REPORT
2017
ANNUAL
公 司
資 料
公 司
資 料
董事
執行董事 宣建生博士 （主席兼行政總裁）
非執行董事 楊軍先生*
朱立鋒先生 李峻博士 賈海英女士 畢向輝女士
獨立非執行董事 曾文仲先生 谷家泰博士 黃之强先生
註冊辦事處
Canon’s Court 22 Victoria Street Hamilton HM 12 Bermuda
香港辦事處
香港九龍
觀塘偉業街108號
絲寶國際大廈
12樓1208–16室
法律顧問
Appleby
Kirkland & Ellis International LLP
主要往來銀行
中國農業銀行股份有限公司 澳盛銀行
獨立核數師
羅兵咸永道會計師事務所 執業會計師
公司秘書
李華瑛小姐
股份過戶登記總處
Estera Management (Bermuda) Limited Canon’s Court
22 Victoria Street Hamilton HM 12 Bermuda
香港股份過戶登記分處
香港中央證券登記有限公司 香港灣仔
皇后大道東183號
合和中心17樓
1712–1716號舖
新加坡股份過戶處
Boardroom Corporate & Advisory Services Pte. Ltd. 50 Raffles Place
#32-01 Singapore Land Tower Singapore 048623
本公司網址
目
錄
公司資料 財務摘要 主席報告管理層討論及分析 董事會報告 企業管治報告
環境、 社會及管治報告 獨立核數師報告 綜合收益表 綜合全面收益表 綜合資產負債表 綜合權益變動表 綜合現金流量表 綜合財務報表附註 五年財務概要 174
176
179
183
210
226
241
246
247
248
250
252
253
343
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要
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財 務
摘 要
財 務
摘 要
本公司所有者應佔（虧損）╱利潤
（百萬美元）
產品分類付運量
（百萬台）
地域市場分類收入
(%)
綜合收入
（百萬美元）
歐洲 監視器 電視
(50.6)
2016
2017
38.5 2016 9,808
2017 9,585
44.4 18.9
43.7 16.8
2017 2016
20.8
9.3
5.7
24.6
10.0
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要
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二零一七年 二零一六年 二零一五年 二零一四年 二零一三年
經營業績（千美元）
綜合收入 9,584,710 9,808,337 11,061,525 11,908,077 11,972,698
本公司所有者應佔（虧損）╱利潤 (50,614) 38,523 (31,337) (5,460) (47,246)
每股基本（虧損）╱盈利（美仙） (2.16) 1.64 (1.34) (0.23) (2.01)
每股股息（美仙） 0.128 0.49 0.128 0.128 0.128
財務狀況（千美元）
總資產 5,564,397 5,787,819 5,931,579 6,453,138 6,258,694
現金及銀行結餘 480,593 630,010 453,625 506,213 364,560
總借款及貸款 581,840 535,238 587,046 488,520 523,796
本公司所有者應佔權益 1,558,684 1,669,055 1,623,577 1,672,581 1,767,126
主要財務比率
存貨週轉期（日） 56.0 54.4 48.9 47.1 45.7
應收賬款週轉期（日） 72.9 73.4 70.2 68.2 69.7
應付賬款週轉期（日） 86.9 89.2 84.8 82.6 77.9
股本回報(%) 不適用 2.3 不適用 不適用 不適用
資產回報(%) 不適用 0.7 不適用 不適用 不適用
流動比率(%) 122.7 120.9 117.7 109.2 110.8
資產負債比率*(%) 15.2 14.5 16.0 15.6 12.8
利息盈利比率（倍） 不適用 3.6 1.1 0.8 0.1
股息發放比率(%) 不適用 29.8 不適用 不適用 不適用
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主 席
報 告
主 席
報 告
親愛的股東們：
於二零一七年，儘管全球地緣政治局勢不明朗，多個國家的國內生產總值仍持續上揚，而全球經濟亦有一定程度上 改善。然而，由於中國對電視及監視器的市場需求轉弱，加上面板價格反覆及部分客戶財政出現問題，本集團年內 的財務表現不如預期。縱然如此，我們已經重新審視營商方式，為應付日後挑戰作好準備。
面板價格於二零一七年年內表現波動，是其中一項嚴重影響本集團的因素。面板價格於二零一六年節節上升，惟自 二零一七年六月起急劇下跌，對顯示器製造商在定價及存貨管理方面均構成重大壓力。就此，本集團就年內存貨值 下跌計提撥備達五千四百萬美元，削減毛利率六十個基點。為紓緩風險及於日後更有效應付類似挑戰，我們已重新 分析有關存貨、採購及獨特組件的政策，並決定加大對該等範疇的管控。我們亦與客戶更緊密合作，確保掌握最新 市場資訊，以便作出有關生產及銷售的決定，從而優化存貨結餘。於二零一七年年底，我們的存貨結餘由九月底的 高位減少約百分之二十至與去年的水平相若。
中國為我們最大的市場，約佔總收入的三分之一，惟當地放緩情況對本集團的表現造成不利影響。據iHS報告顯示，
二零一七年中國市場的電視付運量下跌百分之十，而全球則下跌大致百分之三。監視器需求亦下跌超過百分之四，
為全球跌幅百分之二的一倍。此外，回顧期內市場競爭加劇，有外國品牌削價促銷以提高市場佔有率。OTT（通過
互聯網傳送內容）客戶於過去數年一直推動本集團電視業務增長，惟其業務持續性面臨挑戰，影響我們的業務計劃 並削弱我們的財務狀況。在最新減值評估中，本集團於二零一七年財政年度內作出應收賬款呆賬撥備六千八百萬美 元及商譽減值撥備三千萬美元（主要有關電視業務）。該等撥備進一步削弱我們的財務業績。
然而，電視業務於二零一七年也有一些正面發展。我們在歐洲推出首部飛利浦品牌OLED 4K電視。另外，我們採用
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飛利浦電視在競爭激烈的環境下提供以市場為本的產品組合，並採取精明的線下及線上銷售策略，保持其作為中國 其中一個最暢銷進口品牌的地位，於二零一七年的市場佔有率達百分之五點四。南美洲經濟蓬勃，帶動我們的銷量 及收益上升，令區內業務轉虧為盈，其中阿根廷的付運量按年上漲百分之三十。為延續此良好表現，我們將於二零
一八年全年推廣具備創新特性的嶄新產品，並擴充OLED TV範疇，加入更多尺寸選擇，鞏固客戶關係。
電視市場方面，五十吋屏幕以上大型電視的需求更為殷切。根據iHS調查，此分部於二零一七年增長約百分之十，
並預期將於二零一八年錄得相近增長。為把握此增長趨勢，我們位於咸陽的廠房將於二零一八年第二季度投產，而
我們亦會與最大股東中國電子信息產業集團有限公司（「中國電子」）緊密合作。中國電子旗下的8.6代面板廠與我們
的廠房相近，有利於我們採購面板以應付需求，對我們成為此分部主要供應商的目標很有幫助。此外，我們將致力 擴充飛利浦電視在亞洲的市場接觸面，從而受惠於區內的增長潛力。
就監視器而言，中國二零一七年的市場需求疲弱，IDC數據顯示，商業市場的付運量下跌百分之六。有見及此，我
