論 　壇

無 ^形 資産 ^に 関 す ^る 米 国 ^の 視 点 と 日 本 で ^の 応 用 可 能性

　　　　　　　 ^古 賀 ． 健太郎

く

論 壇要 旨

^〉

　 無

形

資 産

が

経済 価 値

を 生 む

原

理 ^には

，

^「

個 別 資産

^の

経済 価値

^の

増 大

」 と 「

資産

^の

組 合

せに よ^る経

済 価値

^の

増大

」 とが

あ

^る

．

人

的 資産

^に

焦 点

を 当^てれ ば

，

前 者 は

1 _{従 業}

_員の

能 力

^を

引

出

す 1

^{こ と}

，後 者

は ^「

従 業 員 め協 働

^を

促 す

」 こと^に置

き換

え る^こ と が で

き

る

．

さ ら^に

， 前

者^は，

会 計情報

^の

意

思

決 定 誘 ^{導機 能， 後 者}

^は

^意

^思

^決定 支援 機 能

^と

密 接

^に関

^係

^{し て いる}

^． 　

^{米 国の}管 理 会 計 研 究 は， 「

従 業

員^の 能 力 を 引 出 す

j

^{た め に}， 会 計

情

^{報 を 用いて意 思}

決

^{定 を}

誘

導

す

^る機 能 につ い て多 く^の 成 果 を 上

げ

て き た

．

_その

一

_方

，

^「

従

業

員

^の協 働 を

促

す」た め に

，

会 計 情 報 を 用 ^いて 意 思 決

定 を支

^{援 す る}

機

能^につ い ては 十 分 に 理 解 さ れて ^い な^い

．．

　

^{む しろ， 日}

本

^{に お いて} ，

意

思 決

定

^の

支 援 ^{機 能}

^{を 研}

究 ^す

^{る可 能}

^性

^が大きい

^．

^日

^本

^の

^{実 務}

^が

「

従

^業

員

^の協

働

^を

^促

^{す」 こ と を 重 視 す るか らで ある}

^．

^{さ ら に， 意 思 決 定の}

^支援

^{機 能 と}

^誘

^導

機

能 との相 互 作 用 に^{つ い} て も

，

研 究^の 可 能 性 が 大 き^い

．

〈キ

ー

_ワ

ー

_ド〉

無 形 資 産，

^{ア メ} リ カ

，日本， 意

^思

決 定誘 導 機 能，意

^思

決 定 支 援機 能

The



U ． S ．

　

Perspective



of

　

Intangible



Assets



^a

^血

d



Its



Applicability

　　　　　　 in



Japan

　　　　　　 Kentaro



K ^二

^〇

_ga

　 　 　

Abstract

Intangible

　assets 

generate

^{econQmic 　values}

in

　

twQ

　ways ^：

by

　maximizing 　

individual

asset ^’s　

productivity，

^and

by

　maximizing 　

the



joint ⁻ productivity

^among

the

　assets 　

through

synergy

．

　

The

^contrast

between

the 　

two



is

well 

illustrated



in



the



human

resource management

．

　

Management

　accounting 　research 　

in

七

he



US ．



has



focused

on

the

management 　accounting ^’s　

decision

　motivating 

fUnction



that

enhances 　each 　

Worker ’

s

productivity，



but

　

paid



li

七

tle

　attention 　

to

　

the

　

decision

　

facilitating



^function



^that



^{improves ’}

the

　

joint ^・ productivity

^among

the

　workers

．

　

Because



Japanese

otganizations emphasize

the

　coordination 　and 　cooperation

．

among 　

the

wQrkers _，　management 　accounting 　research

in



Japan

^{can 　make}significant 　contribution 　

to



the

world 

by

exploring 

the



decision facilitating

　

fUnction

　of　management 　accounting

．

　

Another



_promising

^{research 　venue}

is

the

　

interaction

　

between

　

the

　

decision

　

facilitating

　and 　

decision

　motivating 　

fUnctions ．

　 　 　 　

