捗状況

平成23年3月期２Ｑ

平成24年3月期２Ｑ

-３損益計算書（前年同期比較）