們迅速改變銷售策略，調整產品組合及營銷措施，藉以保持領先地位，於第三季穩健復甦，銷量更維持於去年水平。 此外，本集團在公共指示牌市場錄得令人鼓舞的增長，對歐洲的付運量上升約百分之三十，較區內增長多一倍，而 北美洲的銷量亦按年飆升超過百分之五十。
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主 席
報 告
主 席
報 告
致謝
最後，本人謹此對各位股東、客戶、夥伴及員工於年內的大力支持表示由衷感謝。本人亦在此特別鳴謝劉烈宏先生 的貢獻及指導。劉先生於二零零九年十月至二零一七年五月期間出任非執行董事，同時熱烈歡迎董事會新成員楊軍 先生及朱立鋒先生。在幹練同儕的協助下，本人對於二零一八年取得更大成果充滿信心。雖然我們定必面臨重重挑 戰，憑我們努力不懈、熱忱創新及致力尋求新機遇，來年必可取得更好成績。
宣建生博士 主席兼行政總裁
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管 理 層
討 論 及 分 析
管 理 層
討 論 及 分 析
行業回顧
於二零一七年，主要政治事件，包括美國總統大選及英國投票脫離歐盟等繼續影響環球市場，惟大多數國家表現保 持良好，錄得溫和增長。雖然如此，顯示器行業於二零一七年仍然反覆不定。需求方面，全球電視付運量連續第三 年出現下跌，只有約二億一千四百萬台（二零一六年：二億二千二百萬台），較去年下跌百分之三點六，而全球監視 器付運量則保持平穩於約一億二千三百萬台（二零一六年：一億二千四百萬台）。
供應方面，顯示器的主要組件液晶面板的價格於二零一五年末開始因供應緊張而呈現長期升勢後，於本年度下半年 急挫。監視器面板的價格於二零一七年初見頂，並自第二季度起至第四季季度初，按季度下跌百分之五至十。五十 吋及以上大尺寸面板的價格亦自六月份起至年末每季度以近雙位數字百分比水平急速下滑。因此，二零一七年末之 價格整體上低於二零一六年末。此外，市場競爭加劇，有部分品牌更割價銷售以求搶佔市場份額。
集團表現
於二零一七年，儘管市場面臨逆境，本集團的營業額卻保持穩定，達九十五億八千萬美元（二零一六年：九十八億一千 萬美元），惟財務表現因多項一次性支出而未如理想。由於面板價格急挫，導致錄得存貨撥備達五千三百八十萬美 元，毛利率亦下跌至百分之八點二（二零一六年：百分之八點六）。另外，本集團錄得外匯對沖虧損四千零四十萬美 元、應收呆賬撥備六千八百五十萬美元及電視業務商譽減值三千萬美元，嚴重打擊本集團的業績，因此於二零一七 年末錄得股東應佔虧損五千零六十萬美元（二零一六年：利潤三千八百五十萬美元）。
撇除重組費用，年度營業開支達七億九千八百七十萬美元，按年上升百分之十二點九（二零一六年：七億七百六十 萬美元）。因增加銷售及分銷開支以在緩滯市場環境下推動銷售，以及上述大量一次性行政開支（如呆賬撥備）關係， 過去因重組得來的經常性成本減省未能體現出來。因此，本集團錄得除稅前虧損三千六百九十萬美元，而去年則錄 得利潤一億一百三十萬美元。
按地區計，除中國以外，所有市場的銷售收入均有所增長。歐洲的營業收益按年增加百分之十二點一，佔總收入的 百分之二十九點一（二零一六年：百分之二十五點四），成為本集團最大的市場，其次是中國，佔百分之二十七點七 （二零一六年：百分之三十八點八）。來自北美的收入上升百分之十五點九，佔總收入的百分之二十四點六（二零一六 年：百分之二十點八）。南美的銷售額攀升百分之四十七點一，佔總收入的百分之八點六（二零一六年：百分之五點 七），而世界其他地區則佔百分之十（二零一六年：百分之九點三）。
電視
回顧年內，電視業務分部面臨嚴峻逆勢。中國為本集團電視業務最重要市場，其經濟發展持續放緩，無疑地對本集
團的付運量構成影響。根據iHS，二零一七年中國市場的付運量下跌百分之十至五千三百萬台。此外，由於OTT市
場 面 臨 業 務 及 財 政 上 的 問 題，相 關 的 訂 單 嚴 重 下 跌，本 集 團 在 向 若 干 有 關 客 戶 收 款 上 出 現 困 難，嚴 重 影 響 分 部 業 績。另外，某外國品牌採取進擊的營銷策略以搶佔市場佔有率，令市場競爭加劇。
故此，本集團的付運量按年下跌百分之十一至一千六百八十萬台（二零一六年：一千八百九十萬台），儘管平均售價 增加至二百五十一點七美元（二零一六年：二百三十七點六美元），分部收入仍不免下跌至四十二億三千萬美元（二
零一六年：四十四億九千萬美元）。此外，由於面板價格於二零一七年下半年下跌及為OTT客戶庫存減值，導致計提
存貨撥備三千九百七十萬美元，令毛利率下跌至百分之七點九（二零一六年：百分之八點六）。另外，本集團分別就
中國若干OTT客戶的應收賬款計提撥備六千八百二十萬美元及因分部業績表現未如理想計提商譽減值三千萬美元。
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管 理 層
討 論 及 分 析
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討 論 及 分 析
為保持應收賬款的素質良好，本集團重新審視了客戶的財政狀況，並收緊對高風險客戶的信貸。此外，本集團將密 切監察客戶準時還款及賬款健康。至於商譽減值，乃由於二零一七年度的銷售收入及毛利率未達預期所致。管理層 相信，隨著消費者對大尺寸電視的喜好增加與面板價格回穩，將有助改善來年分部業務的整體表現。
然而，巴西業務持續改善，更轉虧為盈，是當地經濟蓬勃，及本集團以迎合市場需求的產品組合及有效銷售策略， 帶動付運量及盈利能力的結果，其銷售收入較二零一六年上升約一倍。此外，雖然市場競爭加劇，飛利浦電視仍為 中國市場中最暢銷的外國品牌之一，於二零一七年末的市場佔有率約為百分之五點四（二零一六年：百分之五點二）。
另外，本集團在歐洲成功推出飛利浦品牌OLED 4K電視，市場反應令人鼓舞。雖然現時銷量不高，然而產品卓越的
質素及特性大大提高飛利浦電視的形象及品牌價值，且預期將加強業務未來增長。
監視器
儘管面板市場反覆不定，本集團的監視器業務於二零一七年仍然保持穩定。北美及南美經濟蓬勃，區內需求殷切， 惟受到中國經濟放緩所抵銷。因此，本集團的總付運量略跌至四千三百七十萬台（二零一六年：四千四百四十萬台）。 然而，因平均售價上升至一百一十一點四美元（二零一六年：一百零三點六美元），帶動分部收入較去年增加百分之 五點七至四十八億七千萬美元（二零一六年：四十六億一千萬美元）。售價上升，部分是反映年內面板成本上漲，部 分是由於較大屏幕產品的付運量增加。於二零一七年，本集團百分之三十六的付運量為二十四吋及以上，而去年則 為百分之三十點七。鑒於年內面板成本上漲，年內分部毛利率為百分之八點三（二零一六年：百分之九）。由於加強 成本管控，經調整經營利潤維持穩定於一億七千零六十萬美元（二零一六年：一億七千四百一十萬美元）。
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營運回顧
於二零一七年全年，本集團繼續對營運作出策略性變動，旨在提升效率、發展僱員技能以及減低開支。就此，本集
團重組位於波蘭Gorzów的廠房，加入專門進行面板維修的設施。此舉令本集團毋須依賴第三方供應商，有助節省
其中一項最大開支售後服務成本。
此外，本集團修訂了創新及開發部（「創發部」）與廠房工程團隊之間的售後技術服務支援工作。廠房工程師負責識別 新型號及現有型號的問題，並向創發部匯報，由該部門於其後進行檢查及提供解決方案。該兩個團隊均因而受惠， 並對經改良的產品更為熟悉，有助彼等日後的產品設計與開發。另外，本集團於產品開發流程早期已進行檢驗，縮 減推出市場所需的時間，並確保所有新型號均能夠獲得所需國際市場認證。
為協助管理層作出有關銷售及營銷策略以及採購規劃方面的決定，本集團引入全新運送中存貨追蹤系統，監督不同 渠道及樞紐的存貨結餘。該系統令管理層能更為準確、詳細並及時了解存貨在運輸途中的情況，從而調整物流管理 方針，配合不同運輸方式，包括英歐鐵路及新航道，以加快推出市場的時間及縮短現金周轉期。