Key

words

Intangible

　assets _，　

U ． S ．

_，　

Japan

_，　

Decision

　motivating 　

function，



DecisiGn

　

facilitating

　

function

2008

年

ll

月

30

日　^受理

イ^{リ ノ}イ 大学　^ア

ー

バ ナ

・

_{シ ャ ン}ペ

ー

_ン校

65

Accepted

3DNovember 2008

University　ofIllin^〔＞isatUrbana

・

_Champaign

　 　 　 　 N工 工

一

_{Eleotronio 　Library}

The Japanese Association of Management Accounting

NII-Electronic Library Service

The 　Japanese 　Assoolatlon 　^of 　Management 　Aooountlng

管^理会 計学 ^第 17 巻 第

2

号

1 ．

は じ めに

　

日

本 や米

国^の

経 済

が

，

労

働 ・

設

備集 約 型

^か ら

知 識集 約 型

^に

移

^{る に し}た が^い

，企 業

^の

実務

に お い て

無

形

資産

が 飛 躍 的^に

重

要 ^になっ て き た

．

しか^し，

管

理

会

計

研 究

^{は， 必}

^ず

^{し も， こ}

う し た 実 務の変 化 に 追 ^{い つ い} て ^い る と は 言 ^い難^い

．

本 論 文 は， 最 近の米 国の研

究

^{成 果 を 踏} ま えて

，

米 国の研 究 の

視

点 を ま と め

，

^日本で の応 用 可 能 性 を 検 討 する

．

　

^本

論 文

^は， 二 っ の 目 的 を もっ

．

ま

ず

， 無

形 資

^{産 が 経}

済 価値

を 生 む 原 理 を

整

^理

す

^{る ことで}

あ

^る

．既

^に

述

^べ た

通

^り

，実 務

^にお い て

無 形資産

^の

重 要性

が

増

し

た

^に も

拘 ら ず ，無

形

資産

^の

管理 会 計研 究

^{は ま だ}

緒

^に

付

^いた ば か りで

あ

^る

、特

^に

，無

形

資産

^が

経済 価値

^{を 生 む}

原 理

^が

十 分

^に理

解

^{さ れ て い}な^い

．

し た が っ て

，本論 文

^は

，

日

米

^の

無

形

資産

^を

対 比

^した^上で

，無

形

資 産

が 経

済 価

値 を

生

む

原

理 を^{二 つ に}

整

理

す

る

、

_具

体 的

^には

，

^「個 別

資 産

^の

経 済価 値

^の

増大

」 と

「

資 産

^の

組 合

^{せ に}よ る

経済 価値

^の

増大

」 と^に

類

^別

^す

^る

^．

^{さ らに}，

無

形

資産

^の う ち， 人

的 資

産 に

焦

点 を 当て， 前 者 を ^「従 業

員

各 人の

能

力 を 引 出 す」 こ と，

後

者 を ^「

従 業 員問

^の協 働 を 促 す」 こ と に 分 類 する

．

　

