調整後EPS成長率 自己資本比率
8% ～ 10%
12% 維持
10% 前後 最低 40% 確保
2020 年 3 月期
（計画）
ROIC： 保有資産の見直しにより改善を図る
※ROIC = 税引き後営業利益÷ （期首期末平均有利子負債＋期首期末平均純資産）
調整後ROE： 繰延税金資産の取崩しが見込まれるため正常収益による資本効率を検討
※調整後ROE = （当期純利益+法人税等調整額）÷ 期首期末平均純資産
調整後EPS成長率： のれん償却費や法人税等調整額等の一時的な要因を除外した 税引き後経常利益により、資本効率のある成長性を検討
※調整後EPS成長率 = （税引き後経常利益+のれん償却費）÷ 発行済株式数
7.5%
9.0%
4.3%
47.2%
2018 年 3 月期
（実績）
8-3 ：業績計画
2018/3期
（計画）
2018/3期
（実績）
2019/3期※5
（期初計画）
2019/3期※6
（修正計画）
2020/3期
（計画）
売 上 高
5,400 億円 5,308 億円 5,530 億円 5,100 億円
～5,160 億円 5,750 億円
営 業 利 益
235 億円 229 億円 245 億円 75 億円
～105 億円 260 億円
当 期 純 利 益
142 億円 148 億円 150 億円 △400 億円
～△380 億円 160 億円
調 整 後
当 期 純 利 益
※1
184 億円 142 億円 90 億円 △350 億円
～△340 億円 200 億円
R O I C
※2
－ 7.5% 8% 未定 8%～10%
調 整 後 ROE
※3
－ 9.0% 11% 未定 12%維持
入 居 率
※4
89.5% 90.6% 91.5% 89.4 %
～89.9 % 91.5%～
契 約 高
920 億円 839 億円 750 億円 800 億円
～850 億円 970 億円 当社グループでは計画期間において繰延税金資産の取崩を見込んでおり、経営指標は一時的な損益を除外した 正常収益により測ることとします。
※1調整後当期純利益：当期純利益に法人税等調整額を加減算
※2 ROIC（投下資本利益率）：税引き後営業利益（NOPLAT）／（期首期末平均有利子負債＋期首期末平均純資産）
※3調整後ROE：調整後当期純利益／期首期末平均純資産
※4入居率は各期平均入居率
※5「2019/3期（期初計画）」は2018年5月11日に公表した業績予想
※6「2019/3期（修正計画）」は2019年2月7日に公表した業績予想の修正を反映
最低 50 %
8-4 ：株主還元の基本方針
-58-自社株買い
財務戦略に掲げた「資産と資本の効率経営」に基づく機動的資本政策
「保有資産の売却による CF 」を源泉 2018 年 3 月期の取組み：
総還元性向
総還元性向の導入
取得株式数 1,076 万株
（発行済株式数の4.08%）取得価額 7,999 百万円
金庫株消却 400 万株
（2017年6月15日）自社株買い消却 1,076 万株
（2017年10月31日）2017 年 3 月期 総還元性向 28.3% （配当性向 28.3% ）
2018 年 3 月期 総還元性向 92.3% （配当性向 37.9% ）
2019年3月期（予想） 自社株買い 5,012 百万円
8-5 ：株主還元
配当予想
16/3期 実績 17/3期 実績 18/3期 実績 19/3期 予想
中間配当 0.00円 10.00円 10.00円 0.00円
期末配当 10.00円 12.00円 12.00円 0.00円
年間配当（合計） 10.00円 22.00円 22.00円 0.00円
配当金総額 2,628百万円 5,783百万円 5,546百万円 0.00円
配当性向 13.4% 28.3% 37.9%
-自社株買い - - 7,999百万円 5,012百万円
総還元性向 13.4% 28.3% 92.3%
-自社株買い
2018年5月11日に2期連続の自社株買いを発表 上限830万株（発行済株式数の3.28%）、上限80億円
（参考） 2018年3月期及び2019年3月期の取組み
