スライド 1

2016年3月期 上半期決算の概況

2015年10月22日(木)

モーニングスター株式会社

代表取締役社長 朝倉 智也

Part 1

連結業績

2015年3月期 上半期

(2014年4月～9月)

2016年3月期 上半期

(2015年4月～9月)

_増減率

(％)

金額

利益率

(％)

金額

利益率

(％)

売上高

1,930,980

― 2,337,579

―

21.1

営業利益

552,983

28.6

760,321

32.5

37.5

経常利益

563,779

29.2

762,156

32.6

35.2

当期利益

353,970

18.3

502,511

21.5

42.0

（単位：千円）

当期利益は42.0％の大幅な増益を達成

営業利益と経常利益は上半期として6期連続の増益、４期連続の最高益を更新

（注）当期利益も6期連続増益で、子会社ゴメス・コンサルティングの上場の際に特別利益330百万円を計上した2007年上半期の利益を超えて、

上半期の連結営業利益の推移

183

254

284

311

498

552

760

15.9%

21.6%

26.2%

28.3%

26.2%

28.6%

32.5%

0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

09/04～09/09 10/04～10/09 11/04～11/09 12/04～12/09 13/04～13/09 14/04～14/09 15/04～15/09 連結営業利益 営業利益率

 6期連続の増益、6期前に比べ約4.2倍に拡大

 営業利益率は、32.5％に向上

37.5%増

（単位：百万円）

主要なサービス別の売上高増減

（単位：千円） サービス名称 2015年3月期 2016年3月期 上半期 上半期 増減率 （2014年4月～9月） （2015年4月～9月） （%） ファンドデータ （ﾓｰﾆﾝｸﾞｽﾀｰ） （タブレット） 79,366 141,462 78.2% （その他） 190,896 188,313 -1.4% 合計 270,262 329,776 22.0% メディア・ソリューション （ﾓｰﾆﾝｸﾞｽﾀｰ：ｳｪﾌﾞ広告&ｾﾐﾅｰ） 269,638 302,807 12.3% ファンド分析レポート （ﾓｰﾆﾝｸﾞｽﾀｰ） 101,153 120,873 19.5% 運用受託報酬 （SBIｱｾｯﾄﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ） 617,600 902,477 46.1% Webコンサルティング （ﾓｰﾆﾝｸﾞｽﾀｰ（ｺﾞﾒｽ）） 93,746 128,922 37.5% マネールック (ｲｰ・ｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ) 28,206 54,820 94.4% 新聞購読料 （ﾓｰﾆﾝｸﾞｽﾀｰ） （新聞） 142,725 135,908 -4.8% （Web版） 21,518 22,284 3.6% 合計 164,244 158,192 -3.7% サーチナ・メディア（ﾓｰﾆﾝｸﾞｽﾀｰ） 171,360 151,411 -11.6%

モーニングスター単体の業績

（単位：千円）

2015年3月期 上半期

（2014年4月～9月）

2016年3月期 上半期

（2015年4月～9月）

増減率（%）

売上高

1,151,903

1,391,449

20.8

営業利益

419,313

519,578

23.9

経常利益

422,194

519,688

23.1

当期利益

363,548

338,110

△

7.0

※当期利益は、前年の上半期にSBIサーチナ(株)を吸収合併した際、特別利益の93百万円が計上されており、その影響で前年同期比は

7,864 _7,822 1,810 2,096 3,277 4,540 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 2015年3月期 上半期 （2014年4月～9月） 2016年3月期 上半期 （2015年4月～9月）

PCサイト

スマホサイト

スマホアプリ

14,458

ウェブサイトのページビューとユニークユーザー数の推移

(単位：万PV）

11.6%増

12,951 3,989 4,853 1,083 1,798 311 585 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 2015年3月期 上半期 （2014年4月～9月） 2016年3月期 上半期 （2015年4月～9月）

34.4%増

7,236 5,383 （単位：千人）

＜ページビュー＞

＜ユニークユーザー数＞

ファンドデータの売上高

190,896

188,313

79,366

141,462

270,262

329,776

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

2015年3月期 上半期 （2014年4月～9月） 2016年3月期 上半期 （2015年4月～9月）

タブレット

78.2％増

22.0%増

（構成比） （42.9%） （57.1%）

拡大を続けるタブレットアプリの売上高

（構成比） （29.4%） （70.6%）

タブレット以外

1.4%減

（単位：千円）

86 266 441 1,279 5,771 8,105 10,007 13,090 23,014 1 5 11 15 21 29 37 44 49 0 10 20 30 40 50 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 2011年 3月末 2011年 9月末 2012年 3月末 2012年 9月末 2013年 3月末 2013年 9月末 2014年 3月末 2014年 9月末 2015年 3月末 2015年 9月末 台数 社数 （単位：台数）