第^二 の 目 的 は， 日本 独 自の管 理 会 計 研 究の

視

点 を 提 示 する ことで ある

．

本 論 文 は 米 国の

視

^{点 を ま と める もの の}， そ れ を日

本

^{に そ の ま ま}

適

^用

す

^{る こと は}

有 意 義

^{でない と}

考

^{え る}

．

む しろ，

米

国の

発

展， 応 用 形 と して の 日

本独 自

^の

視点

を

探

^{る こ}と を 主

眼

と

す

^る

．本論 文

^の

次

節 （^「

2 ．

日米 間の無形資 産の対 比 ）で述^べ る通 り

，

^日

米

^では

，

^企

業

^の

実 務

^にお

け

^る組

織

運

営

が

根 本 的

^に

違

^い

，無

形

資 産

が

経 済価値

を 生 む二 つ の

原

理 も

使

^い

分 け ら

れ て^{い る}

．

した が

っ て

，米 国

^の

研 究

^の

視 点

^{をそ の} ま ま 日

本

^の

実務

^に

当

て は め る こ と はで き

な

^い

．

_{ま た，} 日

本

の研

究

^{で は}

，無

形

資 産

^が経 済 価 値 を 生 む^上 で 日

本

独 自^の原 理^に基 づ^い た 実 務 を 分 析 す る こ と^に よっ て

，米

国 と は 違 う 視 点 を

採

る^こ と がで き， 世 界^の 管 理 会 計 研 究 に

貢 献

^で きる と

考

え る

．

2 ．

日米 間^の無 形 資 産^の 対 比

2 ． L

無 形 資 産 が 経 済 価 値 を 生 む 原 理

　 ^{財 務会 計}

^{に お}

^け

^る

^保守

^主

^義

^を

^{研 究}

^{し た}

Roychowdhury

^and

Watts （ 2007 ）

は

，無

形

資

産 を 考 え る

枠 組

み を

提 供

^{し て い る}

． Roychowdhury

　and 　

Wa

七

ts

は ま

ず，株 式

時

価

総

額

を 次の 四

つの

構成 要 素

^に

分解 す

る （図

1

）

．

66

N工 工

一

_{Eleotronlo 　Llbrary}

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NII-Electronic Library Service

The 　Japanese 　Assoolatlon 　^of 　Management 　Aooountlng

無 形 資 産に 関する米 国^の視 点 と 日本で^の応 用 可 能 性

図 1 ^． _{株 式 時 価 総 額} の 構 成 要 素

株^式時 価総 額

個^別資産^の 解 散 価 値 計

純^{資 産 簿 価}

個 別 資 産^の 取得原価 計

無 形 資 産

Roychowdhury 　and　Watts　C2007〕

  ^{、個 別純 資 産}

^の

^{取 得原価 計 （} Historical

^{cost 　of}seperable ^{net 　assets}

）

  ．確

認

， 計

上 さ れ た

個 別 純 資

産の 経

済 価 値

^の

増

加 （

Verifiable

and 　recognized

　　increases



in

^{values 　of 　seperable 　net 　assets} ）

　 　例 　金 融 資産

^の

値

上 が り益

  ^．

^{確 認 で き な い}

^{純 資 産}

^の

^{経 済 価 値}

^の

^{増 加 （} Unveri

丘able

increases



ⁱⁿ

^{values 　of}

　　

^{seperable 　net 　assets ）}

　 　

例

　

特

許 ，商標権

^がもた ら

す将 来

^の利

益期待   ^．

^{企 業の}外 部 要 因 が も た ら

す

^{レ ン} ト（

Rent

）

　　

^例

　

^独

占

^によ^る

超

過 利 益， 産 業^の 成 長 性^が も た ら す 将 来^の利 益

期待

　

^日

本

や 米 国^の 会 計 基 準で は

，

上 記^の

 

^{（個 別 純 資 産 の}取 得 原 価 計 〉 と

 

^{（確 認}

^，

^{計上 さ}

れ た

個

^{別 純 資 産の 経 済 価 値の増 加 ） との 合 計 が}

，

^{純 資 産 の}

簿

^{価 に 当 た る}

．

これ に

 

^{（確 認}

^．

で き な^い

純 資 産

^の

経済価 値

^の

増 加

） を

加

^{え る と}

，企 業

を

解 散

して

資産

を

切

^り

売

^り し た 時^の

経 済価 億

^{つ ま り}

個 別

^{資 産の}

解 散価 値 計

^{と なる}

．

さ らに，

 

^（企

業

^の

外部 要 因

^{が も た ら す}

レ ン

ト）

を

含

め た

総 計

が

株 式時価 総額

^で

あ

^る

， 米国

^の

会 計研 究

^で は

， 無形 資産

を

，

純

資

産 の

簿価

^に

計

^{上 さ れ ない企}

業

^の経

済価 値

^（

＝株 式時価 総額

^{） と}

定義す

^{る の で}

， Roychowdhury

and 

Watts

は

，  

^と

 

