中期経営計画 「NEXTAGE‐05」説明会

ダイソー株式会社

東京証券取引所第一部

大阪証券取引所第一部（4046）

2003年9月中間期決算説明会

目次

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2003年9月中間期決算

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2004年3月期見通し

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当社の戦略・方向性

低収益事業の見直しで二桁増益を達成

（単位：百万円） 27 0.6% 76 42.0% 230 中間純利益 257 0.9% 181 -経常利益 680 2.5% 551 1.9% 129 23.3% 550 130 2.1% 110 18.7% -営業利益 698 2.6% 588 Ａ-Ｃ 売上 27,234 - 28,589 - -1,355 -4.7% 29,000 -1,766 - Ａ-Ｂ 増減率 Ｃ Ａ - Ｂ 売上高比 前年同期比 当初見通し 差異 ０３年９月期 売上高比 0２年９月期

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低収益事業の見直しで、原価率が改善。 ・原価率の改善で、営業利益率・経常利益率が改善。 ⇒ 営業利益・経常利益が、対前年同期比二桁増益に ・特別損失の減少で、中間純利益は前年同期比42％と大幅増 ・新生ダイソーケミカルが、主要連結子会社として4月からスタート。

2004年3月期見通し

事業構造の変革により収益力を強化

（単位：百万円） 28,589 − -4.7% 698 2.6% 588 2.1% 18.7% ２００２年９月期 増減率 実績値 売上比 営業利益 経常利益 1.9% ２００３年９月期 実績値 売上比 売上高 27,234 − 23.3% 当期（中間）利益 257 0.9% 181 0.6% 42.0% 680 2.5% 551 ２００4年３月期 ２００３年３月期 増減率 見通し 売上比 実績値 売上比 1.2% 1,400 2.4% 1,316 2.3% 6.4% 59,000 − 58,278 − 4.4% 600 1.0% 108 0.2% 455.6% 1,200 2.0% 1,149 2.0% • 営業利益、経常利益とも前期比アップ • 特別損失の減少で、当期利益は前期比5.6倍

セグメント別売上高は事業構成の見直しを反映

基礎化学品、機能化学品が堅調

（単位：百万円） 機能化学品 45.9% 1.9% 100% -4.7% ０２年９月期 構成比 増減率 -29.9% 9,663 35.5% 9,479 33.2% 15.4%   5,987 20.9% 基礎化学品 13,376 49.1% 13,123 構成比 ０３年９月期 合計 27,234 100% 28,589 1.9% 住宅設備ほか 4,194 基礎化学品 ７月の昭和電工からのエピクロルヒドリン事業の営業権譲受が寄与 エピクロルヒドリンゴム、液体クロマトグラフィー用シリカゲル、 光学活性体、酸化イリジウム電極などが好調 機能化学品 住宅設備ほか 生活用品関係を中心に収益性の低い製品を見直し

収益体質強化と低収益事業見直しで二桁増益

売上原価率の低減で、営業利益率が大きく改善

売上原価率

83.4％ (02年9月期） ⇒ 82.2％ (03年9月期）

営業利益率

2.1％ (02年9月期） ⇒

2.6％ (03年9月期）

原価率改善の理由

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機能化学品の拡大・強化

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コストダウンの推進

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低収益製品の見直し

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商流の見直し

プラスに転じた営業キャッシュ・フロー

（単位：百万円） 現金及び現金同等物の期首残高 645 -1,455 財務活動によるキャッシュ・フロー 現金及び現金同等物の期末残高 フリー・キャッシュ・フロー -1,613 2,811 -2,100 03年9月期 446 1,218 02年9月期 3,463 4,639 -809 -2,473 -898 89 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 1,198 1,664 -1,129 -1,344 -1,176 増減 ・営業活動によるキャッシュ・フローは、純利益の増加と減価償却費の 増加などで、8千9百万円のプラスに転じる

2004年3月期見通し（セグメント別売上高）

付加価値の高い機能化学品の売上高・構成比とも増加

（単位：百万円） 合計 58,278 100% 60,000 33.5% 12,219 機能化学品 住宅設備ほか 10,000 03年３月期 20,500 21.0% 34.2% 16.6% 100% 構成比 29,500 実績 当初予想 9,800 構成比 19,533 26,525 45.5% 49.2% 04年3月期 基礎化学品 16.6% 見通し 04年3月期 構成比 28,500 48.3% 59,000 100% 増減率 -7.4% 6.0% -19.8% 1.2% 20,700 35.1% 増額修正 ： 機能化学品 減額修正 ： 基礎化学品、住宅設備ほか 構成比 ： 基礎化学品、機能化学品が上昇、住宅設備ほか低下