自社株買い（2018年3月期の取組み）
取得株式数 1,076万株 （発行済株式数の4.08%）
取得価額 7,999百万円
取得期間 2017年5月16日から年8月31日
自社株消却
金庫株消却 400万株 （2017年6月15日）
自社株買い消却 1,076万株 （2017年10月31日）
自社株買い消却 780万株 （2018年10月15日）
取得総数 取得価額の総額
2018年5月 0株 0円
2018年6月 1,194,100株 783,884,100円 2018年7月 3,874,900株 2,351,337,000円 2018年8月 3,231,000株 1,877,129,100円
合計 8,300,000株 5,012,350,200円
（100%） （62.7%）
31.7% 33.0%
70.1% 72.2% 74.1%
0%
50%
100%
14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期
137 137 113 144 177
1 0
3
5
80
1.1% 2.9%
25.5%
0%
10%
20%
30%
0 100 200 300
14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期
育休取得者（女性） 育休取得者（男性） 男性育休取得率 27.9 27.8
22.4 20.0 18.3
11.3%
9.1% 8.0%
7.1% 8.1%
0%
10%
20%
0 10 20 30 40
14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期
時間外労働時間（月平均） 離職率（全社）
8-6 ：働き方改革
-60-時間外労働時間と離職率 育休取得状況
有休取得率 外部評価
（時間） （時間）
*2018年11月、平成30年度「テレワーク先駆者百選」に選定
補足 1 補足資料
主なグループ会社
（2018年12月末現在）補足 1-1 ：会社概要
-62-会社名 株式会社レオパレス21
設立 1973年8月17日
資本金 752億8,236万円
代表者 代表取締役社長 深山 英世 事業内容
アパート・マンション・住宅等の建築・賃貸管理及び 販売、リゾート施設の開発・運営、ホテル事業、
ブロードバンド通信事業、介護事業他
従業員数 連結 7,701名
単体 6,432名
発行可能株式総数 500,000,000株 発行済株式総数 244,882,515株
株主数 51,077名（2018年9月末現在）
会社データ
（2018年12月末現在）株主構成
（2018年9月末現在）Leopalace Guam Co.
リゾート事業
ホテルリゾート・その他事業
あすか少額短期保険 入居者家財保険
レオパレス・スマイル 特例子会社 レオパレス・パワー
発電事業
シルバー事業
レオパレス・リーシング 社宅代行
プラザ賃貸管理保証 家賃保証
ﾚｵﾊﾟﾚｽ21ﾋﾞｼﾞﾈｽｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ
（上海）有限公司 入居者斡旋
ウリレオPMC 韓国 賃貸管理
PT. Leopalace Duasatu Realty
インドネシア 不動産事業
Leopalace21 (Thailand) CO., LTD.
タイ 不動産仲介・紹介
賃貸事業
LEOPALACE21 VIETNAM CO., LTD.
ベトナム 不動産仲介・紹介 Leopalace21
(Cambodia) Co., Ltd.
カンボジア 不動産仲介・紹介
ウイングメイト ﾋﾞｼﾞﾈｽﾄﾗﾍﾞﾙﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ アズ・ライフケア
シルバー事業 もりぞう 戸建注文住宅
開発事業
LEOPALACE21 PHILIPPINES INC.
フィリピン 不動産紹介
ライフリビング 不動産開発 Leopalace21 Singapore Pte. Ltd.