生 產 方 面，本 集 團 再 次 集 中 於 自 動 化 及 提 高 效 率。於 二 零 一 七 年 內，本 集 團 設 立 了 四 條 一 站 式 組 裝 線 及 九 條 主 板
BPR線，從而縮短生產週期並保持質量。去年，本集團投入約一千二百萬美元，推動二百二十個自動化項目，涵蓋
材料存入、組裝及測試等範疇，首年已節省了約七百萬美元成本。此外，位於咸陽的新廠房將於二零一八年第二季
投產，年產能約四百萬台電視。新廠房毗鄰中國電子的全新8.6代面板廠房，其主要生產五十吋及以上的大型面板。
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管 理 層
討 論 及 分 析
管 理 層
討 論 及 分 析
創新及開發
本集團相信創新及開發為日後取得成功的關鍵，在各個範疇均將其放在首位。於二零一七年，本集團因卓越產品設 計、功能、特色及採用頂尖材料而於不同活動中獲得多項殊榮，包括iF設計大獎(iF Design Awards)、紅點產品大
獎(Red Dot Product Awards)及Computex d&I大獎(Computex d&I Awards)等。此等成就歸功於本集團逾三千
名在不同廠房工作，以及位於台灣台北、中國廈門及印度班加羅爾的三個創新及開發中心的工程師。
於二零一七年上半年，本集團以飛利浦品牌正式推出其首部OLED 4K電視在歐洲上架發售。該電視為五十五吋型
號，深受普羅大眾歡迎，並獲得European Imaging and Sound Association認證。此外，該電視亦在歐洲獲得其
他組織頒發多達共二十一個獎項，被譽為同類型產品之中典範，高度突顯我們超群的工藝和設計。於二零一八年，
本集團將會推出更多型號，包括五十五吋及六十五吋等五個型號，全部均結合最新OLED技術及飛利浦電視的專利
P5 Perfect Picture驅動器及 Ambilight系統。
人力資源
我們極為重視員工，並將其福祉放在首位。於二零一七年末，我們合共聘請二萬九千零十四名（二零一六年：三萬零 一百二十九名）員工。一如本集團的準則，員工均享有與獲聘地點行業慣例相稱的薪酬。我們於全年均提供結合軟 技能及技術的培訓，目標為幫助員工專業發展，並令其事業更上一層樓。我們亦強調在工作與生活之間取得良好平 衡，並於全年內舉辦一系列活動以鼓勵建立團隊精神，同時協助員工享受個人及專業滿足感。
流動資金、財務資源及資本結構
於二零一七年十二月三十一日，本集團的現金及銀行結餘（包括已抵押銀行存款）總額為四億八千零六十萬美元（二 零 一 六 年：六 億 三 千 萬 美 元）。銀 行 授 信 額 度 總 額 為 四 十 五 億 美 元（二 零 一 六 年：四 十 一 億 美 元），其 中 已 動 用 了 二十億四千萬美元（二零一六年：十九億六千萬美元）。
本集團之大部份債務均以浮動息率基準借入。其中約百分之六十以美元及港元計值，而餘下則以歐元及其他地方貨 幣持有。於二零一七年十二月三十一日，本集團的債務到期日綜合如下：
於二零一七年 十二月三十一日
於二零一六年 十二月三十一日
（千美元） （千美元）
一年以內 97,068 163,695
一年至兩年 123,135 292,462
兩年至五年 361,637 79,081
總計 581,840 535,238
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董 事 會
報 告
董 事 會
報 告
董事謹此提呈年報及截至二零一七年十二月三十一日止年度之經審核綜合財務報表。
主要業務及按市場地域劃分之營運分析
本公司之主要業務為投資控股。各附屬公司之業務載於綜合財務報表附註18。
本集團本年度按經營分部劃分之表現分析載於綜合財務報表附註5。
業務回顧
本集團詳細的業務回顧，包括有關業務表現的討論及分析，連同財務關鍵表現指標、風險及不明朗因素、本集團業 務未來發展、環境政策及表現、本集團與持份者的主要關係，以及本集團遵守相關規例及法規的情況，均載於本二 零一七年年報之「主席報告」、「管理層討論及分析」及「環境、社會及管治報告」相關章節中。相關討論構成了本「董 事會報告」的一部分。
業績及分配
本年度本集團之業績載於第246頁之綜合收益表內。
擬派末期股息
董事建議派發截至二零一七年十二月三十一日止年度末期股息每股普通股0.128美仙，合共約3,002,000美元。
建議向股東派發之現金末期股息將以美元支付，惟名列本公司香港股東名冊之股東將以港幣收取同等金額之現金 股息，而名列本公司新加坡股東名冊之股東則以新加坡元收取同等金額之現金股息。上述兩者乃按香港銀行於二零 一八年五月二十五日（星期五）上午十一時或左右所報之有關匯率計算。
股息支票將於二零一八年六月五日（星期二）或左右寄發予各股東。
暫停辦理股份過戶登記手續
本公司將於二零一八年五月二十四日（星期四）至二零一八年五月二十五日（星期五）期間暫停辦理股份過戶登記手 續，於此期間內將不會辦理任何股份過戶登記。
如欲享有建議之末期股息，所有過戶文件連同有關股票必須於二零一八年五月二十三日（星期三）下午四時三十分前 交回本公司之香港股份過戶登記分處，即香港中央證券登記有限公司（地址為香港灣仔皇后大道東一八三號合和中 心十七樓一七一二至一七一六號舖）或於二零一八年五月二十三日（星期三）下午五時前交回本公司之新加坡股份過
戶處，即Boardroom Corporate & Advisory Services Pte. Ltd.（地址為50 Raffles Place, #32–01 Singapore
Land Tower, Singapore 048623）（視屬何情況而定）以作登記。
儲備
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董 事 會
報 告
董 事 會
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物業、廠房及設備
本集團之物業、廠房及設備之變動詳情載於綜合財務報表附註15。
投資物業
本集團之投資物業之詳情載於綜合財務報表附註17。
捐款
本集團於年內之慈善及其他捐款約為248,520美元。
退休金
退休金詳情載於綜合財務報表附註31。
股本
本公司股本之變動詳情載於綜合財務報表附註26。
購股權
本公司股東於二零零三年五月十五日舉行之股東週年大會上批准採納購股權計劃（「購股權計劃」）。於二零一一年一 月十八日，45,000,000份行使價為5.008港元的購股權已授出，並於授出日期起計十年內可予行使。
購股權計劃旨在為本公司提供靈活有效的途徑，以獎勵、回饋、酬謝、補償及╱或提供福利予本集團之董事及僱員。
購股權計劃之主要條款概要如下：
（一）購股權計劃之參與者
本公司、其任何控股公司及彼等各自任何附屬公司，以及本公司或其任何附屬公司擁有股權的任何實體之任 何僱員或董事（包括執行董事及非執行董事）。
（二）股份數目之上限
根據購股權計劃可予發行之餘下股份數目為189,583,613股，佔本公司於本報告日期之已發行股本百分之八點
零八。
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購股權（續）
（三）各參與者可獲授權益上限
倘向任何參與者授予任何購股權（「有關購股權」）將導致該參與者在行使有關購股權時有權認購的股份數目， 與根據截至有關購股權的要約日（包括該日在內）止十二個月期間內授予該參與者的全部購股權而已發行或將 發行的股份總數合計（包括該等已行使、已註銷或尚未行使之購股權）超逾該日期已發行股份的百分之一，則 董事會不得向該參與者授予有關購股權。