2004年3月期見通し（セグメント別営業利益）

機能化学品が今期も収益源に

（単位：百万円） 1,400 - 6.4% 合計 1,316 - 1,400 -100% 2,050 100% 5.0% 小計 1,953 100% 2,050 -9.8% 104.9% 4.9% 10.4% -200 2,150 100 -17.9% 107.4% -配賦不能営業費用 住宅設備ほか -349 2,098 204 基礎化学品 機能化学品 -637 - -650 構成比 実績 当初予想 04年3月期 03年3月期 構成比 見通し 04年3月期 構成比 -250 -12.2% 2,150 104.9% 150 7.3% -650 -2.5% -26.5% -増減率 28.4%

当社の戦略・方向性について

（中期経営計画 「NEXTAGE‐05」の

進捗状況）

中期経営計画 「NEXTAGE‐05」の概要

（2003年度∼2005年度）

「選択と集中」の徹底による収益体質の強化

「経常利益30億円体制」の確立

ＲＯＡ （総資産経常利益率） 2.4% 経常利益 総資産 1,149 47,295 6.0% 50,000 6% 150% 06年3月期 161% 3,000 03年3月期 増減率 売上高 58,278 70,000 20% （単位：百万円） 効率経営の推進 「事業部別ＲＯＡ管理」 株主価値の増大 有利子負債の圧縮 「キャッシュフロー重視」 企業格付の向上 経営課題の早期解決 「プロジェクトチーム編成」

ポートフォリオ分析による事業戦略の実施

・機能化学品事業の拡大強化 ⇒ 経営資源の重点的投入 ・低収益事業の再構築 ⇒ 収益性の改善 ・新規事業の開発および早期事業化 ⇒ 成長ドライバーの発掘 高 キラル医薬中間体 カブラス 電池材料 ホログラム 健康飲料など 低 高 市 場 の 魅 力 度 ・ 成 長 性 機能化学品＝強化 新製品開発・新市場開拓 = 資源・設備の投入 金属電極 アリルエーテル類 クロル・アルカリ エピクロルヒドリン 当社の競争力 低収益事業＝再構築 シリカゲル 塩素化ポリエチレン 建材事業 エピクロルヒドリンゴム ダップ樹脂

上半期の事業戦略の状況①

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機能化学品事業の拡大・強化

１）エピクロルヒドリンゴム 半導電性ゴム材料「エピオン」の拡大・強化 ２）金属電極 金属電極事業のシェア拡大 （ＴＤＫより営業権獲得、2002年7月） 2003年9月期売上高は約6億円と、大幅増（前年同期比74％増） ３）シリカゲル 医薬精製用途を中心に、売上は順調に推移 ４）アリルエーテル 設備増強後も引き続き好調で、再度設備拡充実施へ ５）ダップ樹脂 アジア市場、特に中国の急速な発展とともに、従来からの ＨＳＦ（ホットスタンピングホイル）用途の拡大 成型材用分野・建材分野に需要拡大

上半期の事業戦略の状況②

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低収益事業の再構築

１）クロル・アルカリ プロジェクトチームを編成 生産・組織・営業について、抜本的見直しを実施 ２）エピクロルヒドリン M&Aによるエピクロルヒドリン事業の囲い込み （昭和電工より営業権獲得、2003年7月） 国内市場シェアNo.1となり売上増、価格交渉力で主導権 ３）塩素化ポリエチレン 汎用グレードの採算性向上のため、中国科利加工とアライアンス 契約締結 ４）建材 2003年7月からの建築基準法改正でホルマリン規制強化 ⇒環境に対する無害性でダップ化粧板の需要増加 静岡工場でフル稼働続く

上半期の事業戦略の状況③

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新製品の開発と早期事業化

１）キラル医薬中間体 抗エイズ薬向医薬中間体の新規大口需要先への販売に成功 （売上目標： 今期 7億円 ⇒ 2005年度 15億円） ２）カブラス カブラス（CABRUS)部の新設 省エネタイヤ用改質材需要増へ営業力強化 （売上目標： 今期 ６億円 ⇒ 2005年度 12億円） ３）ホログラム 電子機器への応用が期待されるホログラムのサンプル出荷を開始 （売上目標： 今期 ０億円 ⇒ 2005年度 １億円） ４）機能性食品素材β-グルカン 健康飲料の原材料（機能性食品素材β‐グルカン）を飲料会社へ納入、 試供品の提供を開始 （売上目標： 今期 ０億円 ⇒ 2005年度 ３億円）