投資コンサルティング事業
エンプラス リロケーションマネジメント
国際事業*
レオパレス信託 土地信託・不動産管理信託
*国際事業の会計セグメントは「賃貸事業」
個人・その他 15.23%
事業法人・その他の法人 2.46%
外国法人等 54.19%
金融機関 19.72%
金融商品取引業者 4.88%
自己名義株式 3.51%
補足 1-2-1 ：業績（四半期別）
四半期別
（百万円）
1Q 4月-6月
2Q 7月-9月
3Q 10月-12月
4Q 1月-3月 18/3期
実績
19/3期 実績
18/3期 実績
19/3期 実績
18/3期 実績
19/3期 実績
18/3期 実績
19/3期 計画
売上高 128,450 129,268 130,289 126,210 126,780 120,887 145,319 134,200
~139,000
賃貸 109,145 111,847 108,294 107,178 107,550 104,326 110,547 105,000
~108,000
開発 14,476 12,450 17,548 14,297 14,566 11,504 29,996 23,900
~25,900
シルバー 3,084 3,360 3,209 3,509 3,253 3,567 3,259 3,600
ホテルリゾート・
その他 1,745 1,611 1,237 1,224 1,409 1,489 1,515 1,300
営業利益 6,957 4,120 7,029 3,072 4,776 △690 4,166 △300
~2,500
賃貸 8,206 7,214 7,852 4,966 6,699 2,133 3,303 400
~2,800
開発 84 △891 890 △410 △86 △1,317 2,775 500
~1,100 シルバー △471 △366 △274 △137 △379 △203 △470 △200 ホテルリゾート・
その他 197 △612 △365 △227 △403 △204 △273 △300
補足 1-2-2 ：業績（単体及び主要子会社の決算ハイライト）
-64-単体及び主要子会社
（百万円） 18/3期3Q累計
実績
19/3期3Q累計 計画
19/3期3Q累計
実績 前期比 計画比
レオパレス21 売上高 370,116 361,100 360,127 △9,989 △973
営業利益 17,750 6,900 5,594 △12,156 △1,306
レオパレス・リーシング
（社宅代行）
売上高 1,206 2,000 1,904 +697 △96
営業利益 263 400 290 +26 △110
プラザ賃貸管理保証
（家賃保証）
売上高 3,061 3,300 3,110 +48 △190
営業利益 236 300 435 +199 +135
あすか少額短期保険
（入居者家財保険）
売上高 1,285 1,500 1,375 +90 △125
営業利益 293 400 365 +71 △35
レオパレス・パワー
（屋根借り発電）
売上高 2,322 2,200 2,335 +12 +135
営業利益 593 600 748 +155 +148
もりぞう
（注文住宅）
売上高 3,557 3,400 2,975 △581 △425
営業利益 163 △100 △246 △409 △146
ライフリビング
（不動産開発）
売上高 3,020 2,100 2,375 △645 +275
営業利益 236 △200 △46 △283 +154
ウイングメイト
（旅行代理）
売上高 2,073 1,800 2,251 +177 +451
営業利益 △57 0 122 +179 +122
補足 1-3-1 ：指標（属性別契約戸数）
属性別契約戸数
*入居率は各期（通期、四半期）の平均値、*管理戸数、契約済戸数、各契約戸数は、各期間の最終月末の数値
14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期
4Q 4Q 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
管理戸数（戸） 548,912 554,948 561,961 568,739 570,842 570,802 569,289 570,672 571,927 572,972 573,671 A.契約済戸数（戸） 480,110 495,487 508,720 521,298 516,886 514,946 509,172 534,847 526,738 506,511 489,100 期末入居率
（ ）内は期中平均入居率 84.6% 86.6% 88.0% 88.5% 90.5% 90.0% 89.6% 93.7%
(90.6%) 92.6% 89.4% 86.3%
B.内 法人契約戸数（戸） 246,272 262,577 277,261 293,824 292,581 291,085 287,629 309,062 303,701 287,615 275,786 法人シェア （B／A） 51.3% 53.0% 54.5% 56.4% 56.6% 56.5% 56.5% 57.8% 57.7% 56.8% 56.4%
C.内 個人契約戸数（戸） 179,036 182,142 183,008 180,617 178,802 178,016 175,872 178,643 177,072 173,189 168,462 個人シェア （C／A） 37.3% 36.8% 36.0% 34.6% 34.6% 34.6% 34.5% 33.4% 33.6% 34.2% 34.4%