董事會可在股東大會上獲股東批准後，在任何十二個月期間內向任何參與者授予超出百分之一的個別限額的 購股權（惟該參與者及其聯繫人不得於會上參與投票）。在此情況下，本公司將向股東寄發一份通函，而該通 函必須披露該參與者的身份、將獲授予（及已授予該參與者）之購股權數目和條款。
（四）在接納購股權時須支付之款項
參與者一旦於要約日後二十八天內接納購股權要約，則須就獲授的購股權向本公司支付1.00港元。
（五）購股權之行使期
在購股權計劃的條文規限下，購股權可在董事會通知的期限內隨時行使，該期限由要約日起計不得超過十年。 行使購股權亦須受董事會於要約時附加的任何條件所規限。
（六）認購價之釐定基準
認購價將由董事會釐定，惟其不得少於下列三者中之最高金額：(i)香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）每日
報價表所載本公司股份於購股權要約日之收市價；及(ii)聯交所每日報價表所載本公司股份在緊接要約日前五
個營業日之平均收市價；及(iii)本公司股份之面值。
（七）購股權計劃之剩餘年期
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董 事 會
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董 事 會
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購股權（續）
（七）購股權計劃之剩餘年期（續）
年初及年末時，於購股權計劃下尚未行使之購股權，以及在年內行使及失效之購股權詳情如下：
購股權數目
授出日期 行使價 行使期
於二零一七
年一月一日 已行使 已失效
於二零一七年 十二月三十一日 港元
董事
宣建生博士 18/01/2011 5.008 18/01/2012-17/01/2021 150,000 — — 150,000
（附註） 18/01/2013-17/01/2021 150,000 — — 150,000
18/01/2014-17/01/2021 150,000 — — 150,000
18/01/2015-17/01/2021 150,000 — — 150,000
僱員 18/01/2011 5.008 18/01/2012-17/01/2021 5,267,500 — (125,000) 5,142,500
（附註） 18/01/2013-17/01/2021 5,267,500 — (125,000) 5,142,500
18/01/2014-17/01/2021 5,267,500 — (125,000) 5,142,500
18/01/2015-17/01/2021 5,267,500 — (125,000) 5,142,500
21,670,000 — (500,000) 21,170,000
附註：
該等購股權之行使價為每股5.008港元（0.64美元），購股權持有人可分四期行使：即於二零一二年一月十八日至二零二一年一月十七日、二零一三年一 月十八日至二零二一年一月十七日、二零一四年一月十八日至二零二一年一月十七日及二零一五年一月十八日至二零二一年一月十七日期間，分別以 百分之二十五、百分之五十、百分之七十五及百分之一百之可予行使購股權百分比上限行使。
本公司股東於二零一五年十一月二日舉行之股東特別大會上已批准及採納本公司新購股權計劃（「新購股權計劃」）。
於 二 零 一 七 年 三 月 十 七 日，本 集 團 若 干 僱 員（包 括 本 公 司 主 席 兼 行 政 總 裁 宣 建 生 博 士 之 兒 子 宣 邁 克 先 生）獲 授
45,000,000份購股權，行使期由二零一八年三月十七日至二零二五年十一月一日止。該等購股權有三個歸屬期。
緊接授出購股權日期前之每股股份收市價為1.56港元。該等購股權以二項式期權定價模式計算，估計公允值於授出
日期約為33,060,000港元。基於所作假設及所用模式之限制，計算所得公允值本質上帶有主觀及不確定因素。購股
權價值因應若干主觀假設之不同變數有變。所採納變數之任何變動或會對購股權公允值估計造成重大影響。該模式 之主要輸入參數如下：
授予若干僱員之購股權
有陰影位置
，
要
埋
購股權（續）
預期波幅乃相當於本公司於最近期間之購股權預期有效年期之歷史波幅。
購股權採納的會計政策與截至二零一六年十二月三十一日止年度的年度財務報表所採納者一致。於歸屬後，當購股 權在到期前遭沒收或到期，先前在「僱員股份補償儲備」內確認的金額將轉撥至「保留利潤」。
新購股權計劃之摘要載列如下：
(一) 目的
新購股權計劃旨在激勵及鼓勵合資格參與者對本集團作出貢獻並對其所作貢獻予以獎勵，及讓本集團可吸納 及留任高質素僱員，彼等將繼續為本集團長期可持續增長作出貢獻。
(二) 新購股權計劃之參與者
新購股權計劃參與者包括任何本公司及其任何附屬公司的合資格僱員及任何董事（包括執行董事、非執行董事 及獨立非執行董事），而就該新購股權計劃而言，購股權可授予屬於上述參與者類別任何一類的一名或多名人 士所全資擁有的任何公司或參與者為全權託管對象的任何全權信託。
(三) 可予發行之股份總數
(a) 根據新購股權計劃及任何其他計劃將予授出之所有購股權（就此而言，不包括根據新購股權計劃及任何
其他計劃之條款已失效之購股權）予以行使時可予發行之股份總數，不得超過本公司於二零一五年十一
月二日已發行之234,563,613股的百分之十，惟本公司於股東大會尋求股東批准更新新購股權計劃項下
的百分之十限額除外。
(b) 本公司可於股東大會尋求股東事先批准更新百分之十的限額，惟因行使根據新購股權計劃及經「更新」之
任何其他計劃將予授出的購股權而可予發行之股份總數，不得超過於上述股東批准當日已發行股份總數 的百分之十，惟就計算「經更新」之限額而言，根據新購股權計劃及任何其他計劃先前授出之購股權（包 括按照新購股權計劃或任何其他購股權計劃之條款尚未行使、已註銷、已失效或已行使之購股權）將不 計算在內。本公司亦須向股東寄發通函，列載根據上市規則規定之有關資料。
(c) 儘管如上文所述，本公司可另行於股東大會尋求股東批准授出超過上文第三(a)段所載百分之十的限額
的購股權，惟超本公司必須在獲得有關批准前已特別指定有關購股權的承授人。本公司亦須向股東寄發 通函，列載根據上市規則規定之有關資料。
(d) 除非本文載有任何相反條文，根據新購股權計劃及任何其他計劃已授出之所有已發行在外購股權（及尚
有陰影位置
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要
埋
董 事 會
報 告
董 事 會
報 告
購股權（續）
(三) 可予發行之股份總數（續）
(e) 根 據 新 購 股 權 計 劃 可 予 發 行 之 股 份 數 目 為234,563,613股，佔 本 公 司 於 本 報 告 日 期 之 已 發 行 股 本（即
2,345,636,139股股份）之百分之十。
(四) 各參與者可獲授權益上限
每名參與者於任何十二個月期間內獲授之購股權（無論已行使或尚未行使）在行使時獲發及將獲發之本公司股 份總數不得超逾本公司已發行股份的百分之一。然而，如經本公司股東於股東大會上另行批准，而有關參與
者及其緊密聯繫人（定義見上市規則）（或假若參與者是關連人士（定義見上市規則），其聯繫人（定義見上市規
則））放棄投票，及本公司在尋求此批准前向其股東發出通函，則本公司可向參與者授出超出前述限額之購股 權。
倘授予主要股東或獨立非執行董事或彼等任何各自聯繫人任何購股權，導致有關人士於截至購股權授出當日 （包括該日）止十二個月期間內所有已獲授及將獲授之購股權（包括已行使、已註銷及尚未行使之購股權）予以
行使後所發行及將予發行之股份：
(a) 合共超過相關類別已發行股份的百分之零點一；及
(b) 按每次授出購股權當日之股份收市價計算總值超逾五百萬港元；則該等進一步授出購股權之建議須於股