^{とが 無形}

^資

^{産 を}

^構

^{成 する と}

^考

^{え る}

^，

^{こ の}

^{枠 組}

^みの

^背景

^には

^，

^企

^業

^内で

は 個 別 ^の資 産 が そ れ

ぞ れ

^に経

済価 値

を

増

や^し

，財 務 会

計^{は こ}れ ら^の個 別^の

資 産

^の経

済価 値

を 集 計 す る 役

割

を 担 う と^い う視 点 が あ る

．

　 個別

^の

資

産 が そ れ

ぞ

れ^に経 済 価 値 を 増 や す 例 とし て

，

従 業 員 各 人^が 知

識

^や

技

能 ^を

身

^に

付

67

N工 工

一

_{Eleotronlo 　Llbrary}

The Japanese Association of Management Accounting

NII-Electronic Library Service

The 　Japanese 　Assoolatlon 　^of 　Management 　Aooountlng

管理会 計 学 第 17 巻 第 2号

けて 企 業 活 動 に 貢 献 す る^こ と が 挙

げ

られ る

．従 業

員 各 人 が 取 得^した 知

識

や

技

能 は

，財

務

会

計の 貸 借 対 照 表 に は 計 上 さ れ な^い もの の

，

企

業

が 解 散 して

従 業

員 各 人 が 他 企

業

に 雇 用 さ れ る場 合 に は，

賃

金の上

昇

と^い う 形で体

現

す る

． Roychowdhury

and 　

Watts

^の視 点 に よ れ

ば

，

個 別 資産

^{がそれ ぞ れ に}

経済 価

^{値 を}

増

^{や す}

限

^り

，

^その

総 体

^{と して の企}

業

^{の経 済}

価 値

^は

増大

^す

る

．

した^が っ て

，

経 営

者， 従業

員^{と いっ た}

個

別

資産

^は

市 場原

^{理 を}

介

^{し て}

企 業

を 形

作

っ て い れ

ば

良^い

．

_{さ ら に}

．

経 営

者 ，従 業

員 と^い っ た

個

別

資 産

が

市場原

理 を

介

し て

企 業

に 結

び付

^い

て ^い る か ら^こそ

，

個 別

資産

が 切 磋 琢 磨 してそ れ

ぞ

れ ^に

自

分^の

経 済価 値

を 増 や す （例

　従 業

員 が 自

分

^の 経

済 価値

を 増 や

す

た め に

新

た な

知識 や技 能

を

身

^に

付

け る

）

^{こと に}

繋

^{が る （図}

2

右 ）

．

つ ま り， 無 形

資

産 が 経 済 価 値 を 生 む 原 理^の

一

_{つ は}

， 「個 別 資 産^の 経 済 価 値の増 大」 で ある

，

図 2 ． 無 形 資 産 ^が 経 済 価 値 を 生 む 原 理

資 産の組合 せ に よ る経 済価値の増大 個別資 産の経 済 価 値の増 大

経 営

従 業

資 産 産

　

^{これ に}

^対

^して

^{，管 理 会 計}

^{で は，}

^{企 業 内}

^で

^個

^別の

^{資 産 が}

^そ

^{れ ぞ れ}

^に

^{経 済 価 値}

^を

^増

^や

^{す だ} け

で

な

く

，資産 を 組 ^{合 わ}

^{せ るこ と に よ っ て}

^も 経済価値 を増 や す ，

^い

わ ゆ

る

相乗効 果

^の

視 点

が 加 わ る

．資 産

を 組

合

わ せ るこ と に よっ て

経 済 価

値 を 増 や す

例

は， 企

業

^{に お}

け

^る

意

思

決定 過 程

^{で あ る}

． 従業 員 各 人

^が

同

^じ

知 識

^や

技 能 を 身

^に

付 け

て^いて

も， 意思 決 定

^の

責 任 ， 権

^{限 を}

誰

^に

与

え る か に よっ て

．決 定 内 容

が

変 わ り企 業 業 績 ，

ひ^い て は

企 業

^の

経 済価 ^{値 に} 影 響 す

^る

，具 体 的

に は，

例

え

ば

，

製

品 開

発

^の

企

画 に

製 造 現 場

の

従 業 員

^{が 関}

与

す る

度 合

は

企 業

に よ っ て 違^い

，

^{こ の 違いがそ の}

製品

^を工

場

^で

製

^{造 する際の}

容 易

^{さに差を も た ら し}

， 製

品^の 品 質^に

，

そ し て

究

極 的 に は 企 業の経 済 価 値 に 影 響 する こ と を 指 摘で きる

．

こ こ で は

，

経 営

者 ，

従

業

員 と^い っ た 資 産 を ど う 組 合 せ， ど う

協働

^{さ せるか に よっ て}

，企業

^の

経 済価 値

68

N工 工

一

_{Eleotronlo 　Llbrary}

The Japanese Association of Management Accounting

NII-Electronic Library Service

The 　Japanese 　Assoolatlon 　^of 　Management 　Aooountlng

無 形 資 産 に 関 す る 米 国^の視 点 と 日 本 で^の応 用 可 能 性

は

変

^{わっ て くる （図}

2

左 ）

．

したがっ て

，

無 形

資産

^が 経 済 価 値 を 生 む 原 理 に は

， Roychowdhury

and 

Watts

が 指

摘

する ^「個 別

資

産の

経 済価 値

^の

増大

」 だ け^でな ^く

，

^「資 産^の組 合^{せ に}よ^る経

済価 値

^の

増 大

」 も

挙 げ

^{ら れる の で ある}

．

　

