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第 ６ 回 国 際 収 支 国 際 金 融

国 際 収 支 見 方

第６回 国際金融論 1

 ^{国際収支 分類}

 ^資本収支

 ^{外貨準備増減}

 ^{国際収支 引 記録}

 ^複式計

 ^{全 収支を合計 ゼ}

今日 講義

2

 ^{国際収支 、 3 大分類 あ}

第６回 国際金融論 3

国際収支

経常収支

貿易 サ ビ 収支

所得収支

経常移転収支

資本収支

投資収支

他 資本収支

外貨準備増減

性質

中身を解説

国際収支 分類

4

単位：億

年度

経常収支(a+b+c) 資本収支(d+e)

外貨準備増 減

誤差脱漏

(a)貿 易サ ビ 収支

(b)所得収支 ^{(c)経常移転} 収支

(d)投資収支 ^{(e) 他資}

本収支 貿易収支

サ ビ 収支

輸出 輸入

1985F.Y. 125,731 112,539 134,465 400,742 266,276 -21,924 16,276 -3,086 -133,379 -132,425 -957 -1,273 8,921

1986F.Y. 148,968 135,369 158,078 339,222 181,145 -22,708 16,633 -3,032 -111,153 -110,210 -943 -46,827 9,012

1987F.Y. 113,251 92,005 123,332 323,851 200,519 -31,331 25,724 -4,476 -74,475 -73,253 -1,222 -35,780 -2,995

1988F.Y. 100,275 78,239 120,058 344,425 224,366 -41,820 26,655 -4,620 -79,659 -78,109 -1,549 -19,438 -1,177

1989F.Y. 88,388 54,423 107,951 385,230 277,282 -53,525 38,334 -4,369 -83,605 -81,815 -1,789 38,258 -43,043

1990F.Y. 55,778 42,586 102,836 410,526 307,689 -60,248 31,131 -17,940 -37,014 -35,577 -1,438 5,090 -23,856

1991F.Y. 112,997 82,724 141,232 417,294 276,065 -58,506 34,835 -4,562 -116,279 -114,689 -1,589 2,795 487

1992F.Y. 150,329 106,894 160,305 419,855 259,552 -53,411 48,707 -5,273 -130,979 -129,300 -1,681 -2,002 -17,347

1993F.Y. 142,216 105,647 152,690 385,608 232,917 -47,043 42,574 -6,003 -109,821 -107,890 -1,932 -34,364 1,968

1994F.Y. 124,284 90,594 141,031 394,823 253,796 -50,434 40,102 -6,411 -77,602 -75,706 -1,896 -34,844 -11,839

1995F.Y. 94,786 58,773 114,561 409,442 294,882 -55,788 44,456 -8,441 -24,935 -22,130 -2,803 -62,619 -7,233

1996F.Y. 72,890 19,208 85,628 448,337 362,710 -66,419 64,228 -10,546 -81,110 -76,963 -4,148 -20,763 28,983

1997F.Y. 132,322 72,769 133,927 498,886 364,959 -61,159 69,896 -10,343 -156,187 -147,065 -9,122 -7,617 31,481

1998F.Y. 151,912 95,630 157,772 476,442 318,670 -62,142 70,871 -14,589 -168,501 -147,414 -21,086 3,610 12,979

1999F.Y. 132,408 78,494 135,226 467,162 331,936 -56,732 64,749 -10,835 -49,817 -34,150 -15,667 -97,911 15,320

2000F.Y. 124,000 63,573 113,756 498,047 384,291 -50,182 69,801 -9,373 -93,303 -86,786 -6,517 -34,343 3,646

2001F.Y. 119,124 38,567 88,630 461,858 373,229 -50,063 86,753 -6,195 -84,394 -80,459 -3,936 -51,818 17,088