49社

34,820

台導入済

（2015年9月末）

タブレットアプリの提供社数と台数

（単位：社数） 34,820台

49社

提供台数は前年同期末から約2.7倍！

米国モーニングスターで開発済のアドバイスツールを

ローカライズしてタブレットに搭載

米国で15万人の独立系FPが営業で活用している業界シェアNo.1ツール

顧客のポートフォリオ分析

新しいモデルポートフォリオの提示

構築後の

顧客ポートフォリオのモニタリング

タブレットを中核としたマルチデバイスによるデータの提供

PC

タブレット

_{スマートフォン}

アンドロイド アイフォン 販売会社 販売会社 販売会社 販売会社 個人投資家 個人投資家 個人投資家 個人投資家

各金融機関にマルチデバイスでコンテンツを提供

需要が拡大するファンド分析レポート

29

45

0

10

20

30

40

50

2015年3月期 上半期

(2014年4月～9月）

2016年3月期 上半期

(2015年4月～9月）

55.2％増

（単位：本）

ファンド分析レポートの提供本数

（単位：億円）

モーニングスターのレーティングの高いファンドに

資金流入が拡大

(2,000) (1,500) (1,000) (500) 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 ★★★★★ ★★★★ ★★★ ★★ ★ (2,000) (1,500) (1,000) (500) 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 ★★★★★ ★★★★ ★★★ ★★ ★

〈2013年4月〉

〈2015年9月〉

投資信託の評価情報は、各商品の収益力やリスク度合いを相対的・客観的に認識するために有効であ

り、顧客にとっての最適な商品・サービスの選択を容易にする観点から積極的な活用が期待される。

金融庁 「金融・資本市場活性化有識者会合意見書」

(2015年6月30日)から抜粋。

22,995 45,365 0 10000 20000 30000 40000 50000 2014/6-2015/1 FOY2014発表前8ヵ月 2015/2-2015/9 FOY2014発表後8ヵ月

約2.0倍

1,513 5,435 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 2014/6-2015/1 FOY2014発表前8ヵ月 2015/2-2015/9 FOY2014発表後8ヵ月

約3.6倍

モーニングスターのFOY(ファンド・オブ・ザ・イヤー)に

資金流入が拡大

＜FOY2014 最優秀受賞ファンドの

純資金流入額＞

14

＜公募株式投信全体の

純資金流入額＞

（単位：億円） （単位：億円）

142,725 135,908 0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000 2015年3月期 上半期 （2014年4月～9月） 2016年3月期 上半期 （2015年4月～9月） 21,518 22,284 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 2015年3月期 上半期 （2014年4月～9月） 2016年3月期 上半期 （2015年4月～9月）

3.6%増

株式新聞のWeb版は堅調に推移

4.8%減

＜Web版＞

（単位：千円）

＜新聞＞

（単位：千円）

ゴメス・コンサルティング事業の業績

（単位：千円）

2015年3月期

上半期

（2014年4月～9月）

2016年3月期

上半期

（2015年4月～9月）

増減率

（%）

売上高

93,746

128,922

37.5

営業利益

20,673

31,115

50.5

スマートフォンやタブレット端末向けのウェブコンサルティング業務が

好調に推移し、大幅な増収増益を達成

 2014年9月にモーニングスターに吸収合併

 システム関連コストや人件費及び管理費等の

コスト削減効果で営業利益は34.7％増

2015年3月期

上半期

(2014年4月～9月)

2016年3月期

上半期

(2015年4月～9月)

増減率

(％)

売上高

171,360

151,411

△11.6

営業利益

47,197

63,552

34.7

（単位：千円）

サーチナ・メディア事業の業績

※SBIサーチナは2014年9月1日付で、モーニングスターに吸収合併 2015年3月期上半期のSBIサーチナは、SBIサーチナの5カ月間の営業利益とモーニングスター(サーチナ･メディア事業部)の1カ月間 の営業利益を合計した数値

イー･アドバイザーの業績

（単位：千円）

「マネールック」の広告及びASPサービスが拡大

全ての利益項目で約2.5倍の大幅増益を達成

2015年3月期 上半期

（2014年4月～9月）

2016年3月期 上半期

（2015年4月～9月）

増減率

売上高

28,206

54,820

94.4%

営業利益

14,279

36,878

2.58倍

経常利益

15,162

36,801

2.43倍

当期利益

9,558

23,794

2.49倍

△ 19,144

1,436

8,519

14,279

36,878

(30,000)

(20,000)

(10,000)

0

10,000

20,000

30,000

40,000

事業継承前 2011/1～2011/12 2012/4～2012/9 2013/4～2013/9 2014/4～2014/9 2015/4～2015/9 （単位：千円）