東大會上取得股東批准，而於有關股東大會，承授人或其聯繫人及本公司之所有核心關連人士均須放棄 投贊成票。
(五) 行使期限
新購股權計劃於採納新購股權計劃當日起計十年期間有效。
(六) 購股權行使前必須持有之最短期限
除非董事另有決定並在向承授人授出購股權建議時表明，否則新購股權計劃並無規定須持有購股權最短期間， 才可行使購股權。
(七) 購股權之行使期
購股權可根據新購股權計劃之條款在董事會釐定及知會各承授人期間內任何時間行使，惟該期間在任何情況 下不得遲於購股權授出日期起計十年（須不抵觸其提前終止之規定）。
(八) 接納購股權須付款項及可予接納之期限
參與者可於購股權要約授出之日起計二十一天內接受購股權，並於上述二十一天期間之最後一天或之前支付
有陰影位置
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要
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購股權（續）
(九) 認購價之釐定基準
根據新購股權計劃，股份認購價將由董事會決定，惟不得低於下列三者中之最高者：(i)於授出某一購股權當
日之股份收市價（以聯交所每日報價表所載者為準）；及(ii)於授出某一購股權當日起計前五個交易日股份在聯
交所之平均收市價。
(十) 新購股權計劃之剩餘年期
新購股權計劃之有效期為十年，由二零一五年十一月二日起開始，並將於二零二五年十一月一日屆滿。
年初及年末時，於新購股權計劃下尚未行使之購股權，以及在年內行使及失效之購股權詳情如下：
購股權數目
授出日期 行使價 行使期
於二零一八
年一月一日 已授出 已行使 已失效
於二零一八年 十二月三十一日 港元
僱員 17/03/2017 1.77 17/03/2018-01/11/2025 — 9,000,000 — — 9,000,000
（附註） 17/03/2019-01/11/2025 — 13,500,000 — — 13,500,000
17/03/2020-01/11/2025 — 22,500,000 — — 22,500,000
— 45,000,000 — — 45,000,000
附註：
該等購股權之行使價為每股一點七七港元（零點二三美元），購股權持有人可分三期行使：即於二零一八年三月十七日至二零二五年十一月一日、二零 一九年三月十七日至二零二五年十一月一日及二零二零年三月十七日至二零二五年十一月一日期間，分別以百分之二十、百分之五十及百分之一百之 可予行使購股權百分比上限行使。
可供分配儲備
本 公 司 於 二 零 一 七 年 十 二 月 三 十 一 日 之 可 供 分 配 儲 備（包 括 實 繳 盈 餘）約 為 一 億 一 千 五 百 六 十 八 萬 二 千 美 元（二 零 一六年：一億一千五百六十七萬九千美元）。
五年財務概要
本集團於過去五個財政年度之業績與資產及負債概要載於第343頁。
購買、出售及贖回股份
有陰影位置
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要
埋
董 事 會
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董 事 會
報 告
優先購買權
根據本公司之公司細則，概無有關優先購買權的規定，而根據百慕達法律，該等權利概無限制。
董事
本年度內及截至本報告日期在任之本公司董事如下：
執行董事
宣建生博士 （主席）（附註一）
非執行董事
楊軍先生 （於二零一七年五月二十二日獲委任）（附註二及三）
朱立鋒先生 （於二零一七年六月三十日獲委任）（附註二及三）
李峻博士 （附註一及三）
賈海英女士 （於二零一七年三月十六日獲委任）（附註三）
畢向輝女士 （附註一及三）
劉烈宏先生 （於二零一七年五月二十二日辭任）（附註五）
吳群女士 （於二零一七年三月十六日辭任）（附註六）
獨立非執行董事
曾文仲先生 （附註四）
谷家泰博士 （附註四）
黃之强先生 （附註四）
附註：
（一） 根據本公司之公司細則第九十九條，宣建生博士、李峻博士及畢向輝女士將於本公司應屆股東週年大會上依章輪值告退，惟願膺選連任。
（二） 根據本公司之公司細則第一百零二(B)條，楊軍先生及朱立鋒先生將於本公司應屆股東週年大會上依章輪值告退，惟願膺選連任。
（三） 所有非執行董事均無指定委任年期，惟須根據本公司之公司細則於本公司股東週年大會上輪值告退及膺選連任。
（四） 本公司已接獲獨立非執行董事曾文仲先生、谷家泰博士及黃之强先生之獨立性確認函。本公司對彼等之獨立性表示認同。
（五） 劉烈宏先生已辭任本公司非執行董事之職務，由二零一七年五月二十二日起生效。劉先生已確認與董事會並無不同意見，而就其辭任一事，亦無任何事 項需要通知本公司股東。
（六） 吳群女士已辭任本公司非執行董事、提名委員會及投資委員會成員之職務，由二零一七年三月十六日起生效。吳女士已確認與董事會並無不同意見，而 就其辭任一事，亦無任何事項需要通知本公司股東。
董事之服務合約
有陰影位置
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要
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董事及高級管理人員之履歷
董事
宣建生博士 執行董事
主席兼行政總裁（74歲）
宣博士於一九九零年加入本集團及自一九九九年開始為本公司之主席兼行政總裁。宣博士為本公司提名委員會、投 資委員會及消息披露委員會主席及薪酬委員會成員。彼亦是本公司若干附屬公司之董事。宣博士負責本集團之整體 企業策略及業務發展。彼於加入本公司前曾任職多間知名跨國上市企業，包括通用電氣公司及百事公司，於管理方 面積逾三十年經驗。宣博士於一九六八年畢業於台灣國立成功大學電機工程系，並持有布魯克林工業學院系統工程 哲學博士學位及波士頓大學系統工程碩士學位。宣博士為佳格投資（中國）有限公司、上海佳格食品有限公司及佳格 食品（中國）有限公司之董事長、佳格食品股份有限公司（台灣證券交易所上市公司）之董事及安瑞科技股份有限公司 （證券櫃檯買賣中心上櫃公司）之獨立董事。宣博士曾任南京熊貓電子股份有限公司（聯交所及上海證券交易所上市
公司）之非執行董事。宣博士為本公司資深副總裁及資訊科技總監陳乃勇博士之姐夫。
楊軍先生
非執行董事（54歲）
有陰影位置
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要
埋
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董事及高級管理人員之履歷（續）
董事（續）
朱立鋒先生
非執行董事（53歲）
朱先生於東南大學取得電子儀器及測量技術學士學位，並持有南京理工大學管理科學與工程博士研究生學位，為研 究員級高級工程師。朱先生擁有多年從事大型企業管理方面的工作經驗。朱先生現任中國電子總經理助理。彼亦擔 任彩虹集團有限公司董事長及黨委書記，以及彩虹顯示器件股份有限公司（上海證券交易所上市公司）董事。於二零 一七年十二月，朱先生被選舉為陝西省人民代表大會代表，並於二零一八年一月二十九日被選舉為第十三屆全國人 民代表大會代表。彼曾任中國電子規劃計劃部及規劃科技部主任、熊貓電子集團有限公司副總經理、南京中電熊貓 液晶顯示科技有限公司常務副總經理、黨委書記及紀委書記、深圳長城開發科技股份有限公司（深圳證券交易所上 市公司）董事及南京熊貓電子股份有限公司（聯交所及上海證券交易所上市公司）董事。朱先生於二零一七年六月獲 委任為本公司非執行董事。
李峻博士
非執行董事（42歲）
