1 本研究の貢献及び限界
この研究は日本の上場企業において、減価償却方針の変更によって、利益平準化行動の実 態及びその価値関連性を中心に検証した。他の会計方針の変更を取り除く、減価償却方針の 変更のみを研究対象とする。これは他の先行研究と違うところである。また、日本の上場企 業を分析対象とするのも、他の先行研究が進んでいないところである。
利益平準化の分野において、実証の先行研究が多数存在している。しかし利益平準化のメ カニズムを詳しく説明している論文はない。本研究では、研究背景及びデータ収集している 際に、先行研究で触れていない部分について、いくつか発見があった。
日本企業の減価償却方針の変更の実態を説明したうえ、この変更を用いて利益平準化行 動をする可能性及び減価償却方針の変更という意思決定をする時点など、利益平準化のメ カニズムについて、新しい視点で見た。すなわち、日本の上場企業においては、減価償却方 針の変更による利益平準化行動の意思決定は、変更する期間の期末ではなく、変更しようと する期間の前期末までに行わなければならない。なお、近年の流行しているパターンと一致 して、サンプルの中のすべての企業が、定率法から定額法に移行している、言い換えると、
減価償却方針の変更を使って、実質上当期の利益を増やしていることを発見した。なお、日 本の上場企業では、財務諸表注記において、税引き後当期純利益への影響額を開示されてい ないことが分った。
また、検証・結論のところでは、仮説1、2はともに、先行研究と一致していない結果が 出て、仮説 1 では経営者がこの変更を用いて、利益平準化行動をとっていない証拠が得ら れた。仮説2では、投資家にとって、この変更の影響額について、利益平準化をしていると 判断する企業とそうでない企業に比べて、違う評価をしている証拠が得られなかった。
しかし、日本企業の会計方針変更に関する開示内容が足りないなどのデータ収集面で、サ ンプル数が少なくなり、税引き後当期純利益に対する影響額を手に入れることもできず、仕 方なく先行研究と違うやり方で、すべて税引前の数値を使っている。また、研究デザインに よって、検証する部分では多重共線性を仕方なく保留しているという限界があり、結論の信 頼性が低くなっている。経営者予想利益には、次期の減価償却方針の変更による影響額が含 まれないことは、本研究の前提仮定となっている。しかし、この前提についても、理論・実 証の根拠が未だ足りなく、成り立たない可能性もある。
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2 今後の課題
この研究を出発点として、会計実務の観点から、会計方針の変更を用いて、経営者が利益 平準化をする詳しいメカニズムを検証する必要がある。すなわち、会計方針の変更を用いる 利益平準化行動は、経営者の動機や企業の経営状況によって変わるか否かが、まだ解決して いない問題点の一つとして、残っている。
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