2002F.Y. 133,872 63,607 113,739 501,134 387,396 -50,131 80,206 -9,941 -50,491 -46,862 -3,629 -81,988 -1,394

2003F.Y. 172,972 96,053 130,115 533,663 403,548 -34,062 85,120 -8,201 205,376 210,974 -5,598 -342,770 -35,579

2004F.Y. 182,379 95,624 131,571 588,300 456,729 -35,947 96,724 -9,969 -141,969 -137,883 -4,086 -21,784 -18,626

2005F.Y. 191,635 74,072 95,633 651,722 556,089 -21,560 126,496 -8,934 -140,413 -133,200 -7,213 -27,554 -23,668

2006F.Y. 212,390 81,860 104,839 736,653 631,814 -22,979 143,336 -12,806 -152,330 -147,244 -5,086 -39,452 -20,608

2007F.Y. 247,220 90,902 116,861 809,446 692,584 -25,960 169,320 -13,002 -223,531 -219,675 -3,856 -40,839 17,150

2008F.Y. 126,071 -8,878 11,591 677,117 665,527 -20,469 148,239 -13,290 -173,053 -168,114 -4,940 -24,758 71,740

2009F.Y. 163,382 47,813 65,998 555,669 489,671 -18,185 126,325 -10,755 -152,474 -147,589 -4,886 -23,992 13,084

2010F.Y. 166,593 52,225 64,955 644,513 579,557 -12,730 126,117 -11,749 -155,636 -150,831 -4,804 -52,035 41,078

2011F.Y. 76,179 -52,964 -34,697 626,276 660,973 -18,267 140,070 -10,927 29,618 27,057 2,561 -114,939 9,142

2012F.Y. 43,537 -94,338 -68,920 615,825 684,745 -25,418 147,452 -9,577 -49,203 -45,493 -3,710 23,934 -18,268

国際収支統計を

基 年度毎 作成

＆ 次 四半期

作成可能＇

 超重要：貿易赤字⇔輸出＜輸入

 ^{国際収支統計 マイ}

 超重要：貿易黒字⇔輸出＜輸入

 ^{国際収支統計 プ ＆符号無＇}

第６回 国際金融論 5

輸出

け

輸入

支払い

輸入

支払い

輸出

け

貿易赤字

貿易黒字

国際収支 分類

資本収支 投資収支

 ^基本関係

 ^{資本収支 = 投資収支 + 他 資本収支}

 ^{資本収支＆} capital account ^＇

 ^{居住者 非居住者 間 資産ま 負債 け払いを記録}

 ^投資収支

 ^{投資収支 = 直接投資 + 証券投資 + 金融派生商品 + 他 投資}

 ^{訳を学ぶこ 重要}

6

超重要

超重要

直接投資

 ^直接投資

 ^{当該企業 居住者 い 経済領域以外 企業 株式を}

経営支配を目的 得 こ

 ^{実際 例：サン ＆日本＇ ビ ム社＆米国＇ 収 ケ}

第６回 国際金融論 7

株式

160 ^億

逆 海外企業 日本企業を 収 時

資本 流入、対 直接投資 いう

株式 得

代金 あ 貨幣

外国 流

⇒ 資本 流出

対外直接投資

日本 外国 対

債権＆株式＇を保

⇒ 対外債権 増加

国際収支 分類

証券投資 金融派生商品 他 投資

 ^証券投資

 ^{居住者 非居住者 間 証券＆株式 債券＇ 売 、証券}

発行 償還

 ^{金融派生商品}

 ^{オプ ョン 引、先物 先渡 引}

 ^{他 投資}

 ^{貿易信用、現預金}

8

他 資本収支

 ^資本移転

 ^{固定資産 得や処分 伴 生 資金 移転}

 ^{他 収支}

 ^{特許権や著作権 非生産非金融資産 引を計}

第６回 国際金融論 9

固定資産：

ビ 土地、設備機械

国際収支 分類

 ^{外貨準備増減}

 ^{政府や中央銀行 通貨当局 対外資産 増減を表}

 ^{例：対外資産＆ ＇ 増え 場合}

10

日本銀行

外国為替市場

A

B

C

金

融

機

関

高

…

を

売

さい！

$

¥

を い 為

資金を出

こ 引 支払い 計 さ

⇒ いう商品を購入

国際収支 分類

第６回 国際金融論 11

単位：億

年度

経常収支(a+b+c) 資本収支(d+e)