李博士畢業於武漢大學，獲攝影測量與遙感博士學位。李博士具有超過十年的政府產業規劃、企業戰略、信息化規 劃及科技管理經驗。彼曾成功主持多項具影響力專著，即區域與城市產業規劃、中央直屬大型國企的業務戰略及信 息化規劃項目。彼主持撰寫了《中國戰略性新興產業發展及應用實踐》、《中國戰略性新興產業發展及管理實踐》、《中 國 戰 略 性 新 興 產 業 投 融 資 及 併 購 戰 略》及《中 國 雲 計 算 產 業 發 展 及 應 用 實 踐》。李 博 士 現 任Solomon Systech
(International) Limited（聯交所上市公司）及中國長城科技集團股份有限公司（深圳證券交易所上市公司）之非執行
董事及中國電子規劃科技部主任，中國電子根據證券及期貨條例第XV部所界定為本公司主要股東。彼以往曾擔任
有陰影位置
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董事及高級管理人員之履歷（續）
董事（續）
賈海英女士
非執行董事（49歲）
賈女士畢業於杭州電子工業學院，擁有工學學士學位，並為高級會計師。賈女士具有十年以上集團企業財務管理經 驗，熟悉集團財務管控、財務戰略規劃、全面預算管理、會計信息管理、績效考核、資金運作、財務信息化管理等。 賈女士現任中國電子資產經營部主任、中國電子有限公司執行董事及總經理、深圳長城開發科技股份有限公司（深 圳證券交易所上市公司）副董事長、中電長城計算機集團有限公司執行董事及總經理及中國電子財務有限責任公司 董事長。彼曾任中國電子財務部主任及中國軟件與系統服務股份有限公司監事。賈女士於二零一七年三月獲委任為 本公司非執行董事。彼亦為本公司投資委員會成員。
畢向輝女士 非執行董事（41歲）
畢女士畢業於華東交通大學，擁有會計學碩士學位，並為高級會計師，具有中國註冊會計師及中國註冊資產評估師 資格。畢女士具有十年以上集團型企業財務管理從業經驗，彼熟悉集團財務管控、財務戰略規劃、全面預算管理、 會計資訊管理、績效考核、資金運作、財務信息化管理等領域。畢女士現任中國電子財務部副主任，曾任中國電子 會計處處長及預算處處長。畢女士於二零一五年八月獲委任為非執行董事。彼亦分別為本公司薪酬委員會、投資委 員會及消息披露委員會成員。
曾文仲先生
獨立非執行董事（75歲）
有陰影位置
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董事及高級管理人員之履歷（續）
董事（續）
谷家泰博士
獨立非執行董事（75歲）
谷博士於台灣國立成功大學取得電機工程學士學位，並持有美國羅格斯新澤西州立大學電機工程碩士學位及美國 匹茲堡大學電機工程博士學位。谷博士於電腦及電訊行業積逾三十年管理經驗。谷博士曾擔任精誠資訊股份有限公 司（台灣證券交易所上市公司）獨立董事。彼曾擔任台灣王氏電腦股份有限公司總經理、台灣吉悌電信股份有限公司
總裁、Siemens Telecom Systems Limited總裁及北京國際交換有限公司總裁。谷博士於一九九八年五月獲委任
為本公司之獨立非執行董事。彼亦分別為本公司審核委員會、提名委員會及薪酬委員會成員。
黃之强先生
獨立非執行董事（63歲）
黃先生持有澳洲阿得雷德大學頒發工商管理碩士學位。彼為香港會計師公會、英國特許公認會計師公會及澳洲會計 師公會之資深會員，並為英國特許秘書及行政人員公會與英國特許管理會計師公會之會員。黃先生亦為香港證券及 期貨條例下之註冊負責人員，為卡斯達克國際資本市場（香港）有限公司提供資產管理及就證券提供意見。
黃先生於財務、會計及管理方面積逾四十年之經驗。彼現為匯漢控股有限公司、泛海國際集團有限公司、世紀城市 國際控股有限公司、鎳資源國際控股有限公司（前稱中國鎳資源控股有限公司）、華鼎集團控股有限公司、鑫網易商 集團有限公司（前稱暢豐車橋（中國）有限公司）、金鷹商貿集團有限公司、百利保控股有限公司、富豪酒店國際控股 有限公司、元亨燃氣控股有限公司（前稱毅力工業集團有限公司）、珠光控股集團有限公司及中國山水水泥集團有限 公司之獨立非執行董事兼審核委員會成員，上述公司均在聯交所上市。
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董事及高級管理人員之履歷（續）
高級管理人員
謝繼琮先生
資深副總裁（66歲）
謝先生負責本集團之採購。彼持有台灣逢甲大學機械工程學士學位及國立台北大學高級工商管理碩士學位。彼出任 採購主管逾三十年。加入本集團前，彼曾效力台灣知名監視器製造廠。
陳乃勇博士
資深副總裁及資訊科技總監（67歲）
陳博士於二零零八年加入本集團，負責管理本集團之資訊科技及人力資源。陳博士畢業於台灣國立台灣大學電機工 程學士學位並持有美國羅得島大學電機工程博士學位。加入本集團前，彼曾任職於德州儀器（紐約證券交易所上市 公司）及中芯國際集成電路製造有限公司（香港聯合交易所有限公司上市公司）。陳博士為本集團董事會主席兼行政 總裁宣建生博士之內弟。
段振華先生
資深副總裁（65歲）
段先生於一九七八年加入本集團，負責本集團自有品牌業務。彼持有北京清華大學高經班管理學位，曾負責材料採 購、原始設備製造商及自有品牌等業務。從二零零三年起負責自有品牌業務至今，段先生率領團隊實現了自有品牌
的飛躍，將AOC打造成今日世界頂尖的監視器品牌之一。彼已為本為集團效力逾四十年。
刁申先生
資深副總裁及首席財務總監（61歲）
刁先生於一九九八年加入本集團，負責管理本集團之財務風險及投資者關係工作。彼持有加拿大卡爾加里大學商業 學士學位。加入本集團前，彼已擁有逾十五年商業及企業銀行業經驗。刁先生亦為本公司消息披露委員會成員。
王必祿先生
副總裁及首席營運總監（45歲）
王先生負責本集團之工廠營運、品質保證、售後服務、製造及供應鏈管理。彼畢業於光武工業工程專科學校。加入 本集團之前，彼曾任職台灣大同公司北投廠廠長和捷克廠總經理，在電子行業擁有豐富的管理經驗。
楊書侃先生 副總裁（53歲）
有陰影位置
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董事及高級管理人員之履歷（續）
高級管理人員（續）
陳怡仁先生 副總裁（53歲）
陳先生於二零一零年加入本集團，負責集團電視代工事業部之營運。彼畢業於台灣大學法律系，取得文學士學位， 並接受政府補助之外貿協會貿易人才兩年的訓練課程。彼於加入本集團前曾於台灣幾個主要電子公司工作逾十五 年，工作範疇涵蓋原廠委託及原廠設計製造商業模式，產品服務包括成品及組件。
董事之合約權益
本公司、其附屬公司、其同系附屬公司或其控股公司於年結日或本年度內任何時間，概無訂立與本集團業務有關連 而本公司董事於其中直接或間接擁有重大利益之重大合約。
董事及最高行政人員權益
於二零一七年十二月三十一日，本公司董事及最高行政人員於本公司及其相關法團（定義見證券及期貨條例第XV
部）之股份、相關股份及債券中，擁有根據證券及期貨條例第XV部第7及8分部所規定須知會本公司及聯交所之權益
（包括根據證券及期貨條例有關規定彼等被視作或當作擁有之權益及淡倉），或根據證券及期貨條例第352條須登記
於該條所述登記冊之權益，或根據聯交所證券上市規則（「上市規則」）內附錄十 — 上市公司董事進行證券交易的標
準守則（「標準守則」）之規定須知會本公司及聯交所之權益如下：
於本公司每股面值0.01美元之普通股之權益
董事╱最高行政人員姓名 權益類別
所持股份數目 （好倉）
宣建生博士 公司（附註一） 24,754,803
附註：
（一） 宣建生博士於此所披露之權益包括由宣建生博士實益及全資擁有之公司Bonstar International Limited持有之24,754,803股股份。
有陰影位置
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董事及最高行政人員權益（續）
除上文及「購股權」一般披露者外，於二零一七年十二月三十一日，根據證券及期貨條例第352條而記錄於本公司存