安全・環境問題へ積極的な取組み

基本方針： 資源循環型リサイクル社会の為の新技術開発

資源リサイクル技術

環境保全技術

蛍光管のガラス回収リサイクル技術 エッチング廃液の再生リサイクル技術 廃プラスチック減容化リサイクル技術 排ガス・排水中の水銀除去設備技術 脱臭設備技術 排ガス除去設備技術 関係会社（株）ジェイ・エム・アールで廃蛍光管リサイクル事業を展開 「2003ＮＥＷ環境展」（インテックス大阪：9月3∼6日）に出展 2年目を迎え、積極的に営業展開 蛍光管のガラス回収リサイクル技術 ⇒ 環境ビジネスへ

転換社債型新株予約権付社債を発行

目的

① 機能化学品を中心とした設備投資の実施 ② 財務体質の強化（自己資本の充実） ③ 当社の認知度向上 発行概要： 第3回無担保転換社債型新株予 約権付社債（ゼロクーポン債） 金額： 50億円 期間： 5年 払込期日： 平成15年12月15日 償還期限： 平成20年 9月30日 資金使途： 機能化学品を中心とした設備投資 ： 20億円 借入金返済： 20億円 運転資金： 10億円 （M&A資金と財務リストラを踏まえた 自己株式取得用資金）

概 要

事業内容：基礎化学品、機能化学品、住宅設備ほか製造販売

上場： 東証1部・大証1部 （コード番号：4046） 創立： 1915年（大正4年）10月26日 本社： 大阪 支社： 東京 海外拠点： デュッセルドルフ 研究所： 尼崎 工場： 小倉、尼崎、松山、水島、静岡 売上高： 58,278百万円（2003年3月期） 資本金： 6,282百万円 社員数： 732名（2003年3月末） 関係会社： ダイソーケミカル（株）、ダイソーエンジニアリング（株）、 ダイソー加工材（株）、（株）ジェイ・エム・アール、岡山化成（株）

当社の製品群① 基礎化学品

基礎化学品 （各種化学品の基礎材料） 国内6 位 国内１位 コンペテ ィター 東ソー、 旭硝子、 トクヤマ等 エピクロルヒドリン エ ポキシ 樹脂の原料（ ８０％） 旭硝子、 住友化学工業 ユーザー 紙パ・ 繊維業界他 シ ェア エ ポキシ 樹脂業界 主力製品 クロル・アルカリ 用途 各種化学品の原料

当社の製品群② 機能化学品

機能化学品 ＩＴ関連用成形材料 電子・電気業界 U V 硬化インキ インキ 業界 化粧板 建材業界 自動車エ ンジンルー ム 内ゴ ム ホー ス 自動車業界 OA 機器用ゴ ム ロー ル OA 機器業界 カップ リング剤 電子部品業界 高級木工塗料用原料 塗料業界 吸水性樹脂用架橋剤 衛生用品業界 繊維処理剤 繊維業界 国内1位、世界2 位 エ カケミカルズ 、旭硝子等 産業用金属電極 鉄鋼業界 _{国内1 位} 民生用金属電極 家電業界 世界2 位 コンペテ ィター エピクロルヒドリンゴム 世界1 位 主力製品 用途 ユーザー シ ェア ダップ樹脂 − 国内1位、世界2 位 アリルエーテル類 医薬品業界 液体クロマトグラ フィー用シリカゲル 医薬品の分取精製 金属電極 日本ゼ オン ペルメ レック ス, エ ルテ ック チバスペシャ リテ ィー 世界1 位

当社の製品群③ 新規分野、住宅建材

新規分野 (機能化学品） カブラス 環境タイヤ 向け （省エ ネタイヤ 用改質剤） （燃費約5％向上） キラル医薬中間体 − シェア 7 0 種類以上供給可能 医薬品原料 医薬品業界 タイヤ 業界 国内3 位、世界4 位 デ グサ、ク ロンプ ト ン コンペテ ィター ユーザー 新規製品 用途 住宅建材 メ ラ ミン化粧板メ ー カー − コンペテ ィター ダップ化粧板 シ ステ ム キ ッチン等内装部材 住宅業界 シ ェア 主力製品 用途 ユーザー

ご注意

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