D.内 学生契約戸数（戸） 54,802 50,768 48,451 46,857 45,503 45,845 45,671 47,142 45,965 45,707 44,852 学生シェア （D／A） 11.4% 10.2% 9.5% 9.0% 8.8% 8.9% 9.0% 8.8% 8.7% 9.0% 9.2%
補足 1-3-2 ：指標（外国人契約状況）
-66-国籍別外国人契約戸数 （個人契約のみ）
*数値は各期間の最終月末時点
個人の外国籍契約数は契約済戸数全体の3.9%（個人･学生契約の9.0%）、また属性は学生61%、社会人39%。2位のベトナムが続伸。
法人の外国籍契約数約1.5万戸を加えると外国籍入居者全体は3.4万戸超と契約済み戸数全体の7.0%相当。
（戸）
14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期
4Q 4Q 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
中国 6,125 7,033 6,627 6,490 6,224 6,534 6,512 7,048 6,592 6,640 6,551
韓国 1,298 1,336 1,447 1,479 1,459 1,478 1,512 1,594 1,622 1,602 1,625
台湾 658 747 949 951 899 873 946 1,005 994 990 980
東南アジア 1,833 2,859 3,116 3,708 3,875 4,307 4,646 5,339 5,614 6,121 6,160 内 ベトナム 1,059 1,995 2,142 2,604 2,773 3,166 3,478 4,028 4,287 4,751 4,792
その他 2,013 2,391 2,874 3,199 3,230 3,356 3,536 3,862 3,872 3,882 3,888
内 北米 462 499 567 610 600 620 620 657 640 635 617 外国人合計 11,927 14,366 15,013 15,827 15,687 16,548 17,152 18,848 18,694 19,235 19,204
補足 1-3-3 ：指標（エリア別管理戸数と入居率）
エリア別管理戸数
（千戸）と入居率
（千戸、%）
16/3期 17/3期 18/3期 19/3期
4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
管理
戸数 入居率 管理
戸数 入居率 管理
戸数 入居率 管理
戸数 入居率 管理
戸数 入居率 管理
戸数 入居率 管理
戸数 入居率 管理
戸数 入居率 管理
戸数 入居率 前期比 北海道 14 82% 14 85% 14 89% 14 89% 14 84% 14 87% 14 87% 14 76% 14 69% △15p 東北 35 94% 35 94% 35 94% 35 93% 35 92% 35 95% 36 94% 36 90% 36 86% △6p 北関東 40 85% 41 87% 41 87% 41 87% 40 86% 40 91% 40 88% 40 85% 40 82% △4p 首都圏 162 93% 166 93% 167 90% 168 88% 168 88% 168 94% 169 91% 169 88% 170 86% △2p 北陸・甲信越 41 88% 41 90% 41 91% 41 92% 40 90% 40 93% 40 92% 40 87% 40 82% △8p 中部 88 89% 88 91% 88 90% 88 91% 88 91% 88 95% 88 93% 88 90% 88 87% △4p 近畿 80 91% 81 91% 81 90% 80 90% 80 89% 80 94% 80 92% 81 88% 81 85% △4p 中国 38 93% 39 94% 39 93% 39 91% 39 90% 39 93% 39 93% 39 92% 39 89% △1p 四国 15 87% 15 90% 15 89% 15 91% 15 88% 15 92% 15 92% 15 87% 15 84% △4p 九州・沖縄 50 91% 50 94% 51 94% 51 93% 51 92% 51 96% 51 95% 51 91% 51 88% △4p 合計 509 91% 569 92% 571 91% 571 90% 569 89% 571 94% 572 92% 573 88% 574 85% △4p 優先調査シリーズ（約21万戸）の募集保留により入居率低下。
90.5%
96.9%
92.6%
89.1%
85.8%
83.5%
91.7%
96.3%
93.2%
91.2% 88.9%
86.9%
93.7%
97.5%
94.6% 93.8% 92.3%
89.5%
70%
80%
90%
100%
全体 築5年未満 築5-10年 築10-15年 築15-20年 築20年以上
2016/3 2017/3 2018/3
補足 1-3-4 ：指標（築年別入居率）
-68-築年別入居率 （3Q末現在）
築年別入居率 （期末現在）
優先調査シリーズの建築年が集中する「築15-20年」および「築20年以上」の入居率が大きく低下。
87.0%
92.5%
89.2%
85.6%
84.1%
81.4%
89.4%
93.4%
90.6%
89.1% 88.0%
86.0%
85.3%
97.9%
91.1%
86.3%
77.4% 77.7%
70%