置之登記冊；或根據標準守則而知會本公司之記錄，本公司董事及最高行政人員概無擁有或被視作擁有本公司及其
相關法團（定義見證券及期貨條例第XV部）之股份之任何權益或淡倉。
除上文披露者外，本公司、其附屬公司、其同系附屬公司或其控股公司於年內任何時間概無作出任何安排，致使本 公司董事及最高行政人員或彼等之任何配偶或十八歲以下之子女可藉購入本公司或任何其他法人團體之股份或債 券而獲益。
於二零一七年十二月三十一日，本集團受中國電子控制。中國電子乃根據中國法律成立之國有企業，其擁有本公司 百分之三十七點零五之股份，而董事視其為本公司之最終控股公司。中國電子為國務院國有資產監督管理委員會直 接管理的企業。
主要股東權益
於二零一七年十二月三十一日，就本公司董事或最高行政人員所知，下列人士（並非本公司之董事或最高行政人員）
擁有根據證券及期貨條例第XV部第2及第3分部之條文而須向本公司披露之本公司股份或相關股份之權益，或根據
證券及期貨條例第336條須登記於本公司存置之登記冊之權益：
於本公司每股面值0.01美元之普通股之權益
股東名稱╱姓名
所持股份數目 （好倉）
中國電子 869,088,647（附註一、二）
China National Electronics Imp. & Exp. Corporation 251,958,647（附註一、二）
華電有限公司（「華電香港」） 251,958,647（附註一、二）
三井物產株式會社（「三井」） 426,802,590（附註二）
遠優有限公司（「遠優」） 426,802,590（附註三）
上海普濤企業管理諮詢合夥企業（有限合夥）（「上海普濤」） 426,802,590（附註三）
珠海科迪股權投資管理有限公司（「珠海科迪」） 426,802,590（附註三）
珠海普羅資本管理有限公司（「珠海普羅」） 426,802,590（附註三）
上海普羅股權投資管理合夥企業（有限合夥）（「上海普羅」） 426,802,590（附註三）
徐晨昊 426,802,590（附註三）
群創光電股份有限公司（「群創光電」） 150,500,000（附註四）
奇美實業股份有限公司（「奇美實業」） 150,500,000（附註四）
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董 事 會
報 告
董 事 會
報 告
主要股東權益（續）
附註：
（一） 中國電子及華電香港為持有中國電子集團合共869,088,647股股份之登記持有人，當中617,130,000股股份由中國電子持有，及251,958,647股股份由華 電香港持有。華電香港為中國電子之間接全資附屬公司。
（二） 中國電子、華電香港及三井為二零一零年一月二十八日訂立的財團協議以及於二零一零年一月二十八日訂立的股東協議的訂約方，而證券及期貨條例 第三百一十七(a)條適用於財團協議及股東協議。中國電子和三井就合共持有的1,295,891,237股股份而言乃彼此一致行動。
（三） 該等股份由遠優持有。遠優為上海普濤之全資公司，上海普濤則為珠海科迪之全資公司。珠海科迪由珠海普羅全資擁有。上海普羅持有珠海普羅之99.5% 權益，而徐晨昊則持有上海普羅之98.5%權益。
（四） 該等股份由群創光電持有。奇美實業持有群創光電之5.74%權益。
管理合約
本公司於年內並無訂立或存在任何有關本公司全部或任何重大部分業務之管理及行政事宜之合約。
主要供應商及客戶
年內本集團主要客戶應佔之銷售百分比如下：
銷售額
— 最大客戶 8.59%
— 五大客戶合計 29.35%
本集團於年內之主要供應商之採購百分比如下：
採購
— 最大供應商 18.88%
— 五大供應商合計 45.65%
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埋
關連交易
本集團於截至二零一七年十二月三十一日止年度訂立的重大關聯方交易載於綜合財務報表附註39，並包括構成遵
守上市規則披露規定的關連交易的交易。若干關連人士（定義見上市規則）與本公司進行的下列交易經已訂立及╱或 持續進行，而本公司已根據上市規則的規定作出相關公佈（如需要）。
（一）與中國電子集團之交易
根據上市規則第14A章，本集團與中國電子集團於本年度所進行之下列交易構成持續關連交易。非豁免持續關
連交易，包括經更新商標許可及銷售代理協議（詳情載於二零一六年一月二十五日寄予股東之通函（「二零一六 年一月通函」）內）項下擬進行之交易。
獨立股東已於二零一六年二月十六日舉行之股東特別大會上，批准上述之非豁免持續關連交易及年度上限。 有關持續關連交易於截至二零一七年十二月三十一日止年度之交易金額如下：
編號 協議日期 協議名稱及現有年期 交易方 交易性質及概況 定價基準
持續關連交易之
交易金額 年度上限
(i) 二零一五年十二
月二十八日
經更新商標許可及銷售代理 協議
二零一六年一月一日至 二零一八年十二月三十一日
本公司全資附屬公司武漢艾 德蒙科技股份有限公司 （「武漢艾德蒙」）與本公 司主要股東中國電子
根據日期為二零一五年十二 月二十八日的經更新商 標許可及銷售代理協議 向中國電子集團支付於 中國使用長城監視器的 商標及「長城顯示器」字 樣（包括製造、生產、銷 售長城監視器及管理其 分銷商的權利）的商標使 用費
許可使用及銷售代理費將相當於長城 監視器的百分之零點五銷售額。有 關費用乃經武漢艾德蒙與中國電子 經計及過往及預測銷量、售價、市 場份額及長城監視器振興計劃以及 可資比較交易後公平磋商釐定。
有陰影位置
，
要
埋
董 事 會
報 告
董 事 會
報 告
關連交易（續）
（二）與南京中電熊貓液晶顯示科技有限公司及其附屬公司（「熊貓液晶顯示集團」）之交易
根據上市規則第14A章，本集團與熊貓液晶顯示集團（本公司之最終控股股東中國電子之非全資附屬公司）於本
年 度 所 進 行 之 下 列 交 易 構 成 持 續 關 連 交 易。非 豁 免 持 續 關 連 交 易，包 括 採 購 協 議（詳 情 載 於 二 零 一 五 年 一 月 十九日寄予股東之通函（「二零一五年一月通函」）內）項下擬進行之交易。
獨立股東已於二零一五年二月五日舉行之股東特別大會上，批准上述之非豁免持續關連交易及年度上限。有 關持續關連交易於截至二零一七年十二月三十一日止年度之交易金額如下：
編號 協議日期 協議名稱及現有年期 交易方 交易性質及概況 定價基準
持續關連交易之
交易金額 年度上限
(i) 二零一四年十二
月二十四日
經更新熊貓液晶顯示採購協議
二零一五年一月一日至 二零一七年十二月三十一日
本公司全資附屬公司冠捷投 資有限公司（「冠捷投 資」）與中國電子的非全 資附屬公司南京中電熊 貓液晶顯示科技有限公 司
冠捷投資、其附屬公司及聯 營公司（「冠捷投資集 團」）根據採購協議向熊 貓液晶顯示集團採購該 等產品（包括LCD面板，
定義見二零一五年一月 通函）。
冠捷投資集團將透過購買訂單之方式 向熊貓液晶顯示集團採購該等產 品，有關購買訂單將載列該等產品 之品質、型號、規格、定價及付款 條款。根據採購協議，該等產品之 定價及付款條款應由採購協議各訂 約方經公平磋商後按正常商業條款 及參考當前市價釐定。該等當前市 價應屬公平合理，並在任何情況下 低於熊貓液晶顯示集團向獨立第三 方所提供之最優惠價格。
有陰影位置
，
要
埋
關連交易（續）
（三）與深圳中電國際信息科技有限公司及其聯營公司（「深圳中電集團」）之交易
根據上市規則第14A章，本集團與深圳中電集團（本公司之最終控股股東中國電子之全資附屬公司）於本年度所
進行之下列交易構成持續關連交易。非豁免持續關連交易，包括採購協議（詳情載於二零一五年一月十九日寄 予股東之通函（「二零一五年一月通函」）內）項下擬進行之交易。
獨立股東已於二零一五年二月五日舉行之股東特別大會上，批准上述之非豁免持續關連交易及年度上限。有 關持續關連交易於截至二零一七年十二月三十一日止年度之交易金額如下：