外貨準備増 減

誤差脱漏

(a)貿易サ ビ 収支

(b)所得収支 ^{(c)経常移転} 収支

(d)投資収支 ^{(e) 他資}

本収支 貿易収支

サ ビ 収支

輸出 輸入

1994F.Y. 124,284 90,594 141,031 394,823 253,796 -50,434 40,102 -6,411 -77,602 -75,706 -1,896 -34,844 -11,839

2011F.Y. 76,179 -52,964 -34,697 626,276 660,973 -18,267 140,070 -10,927 29,618 27,057 2,561 -114,939 9,142

＆ 次 四半期

作成可能＇

東日本大震災 年

比較

資本収支

94 ^年 7 ^兆 7 ^{千億 赤字}

11 ^年 2 ^兆 9 ^{千億 黒字}

投資収支

94 ^年 7 ^兆 5 ^{千億 赤字}

11 ^年 2 ^兆 7 ^{千億 黒字}

外貨準備増減

94 ^年 3 ^{兆 赤字}

11 ^年 11 ^{兆 赤字}

94 ^年 2011 ^{年 資本収支}

黒字化 理由 ＝

外貨準備増減 赤字黒字

う理解 いい＝

国際収支 引 記録

 ^{こ ま 考え方 ⇒ 各項目 輸出入 総額 注目}

 ^{経常収支 プ ＝}

 ^{経常収支 = 輸出} – ^{輸入 = 貨幣 け} – ^{貨幣 支払い ＜ 0}

 ^{帳簿 け 場合 異}

 ^{引記録を、 方 借方 両方 同額記録＆複式＇}

 ^{方＆左側＇⇒資産 減少、負債 増加、資本 増加、収益 発生}

 ^{借方＆右側＇⇒資産 増加、負債 減少、資本 減少、費用 発生}

 ^{収支を計算 場合}

方 － 借方

12

代金 代金

方 借方

注意

簿記会計 逆 あ

 ^{全 引 繋 い}

 ^{ENEOS ＆ JX 日鉱日石エネ ギ ＇ サウ ア ビア 石油を}

輸入 場合

第６回 国際金融論 13

手形

石油

ENEOS ^{後日支払いを}

約束 手形を振 出

日本 国際収支 、

石油 輸入

借方 計 さ

複式計

 ENEOS ^{振 出 手形 注目}

14

方 借方

貿易収支

石油輸入

手形

石油輸入額分

手形を振

出 さい！

ENEOS

引銀行

サウ 石油会社

引銀行

日本 国際収支 、

手形 輸出さ 形

方 計 さ

資本収支

手形 振出

ゼ

第６回 国際金融論 15

方 借方

貿易収支 石油輸入

資本収支 手形 振出

資本収支 米国債購入

資本収支 預金引 出

サ ビ 収支 海外 飲食

¥ ^△△△ , ^△△△ , ^△△△ 合計 ¥ ^○○○ , ^○○○ , ^○○○

資本収支 預金引 出

経常移転収支 海外無償援助

資本収支 預金引 出

・

・

・

・

・

・

石油

輸入

生保

運用

海外

旅行

ODA

方 借方を足 必 ゼ

べ 収支を合計

ゼ

 ^{厳密 、ゼ い}

 ^{理由／：同時期 2 資料情報を入手 い可能性}

 ^{理由０：評価方法}

 ^{合計をゼ 、足} い部分を導入：誤差脱漏

 ^最終的

16

経常収支 ₊ 資本収支 ₊ 外貨準備増減 ₊ 誤差脱漏 _{= 0}

 ^{国際収支 分類}

 ^資本収支

 ^{外貨準備増減}

 ^{国際収支 引 記録}

 ^複式計

 ^{全 収支を合計 ゼ}

第６回 国際金融論 17