イー・アドバイザーの上半期の営業利益の推移

事業継承（2012年1月）以来、急速に業績が回復

※ イー・アドバイザー株式会社が、ＳＢＩホールディングス株式会社からマネールック事業を継承した時点（2012年１月１日）での、同事業に関わる 営業利益を比較のために掲載。

黒字転換

1.7倍増

5.9倍増

2012年1月 マネールック事業を継承

2.6倍増

拡大する「マネールック」の会員数

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 2014年9月末 2015年9月末

43.7%増

〈WEB版のユーザー数〉

〈スマートフォンのユーザー数〉

１．銀行、証券、カードなどのオンライン口座を 一括管理できる。 登録口座にもワンクリックでログインが可能。 ２．資産・負債情報をグラフで把握。 ３．家計簿機能で支出管理や簡単な分析も可能。 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 2014年9月末 2015年9月末

7.2%増

246,227

264,044

61,744

88,715

（単位：人） （単位：人）

「マネールック」 と会計ソフトとの連携イメージ

21

通帳記帳により現預金のデータを手入力していた作業を

自動化するために「マネールック」を活用

取引データ収集

（MoneyLook）

情報取込み

（自動仕訳） _{（会計ソフト）}

会計データ

アカウントアグリゲーション機能で 資産情報を収集。 専用ツール等を介して収集した 資産情報を会計ソフトに取込み。 資産情報を会計ソフト側で自動仕_{訳して反映。}

アップロード

帳簿

SBIアセットマネジメントの業績

（単位：千円）

営業利益と経常利益は80％超の増益を達成し、

当期利益は2倍の大幅な増益

2015年3月期 上半期

(2014年4月～9月)

2016年3月期 上半期

(2015年4月～9月)

増減率

(%)

売上高

617,600

902,477

46.1

営業利益

106,255

198,689

87.0

経常利益

106,054

200,023

88.6

当期利益

68,308

136,815

100.3

△ 9

△0.5

25

70

106

198

(50)

0

50

100

150

200

10/04～10/09 11/04～11/09 12/04～12/09 13/04～13/09 14/04～14/09 15/04～15/09

2011年4月

経営体制の刷新

黒字転換

2.8倍増

51.6％増

87.0％増

SBIアセットマネジメントの上半期の営業利益の推移

（単位：百万円）

SBIアセットマネジメントの運用残高の推移

1,673

906 993 1,049 1,094 1,101 1,129 1,208 1,233 1,347 1,621 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 13/3 13/6 13/9 13/12 14/3 14/6 14/9 14/12 15/3 15/6 15/9 (単位：億円)

SBIアセットマネジメントの主要ファンドの資金流入状況

（単位：億円）

順位

ファンド名

2015年4～9月

１ グローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド

267

２ SBI日本株3.7ブル

251

３ SBI中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ

64

参考

SBIアリアンツ日本株集中投資戦略ファンド

（注1）ダイワファンドラップ専用の私募投信のため、参考として記載。 設定日は、2015年9月9日。

110

SBIアセットマネジメント設定の

DC（401K）ファンドの残高推移

1,722

2,444

3,461

4,840

6,303

8,155

222

253

283

304

319

398

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

2013年 3月末 2013年 9月末 2014年 3月末 2014年 9月末 2015年 3月末 2015年 9月末

個人型DC

企業型DC

（単位：百万円）

個人型DCファンドは80億円を越え、前年同期比で68.5％の大幅増

企業型DCも、前年同期比31％増

SBIアセットマネジメントのアワード受賞ファンド

≪R&Iファンド大賞 2015≫

・「投資信託」の「国内中小型株式型」部門において、『SBI中小型割安成長株

ファンド ジェイリバイブ』が

最優秀ファンド賞

を受賞。

・「NISA」の「国内中小型株式型」部門において、『中小型成長株ファンド

ネクストジャパン』が

優秀ファンド賞

を受賞。

・「投資信託／総合部門」の「国内株式総合」部門において、SBIアセット

マネジメントが優秀賞を受賞。

コストを抑えたSBIアセットマネジメントの

ターゲットイヤーファンド

ファンド名

MHAM ライフナビゲーション

₂₀₃₀

野村 資産設計ファンド

₂₀₂₅

セレブライフ・ストーリー

₂₀₂₅

運用会社名

みずほ

野村

SBIアセット

純資産

(百万円)

1,240

875

842

信託報酬等

(税込)