編號 協議日期 協議名稱及現有年期 交易方 交易性質及概況 定價基準
持續關連交易之
交易金額 年度上限
(i) 二零一四年十二
月二十四日
深圳中電採購協議
二零一五年一月一日至 二零一七年十二月三十一日
冠捷投資與中國電子的全資 附屬公司深圳中電國際 信息科技有限公司
冠捷投資集團根據採購協議 向深圳中電集團採購深 圳中電產品（包括電子部 件或半導體，定義載於二 零一五年一月通函）。
冠捷投資集團將按逐筆購買基準向深 圳中電集團購買深圳中電產品。深 圳中電產品之價格及規格將載於購 買訂單。價格及其他購買訂單條款 （包括付款條款）應(i)按一般商業條
款訂立；(ii)經參考當前市價後釐
定；(iii)考慮本集團之成本及合理
利潤水平；(iv)經公平磋商後釐
定；及(v)在任何情況下，給予深圳
中電集團之價格及其他條款不優於 給予獨立第三方客戶之條款。
有陰影位置
，
要
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董 事 會
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關連交易（續）
（四）與深圳市桑達無線通訊技術有限公司（「桑達無線通訊」）之交易
根據本公司於二零一五年六月五日刊發之公告，本集團與桑達無線通訊（本公司之最終控股股東中國電子之全 資附屬公司中國中電國際信息服務有限公司的附屬公司）進一步組裝協議項下擬進行的交易須遵守上市規則
第14A章所載之規定，但獲豁免遵守獨立股東批准規定。有關持續關連交易於截至二零一七年十二月三十一日
止年度之交易金額如下：
編號 協議日期 協議名稱及現有年期 交易方 交易性質及概況 定價基準
持續關連交易之
交易金額 年度上限
(i) 二零一四年七月
九日
進一步組裝協議
二零一四年七月九日至 二零一九年七月八日
桑菲與中國電子的附屬公司 桑達無線通訊
根據進一步組裝協議，桑達 無線通訊委任桑菲為承 包商，以製造獲桑達無線 通訊授權的產品，並就有 關產品提供品質監控服 務（定義載於二零一五年 六月五日刊發之公告內）
根據進一步組裝協議，桑菲將按預定計算 公式（即其直接及間接勞動成本、租金 份額、水電費及設備折舊的總和加利 潤率百分之十五）向桑達無線通訊收取 進一步組裝費。
有陰影位置
，
要
埋
關連交易（續）
（五）與深圳市桑達實業股份有限公司（「桑達實業」）之交易
根據本公司於二零一五年六月五日刊發之公告，本集團與桑達實業（本公司之最終控股股東中國電子之非全資
附屬公司，其股份於中國深圳證券交易所上市，股票代碼：000032）租賃協議項下擬進行的交易須遵守上市
規則第14A章所載之規定，但獲豁免遵守獨立股東批准規定。有關持續關連交易於截至二零一七年十二月三十一
日止年度之交易金額如下：
編號 協議日期 協議名稱及現有年期 交易方 交易性質及概況 定價基準
持續關連交易之
交易金額 年度上限
(i) 二零一五年五月
二十九日
租賃協議
第一項物業
二零一五年一月一日至 二零一七年十二月 三十一日
第二項物業
二零一五年六月一日至 二零一七年十二月 三十一日
桑菲與中國電子的附屬公司 桑達實業
根據租賃協議，桑菲同意租 用一間位於深圳市南山 區的辦公室物業，該物業 由桑達實業擁有（定義載 於二零一五年六月五日 刊發之公告內）
第一項物業
由二零一五年一月一日至二零一五年六 月三十日期間月租為人民幣232,105元
（相當於約37,436美元）；由二零一五
年七月一日至二零一五年十二月 三十一日期間月租為人民幣222,013元
（相當於約35,809美元）；及由二零
一六年一月一日至二零一七年十二月 三十一日期間月租為人民幣234,123元
（相當於約37,762美元）
第二項物業
由二零一五年八月一日至二零一五年十二 月三十一日期間月租為人民幣8,250元
（相當於約1,331美元）；及由二零一六
年一月一日至二零一七年十二月 三十一日期間月租為人民幣8,700元
（相當於約1,403美元）（待實際測量可
出租總面積後方可作實）
有陰影位置
，
要
埋
董 事 會
報 告
董 事 會
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關連交易（續）
（六）與南京華睿川電子科技有限公司及其聯營公司（「南京華睿川集團」）之交易
根據上市規則第14A章，本集團與南京華睿川集團（南京華東電子信息科技股份有限公司之非全資附屬公司，
其A股於中國深圳證券交易所上市（股份代號：000727），為本公司之最終控股股東中國電子之非全資附屬公
司）於本年度所進行之下列交易構成持續關連交易。非豁免持續關連交易，包括採購協議（詳情載於二零一五 年十月九日寄予股東之通函（「二零一五年十月通函」）內）項下擬進行之交易。
獨立股東已於二零一五年十一月二日舉行之股東特別大會上，批准上述之非豁免持續關連交易及年度上限。 有關持續關連交易於截至二零一七年十二月三十一日止年度之交易金額如下：
編號 協議日期 協議名稱及現有年期 交易方 交易性質及概況 定價基準
持續關連交易之
交易金額 年度上限
(i) 二零一五年九月
十五日
南京華睿川採購協議
二零一五年九月十五日至 二零一七年十二月 三十一日
冠捷投資與中國電子的非全 資附屬公司南京華睿川 電子科技有限公司
冠捷投資集團根據採購協議 向南京華睿川集團採購 該等產品（包括觸摸模組 及相關零件，定義載於二 零一五年十月通函）。
冠捷投資集團將透過購買訂單之方式向 南京華睿川集團採購該等產品，有關 購買訂單將載列該等產品之品質、型 號、規格、定價及付款條款。根據南京 華睿川採購協議，該等產品之定價及 付款條款應由南京華睿川採購協議各 訂約方經公平磋商，且定價應按一般 商業條款及參考原材料及核心部件成 本、該等產品之當前市價釐定。該等 產品之當前市價應屬公平合理。在任 何情況下，南京華睿川集團就提供該 等產品而向冠捷投資集團提呈之定價 及付款條款須不遜於獨立第三方賣方 所提呈者。
15,833,000美元 80,900,000美元
有陰影位置
，
要
埋
關連交易（續）
（七）與惠州長城開發科技有限公司及其聯營公司（「惠州長城開發集團」）之交易
根據上市規則第14A章，本集團與惠州長城開發集團（深圳長城開發科技股份有限公司之全資附屬公司，其股
份於中國深圳證券交易所上市（股份代號：000021），為本公司之最終控股股東中國電子之非全資附屬公司）
於本年度所進行之下列交易構成持續關連交易。非豁免持續關連交易，包括採購協議（詳情載於二零一五年十 月十九日寄予股東之通函（「二零一五年十月通函」）內）項下擬進行之交易。
獨立股東已於二零一五年十一月二日舉行之股東特別大會上，批准上述之非豁免持續關連交易及年度上限。 有關持續關連交易於截至二零一七年十二月三十一日止年度之交易金額如下：
編號 協議日期 協議名稱及現有年期 交易方 交易性質及概況 定價基準
持續關連交易之
交易金額 年度上限
(i) 二零一五年九月
十五日
惠州長城開發採購協議
二零一五年九月十五日至 二零一七年十二月 三十一日止
冠捷投資與中國電子的非全 資附屬公司惠州長城開 發科技有限公司
冠捷投資集團根據採購協議 向惠州長城集團採購該 等產品（包括觸摸模組及 相關零件，定義載於二零 一五年十月通函）。
冠捷投資集團將透過購買訂單之方式向 惠州長城開發集團採購該等產品，有 關購買訂單將載列該等產品之品質、 型號、規格、定價及付款條款。根據惠 州長城開發採購協議，該等產品之定 價及付款條款應由惠州長城開發採購 協議各訂約方經公平磋商，且定價應 按一般商業條款及參考原材料及核心 部件成本、該等產品之當前市價釐 定。該等產品之當前市價應屬公平合 理。在任何情況下，惠州長城開發集 團就提供該等產品而向冠捷投資集團 提呈之定價及付款條款須不遜於獨立 第三方賣方所提呈者。
66,000美元 80,900,000美元
（附註1）