80%
90%
100%
全体 築5年未満 築5-10年 築10-15年 築15-20年 築20年以上 2016/12 2017/12 2018/12
114
(24%) 94
(20%) 79
(17%) 68
(14%) 58
(12%) 52
(10%)
52
(10%)
48
(9%)
46
(9%) 31
(6%)
365 370 384 412 438 457 469 487 463
458 478 464 463 480 495 509 521 535
509 489
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550
11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 17/12期 18/12期
（千戸）
賃貸契約 マンスリー
補足 1-3-5 ：指標（契約形態）
契約形態別入居戸数 2種類の契約形態
長期契約推進により、短期間のマンスリー契約割合は減少。
前年同期
0 5,000 10,000 15,000
15/3期 1Q
3Q 16/3期 1Q
3Q 17/3期 1Q
3Q 18/3期 1Q
3Q 19/3期 1Q
3Q オーナー様投資 屋根借り（SPC型等） 屋根借り（レオパレス21グループ）
補足 1-3-6 ：指標（太陽光発電システム）
-70-2011年3月より本格的に太陽光設置事業を展開。2018年12月末現在で12,996棟（設置可能棟数の約59%）への設置が完了。
2013年12月からは屋根借り太陽光発電事業を開始。
太陽光発電事業への取り組み
取組み 開始時期 17/3期時点 18/3期3Q時点
1. オーナー様投資による太陽光パネル設置（請負） 2011年3月 7,236棟 （94.0MW） 7,246棟 （90.9MW） 2. 屋根借り太陽光発電事業 2012年9月 5,751棟 （88.4MW） 5,750棟 （91.6MW）
a. SPC型等提携事業 2013年2月 1,256棟 （24.5MW） 1,256棟 （24.5MW）
b. レオパレス21グループによる発電事業 2013年12月 4,495棟 （63.9MW） 4,494棟 （67.1MW） 3. 遊休地を活用したメガソーラー（請負） 2013年9月 千葉県富里市 （1.7MW） 千葉県富里市 （1.7MW）
合計： 12,987棟 （182.4MW） 12,996棟 （182.6MW）
（累計棟数）
エリア別
（棟数）
首都圏 4,368
中部 2,506 近畿
1,654 北関東
1,203 九州・沖縄
1,175 中国
961 東北
454 その他
675
20.2% 26.3% 24.4% 26.9% 23.3% 26.3%
21.4%
47.5%
50.4%
48.7% 48.0% 54.5% 53.3%
54.0%
21.9%
17.5%
19.6% 17.0% 15.6% 14.2%
17.3%
10.1% 5.5% 7.2% 7.4% 5.5% 5.4% 6.0%
0%
25%
50%
75%
100%
14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 17/12期 18/12期 21.1% 22.6% 23.3% 25.0% 22.4% 24.3%
20.1%
48.7% 51.1% 52.1% 51.6% 55.9% 55.9%
55.6%
20.2% 19.5% 17.8% 15.0% 14.0% 13.0%
16.3%
9.6% 6.4% 6.8% 7.0% 5.1% 4.3% 5.2%
0%
25%
50%
75%
100%
14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 17/12期 18/12期
補足 1-3-7 ：指標（金融機関別アパートローン融資）
件数ベース
前年同期
金額ベース
都市銀行 地銀・第二地銀 信金・信組 農漁協等 政府系 その他
前年同期
補足 1-3-8 ：指標（「あずみ苑」拠点一覧）
-72-介護施設「あずみ苑」 87拠点一覧
（2018年12月1日現在）（拠点数） 東
京 都
神 奈 川 県
千 葉 県
埼 玉 県
栃 木 県
茨 城 県
群 馬 県
岐 阜 県
愛 知 県
静 岡 県
合 計
介護付有料老人
ホームを含む拠点 1 1 1 3 2 8
住宅型有料老人
ホームを含む拠点 1 5 2 2 2 1 13 デイサービス及び
ショートステイ 4 3 13 18 4 7 4 3 4 4 64
グループホーム 1 1 2
合計 6 5 20 23 8 9 5 3 4 4 87
★ 介護付有料老人ホーム、デイサービス、ショートステイ
◆ 介護付有料老人ホーム、ショートステイ
■ 介護付有料老人ホーム、デイサービス
● 介護付有料老人ホーム
★ 住宅型有料老人ホーム、デイサービス、ショートステイ
● 住宅型有料老人ホーム
○ グループホーム
▲ デイサービス、ショートステイ
● デイサービス
◆ ショートステイ 凡 例
2014年11月に子会社アズ･ライフケア運営による施設第1号「あずみ苑木更津」 が開所し、以降は子会社を通じて施設数を拡大。
2018年3月期は7施設を開所、2019年3月期は4施設の開所により、今中期経営計画期間中では87施設となる。
*あずみ苑静岡：2018年7月オープン
*あずみ苑水戸：2018年8月オープン
*あずみ苑磐田：2018年9月オープン
*あずみ苑厚木：2018年12月オープン
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