^これ まで の

例

が 示 す よ うに

，

無

形資産

が

経 済価 値

^を生 む^{二 つ の} 原 理 ^の

違

^い は

，企 業

が

保 有す

^る

資産

^の

中

^{で も}

，

^{人 的}

資産

^に

一 番

明^{ら か で} あ^る

．特

^に， 厂資 産 ^の組 合 せ に よ る経

済

価 値

の

増 大

」 で は

，資 産

を

的確

に 組

合

せて 協 働 を

促

^{す こと が}

求

^{め ら れ}，

自

^ら

意 思

^{を もっ て}

協働

に

参

画

す

る ^こと がで き る 人 的

資 産

こそ が，

経済 価 値

を 生 む

源 泉

と

な

^る

．以 下

^{で は}

人 的 資産

に

焦 点

^{を 当て}

，無 形 資

^{産 が}

経 済価 値

^{を 生 む}

原理

^の う ち

，

^「

個

別

資産

^の

経済価

値 ^の

増 大

」 を

，

「

従業 員各

^{人 の}

能 力

^を

引出す

」 こ と に

，

ま た ^「

資

産 ^の組

合

^せ に よ る 経 済 価 値^の増 大」を

，

^「従

業 員 問

^の

協働 を促 す

」 こ と に置

き換

え る

．

　

^{さ らに}

^，

^「

^{従 業}

^{員 間の}

^{協 働}

^を

^{促 す}

^{」 こ とにおい て}， 組 織 論 が 提 示 する暗

黙

^{知の 共 有 が 鍵 と} な^る

．暗黙 知

^は

，

形

式 知

^に

比

^{べ て}

曖 昧

で

伝達

^し

難

^い

．暗黙

知 は

従

業 員 各 人 が もっ て い る^と い う よ り

，従

業

員

が 協 働 す る中で

，有

形 ^に無 形^に形

成 ，

蓄

積

^され る

性 格

^の も^{の で}

あ

^{る か ら}

で

あ

^る

．

2 ． 2 ．

無 形

資

^{産 に お ける 日米の特}

徴

　 無

形

資産

^が

経 済 価 値

^を

生

む^{二 つ の}

原

理 を

，

日

米

^の

企

業 は 対 照 的 に 使 ^い 分 けて い る

．

Crossland

and 

Hambrick （ 2007 ）

は

，

日 米 そ れ

ぞ

れの

100

の大 企 業 に お ^いて， その業

績

を 決

定 す

^る要 因 を 分

析

し て^{い る}

．

_具

体 的

^に は

， 1988 年か

ら

2002 年

まで の各 企

業

^の総 資 産 利 益 率

（ ROA

） に^つ い て ， 経 営 トッ

プ

， 企 業 自体

，

^産

業 ，年

^{の 四つが}

寄 与

^する

度合

^を

統

^{計 的 に}

測

^{っ て い る}

．

そ の

結果 ，経 営

トッ

プ

が

総資 産利 益 率

を

決

め る

度 合

は

，

日

本

^にお け る

12 ． 04

^％

に

対

^して

米国

^{で は}

30 ． 44

％ となっ て い る

（

図

3 ）．

ま^た

，企 業 自体

が 総

資 産

利

益率

を

決

め^る

度 合

は

，

日

本

^にお

け

^る

1033

％ に

対

して

米 国

^{で は}

6 ^． 55

^％で

あ

^る

．

つ ま り

，

日

本

で^は

従業

員^の

集

^{合 体 と して の企}

業

^{自 体 がそ の業 績 を}

決

^める

度 合

^が

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．

69

N工 工

一

_{Eleotronlo 　Llbrary}

ドキュメント内 The Japanese Association of Management Accounting NII-Electronic Library Service (ページ 65-92)