1.30%

0.93%

0.71%

ターゲットイヤーファンド(2021～2030)の比較

個人投資家

SBIグループの総合力を活かした

ラップ型ファンドの提供

投資助言

投資対象ファンドの 選定や投資配分 比率の助言など

販売

投資情報 & 評価データ モーニングスター・ アセット・マネジメント 〈グローバルのファンド・ETFの評価情報〉 SBIグローバル・ラップファンド 〈運用〉 ポートフォリオ 株式型 65% 債券型 25% オルタ ナティブ 10% ≪MYラップ-積極型≫ 株式型 27% 債券型 50% オルタ ナティブ 23% ≪MYラップ-安定型≫

事業環境と今後のポテンシャル

31

国内公募投信の純資産残高推移

（単位：兆円） 49 45 36 37 41 55 69 80 52 61 64 57 64 82 94 93 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 ※ 出所 : 投資信託協会 ※ 公募投信は公社債投信も含む

現金・預金 13% 債券 5% 投資信託 13% 株式・出資金 34% 保険・ 年金準備金 32% その他 3% 現金・預金 52% 債券 1% 投資信託 6% 株式・ 出資金 11% 保険・ 年金準備金 25.8 その他 4%

32

日米の家計の資産構成比

日本

1,717兆円

米国

69.8兆ドル

日本は「貯蓄」から「投資へ」

401K

約10%

475 650 825 879 153 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 2013年 12月末 2014年 3月末 2014年 12月末 2015年 3月末 2016年 予想 NISA口座数 ジュニアNISA口座数

更なる拡大が見込まれるNISA市場

※出所：野村アセットマネジメント：第8回「ＮＩＳＡに関する意識調査」（2015年7月23日）に基づきモーニングスターが作成 （単位：万口座）

2016年から始まるジュニアNISAは当初、約150万口座を見込む

( )

職域NISA事業への可能性

職域NISAは福利厚生の一環として、企業が株式や投資信託を扱う金融機関

と契約し、社員に対し職場単位で口座を開き、口座振替で積み立てを行う。

≪従業員へのサポート≫

・イーラーニングのツールやセミナーを通じた投資教育の提供

・一人一人にオーダーメイドな投資アドバイスの提供

≪第三者機関によるファンド分析≫

公正・中立的視点に立ったファンド分析情報の提供

・職域NISAは、まだNISA口座を持っていない社員が対象となるため対象者

のほとんどは投資未経験者となる。

・職域NISAは企業型DCのように商品の選択が生じる為、より深い投資関連

の知識が必要。

日米の確定拠出年金の残高推移

出所：米国＝ICI(投資会社協会) 、日本＝運営管理機関連絡協議会「確定拠出年金（企業型）の統計概況（平成27年3月末現在）」 (単位：兆円) 1$=120円で換算

524

412

526

589

611

666

752

814

3.0

3.2

2.8

3.8

6.0

6.8

7.4

8.8

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2008年 3月末 2009年 3月末 2010年 3月末 2011年 3月末 2012年 3月末 2013年 3月末 2014年 3月末 2015年 3月末

米国 日本

確定拠出年金加入者の推移（企業型+個人型）

9 33 71 126 173 219 271 311 340 371 422 439 464 505 0 1 3 5 6 8 9 10 11 12 14 16 18 21

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

2002年 3月末 2003年 3月末 2004年 3月末 2005年 3月末 2006年 3月末 2007年 3月末 2008年 3月末 2009年 3月末 2010年 3月末 2011年 3月末 2012年 3月末 2013年 3月末 2014年 3月末 2015年 3月末 企業型 個人型

526

（単位：万人）

確定拠出年金法の改正で

拡大の可能性が高まるマーケット

≪企業年金の普及・拡大≫

・事務負担等により企業年金の実施が困難な中小企業

(従業員100人以下)

を対象に設立手続きを緩和した「簡易型DC」を創設。

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出所：厚生労働省 「確定拠出年金法等の一部を改正する法律案」より抜粋

≪ライフコース多様化への対応≫

・個人型DCについて、3号被保険者(専業主婦)や企業年金加入者、

公務員共済加入者も加入可能とする。

≪DCの運用の改善≫

・運用商品を選択しやすいよう、継続投資教育の努力義務化や運用商品数

の抑制等を行う。

・あらかじめ定められた指定運用方法に関する規定の整備を行うとともに、

指定運用方法として分散投資効果が期待できる商品設定を促す措置を

講じる。

「マネールック」を活用して確定拠出年金と

職域NISAを一体化した資産管理ツールを提供

企業の従業員

0 10 20 30 40 50 60 70 80 30代 40代 50代 60代

確定拠出年金

_NISA

確定拠出年金 Aファンド 500万円 ＜800万円＞ Bファンド 300万円 NISA Cファンド 200万円 ＜500万円＞ Dファンド 300万円

非課税口座の一元管理

長期の非課税メリット 5年間の非課税メリット

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口座情報を収集

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